Didėja susidomėjimas tvariu ir etišku investavimu. A naujausia „Gallup“ apklausa nustatė, kad beveik pusė investuotojų domisi tvariu investavimu, o beveik 10% tai jau daro.
Daugelis investavimo platformų siūlo aplinkos, socialinių ir valdymo (ESG) investavimo galimybes, o tyrimų įmonės, tokios kaip Morningstar, siūlo tvarumo reitingus. Bet kaip jau minėjome Investor Junkie, žinoti, ar įmonės, į kurias investuojate, iš tikrųjų yra tvarios, ne visada lengva.
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) bando tai pakeisti.
Anksčiau šiais metais reguliavimo institucija paskelbė pasiūlymą dėl labai lauktų su klimatu susijusių informacijos atskleidimo taisyklių. Jei taisyklės būtų priimtos, jos turės didžiulį poveikį įmonėms ir investuotojams. Štai ką turėtumėte žinoti apie siūlomus pakeitimus.
Trumpoji versija
- Siūloma SEC taisyklė reikalauja, kad įmonės praneštų apie daugybę su klimatu susijusių atskleidimų, įskaitant šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimą.
- Jei taisyklės būtų priimtos, investuotojams būtų lengviau sužinoti, kurios įmonės kovoja su emisijomis ir labiau atitinka ESG investicijas.
- Tačiau kai kurie įstatymų leidėjai ir pareigūnai mano, kad SEC eina per toli ir viršija reguliuotoją kai kurios bendrovės teigia, kad siūlomi trečiųjų šalių ataskaitų teikimo reikalavimai yra pernelyg sudėtingi kompiliuoti.
Kokios yra siūlomos SEC su klimatu susijusios informacijos atskleidimo taisyklės?
Siūlomose taisyklėse reikalaujama, kad įmonės atskleistų minimalų kiekį informacijos apie šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimą tiek iš veiklos, tiek apie suvartojamą energiją (galite perskaityti visą 490 puslapių pasiūlymas čia).
Taip pat būtų reikalaujama, kad įmonės gautų nepriklausomą emisijų sertifikatą. Ir kai kuriais atvejais įmonės turėtų pranešti apie šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimą tiekimo grandinėse ir vartotojams, žinomiems kaip 3 taikymo sritis.
Taip pat reikėtų atskleisti anglies dioksido kompensacijas. Įmonės turėtų apibūdinti bet kokią su klimatu susijusią riziką, su kuria jos susiduria, ir kaip jos mažina šią riziką. Ir tai gali būti kitos su klimatu susijusios atskleidimo taisyklės. Pavyzdžiui, korporacijoms gali tekti pranešti apie bet kokius pereinamojo laikotarpio planus, skirtus kovoti su visuotiniu atšilimu arba fizinės rizikos (pvz., uraganų ar potvynių) poveikiu įmonės rezultatams.
Galiausiai, taip pat turėtų būti atskleisti bet kokie klimato tikslai ar įmonių prisiimti įsipareigojimai, taip pat planai, kaip pasiekti šiuos tikslus.
Svarbu pažymėti, kad taisyklės dar nepriimtos ir greičiausiai dar kurį laiką nebus priimtos. Viešas komentavimas ką tik uždarytas vakar, 2022 m. gegužės 31 d. Dabar SEC atsižvelgs į atsiliepimus ir pasiūlys galutinę taisyklę. Kai jis bus priimtas, bus taikomas laipsniško įvedimo laikotarpis, kai didesnės įmonės ataskaitas pradės teikti 2024 m., o mažesnės – 2026 m.
Kodėl SEC siūlo šiuos klimato atskleidimus?
„Šiandien investuotojai, atstovaujantys dešimtims trilijonų dolerių, palaiko su klimatu susijusius atskleidimus, nes pripažįsta, kad klimato rizika įmonėms gali kelti didelę finansinę riziką. O investuotojams reikia patikimos informacijos apie klimato riziką, kad galėtų priimti pagrįstus investicinius sprendimus.
SEC vaidmuo yra apsaugoti investuotojus ir reikalauti, kad įmonės atskleistų riziką ir bet kokią kitą informaciją, kuri, jų nuomone, yra svarbi įmonei. Investuotojai naudoja šias ataskaitas apie įmonės finansinę būklę ir valdymą priimdami finansinius sprendimus.
SEC pareigūnai tvirtina, kad jie reaguoja į investuotojų reikalavimą supaprastinti ESG atskleidimą. Nors daugelis įmonių skelbia išmetamųjų teršalų duomenis, nėra sutarimo dėl duomenų, kuriuos reikia skelbti, tipo ir dažnumo.
„Šiandien investuotojai, atstovaujantys dešimtims trilijonų dolerių, palaiko su klimatu susijusius atskleidimus, nes jie pripažįsta, kad klimato rizika įmonėms gali kelti didelę finansinę riziką“, – sakė SEC pirmininkas Gary Gensleris pranešime spaudai. „Ir investuotojams reikia patikimos informacijos apie klimato riziką, kad galėtų priimti pagrįstus investicinius sprendimus.
Pasiūlymai atitinka ataskaitų teikimo režimą, vadinamą su klimatu susijusių finansinių duomenų atskleidimo darbo grupe. savanoriškos pastangos, kurių metu korporacijos prašomos pranešti apie išmetamų šiltnamio efektą sukeliančių dujų kiekį ir tai, kaip jos valdo klimato kaitą rizika.
Daugelis mokslininkų tuo tiki dėl žmogaus sukeltų klimato pokyčių visame pasaulyje vasaros karštesnės ir ekstremalesnės oro sąlygos, su pastarieji septyneri metai yra karščiausi metai istorijoje. Atšiaurūs orai gali paveikti įmonių tiekimo grandines, taip pat sukelti kredito riziką, draudimo riziką ir kitą susijusią finansinę riziką.
