I obligacijos vs. Iždo nuo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS)

Didėjančios infliacijos antraštės privertė jus įveikti? O gal jau jaučiate didėjančias savo biudžeto išlaidas.

Tu ne vienas. Šiomis dienomis daug žmonių nerimauja dėl infliacijos ir dėl geros priežasties.

Yra keletas skirtingų būdų, kaip apsisaugoti nuo infliacijos. Vienas iš būdų – investuoti į I serijos obligacijas. Kita galimybė yra investuoti į TIPS, kuris reiškia iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius.

Abu variantai yra tvirti, bet kuris iš jų yra geresnis nuo infliacijos? Į šį klausimą ir daugiau atsakysime šiame straipsnyje.

Dabartinė infliacija

Infliacija ir toliau auga, nes VKI ką tik pranešė, kad birželio mėn. metinė infliacija siekė 9,21 %. Tai didžiausia infliacija nuo 1981 m. pagal CNBC, ir jis tik toliau augs. Ir, pasak JPMorgan, infliacija iki 2023 metų vasaros pasieks 10%.

Turint visa tai omenyje, nenuostabu, kad žmonės ieško būdų apsisaugoti nuo infliacijos. Pažvelkime atidžiau į I Bonds vs TIPS, kad pamatytume, kuris yra geresnis infliacijos draudimas…

Kas yra pagal infliaciją indeksuotos obligacijos?

Infliacija indeksuotos obligacijos – tai JAV vyriausybės išleisti skolos vertybiniai popieriai, apsaugantys nuo infliacijos. Pagrindinė šių obligacijų vertė didėja esant infliacijai, o mažėja defliacijai, matuojama vartotojų kainų indeksu (VKI).

Palūkanos už šias obligacijas yra fiksuotos, tai reiškia, kad jos nekinta svyruojant infliacijai ar defliacijai. Infliacija indeksuotos obligacijos kartais vadinamos „realios grąžos obligacijomis“ arba „TIPS“, kurios reiškia iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius.

Kas yra I serijos obligacijos?

I obligacijos yra pagal infliaciją indeksuotų obligacijų rūšis, kurias išleidžia JAV vyriausybė. I obligacijų palūkanų norma susideda iš dviejų dalių:

Fiksuota palūkanų norma, kuri išlieka tokia pati visą 30 metų obligacijos galiojimo laiką

Infliacija pakoreguota norma keičiasi kas šešis mėnesius, kad neatsiliktų nuo VKI.

I obligacijas galima įsigyti tiesiogiai iš JAV iždo svetainės, per finansų įstaigą arba pagal darbo užmokesčio taupymo planą. I Bonds taip pat yra 50 USD, 75 USD, 100 USD, 200 USD, 500 USD, 1 000 USD, 5 000 USD ir 10 000 USD nominalų.

Jei jus domina jų įtraukimas į savo investicijų portfelį, būtinai peržiūrėkite mūsų nuosekli pamoka apie I serijos obligacijų įsigijimą.

I obligacijos yra apribotos iki 10 000 USD vienam asmeniui per metus. Tačiau yra būdas apeiti šią ribą pasinaudojant mano atrasta teisine spraga. Daugiau apie tai vėliau…

