Investicinis fondas gali būti vienas iš paprasčiausių investavimo būdų, nes jis suteikia jums galimybę įsigyti šimtus ar net tūkstančius pagrindinių akcijų ir obligacijų, net jei investuojate tik nedideles sumas.
Dauguma žmonių gali investuoti į investicinius fondus naudodami darbo vietos pensijų planą, pvz., 401 tūkst arba taupymo planą (TSP). Taip pat galima įsigyti fondo akcijų per asmenines sąskaitas, nors labiau tikėtina, kad susidursite su mokesčiais, komisiniais ir dideliais investicijų minimumais.
Šis vadovas padės suprasti investicinius fondus ir kaip juos panaudoti investicijų planas.
Turinys
- Kas yra investicinis fondas?
- Kaip veikia investiciniai fondai
- Investicinių fondų rūšys
- Investicijų strategija
- Investicijos minimumas
- Dalinkitės klasėmis
- Morningstar reitingas
- Prekybos valandos
- Prieinamumas
- Investicinio fondo mokesčiai
- Investiciniai fondai vs. ETF
- Investicinio fondo privalumai ir trūkumai
- Investicinių fondų sąlygų žodynas
- Paskutinės mintys
Kas yra investicinis fondas?
Investicinis fondas yra profesionaliai valdomas investicinis fondas, turintis akcijas, obligacijas ir kitus fondus. Investiciniai fondai sutelkia tūkstančių investuotojų pinigus, todėl žmogus gali investuoti į didelį kiekį vertybinių popierių su nedidelėmis pinigų sumomis.
Pirmasis investicinis fondas buvo įkurtas Nyderlanduose 1774 m., o pirmasis fondas, prekiaujantis JAV, pradėjo prekiauti 1924 m. The Masačusetso investuotojų fondas (MITTX) ir šiandien yra atvira investuotojams.
Užuot turėję rinktis, į kurias akcijas investuojate, galite nusipirkti fondo akcijų ir gauti kiekvienos fondo portfelio akcijų dalies. Pavyzdžiui, su investiciniu fondu galite investuoti į S&P 500 užuot pirkus atskiras kiekvieno nario akcijas.
Investicinių fondų akcijas valdo keli individualūs ir profesionalūs investuotojai. Galite juos nusipirkti per daugybę internetinių tarpininkavimo įmonių apmokestinamose ir IRA sąskaitose bei darbdavio remiamuose planuose.
Pasenę brokeriai, tokie kaip Charles Schwab, Fidelity ar Vanguard, turi plačiausią tuščių ir be sandorių lėšų pasirinkimą, jei perkate investicinius fondus savarankiškai valdomoje sąskaitoje. Minimali investicija taip pat gali siekti 1 USD. Tiesą sakant, čia yra sąrašas geriausi Vanguard investiciniai fondai, jums nuoroda.
Kaip veikia investiciniai fondai
Yra tūkstančiai investicinių fondų, todėl tinkamų fondų pasirinkimas yra sudėtingas. Daugelis investuotojų prašys investicijų patarėjo pagalbos, tačiau jei tai darote patys, yra būdų, kaip susiaurinti savo galimybes.
Jei turite paskyrą su tarpininkavimas internetu, turėtumėte turėti galimybę naudotis jų investicinių fondų tikrintuvu. Tačiau čia yra šiek tiek papildomos informacijos apie įvairias kategorijas, į kurias patenka dauguma investicinių fondų.
Investicinių fondų rūšys
Beveik kiekviename vietiniame ir tarptautiniame investicijų sektoriuje yra investicinis fondas. Fondo prospekto skaitymas yra geriausias būdas sužinoti, kaip fondo valdytojai subalansuos turto paskirstymą. Dauguma fondų skirstomi į šias kategorijas:
- Nuosavas kapitalas: Investuoja į atskiras konkrečios rinkos kapitalizacijos (didelės kapitalizacijos, vidutinės kapitalizacijos) įmones ir gali pabrėžti augimo, subalansuotą ar vertės strategiją.
- Fiksuotos pajamos: Turi vyriausybės ir įmonių obligacijas su investicinio lygio ir „šiukšlinio“ kredito reitingais. Jie kartais vadinami į pajamas orientuotais investiciniais fondais.
- Pinigų rinka: Investuoja į trumpalaikes skolas, grynuosius pinigus ir į grynuosius pinigus panašius ekvivalentus, kad uždirbtų palūkanas. Šios lėšos nėra nerizikingos ir skiriasi nuo FDIC apdraustos pinigų rinkos sąskaitos.
