Terminas „IPO“ – arba pirminis viešas siūlymas – yra gerai žinoma turtingiausiems investuotojams ir ne veltui. Investuoti į šią turto klasę tradiciškai apsiribojo finansų institucijos ir turtingi privatūs investuotojai. Tačiau pastaraisiais metais į veiksmą galėjo įsitraukti ir paprasti žmonės.
Dėl IPO kyla daug fanfarų, ypač kai tai susiję su triukšmingų privačių įmonių viešinimu. Jei galite pradėti anksti, pelno potencialas yra didelis, tačiau taip pat yra ir neigiamo poveikio. Prieš žengiant žingsnį svarbu žinoti apie abu.
Investavimas į IPO yra ne tik sudėtingesnis nei investavimas į įsitvirtinusias įmones, bet dažnai reikalauja ir ilgesnio laiko horizonto. Štai kodėl labai svarbu, kad prieš pradėdami išmoktumėte viską, ką galite apie tai, kaip investuoti į naujas įmones ir privačias įmones prieš IPO.
Turinys
- Kodėl verta investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO?
- 1. Pelno potencialas
- 2. Greitas nužudymas
- 3. Investicijų diversifikavimas
- Kaip investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO
- Kaip rasti pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO, į kurias investuoti
- Tinkamo IPO pasirinkimas
- Kur investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO
- Investavimo į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO rizikas
- Paskutinės mintys
Kodėl verta investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO?
Iš esmės IPO yra procesas, kuris vyksta, kai privati įmonė nusprendžia išleisti akcijas populiariose biržose.
Nors dauguma įmonių, žengiančių šį žingsnį, laikomos pradedančiomis įmonėmis, kurios vykdo veiklą penkerius ar mažiau metų, kai kurios labai žinomos įmonės daugelį metų buvo privačios prieš išleidžiant į biržą. Pavyzdžiui, „Facebook“ – dabar „Meta“ – pradėjo veikti 2004 m., bet ne pradės savo IPO iki 2012 m.
Tam tikru momentu tų įmonių savininkai nusprendžia viešai paskelbti savo įmones. Tai leidžia jiems pritraukti daug kapitalo finansų rinkose, o savininkai didina savo turtą parduodami akcijas plačiajai visuomenei.
Štai trys pagrindinės priežastys, kodėl jūs, kaip individualus investuotojas, galbūt norėsite investuoti į IPO:
1. Pelno potencialas
Nors augančios akcijos ilgainiui paprastai lenkia bendrą rinką, naujai išleistos pradedančiųjų įmonių akcijos gali veikti dar geriau.
Taip yra todėl, kad jūs įsigyjate akcijas, kol jos nėra plačiai priimtos investicinėje bendruomenėje, ypač tarp didelių finansų įstaigų. Pagalvokite apie tai kaip patekimą į „pirmą aukštą“.
IPO yra viena geriausių galimybių rasti trokštamus „10 maišelių“. Tai akcijos, kurias perkate, tarkime, už 10 USD, o po poros metų parduodate už 100 USD.
Šiais laikais IPO dažnai dalyvauja technologijų įmonėms. Natūralu, kad visi laukia kito „Apple“, „Netflix“ ar „Intel“, kad galėtų anksti pradėti veiklą, kai pelno potencialas yra didžiausias.
Net jei įmonės gali išlikti pelningos po to, kai jų akcijos išleidžiamos į viešumą, pelno potencialas yra didesnis, kai jūs gali pirkti per IPO etapą, nes įmonių savininkai pradeda pardavinėti akcijas investuotojams prieš viešą siūlymą.
2. Greitas nužudymas
IPO gali būti ne tik neįtikėtinai pelningas, bet ir gali pasiekti šį pelną per trumpesnį laiką, nei reikia labiau įsitvirtinusioms įmonėms.
Pavyzdžiui, gerai įvertinta IPO akcijų kaina gali šoktelėti nuo 20 USD iki 100 USD vos per kelis mėnesius ar savaites. Tai reikštų kelių metų pelną tipiškame indeksų fonde ar net gerai įsitvirtinusioje įmonės akcijoje.
Padarykite tinkamas IPO nuotraukas ir jums nereikės laukti didelio pelno.