Kuo panašūs I serijos obligacijos ir patarimai 

1. Ir I obligacijas, ir TIPS išleidžia JAV vyriausybė. Kad ir kaip būtų saugu, kai kalbama apie tai investuoti savo pinigus šiais neaiškiais laikais, JAV vyriausybė nevykdys jūsų I obligacijų ar TIPS ir neatsisakys grąžinti jūsų pinigų.
2. Ir I Bonds, ir TIPS apsaugo mus ir padeda apsidrausti nuo infliacijos. Nors ir skirtingais būdais, apie kuriuos vėliau pakalbėsime apie panašumą.
3. Tiek I obligacijos, tiek TIPS koreguojami atsižvelgiant į infliaciją, remiantis VKI-U vartotojų kainų indeksu. VKI-U matuoja vidutinį kainų, kurias miesto vartotojai moka už rinką, pokyčius laikui bėgant vartojimo prekių ir paslaugų krepšelis ir yra laikomas reprezentatyviausiu infliacijos matu panašumo.
4. Ir I Bonds, ir TIPS galima nusipirkti internetu. Šias obligacijas galima įsigyti JAV iždo departamento valdomoje svetainėje Treasurydirect.gov, kurioje pavieniai investuotojai, tokie kaip jūs ir aš, perka ir išperka vertybinius popierius tiesiogiai iš vyriausybės nemokamai panašumo.
5. Tiek I obligacijos, tiek TIPS yra atleisti nuo vietinių ir valstybinių mokesčių, bet ne nuo federalinių mokesčių. Pastaba: išskyrus ypatingas aplinkybes, kurias netrukus aptarsime.

Tai buvo panašumai. Dabar pakalbėkime apie skirtumus tarp šių dviejų, nes būtent dėl ​​šių skirtumų daugelis naudoja I obligacijas ir TIPS kaip infliacijos apsidraudimą savo asmeniniame portfelyje.

8 I serijos obligacijų ir TIPS skirtumai

Yra aštuoni pagrindiniai skirtumai tarp I obligacijų ir TIPS. Pirkimo būdas, minimalus laikymo laikotarpis, pirkimas riboja terminus ar terminus infliacijos koregavimo būdas, apmokestinimo metodas, palūkanų žemiausia riba ir grąža pagrindinis.

Pasinerkime į skirtumus…

1. Kaip juos perkate

I obligacijas galite nusipirkti ir išpirkti tik iš Treasurydirect.gov, kitaip nei TIPS. I Obligacijos yra „neparduotinos“ arba tai reiškia, kad antrinėje rinkoje jų nėra.

Jūs negalite tiesiog kreiptis į savo brokerių įmonę, savo banką, internetiniai brokeriai pvz., „Fidelity“ arba „Vanguard“, kad galėtumėte pirkti ir parduoti I obligacijas, kaip galite su akcijomis, investiciniais fondais, indeksų fondais ir ETF.

Premija: nesate tikri, ar obligacijos jums tinka? Perskaitykite tai, kad sužinotumėte skirtumą tarp akcijų ir obligacijų jūsų investicijų portfeliui.

TIPS taip pat galima rasti Treasurydirect.gov, tačiau skirtingai nei I Bonds, jie yra parduodami ir taip pat prieinami antrinėje rinkoje. Tai reiškia, kad galite juos pirkti ir parduoti per savo banką ar brokerį, o ne tik vyriausybės svetainėje.

Jei šiuo metu turite tarpininkavimo sąskaitą „Fidelity“, galite nusipirkti TIPS per ETF iš „iShares“. Netgi pensijų sąskaitos Laikomas su Vanguard, galima įsigyti TIPS.

„Vanguard“ nuo infliacijos apsaugoto vertybinių popierių fondo „Vanguard“ investicinis fondas, simbolis VIPSX, yra vienas didžiausių pramonėje.

Šia prasme, darant prielaidą, kad jau turite tarpininkavimo ar išėjimo į pensiją sąskaitą, TIPS yra lengviau nusipirkti nei I obligacijas.

Šis lengviau perkamas veiksnys yra viena iš priežasčių, kodėl daugelis nusprendžia pirkti TIPS vs Series I obligacijas. Tačiau sukurti sąskaitą I serijos obligacijoms įsigyti tikrai nėra taip sunku ir užtruksite tik 5–10 minučių. Galite naudoti mūsų nuosekli pamoka, kaip įsigyti I serijos obligacijas, kad tai būtų daug lengviau.

2. Minimalus I obligacijų ir TIPS laikymo laikotarpis

Minimalus laikymo laikotarpis, kurį turite turėti I obligacijas mažiausiai 12 mėnesių. Jokiu būdu negalite parduoti savo I obligacijų atgal vyriausybei, kad išgrynintumėte jas pirmaisiais metais. Be to, yra išankstinio išpirkimo bauda – jūs prarasite paskutinių trijų mėnesių palūkanas.

