Infliacija pakėlė galvą 2022 m. Nors ekspertai perspėjo apie infliaciją nuo pat pandemijos pradžios, 2022 m. vasario mėn. infliacija pakilo iki 7,9 proc., ir daugelis mano, kad tai čia, kad pasiliks. Remiantis Nacionalinės verslo ekonomikos asociacijos apklausa, ekonomistai tikisi, kad iki 2023 metų pabaigos infliacija viršys 3%.
Didesnė infliacija jau jaučiama. Kai investuotojai patiria nuvertėjusio JAV dolerio žiupsnį, jie ieško investicijų, kurios apsisaugotų nuo infliacijos.
Nors daugelis investuotojų gali patraukti link tradicinių infliacijos apsidraudimo priemonių, tokių kaip auksas ar JAV iždo obligacijos, Bitcoin pirmą kartą reklamuojamas kaip perspektyvi alternatyva. Bet ar Bitcoin yra tinkamas infliacijos draudimas?
Trumpoji versija
- Apsidraudimas nuo infliacijos yra investicija, apsauganti nuo infliacijos.
- Kai kurios tradicinės apsidraudimo priemonės nuo infliacijos yra auksas ir iždo obligacijos. Tačiau kai kurie šifravimo entuziastai mano, kad Bitcoin taip pat yra geras infliacijos draudimas.
- Deja, istoriniai įrodymai yra migloti ir Bitcoin kaina 2022 m. nukrito, net kai infliacija smarkiai išaugo.
Kas yra infliacijos apsidraudimas?
Apsidraudimas nuo infliacijos yra investicija, kuri turėtų apsaugoti dėl didėjančios infliacijos sumažėjusią valiutos perkamąją galią. Apsidraudimas nuo infliacijos apima investavimą į turtą, kuris išlaikys savo vertę, kol valiutos ir toliau bus nuvertintos.
Pavyzdžiui, auksas tradiciškai buvo laikomas infliacijos apsidraudimu. Taip yra todėl, kad mažėjant perkamajai galiai jos vertė dažnai didėja.
Daugelis kriptovaliutų gerbėjų teigė, kad Bitcoin yra geresnis infliacijos draudimas nei kiti populiarūs pasirinkimai, tokie kaip auksas. Bet ar tikrai?
Teoriškai Bitcoin turėtų apsaugoti nuo infliacijos
Teorija, kad Bitcoin gali būti gera infliacijos apsidraudimo priemonė, nėra visiškai nepagrįsta. Ribota Bitcoin pasiūla yra būdingas turto, kuris istoriškai buvo apsaugotas nuo infliacijos, bruožas.
Išgaunama beveik 19 milijonų Bitcoin, tačiau jų bus tik 21 milijonas. Satoshi Nakamoto sąmoningai sukūrė valiutą kaip ribotą išteklių, imituojantis ribotą aukso pasiūlą.
Šis ribotas, skaitmeninis aukso modelis paskatino daugelį kriptovaliutų ekspertų ginčytis, kad Bitcoin yra geras apsisaugojimas nuo infliacijos. Kriptografijos gerbėjai tvirtina, kad didėjant USD pasiūlai, Bitcoin skaičius neauga.
Dėl to Bitcoin vertė turėtų laikui bėgant didėjo JAV dolerio atžvilgiu. Teorija pakankamai paprasta, bet matematika ne visada veikia.
Praktiškai Bitcoin buvo nepatikimas infliacijos apsidraudimas
Nors pagal aukščiau išdėstytą teoriją Bitcoin gali atrodyti kaip geras infliacijos apsidraudimas, būtina atsižvelgti į tikrąjį šios kriptovaliutos elgesį. Praktiškai Bitcoin patikimai neseka infliacijos.
Jei pažvelgtumėte į Bitcoin kainą po to, kai 2017 m. jis labai išpopuliarėjo, pastebimas dramatiškas nepastovumo lygis. Netgi neįskaitant pastarųjų dvejų metų veiklos dėl pandemijos, matote, kad Bitcoin sudužo ir 2018 m., ir 2019 m., kai infliacija buvo gana stabili.
Lyginant Bitcoin našumą su M2 pinigų pasiūla arba auksu (tradicinė infliacijos apsidraudimo priemonė), Bitcoin našumas yra daug mažiau stabilus nei aukso.
Bitkoinas prieš infliaciją nepatikrintas – iki šiol
Taigi žinome, kad mažos stabilios infliacijos metu Bitcoin buvo nepastovus. Tačiau faktas yra tas, kad „Bitcoin“ niekada nebuvo patikrintas dėl jokios realios infliacijos (ne kaip auksas aštuntajame dešimtmetyje). Taigi dabar, kai infliacija auga (ir prognozuojama, kad ji išliks aukšta), kaip sekėsi Bitcoin?
Atsakymas nėra puikus. 2021 m. pavasarį infliacija pradėjo rimtai kilti.
