Kosmoso akcijos pastaruoju metu labai išpopuliarėjo, nes net yra kuriami biržoje prekiaujami fondai (ETF), skirti sekti naujai pramonei. Sėkmingas „Virgin Galactic“ skrydis 2021 m. liepos mėn. priartino keliones į kosmosą prie realybės.
Po šios didžiulės akimirkos matėme tolesnius sėkmingus skrydžius iš Jeffo Bezoso „Blue Origin“ ir Elono Musko „SpaceX“. Ir dėl viso to investuotojų entuziazmas sustiprėjo. Tačiau ar kosminis turizmas yra vienintelė kosmoso pramonės dalis? Ir ar kosmoso atsargos yra kita siena, ar joms lemta sudegti atmosferoje?
Kodėl investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į kosmoso tyrinėjimą
Nesunku paaiškinti, kodėl žmonės turėtų jaudintis dėl kosmoso tyrinėjimų. Tai mokslinės fantastikos ir vaikystės svajonių sfera. Tačiau paaiškinimas, kodėl investuotojai turėtų pradėti atkreipti dėmesį į pramonę, yra visiškai kitoks.
Dešimtmečius kelionės į kosmosą buvo tokios brangios, kad jose galėjo dalyvauti tik didžiausią biudžetą turintys asmenys. Daugelį metų tai buvo stipriausių pasaulio jėgų vyriausybės, traukusios išteklius iš visos ekonomikos.
Taip buvo tada ir yra dabar.
Dėl naujovių ir vyriausybės noro naudoti išorės paslaugas ir ieškoti komercinių sprendimų erdvė tampa daug lengviau prieinama komerciniu mastu. Elono Musko „SpaceX“ įmonė iš pradžių patraukė antraštes, kai sudarė NASA sutartį dėl pigesnės alternatyvios raketos paleidimo. Vienas paleidimas naudojant „SpaceX“ raketą NASA išgelbėjo daugiau nei 500 milijonų dolerių.
Nors „SpaceX“ gali sulaukti dėmesio, tai nėra pirmoji komercinė įmonė, gavusi vyriausybės sutartis, susijusias su kosmosu. Viena iš pirmųjų privačių įmonių, pradėjusių tai padaryti, buvo „EarthWatch“ (vėliau tapęs „Digital Globe“). 1995 m. ji laimėjo pirmąją sutartį dėl privataus vaizdo gavimo palydovo.
Nuo to laiko konkurencija nuolat didėjo ir pasiekė crescendo, kai trys milijardieriai kovoja dėl kosmoso viršenybės. Įkaistant konkurencijai, laisvoji rinka daro tai, ką moka geriausiai: skatina inovacijas ir mažina išlaidas. Šis konkursas greičiausiai dar labiau išplės prieigą prie kosmoso.
Investuotojai turi dar daug kuo jaudintis, nes kosmoso technologijos sparčiai diegia naujoves. Tai apima mikro palydovus, kurių paleidimas kainuoja pigiau. Ir, žinoma, mažesnės sąnaudos leidžia įmonėms augti greičiau su mažesne rizika.
Kosmoso ekonomika
Dešimtajame dešimtmetyje kosmoso pramonė atsivėrė privačioms įmonėms. Tačiau vis tiek išliko pagrindinė kosmoso pramonės kliūtis: visada buvo tik vienas klientas – vyriausybė.
Vienintelis būdas, kaip įmonės galėjo gauti pajamų, buvo konkuruoti dėl vyriausybės sutarčių ir laikytis griežtų taisyklių. Tuo pačiu metu pakankamai turtingų vyriausybių, kurios galėtų pasiūlyti tokio pobūdžio sutartis, skaičius buvo neįtikėtinai mažas. O geopolitika dar labiau apribojo klientų skaičių.
Tokiu būdu įmonės gyvybingumas buvo susietas su vyriausybės patvirtinimu ir visa su tuo susijusia biurokratija – ne visai patraukli pardavimų vieta naujoms įmonėms.