Ankstyvo pasitraukimo bauda – Investuotojai, išgryninę I serijos taupomąsias obligacijas anksti (per pirmuosius metus), praras 3 mėnesius palūkanų.

Jei išperkate per pirmuosius penkerius metus, tarsi turėtumėte indėlių sertifikatus, išskyrus tai, kad indėlių sertifikatų kompaktiniai diskai moka tokius tarifus kaip šie. Tarkime, kad I obligacijų metinis pajamingumas yra 7,12%. Galbūt jūs nemanote, kad šie paskutiniai trys mėnesiai, kai buvo prarastos palūkanos už ankstyvą pasitraukimą, yra toks didelis dalykas, tačiau į minimalų vienerių metų laikymo laikotarpį turėtumėte rimtai atsižvelgti PATARIMAI.

Jei perkate juos iš Treasury Direct, yra minimalus laikymo laikotarpis, bet tik 45 dienos. Ir jei juos perkate, pirkite juos kaip ETF savo tarpininkavimo ar pensijų sąskaitoje, kaip daro daugelis individualių investuotojų. Tai reiškia, kad paprastai nėra minimalaus laikymo laikotarpio.

3. I serijos taupomųjų obligacijų ir TIPS pirkimo ribos

I serijos obligacijų pirkimo limitas yra 10 000 USD per metus vienam socialinio draudimo arba mokesčių mokėtojo numeriui.

Taip pat kasmet galite įsigyti iki 5000 USD papildomų I obligacijų, grąžindami mokesčius.

Pirkimo limitas naudojant šį metodą yra 5 000 USD arba iki jūsų grąžinamos mokesčių sumos. Naudojant TIPS, pajamų riba yra 5 mln. USD vienam asmeniui arba namų ūkiui aukcione. Paprastam individualiam investuotojui čia nėra ko jaudintis. Ir jei tai yra problema, manau, galime sutikti, kad jums sekasi gerai pajamų atžvilgiu!

4. Terminai ir terminai 

Kaip visada sakau, kiekvieno finansinė kelionė yra skirtinga. Taigi tinkamo termino ar termino pasirinkimas labai priklausys nuo jūsų ilgalaikių finansinių tikslų. I Obligacijos yra prieinamos tik 30 metų laikotarpiui. Tuo tarpu TIPS išduodami penkerių, 10 ir 30 metų terminams.

Tai svarbu tik tuo atveju, jei ketinate laikyti šiuos vertybinius popierius iki išpirkimo arba jei turite asmeninį požiūrį į infliacijos kryptį ir kiek laiko ji gali skirtis.

5. Kaip jie prisitaiko prie infliacijos

I Obligacijos ir TIPS koreguojami pagal infliaciją skirtingai. I obligacijos koreguoja infliaciją pagal savo palūkanų normą, o TIPS koreguoja pagal savo pagrindinę sumą. Štai ką aš turiu omenyje…

I Bonds norma yra dviejų normų derinys, fiksuota palūkanų norma, kuri nustatoma pirkimo metu ir laikui bėgant nekinta. Plius kintamasis arba infliacijos lygis, kuris keičiasi kas šešis mėnesius gegužės ir lapkričio mėnesiais. Visus dabartinius ir istorinius fiksuotus ir infliacijos rodiklius galite rasti TreasuryDirect svetainėje.

Hipotetinis I serijos obligacijų normos apskaičiavimas.

Jei 2023 m. balandžio mėn. pirktumėte I obligacijas, gautumėte fiksuotą I obligacijų palūkanų normą, kuri buvo nustatyta 2022 m. lapkritį, kuri yra 0%. Tai neatrodo labai patraukli, kol nepridedate I obligacijų kintamos palūkanų normos.

Tarkime, infliacijos lygis, kuris taip pat buvo nustatytas 2022 m. lapkritį, ir tas lygis yra 3,56% per šešis mėnesius. laikotarpį, kol jis vėl bus nustatytas iš naujo 2023 m. gegužės mėn., pridėti fiksuotą 0 proc., pusmetinį infliacijos lygį 3.56%.