Bitkoinas per metus turėjo daug pakilimų ir nuosmukių. Galiausiai jis nukrito 18%, palyginti su doleriu, o kitas rizikos turtas, pvz., S&P 500 akcijų indeksas išaugo 8%. Net tradicinės infliacijos apsidraudimo priemonės, tokios kaip auksas, pasiteisino geriau – išaugo 7%.
Praėjus trims mėnesiams iki 2022 m., tendencija išlieka aiški. Bitcoin smuko 2022 m. ir juda visiškai priešinga infliacijos kryptimi.
Taigi, nors Bitcoin gali atrodyti kaip geras apsidrausti nuo infliacijos keliais konkrečiais laikotarpiais, apskritai jis nebuvo reikšmingai susijęs su infliacija.
Bitcoin yra pažeidžiamas reguliavimo
Greita „Bitcoin“ pastarojo meto veiklos analizė rodo, kad tai nepastovus infliacijos apsidraudimo pasirinkimas. Ir dar reikia atsižvelgti į kitus veiksnius.
Visų pirma, Bitcoin reguliavimo trūkumas daro jį rizikingu pasirinkimu kaip infliacijos apsidraudimo priemonė. Nors daugelis mano, kad kriptovaliutų reguliavimo trūkumas yra pranašumas, Bitcoin decentralizavimas, palyginti su kitomis fiat valiutomis, daro jį itin pažeidžiamą.
Antikonkurenciniai įstatymai ar taisyklės, net ir geranoriški, gali visiškai sužlugdyti platų Bitcoin kaip valiutos naudojimą. Tokie reguliavimo pakeitimai gali sugrąžinti valiutą per naktį.
Sužinokite daugiau >>>Kokia yra Bitcoin ir kriptovaliutų reguliavimo ateitis?
Bitcoin yra pažeidžiamas rinkos manipuliavimo
Nors kriptovaliutos dažnai minimos kaip būdas decentralizuoti finansus ir perskirstyti turtą nuo 1 proc., realybė toli gražu nėra tokia egalitarinė svajonė. Dideli Bitcoin kiekiai yra sutelkti pas atskirus turėtojus. Šie „Bitcoin“ „banginiai“ gali manipuliuoti kainomis pirkdami arba parduodami savo Bitcoin dideliais kiekiais. Pakanka, kad paveiktų kriptovaliutos kainą.
A Teksaso ir Ohajo universiteto atliktas teismo medicinos tyrimas ištyrė daugiau nei 200 gigabaitų viešųjų operacijų tarp Bitcoin ir Tether (USD remiamos kriptovaliutos) istorijos. Nustatyta, kad Bitcoin kainų bumą 2017 m. visiškai suorganizavo vienas (ir anoniminis) rinkos žaidėjas. Manipuliacija rinka lėmė visų laikų aukščiausią 20 000 USD kainą.
Šis plačiai paplitęs manipuliavimas rodo, kad Bitcoin kainą daugiausia lemia spekuliacijos, o ne monetų pasiūla, kaip norėtų infliaciją palaikantys rizikos draudimo teoretikai.
Ar turėtumėte nusipirkti Bitcoin, kad apsisaugotumėte nuo infliacijos?
Bitcoin išpopuliarėjo. Milijonai mažmeninių investuotojų į savo portfelį įtraukia kriptovaliutą. Grynųjų pinigų ir palūkanų padidėjimas leis monetų prekybai pakilti į naujas aukštumas.
Bet kai kalbama apie Bitcoin naudojimą kaip infliacijos apsidraudimą, ką rodo (tiesa, riboti) duomenys?
Mūsų verdiktas: Investuotojai negali daryti prielaidos, kad tarp infliacijos ir Bitcoin kainos yra didelė koreliacija be konkretesnių tendencijų.
Skaityti daugiau >>> Infliaciją patvirtinančios investicijos
Esmė
Šiuo metu kriptovaliutą laikome panašesniu į rizikingas technologijų akcijas, o ne į brandžius, stabilius infliacijos apsidraudimo sandorius, tokius kaip auksas ar JAV iždo obligacijos. Tačiau nors mes nemanome, kad Bitcoin šiandien yra patikima infliacijos apsidraudimo priemonė, tai nereiškia, kad kažkada jos nebus..
Kad tai įvyktų, Bitcoin turėtų tapti „vertės saugyklos“ valiuta, kurią teoretikai tikisi. Norint pasiekti šį statusą, Bitcoin turės tapti labiau įprastu ir žymiai padidinti savo rinkos kapitalą. Sužinokite daugiau apie investavimą į Bitcoin čia >>
Jordann Brown yra tūkstantmečio pinigų ekspertė ir asmeninių finansų tinklaraštininkė, gyvenanti Naujojoje Škotijoje, Kanadoje. Jordann yra populiaraus asmeninių finansų tinklaraščio „My Alternate Life“ įkūrėja ir dažnai pasirodo kaip Kanados žiniasklaidos ekspertė.