„Blockchain“ technologijos, tokios kaip kriptovaliuta, yra pagrįstos decentralizacijos filosofija. Taigi nenuostabu, kad decentralizuotos biržos (DEX) išaugo, kad galėtų konkuruoti su daugiau tradicinės centralizuotos biržos (CEX).
Trumpa versija:
- DEX yra lygiavertės kriptovaliutų prekyvietės, leidžiančios prekiautojams atlikti tiesioginius sandorius blokų grandinėje per išmaniųjų sutarčių, užsakymų knygų ir (arba) likvidumo fondų sistemą.
- DEX naudotojai gali likti anonimiški ir turėti prieigą prie daugiau kriptovaliutų, tuo pat metu mėgautis didesniu saugumu nei tradicinės biržos.
- Nors prekyba decentralizuotoje biržoje turi daug privalumų, norint tai padaryti, reikia vidutinio lygio patirties ir žinių, kaip veikia kriptovaliutos.
Per pastaruosius kelerius metus nuolat daugėjo altkoinų ir DeFi (decentralizuotų finansų) technologijų. Šios naujos pažangos sukūrė tikrai unikalią aplinką kriptovaliutų turtui, aplinką su tvirta ir besiplečiančia prekybininkų ir investuotojų baze.
DEX išskirtiniais yra tai, kad tai yra lygiavertės prekyvietės, leidžiančios kriptovaliutų prekiautojams atlikti tiesioginius sandorius – be tarpininko, valdančio jų lėšas. Vietoj to, DEX naudoja išmaniąsias sutartis, kurios savarankiškai vykdo savo susitarimus, o su likvidumu susijusioms problemoms spręsti buvo sukurti novatoriški sprendimai.
Bet kaip tai iš tikrųjų veikia? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte, kaip veikia DEX, jų privalumus ir trūkumus ir kokias platformas galite naudoti.
Šiame vadove
Kaip veikia decentralizuoti mainai?
Skirtingai nuo CEX, DEX leidžia vykdyti operacijas ir atlikti jų tarpuskaitą be tarpininko. Tai įmanoma, nes DEX yra pastatyti tiesiai ant blokų grandinės. Tai leidžia vartotojams laisvai prekiauti savo turtu ir saugoti savo lėšas naudojant savarankiškai vykdomas išmaniąsias sutartis.
Yra trys pagrindinės DEX sistemos: automatizuoti rinkos formuotojai (AMM), užsakymų knygos ir DEX agregatoriai.
Susijęs: Centralizuotas vs. Decentralizuoti mainai: kas jums tinka?
Užsisakyti knygas
Pirmos kartos DEX naudoja užsakymų knygas, kad registruotų visus atidarytus turto pirkimo ir pardavimo pavedimus. Skirtumas tarp siūlomos ir parduodamos kainos lemia pavedimų knygos gylį ir vyraujančią rinkos kainą. Yra dviejų tipų užsakymų knygos DEX: grandinės užsakymų knygos ir ne grandinės užsakymų knygos.
- Užsakymų knygelės tinkle – Paprastai grandinės užsakymas reiškia, kad užsakymas apdorojamas ir patvirtinamas blokų grandinės. Kalnakasiai patvirtina operaciją ir tada ji įrašoma į blokų grandinę. Šie įrašai tvarkomi per mazgų tinklą.
- Užsakymų knygelės ne tinkle — „Ne grandinės užsakymai“ paprastai reiškia operacijas, kurios apdorojamos ne blokų grandinėje. Šie pavedimai gali būti vykdomi dviejų šalių susitarimu arba trečiajai šaliai laiduojant. Tarp grandininių pavedimų privalumai yra galimybė sudaryti sandorius kainomis, artimesnėmis vartotojų pageidaujamoms kainoms, padidinus greitį ir sumažinus išlaidas.