Tai yra I obligacijų norma, kurią gautumėte ateinančius šešis mėnesius. Tačiau atminkite, kad I obligacijų normos keičiasi kas šešis mėnesius gegužės ir lapkričio mėnesiais. Taigi šis 3,56% infliacijos lygis yra tik šešių mėnesių laikotarpiui, o tai reiškia, kad metinis jis yra 7,12%.

Ką iždas tiesiogiai vadina sudėtine palūkanų norma. Tai turėtumėte naudoti, kai lyginate investicijų į I Bonds grąžą su kitomis investicijomis, atsižvelgiant į tai, kad infliacija kas mėnesį nuolat didėjo.

6. Apmokestinimo būdas

Palūkanų mokėjimai paprastai apmokestinami išperkant I obligacijas, o kasmet TIPS atsiradimo metais. Kaip jau minėjau anksčiau, tiek I obligacijos, tiek TIPS yra atleisti nuo vietinių ir valstybinių mokesčių, bet ne nuo federalinių mokesčių.

Tačiau naudojant I obligacijas dauguma investuotojų atidėlioja palūkanų pranešimą ir federalinių mokesčių už šias sumas mokėjimą iki tų metų, kai išgrynina arba išpirks savo I obligacijas. Negalite to padaryti naudodami TIPS, kaip nurodyta „Treasury Direct“ svetainėje.

TIPS atveju pusmetiniai palūkanų mokėjimai ir infliacijos koregavimai, kurie padidina pagrindinę sumą, yra apmokestinami federaliniu mokesčiu tais metais, kai jie atsiranda dėl šios priežasties. Kai kurie žmonės nenori laikyti TIPS apmokestinamose sąskaitose.

Dar vienas mokesčių pranašumas, kurį I Bonds turi, palyginti su TIPS, yra tas, kad kai kuriais atvejais I obligacijų palūkanos gali būti atleistos nuo federalinių pajamų mokesčių. Jei pajamas naudosite kvalifikuoto aukštojo mokslo išlaidoms tinkamoje institucijoje, arba sau, savo sutuoktiniui ar priklausomybei, kaip visada, yra tam tikrų išimčių ir pajamų apribojimai.

7. Interesų aukštas

I obligacijų palūkanų norma niekada nenukris žemiau nulio. Buvo laikotarpių, kai I obligacijų kintamoji norma, o infliacijos lygis buvo neigiamas, pavyzdžiui, 2009 m. ir 2015 m. gegužės mėn.

Kad ir koks neigiamas būtų infliacijos lygis, bendra palūkanų norma arba jūsų I obligacijų pajamingumas niekada nenukris žemiau nulio.

Tai taip pat yra vyriausybės pažadas su TIPS.

Galbūt klausiate savęs:

„Kodėl kas nors investuotų į TIPS, jei pajamingumas yra neigiamas?

Štai kodėl: tas asmuo turi kur kas daugiau grynųjų pinigų, kuriuos gali investuoti į infliaciją, ir saugomus vertybinius popierius, nei leidžiama pagal metinius I obligacijų pirkimo limitus.

Net jei jis ar ji pasinaudojo teisinėmis spragomis, kurias aš netrukus patyrinėju, jis tikisi, kad infliacija padidės dar labiau, nei tikisi rinka.

8. Direktoriaus grįžimas 

Jūs visada atgausite pradinę pagrindinę sumą su I Bonds. Niekada negrąžinsite mažiau, nei sumokėjote. Jei šiandien nusipirksite 10 000 USD vertės I obligacijų ir išpirksite jas bet kuriuo momentu ateityje, praėjus minimaliam 12 mėnesių laikymo laikotarpiui, bet prieš termino, vyriausybė grąžins jums pradinę 10 000 USD investiciją, neatsižvelgiant į tai, kur tuo metu gali būti palūkanų normos. PATARIMAI.