Ar siūlomoje taisyklėje yra kokių nors minusų?
„Remiantis finansų bendrovės MSCI duomenimis, tik 15 % įmonių atskleidžia kokią nors dalį savo 3 taikymo srities emisijų.
Siūlomomis taisyklėmis patenkinti ne visi. Respublikonų SEC komisarė Hester Peirce balsavo prieš pasiūlymą, kuris buvo priimtas 3:1. Ji mano, kad siūlomomis taisyklėmis aplinkosaugos aktyvistų interesai yra svarbesni už akcininkus.
„[Pasiūlymas] verčia investuotojus žiūrėti į įmones garsių suinteresuotųjų šalių, kurioms Įmonės reputacija klimato kaitos srityje yra tokia pati arba didesnė nei įmonės finansiniai rezultatai“, – sakė Peirce sakė atsiliepime su siūlomu klimato kaitos atskleidimu.
Kiti įstatymų leidėjai tvirtina, kad SEC viršija savo įgaliojimus apsaugoti investuotojus reikalaudama atskleisti informaciją, susijusią su įmonės finansine veikla. Ir Vakarų Virdžinijos generalinis prokuroras turi grasino paduoti SEC į teismą per siūlomus planus.
Kai kurios įmonės ir lobistai prieštarauja reikalavimui atskleisti 3 taikymo sritį, nes teigia, kad informacija yra už jų kontrolės ribų ir ją sunku surinkti, jau nekalbant apie įvertinimą. Finansų bendrovės MSCI duomenimis, tik 15 % įmonių atskleidžia kokią nors dalį savo 3 taikymo srities emisijų.
Dėl siūlomų taisyklių taip pat gali padidėti įmonių išlaidos, ypač toms įmonėms, kurios dar nerenka ESG duomenų.
SEC apskaičiavo, kad didesnėms įmonėms išlaidos gali siekti iki 640 000 USD pirmaisiais metais ir 530 000 USD vėlesniais metais. Mažesnėms įmonėms jie tikisi, kad pirmieji metai kainuos 490 000 USD, o po pirmųjų metų – 420 000 USD metinių išlaidų.
Ką investuotojams reiškia SEC klimato kaitos atskleidimas?
Statistos duomenimis, 63% amerikiečių nerimauja dėl visuotinio atšilimo. Investuotojams, norintiems įsitikinti, kad jie investuoja į įmones, kurios mažina šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimą, SEC siūlomos taisyklės yra novatoriškos.
Taisyklės padės ne tik individualiems investuotojams, žiūrintiems į konkrečias įmones. Ji taip pat padės turto ir fondų valdytojams, kurie renkasi akcijas ir obligacijas, įtraukti į biržoje prekiaujamus fondus, pensijas ir institucinius portfelius.
Atskleidę informaciją, jie gali nuspręsti apriboti įmonių, turinčių klimato kaitos pavojų, poveikį. Savo ruožtu tai gali netiesiogiai paveikti milijonus investuotojų, turinčių lėšas ETF ir pensijų fonduose. Stambieji akcininkai galėtų panaudoti savo akcijų paketą įmonėse įtikinti vadovybę padaryti daugiau jei jie mano, kad korporacijos nesprendžia klimato rizikos.
SEC klimato kaitos atskleidimo taisyklės leidžia visai pramonei geriau žinoti, į ką jie investuoja. ESG investavimas neturės apsiriboti keliais kruopščiai atrinktais fondais čia ir ten. Tvarumas gali tapti dar vienu rizikos kriterijumi, į kurį atsižvelgia portfelio valdytojai, pavyzdžiui, kredito ar ekonominės rizikos.
Kitaip tariant, ESG investicijos gali tapti pagrindine.
Esmė: ESG investuoti bus lengviau
Tikėtina, kad kai kurie vyriausybės pareigūnai ir lobistai atsisakys kai kurių dabartinių nuostatų. Nepaisant to, SEC aiškiai pasakė, kad mano, kad korporacijos turi būti skaidresnės apie savo klimato kaitos riziką.
Nors praeis keleri metai, kol SEC su klimatu susijusios informacijos atskleidimo taisyklės bus įgyvendintos, jos poveikis investuotojams yra didžiulis.
Klimato kaitos rizika gali tapti dar viena įprasta rizika, į kurią investuotojai turės atsižvelgti valdydami savo portfelius. O investuotojams, kurie jau investuoja į ESG fondus arba domisi tvariu investavimu, naujas taisyklės leis dar lengviau įsitikinti, kad jūsų investicinis portfelis nedaro įtakos klimatui pakeisti.
Pasiruošę pradėti investuoti į ESG? Peržiūrėkite mūsų vadovus čia:
- Kaip pradėti investuoti į ESG
- Vadovaujantys „Robo“ patarėjai socialiai atsakingo investavimo klausimais
- Investicijų portfelio analizė: kodėl ji tokia svarbi?
Moriah Costa yra laisvai samdoma finansų žurnalistė, kurios specializacija yra verslo ir tiriamųjų reportažų teikimas. Moriah įgijo finansinės žurnalistikos magistro laipsnį Londono universiteto Sityje ir žurnalistikos bakalauro laipsnį Walterio Cronkite'o žurnalistikos ir masinės komunikacijos mokykloje. Jos darbai buvo publikuoti Thomson Reuters, Arizonos Respublikoje, Vašingtono verslo žurnale, Benzingoje ir kt. Kai ji nerašo ir neskaito žinių, ji leidžia meno žurnalus ir keliauja po Europą.