Kai perkate akcijas, yra tam tikra rizika. Kai investuosite, nėra jokio būdo tiksliai pasakyti, ar ji bus laimėtoja, ar pralaimės. Bet investuojant į įmones kurie turi gero verslo atributų, galite sudėti denį savo naudai.
Yra daug atributų, kurių kiekvienas turi reikšmės kitai įmonės verslo sričiai, tačiau jie gali nurodyti gerai valdomą įmonę.
Vargu ar rasite visus šiuos bruožus vienoje įmonėje, tačiau turėtumėte ieškoti įmonių, turinčių kuo daugiau gerų verslo savybių.
Didelės kliūtys patekti į varžybas
Didelės patekimo į rinką kliūtys sukuria sieną aplink pramonę, dėl kurios naujiems konkurentams sunku patekti į rinką. Tai veiksmingai suteikia esamiems konkurentams kažką panašaus į verslo monopolį. Kliūtys gali būti didelės pradinės investicijos, griežti reguliavimo apribojimai arba unikalios produktų linijos.
Nors nė viena iš šių kliūčių nėra visiškai neįveikiama naujokui, tai, kad jos egzistuoja, atitrauks daugumą konkurentų ir padidins įmonės sėkmės tikimybę.
Prekės ženklo atpažinimas
Prekės ženklai ne tik sukuria lojalumą ir rodo sėkmės istoriją, bet ir yra įmonės gebėjimo efektyviai parduoti produktus įrodymas.
Kadangi rinkodara yra a pagrindinis verslo sėkmės elementas, investuotojai niekada neturėtų būti lengvabūdiškai priimti į šį pranašumą.
Didelė investuoto kapitalo grąža
Taip pat žinomas tiesiog kaip kapitalo grąža, tai apskaičiuojama kaip grynosios pajamos atėmus dividendus, padalijus iš viso kapitalo. Investuotas kapitalas yra pagrindinis rodiklis, rodantis, kaip gerai įmonė investuoja, kad gautų pajamas, arba, ypač investuotojo požiūriu, kaip gerai ji tai daro.
Tai galite nustatyti palyginę procentinę kapitalo grąžą su pagrindinių įmonės konkurentų kapitalo grąža. Jei įmonė turi a didesnė kapitalo grąža nei konkurentai, jis geriau valdo savo pinigus.
Didelis nemokamas grynųjų pinigų srautas (FCF)
Paprastai laikomas laisvo pinigų srauto pajamingumas, FCF apskaičiuojamas padalijus įmonės laisvą pinigų srautą vienai akcijai iš dabartinės vienos akcijos rinkos kainos. Kuo didesnis derlius, tuo labiau pageidaujamos atsargos. Tai reiškia, kad jūs gaunate didesnes pajamas už mažesnę investuotą pinigų sumą.
Ir vėlgi, ar laisvo pinigų srauto pajamingumas yra didelis, ar mažas, priklauso nuo to, kaip įmonė gerai atsispiria šios kategorijos konkurentams.
Nuolatinių klientų bazė
Lojalūs klientai reiškia, kad įmonei nereikia tiek daug dirbti, kad įgytų naują verslą, ir esama klientų bazė yra pakankamai patenkinta įmonės produktais, kad būtų galima pakartoti klientų.
Parduoti esamiems klientams yra daug lengviau ir pigiau nei įsigyti naujų.
Pagrįstos augimo galimybės
Įmonė, į kurią ketinate investuoti, turėtų turėti pagrįstų ateities augimo galimybių. Žvelgiant į pačią įmonę, koks augimo rekordas buvo per pastaruosius penkerius metus?
Jei įmonė nuolat auga, yra didelė tikimybė, kad ji tai tęsis ir ateityje. Tačiau tai taip pat turi būti suderinta su naujomis laukiančiomis produktų linijomis, taip pat su esamų produktų linijų augimu.
Taip pat atkreipkite ypatingą dėmesį į pramonės šaką, kurioje veikia įmonė. Bet kuriuo metu pramonės šakos plečiasi, o kitos traukiasi. Natūralu, kad besiplečiančiose pramonės šakose veikiančios įmonės turi didesnį augimo potencialą.
Stipri valdymo komanda
Kaip žinoti, ar įmonė turi stiprią vadovų komandą? Jei vadovų komanda dirba kelerius metus, o įmonė sėkmingai dirba, tai gali būti įrodymas. Bet jei dalyvauja nauja vadovybė, turėsite atidžiai išnagrinėti žmonių, kurie perima valdžią, istoriją ir įrašus.