Automatizuoti rinkos formuotojai
Automatizuota rinkos formuotojų sistema išsprendžia likvidumo problemas sudarydama išmaniąsias sutartis likvidumo fondus.
Likvidumo fondai iš esmės yra turto rezervai, padedantys sušvelninti rinkos svyravimus ar kitus nelikvidumo momentus. Naudotojai finansuoja šiuos likvidumo fondus, kad padėtų padengti sandorių mokesčius, kurie paprastai būtų imami vykdant sandorį.
AMM renka informaciją iš „blockchain“ pagrindu veikiančios paslaugos siekiant nustatyti parduodamo turto kainą. Trumpai tariant, AMM leidžia vykdyti operacijas be tarpininkų ar pavedimų knygų.
DEX agregatoriai
DEX agregatorius gali būti laikomas paieškos varikliu. Ji ieško įvairių DEX kursų, kad surastų geriausią kursą.
Šie agregatoriai paprastai sujungia įvairių DEX likvidumą, kad sumažintų didesnių užsakymų nukrypimus ir padidintų žetonų kainas ir apsikeitimo mokesčius. Be to, DEX agregatoriai padidina sėkmingų sandorių tikimybę ir apsaugo vartotojus nuo kainų poveikio.
Decentralizuoti mainai: privalumai ir trūkumai
Nors DEX yra gerai žinomi dėl saugumo, vartotojo kontrolės ir anonimiškumo, jie neturi trūkumų.
privalumus
- Žetonų įvairovė – Kadangi CEX veterinarijos žetonai užtikrina, kad būtų laikomasi vietinių taisyklių, paprastai yra mažiau žetonų. Priešingai, DEX gali apimti bet kokį žetoną, nukaldintą blokų grandinėje.
- Anonimiškumas — DEX leidžia naudotojams likti anonimiškiems, o CEX turi pateikti informaciją (nuotraukos ID, visą oficialų vardą ir kt.) procesui Pažink savo klientą (KYC), kad galėtų prekiauti.
- Sumažinta saugumo rizika — DEX sumažina lėšų įsilaužimo riziką, nes vartotojai saugo savo lėšas. Įsilaužus į DEX platformą, kyla pavojus tik likvidumo teikėjams.
- Sumažėjusi sandorio šalies rizika — Kadangi DEX veikia pagal išmaniąsias sutartis, nėra rizikos, kad kitos šalys nesilaikys savo sandorio pabaigos ir nevykdys savo įsipareigojimų.
minusai
- Stačia mokymosi kreivė — Vartotojai turi būti susipažinę su naudojimu kriptovaliutų piniginės ir turėti darbinių žinių apie skaitmeninę saugą. Piniginėse turi būti kiekvieno konkretaus tinklo savieji prieigos raktai. Jei vartotojas neturi vietinio prieigos rakto mokesčiams mokėti, jo lėšos gali būti užrakintos. Be to, vartotojo sąsajos ne visada yra intuityvios, todėl naudotojams gali prireikti šiek tiek laiko ir pasimokyti, kad jie galėtų patogiai jas naršyti.
- Išmaniųjų sutarčių pažeidžiamumas — Išmaniosios sutartys sudaromos naudojant kodą, kuriame gali būti išnaudojamų klaidų, dėl kurių prarandami žetonai. Ir žmogiškosios klaidos vis dar yra veiksnys, nepaisant automatizavimo.
- Nepatikrintų žetonų sąrašai — Kaip teigiama skyriuose „Pros“, DEX suteikia didesnę žetonų įvairovę. Tačiau ši įvairovė gali atskleisti DEX naudotojams daugybę aferos, susijusios su naujai nukaldintais žetonais.
Decentralizuotos biržos (apkeitimo sandoriai)
Kaip minėta, daugelis pirmosios kartos DEX naudoja užsakymų knygas, kad palengvintų sandorius ir nustatytų kainas. Tačiau naujos kartos decentralizuotų mainų to nedaro. Atvirkščiai, šios naujos kartos DEX naudoja likvidumo fondus, kad nustatytų turto kainas. Žemiau pateikiamas DEX platformų, nuo kurių galite pradėti, sąrašas.