3. Investicijų diversifikavimas
Dauguma akcijų yra linkę būti jautrus rinkai. Tai yra, kai rinka kyla, kils ir atskira akcija. O kai rinka krenta, ta pati akcija krenta.
Koreliacija nėra tiksli, todėl akcijos kiekvieną dieną judės kartu su rinka. Tačiau tai yra aiški tendencija, kai daug akcijų per ilgesnį laikotarpį.
Kadangi IPO akcijos paprastai eina savaime, viena gali būti laimėjusi investicija net ir esant bendram rinkos nuosmukiui. Dėl to IPO yra gana patikimas įprasto investicijų portfelio, kurį daugiausia sudaro akcijos ir obligacijos, diversifikacija.
Kaip investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO
Pradėjimas ir investavimas prieš IPO buvo kažkada skirtas procesas akredituoti investuotojai. Tai yra investuotojai, atitinkantys tam tikras minimalias pajamas ir (arba) grynosios vertės reikalavimus ir kurie laikomi turinčiais pakankamai galimybių investuoti į didelės rizikos investavimą, pvz., IPO.
Viskas pasikeitė 2012 m., kai tuometinis prezidentas Barackas Obama pasirašė įstatymą „Jumpstart Our Business Startups“ (JOBS) įstatymas. Šis įstatymas suteikė galimybę smulkiesiems investuotojams dalyvauti IPO ir kitose investicijose, kurios laikomos didesnės rizikos.
Todėl keli brokeriai ir kitos finansinės platformos siūlo IPO neakredituotiems investuotojams, kurių daugelį įtraukėme į savo sąrašą vėliau šiame straipsnyje.
Kaip rasti pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO, į kurias investuoti
Galite pasirinkti išsklaidytą metodą, neatmerkdami akių ir ausų, kad gautumėte pranešimus apie IPO veiklą. Tačiau jei rimtai ketinate žengti žingsnį, tam tikrose sutelktinio finansavimo platformose galite rasti visus būsimų IPO sąrašus.
Galimas IPO problemas galima rasti su internetiniai brokeriai ir platformas, siūlančias tokio tipo investicijas.
Pavyzdžiui, toliau pateikiamos galimybės „EquityBee“. platforma šio rašymo metu:
Jie yra:
- SpaceX
- Pyragų draudimas
- Pledas
- Gongas
- Miro
- Smegenų sistemos
- OpenWeb (Spot. AŠ)
Kiekviena brokerių platforma turės savo būsimų sandorių sąrašą. Kaip pamatysite kitame skyriuje, kai kurie brokeriai leidžia investuoti į atskiras įmones, o kiti siūlo dalyvauti su IPO susijusiuose fonduose.
Atminkite, kad galimų IPO sandorių skaičius skirsis priklausomai nuo platformos. Vienas gali turėti tik keletą pasiūlymų, o kitas – 35. Šie skaičiai nuolat kinta, nes IPO rinka yra labai sklandi. Kai kurie pasiūlymai iškrenta iš sąrašo, kai jie tampa vieši, o pridedami nauji pasiūlymai.
Tinkamo IPO pasirinkimas
Vienas iš svarbiausių bet kokios investicijos aspektų yra tinkamų įmonių pasirinkimas. Tai taip pat pasakytina apie IPO, kaip ir su esamų įmonių akcijomis.
Tačiau čia investavimas į IPO tampa sudėtingesnis nei vidutinė investicija.
Atminkite, kad IPO apibūdina įmonę, kuri dar nebuvo paskelbta viešai. Ir dažniausiai tai yra nedidelė įmonė, veikianti pagrindinės finansinės žiniasklaidos radaru. Tai reiškia, kad informacija apie įmonę ir jos verslo istorija gali būti ribota.
Nors sėkmės garantijos nėra, galite padidinti pelningos prekybos tikimybę vadovaudamiesi šiomis gairėmis:
1. Pasirinkite įmonę su laimėjusiu produktu ar paslauga.
Įmonė turėtų būti įtraukta į kylančią technologijų ar rinkos sektorių. Ji turėtų pasiūlyti produktus, kurie išmatuojamai patobulina esamas produktų linijas už patrauklią kainą.