Tačiau vystantis naujovėms, rinka atsiveria naujos rūšies klientams. Toks, kuris yra įvairus įvairiose geografijose ir pramonėje, pradedant duomenų analitika, rizikos draudimo fondais ir – kaip galėtume pamiršti – turizmo.
Kartu ateina kosminis turizmas
Atsivėrė nauja niša – kosminis turizmas. Ir šiais laikais ši niša sulaukia daugiausiai antraščių. Dėl geresnių technologijų, daugkartinio naudojimo raketų ir išradingumo dabar komerciškai naudinga skraidinti žmones į kosmosą ir atgal.
Bet bilietai vis tiek brangūs, 450 000 USD mažoje pusėje. Taigi tai įperka tik itin turtingi asmenys. Jie gali turėti galimybę visą gyvenimą paversti svajonę realybe. Jei manytume, kad kažkas, kurio grynoji vertė viršija 5 mln. USD, būtų pasirengęs pakloti 450 000 USD už patirtį, vien JAV turime 3 mln. namų ūkių potencialių klientų. Dėl to rinka yra geresnė nei turėti vieną vyriausybės klientą.
Norėdami išsamiau apsvarstyti šią įdomią pramonę, pažvelkime į „Virgin Galactic“. Tai teisinga, nes buvo atliktas pirmasis sėkmingas skrydis.
Gilesnis žvilgsnis į Virgin Galactic
„Virgin Galactic“ siekia parduoti savo klientams savaitę trunkančią patirtį, o patogumas yra prioritetų sąrašo viršuje. Palyginti su artimiausiais konkurentais „Blue Origin“ ir „SpaceX“, „Virgin Galactic“ pasiekia žemiausią aukštį ir parduoda pigiausią bilietą – jau minėtus 450 tūkst.
Patirtis apima trijų dienų mokymus „Virgin Galactic“ specialiai pastatytame kosmodrome. Klientai gauna individualiai pritaikytus bodžius ir įrangą. Tada kosmoso turistai įlipa į unikalų Virgin Galactic paleidimo įrenginį. (Jis labiau primena katamaraną nei raketą.) Jie bus nuskraidinti į 50 000 pėdų virš jūros lygio prieš įsijungiant raketų stiprintuvams, nukeliant juos 450 000 pėdų (85 mylių) aukštyje iki pat kosmoso ribos pats.
Virgin Galactic praneša, kad iki šiol tai turi indėlių nuo 600 žmonių kurios vertė yra 80 milijonų dolerių – svarbus koncepcijos įrodymas.
Įmonės finansai
Bendrovė tikisi 65% bendrosios maržos už kiekvieną 450 000 USD bilietą. Čia atsižvelgiama į išlaidas, tokias kaip kuras, pilotai ir antžeminės įgulos. Verslo modelis priklauso nuo laivo talpos ir nuo to, kiek laivų „Virgin Galactic“ skraido.
Šiuo metu vienintelis veikiantis orlaivis skraido aštuonis keleivius, iš kurių du yra pilotai. Tačiau mastu Virgin Galactic planuoja atlikti 400 paleidimų per metus. Tai sudaro daugiau nei 1 milijardą dolerių pajamų. Ar pavyks tai gauti, dar reikia pamatyti.
Palyginimui, „Virgin Galactic“ konkurentai keliauja toliau į kosmosą, bet taip pat įkrauna daugiau. Pavyzdžiui, „SpaceX“ gali nueiti daug toliau nei kiti du ir planuoja parduoti bilietus nuo 55 mln. Žinoma, „SpaceX“ daugiau dėmesio skiria krovinių gabenimui į kosmosą, o ne kosminį turizmą (bent jau kol kas).