- Uniswap — Naudodami „Uniswap“ platformą, vartotojai apsikeičia bet kuriais dviem „Ethereum“ pagrindu veikiančiais turtais. Uniswap pašalina tarpininkus ir nereikalingas formas. Dėl to jis yra saugus, prieinamas ir efektyvus. Be to, Uniswap protokolas buvo sukurtas taip, kad būtų atsparus cenzūrai ir jo negalima atnaujinti.
- Kreivė — Curve naudoja likvidumo fondą, tuo pačiu leidžiant konkrečiai prekiauti stabiliomis monetomis. Tai leidžia vartotojams prekiauti stabiliomis monetomis su mažu slydimu ir mokesčiais.
- Blynas — Į šią platformą niekada nebuvo įsilaužta ir ji turi apsikeitimo funkciją, kuri leidžia lengvai keistis tarp bet kokio turimo turto naudojant paprastą sąsają ir pagrįstus prekybos mokesčius.
- SushiSwap - Šis DEX siūlo likvidumo tiekėjams vietinį prieigos raktą, vadinamą SUSHI, kurį Uniswap dabar siūlo su savo UNI prieigos raktu. „SushiSwap“ yra „Ethereum“ pagrįstas AMM, o jo originalus protokolas pagrįstas „Uniswap“ kodu. Tiesą sakant, neskaitant žymių bendruomenei skirtų funkcijų, „SushiSwap“ ir „Uniswap“ šaltinio kodai yra beveik identiški.
- „Kyber“ tinklas — „Kyber“ valdo daugybę išmaniųjų sutarčių, kurios gali būti vykdomos bet kurioje blokų grandinėje; todėl, skirtingai nei kitose platformose, jis neapsiriboja Ethereum. Kaip ir kitos platformos, „Kyber“ veikia su likvidumo fondais, kad palengvintų tarpusavio apsikeitimo sandorius.
- Bancor — ERC-20 žetonus galima pakeisti į vietinį Bancor tinklo prieigos raktą (BNT). Tada šiuos BNT žetonus galima iškeisti į kitus ERC-20 žetonų platformoje. „Bancor“ AMM įdiegė „Ethereum“ anksčiau nei bet kas kitas – dar 2017 m., net prieš „DeFi“ pasiekus pagrindinį srautą.
Apatinė eilutė
Mes vis dar esame pradiniame DeFi etape. Šiuo metu DEX vis dar turi aukštą mokymosi kreivę profesionalams, o apgaulingų altkoinų vis dar gausu. Tačiau kai „blockchain“ technologijos tampa vis plačiau naudojamos ir tobulėja, greičiausiai pamatysime naujų DEX ir, tikimės, didesnį stabilumą altcoin erdvėje.
Papildoma literatūra:
- Kas yra DeFi ir kaip jis gali padėti jums kaip investuotojui?
- Blockchain technologija, skirta manekenams
- Geriausios kriptovaliutų statymo ir skolinimo platformos
Atsakomybės apribojimas: pateiktas turinys skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra finansinė, investicijų, mokesčių, teisinė ar profesinė konsultacija. Jei turinyje buvo paminėti kokie nors vertybiniai popieriai, autorius gali užimti pareigas minėtuose vertybiniuose popieriuose. Turinys pateikiamas „toks, koks yra“ be jokių aiškių ar numanomų pareiškimų ar garantijų.
Jay Wu, CFA®, turi daugiau nei dešimtmetį finansų patirties, apimančios turto valdymą, restruktūrizavimą ir investicinę bankininkystę. Jis pradėjo Money Knock ( https://moneyknock.com) padėti skaitytojams naršyti po įvairias su investicijomis ir asmeniniais finansais susijusias temas.
- Interneto svetainė