2. Peržiūrėkite teisinius dokumentus.
Daugelis išankstinių IPO turi būti užregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) arba jų buveinės valstybės vertybinių popierių reguliavimo institucijoje. Jei įmonė yra registruota SEC, jie turės pateikti a prospektas ir 10-K ir 10-Q formos.
Prospekte pateikiama informacija apie įmonę, jos valdymo komandą, naujausius finansinius rezultatus ir kita susijusi informacija. Formoje 10-K pateikiama išsami metinė įmonės verslo ir finansinės būklės apžvalga ir audituotos finansinės ataskaitos, o formoje 10-Q kas ketvirtį pateikiami atnaujinimai.
Jei tokių dokumentų yra, gaukite kopijas ir atidžiai juos išnagrinėkite. Tai padės susipažinti su įmone ir jos veikla.
Jei įmonė pateikia dokumentus SEC, turėtumėte turėti galimybę juos pasiekti per Elektroninė duomenų rinkimo, analizės ir paieškos sistema (EDGAR).
3.Įvertinkite įmonės pasiekimus.
Ieškokite įmonių, kurių pajamos ir pajamos nuolat auga. Kadangi tai daugiausia pradedančios įmonės, turėtumėte tikėtis augimo tempų, viršijančių labiau įsitvirtinusias tos pačios pramonės įmones.
Šis augimas bus labai svarbus jūsų investicijų pelningumui, ypač jei laukiama grąža nepasieks taip greitai, kaip tikitės. Buvęs augimas niekada nėra būsimo augimo garantija, tačiau jis padidins tikimybę, kad rinka bus priimta po to, kai akcijos pasirodys viešai.
4.Apribokite savo ekspoziciją
Kaip trumpai aptarsime, su IPO susijęs investavimas yra didelė rizika. Nors pelno potencialas yra nemažas, rizika prarasti visą investiciją yra tokia pat reali.
Dėl šios priežasties turėtumėte apriboti savo IPO investicijas iki ne daugiau kaip 5–10% savo portfelio (arba ne daugiau, nei esate pasirengęs prarasti).
Likusią portfelio dalį reikėtų investuoti į įprastą turtą, pvz., akcijas, obligacijas, fondus, nekilnojamąjį turtą ir kitas fiksuotų pajamų investicijas.
Taip pat turėtumėte nustatyti griežtus atskirų IPO investicijų apribojimus. Pavyzdžiui, jei nuspręsite skirti 10 proc investicijų portfelis IPO, galbūt norėsite nustatyti ne didesnę kaip 2 % antrinę ribą kiekvienam atskiram IPO.
Jei paaiškės, kad investicija yra 10, jūsų akcijų paketas padidės nuo 2% iki 20% jūsų portfelio. Tai suteiks įspūdingą bendrą portfelio pelną. Bet jei investicijos padidės, gausite ne daugiau kaip 2%. Padėkite kitaip; pakaks nedidelės investicijos, kad gautumėte didelį pelną ir išvengtumėte didelių nuostolių.
Kur investuoti į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO
Yra daugybė platformų, kuriose galite investuoti į startuolius ir privačias įmones prieš IPO. Kai kurie iš jų yra gerai žinomi brokeriai arba sutelktinio finansavimo platformos, o kiti yra labiau specializuoti ir mažiau pažįstami.
Nerekomenduoju jokios konkrečios platformos. Vietoj to naudokite toliau nurodytas įmones kaip paieškos pradžios tašką.
Kaip matote, kiekvienos įmonės reikalavimai ir pasiūlymai labai skiriasi. Sutelkite paiešką į tuos, kurie labiausiai atitinka jūsų investuotojo profilį ir pageidavimus.