Norite žinoti, kad jie buvo atsakingi už sėkmę ankstesnėse pareigose. Taip pat norėsite sužinoti, ar jie turi tiesioginės tokio verslo valdymo patirties.
Vien todėl, kad vadovas sėkmingai dirbo farmacijos įmonėje, dar nereiškia, kad jis taip pat sėkmingai valdys automobilių dalių tiekimo verslą.
Kainodaros galia
Ar įtempta yra kainodara įmonės pramonėje? Jei yra daug konkurentų, įmonė gali turėti labai mažai lankstumo.
Tačiau jei įmonė turi unikalų produktą, kurį gerai įvertino bendroji rinka, ji greičiausiai turės didesnę kainodaros galią nei jos konkurentai.
Tai padidins ateities didesnio uždarbio perspektyvą. Kainodaros galios trūkumas iš esmės privers bendrovę didinti pajamas mažinant išlaidas (ir tik kol kas galite laikytis šios strategijos).
Stiprus balansas
Daugelis investuotojų linkę per daug susitelkti ties įmonės pelno (nuostolių) ataskaita – juk pajamos lemia akcijų kainas. Tačiau balansas gali būti būsimų dalykų ženklas. Net jei įmonė sparčiai auga, silpnas balansas gali rodyti, kad įmonė netinkamai investuoja savo pajamas.
Priešingai, stiprus balansas gali suteikti įmonei tai, ko trūksta jos konkurentams. Jis gali įveikti silpnus ekonominius laikotarpius ir net klaidą šen bei ten, nesunaikindamas įmonės ar jos akcijų kainos.
Maži kapitalo išlaidų reikalavimai
Maži kapitalo išlaidų reikalavimai reiškia, kad įmonei nereikia daug investuoti į gamyklas, įrangą ar kitą didelį turtą.
Net jei įmonė turi puikią pastarojo meto pajamų istoriją, ji gali patekti į bėdą, jei reikia nukreipti didelę pajamų dalį į pagrindinį turtą. Tai gali būti dėl prastėjančios fizinio turto bazės, kurią reikia greitai pakeisti, kad įmonė išliktų konkurencinga.
Kai kurios pramonės šakos iš prigimties yra imlesnės kapitalui nei kitos. Pavyzdys yra komunalinių paslaugų įmonės, kurios, norėdamos teikti savo produktus ir teikti paslaugas, yra visiškai priklausomos nuo didelių investicijų į gamyklas ir įrangą. Investuotojo požiūriu didelės kapitalo išlaidos gali būti X faktorius.
Didelės grąžos reinvestavimo galimybės
Daugumą to lems pramonės šaka, kurioje dalyvauja įmonė. Sparčiai augančioje pramonėje didelės grąžos investicijų galimybės yra pasibaigusios.
Nors įmonės maitina alkaną rinką, jos dažnai tai daro pelningai už labai mažą kainą. Tai labai svarbus veiksnys, nes tai rodo įmonės gebėjimą augti neinvestuojant didelių kapitalo sumų.
Priešingai, brandžiose arba smunkančiose pramonės šakose didelę grąžą duodančių investicijų praktiškai nėra. Žemai kabantys vaisiai jau nuskinti, o pinigų srautams didinti dažnai reikia didelių investicijų.
Palanki pozicija dėl žaliavų
Kai kurios įmonės gali įsigyti žaliavų už palyginti mažą kainą. Jie tai daro dėl to, kad jie (tiesiogiai ar netiesiogiai) kontroliuoja tiekėjus, arba todėl, kad ten yra yra tiekėjų gausa, kurie visi konkuruoja dėl savo produktų pardavimo palyginti nedaugeliui įmonių.
Jei įmonė turi palankią prekių žaliavų poziciją, ji turės didesnį kainų lankstumą. Kainą pirmiausia lems įmonė ir jos konkurentai, o ne žaliavų kaina iš tiekėjų.
Vėlgi, vargu ar kiekviename vienoje įmonėje rasite vieną iš šių gero verslo atributų, tačiau turėtumėte žinoti, kad ji turi kuo daugiau.
Kokie atributai, jūsų nuomone, yra svarbiausi investuojant į įmonę?