Panašiai kaip „SpaceX“, „Virgin Galactic“ galvoja apie alternatyvų verslą. Jo unikali lėktuvo forma gali nusileisti oro uoste. Taigi bendrovė taip pat nori pasiūlyti greitas tarptautines keliones iš taško į tašką. Idėja ta, kad lėktuvas dideliame aukštyje uždega savo raketų stiprintuvus, kad nieko netrukdytų ir netrikdytų žemiau.
Ateities galimybės: Asteroidų kasyba
Nors technologijos dar gali būti ne visai čia ir dar reikia išspręsti daug inžinerinių problemų, asteroidų kasyba jau sulaukė didelio susidomėjimo. Taip yra todėl, kad visoje erdvėje yra šniokščiančių uolų, kurios gali būti pilnos platinos ar aukso. Tiesą sakant, NASA mano, kad 140 mylių skersmens asteroidas, pavadintas 16 Psyche, turi mineralinę vertę kvintilijonų dolerių.
Asteroido gavyba metalams yra didžiulis inžinerinis iššūkis. Tačiau vanduo erdvėje yra labiau reikalingas ir ne toks sudėtingas.
Vandens iškėlimas į kosmosą kainuoja tiek pat $43,000. Radus būdą, kaip surinkti vandenį kosmose, žymiai sumažinamos kosminių misijų išlaidos. Laimei, daugelyje asteroidų yra vandens.
Tačiau geriamajam vandeniui skirtų asteroidų kasimas yra tik pradžia. Tai padarius, tiekimas kosminėms misijoms tampa daug pigesnis. Tačiau kai kurie rekomenduoja padalyti vandenį į vandenilį ir oksidatorių, pagrindinius raketų stiprintuvų komponentus.
Iš esmės šie asteroidai galėtų aprūpinti mus degalų viduryje kosmoso, veikdami kaip degalinės. Atsižvelgiant į kontekstą, kilimo metu raketos sudegina 11 000 svarų degalų per sekundę, o kuras sudaro didelę raketų svorio dalį.
Jei mūsų technologijos pasieks tašką, kai vandens surinkimas taps pigesnis nei jo siuntimas iš Žemės, pamatysime a visiškai naujas verslo modelis, galintis perkelti kosmines keliones į kitą lygį ir aptarnauti raketas į vis tolesnę erdvę misijos.
Nebe mokslinės fantastikos
Galbūt jaučiate, kad tai vis dar yra visiškai mokslinės fantastikos sfera ir gali būti už mažiausiai pusės amžiaus. Tačiau iš tikrųjų 2005 m Japonija sėkmingai paleido ir nuleido zondą ant asteroido, kuris vėliau paėmė mineralų mėginius.
Tiesa, tai buvo nedidelio masto. Tačiau kai kurios įmonės jau aktyviai dirba siekdamos išspręsti šią problemą. Tai apima „Deep Space Industries“ ir „Planetary Resources“, kuriuos abu įsigijo didesnės kosmoso kompanijos.
Kaip investuotojai gali patekti į kosmosą
Kaip ir bet kuriame visiškai naujame sektoriuje, investuotojams nėra daug galimybių, o viešose rinkose – dar mažiau. Nepaisant to, pramonės priešakyje yra keletas labai įdomių vardų.
Virgin Galactic (SPCE)
Žinoma, Virgin Galactic yra kosmoso pramonės plakatas ir dėl geros priežasties. Tai buvo pirmasis sėkmingas skrydis ir yra akcinė bendrovė. Jos konkurentai „Blue Origin“ ir „SpaceX“ išlieka privačiomis įmonėmis.
SPAC
Kai kurie Specialiosios paskirties įsigijimo įmonės (SPAC) planuoja į akcijų rinką įtraukti keletą su kosmosu susijusių įmonių. Šie SPAC suteikia investuotojams pirmoje eilėje vietas galimų pirminių viešųjų siūlymų (IPO) metu.