- Indeksas: Pasyvūs investiciniai fondai, atitinkantys konkretaus akcijų ar obligacijų indekso rezultatus.
- Prekė: Susipažinkite su prekių neatidėliotinomis kainomis arba prekių gamintojų ir kasybos akcijų rezultatais. Šias lėšas galite pridėti prie savo Portfelis bet kokiam orui.
- Turto paskirstymo fondai: Šie fondai turi akcijų ir obligacijų, kurių rizika toleruojama agresyviai, subalansuotai arba konservatyviai, panašiai kaip robo patarėjai. Vienas iš pavyzdžių yra 60/40 portfelis, kurį sudaro 60 % akcijų ir 40 % obligacijų.
- Taikinio data: Fondai, kurie priima konservatyvesnį turto paskirstymą, kai artėjate prie numatomų išėjimo į pensiją metų.
- Hibridinis / kelių išteklių: Gali investuoti į įvairų turtą. Jie gali būti „fondų fondas“, turintis kelis investicinius fondus.
Investicijų strategija
Kiekvieną fondą valdo bent vienas valdytojas ir jis gali turėti vieną iš dviejų investavimo strategijų:
- Aktyviai valdoma: Bando pranokti savo etaloninį indeksą (t. y. nugalėti akcijų rinką)
- Pasyvus indekso fondas: Atitinka pagrindinio indekso metinius rezultatus. Tai vadinami indeksų fondais.
Dauguma investicinių fondų yra aktyviai valdomi ir stengiasi pranokti rinką. Dėl to daugumos fondų investiciniai mokesčiai yra gana dideli. Tačiau nesunku rasti pasyviai valdomus investicinius fondus ir siekti Trijų fondų portfelis kuriais vadovaujasi daugelis investuotojų (įskaitant ankstyvus pensininkus).
Investicijos minimumas
Investiciniai fondai veikia kitaip nei atskiros akcijos ir ETF, kur investicijų minimumas yra vienos akcijos kaina (arba vos 1 USD, jei jūsų brokeris siūlo dalinį investavimą).
Vietoj to, investiciniai fondai paprastai turi skirtingus pradinius ir vėlesnius minimumus.
Pavyzdžiui, jums gali prireikti investuoti 1000 USD iš pradžių (kuris yra didesnis nei akcijos ir ETF), tačiau jūsų būsimoms investicijoms vienu metu gali prireikti vos 1 USD.
Tačiau Ištikimybės investicijos neturi minimalių investicijų į daugelį „Fidelity“ valdomų investicinių fondų, o „Schwab“ reikalauja tik 100 USD pradinio įsipareigojimo daugeliui savo pasiūlymų.
Paprastai investicijų minimumai yra mažesni fondams, kuriuos valdo brokeris, nei panašių fondų, kuriuos siūlo nepriklausomos fondų šeimos (galvokite apie tai kaip lojalumo naudą). Daugelis nuolaidų brokerių neteikia vidinių lėšų, tačiau turi kuruojamų fondų sąrašą su mažesniais mokesčiais ir minimumais.
Dalinkitės klasėmis
Dauguma investicinių fondų siūlo skirtingas akcijų klases, kurios turi įtakos išankstiniams ir nuolatiniams fondų mokesčiams.
Yra trys skirtingos investicinių fondų akcijų klasės:
- A: Labiau tikėtina, kad jie turės didesnius pradinius mokesčius (pirminė apkrova), bet mažiau nuolatinių mokesčių. Šios akcijos paprastai yra naudingesnės ilgalaikiam turėjimui.
- B: Mažiau tikėtina, kad turėsite išankstinių mokesčių ir komisinių, tačiau parduodant galite imti išpirkimo apkrovą. Galima atsisakyti galinių mokesčių, galiausiai konvertuojant į A klasės akcijas.
- C: Paprastai turi mažiau priekinių ir galinių mokesčių, tačiau gali būti taikomas didesnis išlaidų santykis. Tačiau paprastai šių mokesčių atsisakyti neįmanoma.
Paprastai A klasės akcijos turi mažiausią metinį išlaidų koeficientą iš trijų akcijų klasių. Fondo prospekte aprašomos kiekvienos akcijų klasės išlaidos.
Morningstar reitingas
Investiciniai fondai gyvuoja beveik šimtmetį, todėl yra daugybė tyrimų ir vertinimo priemonių. The Morningstar reitingai yra labiausiai gerbiami, nes lygina naujausius fondo rezultatus su jo bendraamžiais per 1, 5 ir 10 metų laikotarpį.