Taip būna ne visada. Jei perkate 10 000 USD TIPS ir parduodate juos prieš terminą antrinėje rinkoje per savo banką arba ištikimybę, kaina priklausys nuo to, ką antrinė rinka nori mokėti. O naudojant PATARIMUS, kaip ir su visomis įprastomis obligacijomis, kaina kyla, kai palūkanų normos mažėja, o kaina mažėja, kai palūkanų normos kyla.

Jei šiandien nusipirksite 10 000 USD penkerių metų TIPS, o kitais metais parduosite, greičiausiai prarasite pinigus, nes tikimasi, kad palūkanų normos padidės. Ir kai tai atsitiks, mano TIPS kaina sumažės.

Dabar tai svarbu tik tuo atveju, jei parduodate savo TIPS iki jų išpirkimo datos, jei aš laikau savo 10 000 USD penkerių metų TIPS iki termino pabaigos. Taigi už visus penkerius metus man būtų mokama pagal infliaciją pakoreguota pagrindinė suma arba pradinė pagrindinė suma, atsižvelgiant į tai, kuri yra didesnė, bet kaip ir aš nekenčiu neigiamo pajamingumo.

Nekenčiu prarasti direktoriaus.

Antroji priežastis, kodėl pasirinkome I obligacijas, o ne TIPS, puikiai parodo, kaip mes naudojame I obligacijas ir TIPS kaip infliacijos apsidraudimą. mūsų asmeniniame portfelyje ir anksčiau paminėtą teisinę spragą, kuri gali padėti padidinti metinį I Bond pirkimo limitą. Lyg tai padėjo mums išeiti į pensiją ir kitas ilgalaikes santaupas. Mes vis dar doleriais apskaičiuojame šias sumas į rinką, kad pirktume akcijas. Nes galiausiai manome, kad tai yra geriausias infliacijos draudimas ilgalaikėje perspektyvoje.

I obligacijos ir TIPS yra sukurti taip, kad neatsiliktų nuo infliacijos. Jie nėra sukurti tam, kad taptum turtingu.

Tam ir skirta akcijų rinka. Jei turite tinkamą ilgalaikį mąstymą apie investavimą, nesvarbu, kurį dešimtmetį pradėjote investuoti, vidutinė metinė grąža iš S&P 500 pralenkė vidutinė metinė infliacija kiekvieną kartą, o tai reiškia, kad S&P 500 viršija grąžą, kurią gautumėte iš infliacijos indekso, vyriausybės vertybinių popierių, tokių kaip I obligacijos ir PATARIMAI.

I obligacijos prieš patarimus: kas geriau apsidrausti nuo infliacijos?

I serijos obligacijos yra puiki infliacijos apsidraudimo priemonė trumpalaikiams ir vidutinės trukmės grynųjų pinigų pertekliui, kurio jums nereikės kitais metais. Pagalvokite apie viską, kas viršija jūsų pagalbos fondą. Daugumos investuotojų strategija yra išlaikyti savo I obligacijas iki išpirkimo.

Kaip ir kitos investicijos, vienintelė priežastis, dėl kurios norėtumėte parduoti, jei jums tikrai reikia pinigų konkrečiam tikslui. Arba jei būtumėte tikri, kad kitur galite gauti geresnę grąžą už trumpalaikį ir vidutinės trukmės santaupas.

Kadangi infliacija tokia didelė, PATARIMAI nėra prasmingi; ypač dėl patrauklaus I obligacijų pajamingumo. Žinome, kad atėjus laikui išpirkti I obligacijas prieš terminą, turėsite puikią 7,12% (ar didesnę) palūkanų normą. Be to, neatrodo, kad infliacija lėtėtų, todėl turėtumėte uždirbti daugiau.

Dabar, jei turite keletą 100 000 USD perteklinių grynųjų pinigų, tai jums neveiks, nes metinis „I Bonds“ pirkimo limitas yra tiesiog per mažas. Tačiau jei esate kaip ir dauguma investuotojų, norėsite nusipirkti daugiau nei metinis I obligacijų pirkimo limitas.