„Maxar Technologies“ (MAXR)
Be to, kitos didžiosios kosmoso kompanijos dirba su mažiau seksualiais kosmoso aspektais. Tai apima jau minėtą skaitmeninį gaublį su palydovine infrastruktūra. „Maxar Technologies“ įsigijo „Digital Globe“ 2017 m. Ji taip pat nusipirko keletą kitų su kosmosu susijusių įmonių. Nors ir nesusijęs su kosmoso turizmu, jis yra didelis besiformuojančios kosmoso ekonomikos žaidėjas ir rado būdą užsidirbti pinigų.
„Ark Invest“ ETF (ARKX)
Be to, „Ark Invest“, nuolat ryžtingai ryžtingai statyti dėl technologijų ateities, siūlo ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX), aktyviai valdomą su kosmosu susijusį. biržoje prekiaujamas fondas (ETF). ETF siūlo diversifikaciją ir puikiai tinka investuotojams, kurie nenori įsitraukti į sudėtingus įmonės verslo modelius. Tokiu būdu jūs susidursite su įdomia tendencija su mažesne atskirų akcijų rizika.
Kitos galimybės
Galiausiai, turime didžiąsias pramonės įmones, kurių pagrindinis tikslas gali būti ne erdvė, bet turi išteklių ir technologijų, kad galėtų konkuruoti kosminėse lenktynėse. Paprastai tai yra gynybos ir aeronautikos sektorių įmonės. Tai yra „Airbus“, „Lockheed Martin“ ir „Raytheon“. Ir šioms įmonėms gali būti naudingas kosmoso bumas. Jie gali suteikti investuotojams tam tikrą poveikį kosmoso pramonei su daug mažesne rizika.
Investavimo į kosmosą rizika
Investavimas yra susijęs su rizika. Nors erdvė yra neįtikėtinai įdomi, ji tikriausiai apima dar didesnę riziką nei jūsų vidutinis akcijų pasirinkimas.
Visų pirma, tai yra neįtikėtinai daug kapitalo reikalaujantis verslas. Nenuostabu, kad dešimtmečius tik vyriausybės galėjo pradėti šiuos projektus, daugiausia dėl jų neįtikėtinų išlaidų. Technologijos ir naujovės padeda sumažinti išlaidas. Tačiau reikalingas kapitalas vis dar yra didelė kliūtis pradedantiesiems masiškai migruoti į šį sektorių.
Taip pat tarp 4% ir 10% paleidimo nepavyksta. Atsižvelgiant į tai, kad viskas turi būti paleista, norint patekti į kosmosą, tai yra didžiulė kliūtis. Daugelis pradedančiųjų įmonių gali matyti, kad metų pinigai ir sunkus darbas tiesiogine prasme sudegė jų akyse. Dėl to investuotojai ir finansinės institucijos nedrįsta investuoti ar skolinti.
Kalbėdamas apie nesėkmingus kosminius paleidimus, turėjau omenyje krovinių paleidimą. Tokia nesėkmė yra didžiulė nesėkmė. Tačiau tai nublanksta, lyginant su žmonių gyvybėmis, kurios prarandamos paleidimo metu, o tai būtų didžiulė nesėkmė bet kuriai įmonei.
Galiausiai, nors technologijos tobulėja kiekvieną dieną, mes tikrai esame pačioje ankstyviausioje įmanomoje stadijoje. Įmonės dar turi įrodyti, ar šie verslo modeliai yra tvarūs ir gali duoti ilgalaikį pelną.
Ar turime pakilimą?
Žinoma, net ir nepaisant visų pavojų, erdvė yra neįtikėtinai įdomi. Tai kažkas, kas žavėjo žmoniją nuo seniausių laikų aušros. Tai pasakius, turime galvoti kaip investuotojai, o ne tik mokslinės fantastikos gerbėjai.
Esame neįtikėtinai ankstyvi šioje pramonės šakoje ir mūsų laukia daugybė pavojų. Nors yra investuojamų įmonių, neabejotina, kad vystantis pramonei, vis daugiau įmonių bus atviros investicijoms.