Kaip visada, ankstesni rezultatai nenumato ateities rezultatų, tačiau tai yra vienas iš metrikų, leidžiančių analizuoti konkretaus fondo valdytojo ar investavimo strategijos pasiekimus.
Prekybos valandos
Investiciniai fondai prekiauja tik kartą per dieną po akcijų rinkos uždarymo. Pakoregavę fondo grynąją aktyvų vertę (GAV) su portfelio akcijų uždarymo kainomis, investuotojai gali matyti, kiek fondų jie parduoda ar perka.
Palyginimui, akcijos ir ETF prekiauja pagal pareikalavimą jūsų brokerio prekybos valandomis. Daugumai investuotojų tai yra nuo 9:30 iki 16:00 EST.
Prieinamumas
Brokeriai gali neleisti jums pirkti tam tikrų fondų arba investavimo minimumas gali būti itin didelis. Pavyzdžiui, pabandykite nusipirkti „Vanguard“ fondą „Schwab“.
Be to, fondo valdytojai gali uždaryti fondą naujiems investuotojams, kai turi per daug valdomo turto. Per dideliems fondams gali būti sudėtinga tinkamai subalansuoti ir investuoti naujus pinigus, kad investuotojai galėtų gauti geriausią grąžą.
Investicinio fondo mokesčiai
Patogumui taikoma kaina, nes investicinio fondo valdytojas ir fondo teikėjas ima mokesčius už veiklos išlaidas ir atlyginimą. Aktyviai prekiaujami investiciniai fondai labai apmokestinami didesni valdymo mokesčiai nei ETF dėl didesnių veiklos sąnaudų. Štai keletas mokesčių ir kitų išlaidų, kurių galite tikėtis investuodami į investicinius fondus.
- Metinis išlaidų santykis: Apima fondo valdymo mokesčius, imamus procentais. Šis mokestis paprastai yra 0,10% arba mažesnis indekso fondams, o 0,50%–1,00% aktyviai valdomiems fondams. Kai kurių investicinių fondų MER yra gerokai didesnis nei 1,00%.
- 12b-1: Apima rinkodaros ir platinimo išlaidas, yra pagrįsta procentais ir neviršija 1%. Ne kiekvienas fondas apmokestina šias išlaidas, tačiau tai gana įprasta.
- Pardavimo apkrovos: Lėšos gali imti išankstinį apkrovą (perkant) arba atgalinį apkrovą (parduodant akcijas). Kai kurie brokeriai atsisako šių mokesčių už tam tikrus fondus.
- Sandorio mokesčiai: Jūsų prekybos platforma gali imti komisinį mokestį už akcijų pirkimą ar pardavimą. Brokeriai ima nuo 0 USD iki 75 USD už pirkimo ar pardavimo pavedimą.
- Išankstinio išpirkimo mokesčiai: Kai kurie fondai ima išankstinio išpirkimo mokestį, paprastai parduodant akcijas praėjus 30 dienų nuo pirkimo datos.
Aukščiau pateikta ekrano kopija iliustruoja įvairius mokesčius, taikomus tipiniams akcijų investicinių fondų mokesčiams. Pažiūrėkite, ar jūsų brokeris siūlo be apkrovos, be operacijos mokesčio investicinius fondus, kad sumokėtumėte minimalius mokesčius. Be to, galima rasti lėšų, kurios apmokestina tik išlaidų koeficientą.
Investiciniai fondai vs. ETF
Galite investuoti į investicinius fondus ir ETF (biržoje prekiaujamus fondus) ir turėti panašius investavimo rezultatus. Dauguma ilgalaikių brokerių, kurie iš pradžių įsteigė investicinius fondus, siūlo ETF ekvivalentą su mažesniu investicijų minimumu ir išlaidų koeficientu.