Sveiki atvykę į teisinę spragą, kurią atradau prieš kelias savaites.

I serijos obligacijų kilpos skylių strategija – atvejo analizės pavyzdys

Kaip minėta anksčiau, investuotojai gali įsigyti tik 10 000 USD I serijos obligacijų, nebent pasinaudosite specialia mokesčių deklaracija, kuri leidžia papildomai įsigyti 5 000 USD.

Pirma, galite įsigyti savo 10 000 USD I obligacijų limitą jums ir jūsų sutuoktiniui. Tada galite įsigyti papildomų 10 000 USD vertės I obligacijų savo sutuoktiniui kaip dovaną iš savo tiesioginės iždo sąskaitos.

Tai bus nedelsiant jūsų iždo sąskaitoje ir galėsite padovanoti jiems vėliau (greičiausiai po metų), kai manote, kad infliacija pasiekė aukščiausią tašką.

Štai puiki dalis: jų 10 000 USD dovana, esanti jūsų tiesioginėje iždo sąskaitoje, iškart pradeda uždirbti palūkanas.

Jų I obligacijų dovana iškart uždirba palūkanas ir jai taikomos tos pačios sąlygos bei apribojimai kaip ir bet kuriai įprastai obligacijai. Štai ką aš turiu omenyje: jo obligacijų dovana pradėjo uždirbti 7,1, 2% palūkanas nuo tos dienos, kai ją įsigijote, net jei ji yra jūsų sąskaitoje dovanų dėžutėje.

Jų I Bonds dovanos kursas taip pat bus pakoreguotas pagal infliaciją praėjus šešiems mėnesiams nuo įsigijimo datos, net jei ji yra jūsų sąskaitoje dovanų dėžutėje.

Jei jų „I Bonds“ dovaną įsigijote 2022 m. gegužės mėn., šis kurso koregavimas bus atliktas 2022 m. rugsėjo mėn. Minimalus vienerių metų „I Bonds“ dovanos laikymo laikotarpis taip pat prasidėjo nuo tos dienos, kai ją įsigijote, nors ji yra mano sąskaitoje dovanų dėžutėje.

Tai nereiškia, kad turėtumėte pritrūkti ir pasiskolinti kitų žmonių vardus ir socialinio draudimo numerius, apsimetant, kad nupirksite jiems „I Bond“ kaip dovaną, o tada atsiimti pinigus sau.

Tik asmuo, įvardytas kaip I obligacijų dovanos gavėjas, gali išgryninti I serijos obligacijas.

Jūs nenorite kažkam pirkti daugiau I Bonds dovanų, nei turėtumėte, ir galų gale sėdėsite ant juokingų I Bonds dovanų kiekių. Tik norėdami sužinoti, kad prireiks 20 metų, kol viską pristatysite gavėjui.

Kas žino, kur bus I obligacijų pajamingumas po penkerių metų, pamirškite apie 20 ar 30 metų. Atminkite, kad I Bonds dovanų pristatymui gavėjui taikoma ta pati teisinė 10 000 USD riba per metus. Tarsi gavėjas pirktų I obligacijas sau. Nors „I Bonds“ dovanos susilaukia palūkanų jūsų tiesioginėje dovanų dėžutėje, kol jos nepristatomos, jūs negalite jų pasiekti ar nieko su jomis daryti, net jei jums reikia pinigų.

Esmė

Sprendimas, ar pirkti I obligacijas ar TIPS, yra asmeninis. Prieš priimdami sprendimą, apsvarstykite savo investavimo tikslus ir uždavinius, laiko horizontą ir rizikos toleranciją.

Jei ieškote saugios investicijos, kuri apsaugotų jūsų perkamąją galią nuo infliacijos, I Bonds gali būti geras pasirinkimas. Jei ieškote investicijos, kuri suteiktų jums didesnę grąžą, TIPS gali būti geresnis pasirinkimas.

Ir I Bonds, ir TIPS yra remiami visišku JAV vyriausybės tikėjimu ir kreditu, todėl galite būti tikri, kad jūsų investicija yra saugi.