| Platforma | Reikalingas akredituotas investuotojas? | Minimali investicija | Mokesčiai | Turtas Klasė |
|---|---|---|---|---|
| Lėšų surinkimas – Inovacijų fondas | Nr | $10 | 1,85% per metus | Vėlyvos stadijos privačios sparčiai augančių technologijų įmonės |
| Titanas – ARK rizikos fondas | Nr | $500 | 2,75% metinis valdymo mokestis | Valstybinių ir privačių įmonių fondas |
| „SoFi Invest“. | Nr | Nėra minimumo | Nė vienas nenurodytas | IPO ir SPAC*** |
| TradeStation – Renesanso IPO ETF | Nr | Nėra minimumo | Nė vienas nenurodytas | IPO fondas |
| Webull | Nr | Nėra minimumo | Nė vienas nenurodytas | Fondai ir individualios įmonės |
| LINQTO | Taip | $10,000 | Metinis įvedimo mokestis apytiksl. 0.50% | Akcijos prieš IPO |
| E*TRADE | Ne, bet turi praeiti investuotojo profilis |
Nėra minimumo | Nė vienas nenurodytas | IPO – akcija ir fiksuotos pajamos |
| „EquityBee“. | Taip | $10,000 | 5% platformos mokestis + 5% pervežimo mokestis likviduojant | Išankstinis IPO pradedantiesiems darbuotojams ir investuotojams |
| „EquityZen“. | Taip | $10,000 | 5% iki 500 000 USD; 4% iki 1 milijono dolerių; 3% > 1 mln | Išankstinis IPO privačiose technologijų įmonėse |
| respublika | Akredituoti ir neakredituoti pasiūlymai | 50 USD (maksimaliai priklauso nuo jūsų finansinės būklės) | Nė vienas nenurodytas | Startuoliai |
| Kalvė | Taip | $100,000 | 5 % > 100 000 USD; didesnis mokestis, jei <100 000 USD, bet skiriasi priklausomai nuo investicijų | Išankstinis IPO technologijų įmonėse |
***Ypatingos paskirties įsigijimo įmonės yra fiktyvios bendrovės, kurios išleidžiamos į viešąją vietą, ketindamos pirkti privačias įmones.
Investavimo į pradedančiuosius ir privačias įmones prieš IPO rizikas
IPO investicijos vargu ar yra nerizikingos. Kai kurios rizikos, kurias turėtumėte žinoti, yra šios:
Netekties rizika. Kaip ir bet kurios investicijos atveju, visada yra rizika prarasti dalį arba visas savo investicijas. Deja, daugelis IPO tampa rūgštūs, nepaisant šlovintų pasakojimų apie laimėtojus, kurie aidi visoje investicijų pasaulyje. Štai kodėl jums reikia išlaikyti tinkamą portfelio diversifikaciją ir sumažinti savo investicijas į bet kurį IPO iki absoliutaus minimumo.
Rinkos rizika unikalus IPO rinkai gali būti veiksnys. Nors tiesa, kad IPO gali būti pelningi net ir bendro akcijų rinkos nuosmukio metu, pačių IPO rinka gali būti šiek tiek miglota. Tai gali nutikti sudėtingoje finansinėje aplinkoje, panašiai kaip šiandien, kai sparčiai kyla palūkanų normos, todėl kyla netikrumo.
Laiko rizika. Taip pat turėtumėte suprasti, kad IPO gali būti ilgalaikė investicija. Nuo pradinės investicijos iki IPO gali praeiti keleri metai. Pastarųjų metų tendencija buvo ilgesnio laikotarpio IPO, todėl reikia žinoti apie šią situaciją. Turėsite susieti savo kapitalą tiek, kiek užtruks IPO.
Likvidumo rizika. Be to, IPO investicijos gali būti nelikvidžios. Kai skirsite pinigus IPO, galite įstrigti, kol procesas bus baigtas. Nors kai kurios platformos leidžia anksti likviduoti, ji dažnai būna dalinė ir už jį taikomi dideli pasitraukimo mokesčiai.
Mokesčiai. Kaip matote iš aukščiau esančios lentelės, daugelis platformų ima išankstinius arba metinius mokesčius arba abu. Šis derinys gali sumažinti jūsų investicijas, jei IPO baigs kelerius metus.
Paskutinės mintys
IPO turi neįtikėtiną pelno potencialą, gerokai didesnį nei nusistovėjusių investicijų. Tačiau jie taip pat kelia didelę riziką. Turėtumėte suprasti riziką, būdingą visiems IPO, taip pat tas, kurios būdingos kiekvienai jūsų investicijai.
Taip pat turėtumėte apriboti IPO, kad dar labiau sumažintumėte šią riziką. O jei galvojate apie investavimą, būtinai pasikonsultuokite su investicijų patarėjas prieš tai darydami.