Štai keletas pagrindinių abiejų produktų skirtumų:
| Bendri draugai | ETF | |
|---|---|---|
| Išlaidų santykis | Paprastai yra didesnis nei ETF, nuo 0,50% iki 1,00% | Beveik visada mažesnis nuo 0,01% iki 0,25% |
| Kiti mokesčiai | Gali mokėti apkrovos mokesčius, operacijų mokesčius ir 12b-1 | Kai kurie brokeriai ima pardavimo komisinius už pirkimą ar pardavimą (iki 5 USD už prekybą), nors dauguma taip yra be komisinių |
| Minimali investicija | Skiriasi priklausomai nuo fondo ir brokerio. Pradinė investicija paprastai yra nuo 100 USD iki 5 000 USD, tačiau vėlesnės investicijos gali siekti 1 USD | Vienos akcijos kaina. Kai kurie brokeriai siūlo dalinį investavimą. |
| Prekybos valandos | Sandoriai atsiskaitomi prekybos dienos pabaigoje | Galima pirkti ar parduoti bet kuriuo metu turgaus valandomis |
Paprastai turėsite nuspręsti tarp a 401k arba IRA. Tačiau daugelis darbdavio pateiktų planų siūlo tik investicinius fondus, nes jais prekiaujama kartą per dieną ir juos lengviau valdyti grupei.
Be to, dauguma investavimo programėlės palengvinti prekybą ETF ir akcijomis, nes jie arba nesiūlo investicinių fondų, arba turi tik keletą be apkrovų ir komisinių.
Investicinio fondo privalumai ir trūkumai
Argumentai "už":
- Pasiūlykite momentinį įvairinimą
- Gali susidoroti su daugybe investavimo strategijų (aktyvių ir pasyvių)
- Potencialiai mažas investicijų minimumas
- Yra daug lėšų be apkrovos ir be mokesčių
Minusai:
- Didesni mokesčiai nei panašūs ETF
- Prekiauti tik kartą per dieną
- Ne kiekvienoje tarpininkavimo įmonėje
- Gali turėti kelias akcijų klases
Investicinių fondų sąlygų žodynas
Yra keletas investicinių fondų komponentų, kurių galbūt nesusidursite su kitomis investavimo galimybėmis. Štai keletas svarbių apibrėžimų.
Valdymo išlaidų koeficientas (MER): Visi akcininkai moka metinį turto valdymo mokestį arba MER, kol jie turi fondą. Fondo prospekte bus nurodytas bendrųjų išlaidų koeficientas ir grynųjų išlaidų koeficientas (bendros išlaidos po mokesčių atleidimo).
Fondo šeima: Nurodo investicinę bendrovę, teikiančią investicinį fondą. Kai kurios iš pirmaujančių fondų šeimų yra:
- Amerikos fondai
- Charlesas Schwabas
- ištikimybė
- Franklinas Templetonas
- Klestintis
- Išminties medis
- Avangardas
Pakrovimo mokestis: Perkant ar parduodant akcijas fondų šeima ima komisinį mokestį. Yra daug tuščiosios eigos fondų, kurie neima įkrovimo mokesčio.
Grynoji turto vertė (GAV): Akcijų kaina nebūtinai yra tokia svarbi investiciniuose fonduose, kaip galite nusipirkti dalinių akcijų. Tačiau kiekvienos akcijos vertę ir savo investicijų likutį galite apskaičiuoti padalydami fondo portfelio vertę (atėmus įsipareigojimus) iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Be apkrovos: Brokeriai atsisako visų pardavimų apkrovų ir sandorių mokesčių tam tikriems fondams ir fondų šeimoms. Šios lėšos vadinamos be paskolų. Investuotojai mokės tik metinį išlaidų santykį ir galbūt 12b-1 mokestį.
Portfelio apyvarta: Per praėjusius metus parduotų portfelio akcijų procentas. Didelis apyvartos rodiklis paprastai rodo didesnį išlaidų santykį, nes yra daugiau prekybos mokesčių, kad būtų galima subalansuoti portfelį.
Sandorio mokestis: Interneto tarpininkavimo komisiniai mokesčiai už investicinių fondų akcijų pirkimą ar pardavimą. Mokestis paprastai yra toks mažas kaip 0 USD už internetinius sandorius, bet gali būti iki 75 USD už telefoninius ir tarpininko padedamus sandorius.
Paskutinės mintys
Investicinis fondas gali būti geriausias (ir vienintelis) būdas sukurti įvairų pensijų planą darbo vietoje. Jie taip pat gali būti naudingi savarankiškoms paskyroms, jei norite mažo nuolatinio investicijų minimumo ir išvengti nuolat svyruojančių akcijų kainų nepastovumo, su kuriuo susiduria ETF.
Tačiau daugelis aktyviai valdomų fondų taiko palyginti didelius mokesčius, kurie mažina jūsų investicijų grąžą, todėl ETF dažnai yra geresnis sprendimas. Rasti tarpininkavimą, siūlantį norimas lėšas be apkrovų ir komisinių, taip pat gali būti sudėtinga, jei norite naudotis trečiosios šalies lėšų teikėju.