Jei jums įdomu, kaip prekiauti opcionais, atėjote į tinkamą vietą. Pasirinkimo sandoriai – tai investicinis produktas, suteikiantis galimybę pirkti konkrečias akcijas, obligacijas, biržos prekes ar kitą pagrindinę investiciją už konkrečią kainą tam tikrą dieną ateityje. Pagrindinės prekybos opcionais priemonės yra skambučiai ir pirkimai. Šiame vadove apžvelgsime, kas yra opcionų prekyba, kuo skiriasi pirkimo ir pardavimo sandoriai, ir kaip galite juos panaudoti savo investavimo strategijoje.
Šiame vadove
Kas yra Opcionų prekyba?
Pasirinkimo sandoriai yra išvestinė finansinė priemonė: produktas, kurio vertė gaunama iš kitos pagrindinės investicijos. Kaip rodo pavadinimas, opcionai suteikia jums galimybę (ne reikalavimą) ateityje nusipirkti investiciją už konkrečią kainą.
Investicijos yra gana pažangus investicinis produktas. Daugeliui tarpininkavimo įmonių reikalingas kliento patvirtinimas ir galimybės prekiauti pasirinkimo sandoriais ribojamos. Naujesni opcionų prekiautojai gali apsiriboti pirkimo ir pardavimo opcionais, o labiau patyrę prekiautojai gali naudotis pažangesnėmis ir rizikingesnėmis opcionų strategijomis.
Kadangi pasirinkimo galimybės gali būti sudėtingos, prieš tyrinėjant egzotiškesnius sandorius, tokius kaip įdomiai pavadinta „geležis“, geriausia įgyti daug patirties su pardavimo ir skambinti. kondoras“ arba „atvirkštinis geležies albatroso plitimas“. Kai sutelkiate dėmesį į pagrindines skambinimo ir pardavimo parinktis, lengviau suprasti, ką darote, ir apriboti savo galimybes nuostoliai.
Kaip veikia parinktys
Daugeliu atvejų pasirinkimo sandorių investuotojai sumoka išankstinį mokestį, kad įsigytų opcioną. Galite peržiūrėti konkretaus vertybinio popieriaus parinktis opcionų grandinėje, vaizdiniame ekrane, kuriame rodomos šiuo metu galimos tos akcijos ar prekės pasirinktys.
Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia jums teisę pirkti vertybinį popierių už konkrečią būsimą kainą, o tai rodo, kad, jūsų nuomone, turto kaina padidės nuo pasirinkimo sandorio pirkimo iki panaudojimo datos. Pardavimo opcionai suteikia jums galimybę parduoti turtą, panašiai kaip skolintų vertybinių popierių pardavimas, kai gaunate pelno, jei turto vertė krenta. Kiekviena sutartis suteikia teisę pirkti arba parduoti 100 akcijų.
Jei pagrindinė investicija yra verta daugiau nei sutarta pirkimo kaina (taip pat žinoma kaip išankstinė kaina), pasirinkimo sandoris laikomas „pinigais“ ir pasinaudojant juo bus gautas pelnas. Ir atvirkščiai, jei investicijos vertė mažesnė už pradinę kainą, investicija yra „be pinigų“ ir baigiasi nuostolingai, o pradinės išlaidos laikomos investicijų nuostoliais.
Parinktys vs. Ateities sandoriai: pasirinkimo sandoriai suteikia jums pasirinkimą pirkti ar parduoti turtą tam tikrą ateities datą, o ateities sandoriai reikalauja pirkti arba parduoti konkrečią ateities dieną. Dėl to opcionai daugeliu atvejų yra mažiau rizikingi nei ateities sandoriai.
Kodėl verta naudoti pasirinkimus, o ne tiesiogiai investuoti į turtą?
Jums gali kilti klausimas, kodėl norėtumėte pirkti pirkimo ar pardavimo opcionus, o ne tiesiogiai pirkti akcijas ar kitą turtą. Atsakymas yra susijęs su investicijų rizikos valdymu.
Jei perkate ar trumpai parduodate akcijas, turite gyventi su investicijų, kurios didėja arba mažėja, rezultatais. Be to, jūsų pelnas (ir nuostoliai) apsiriboja atsargų kiekiu, kurį galite sau leisti, neįskaitant maržos skolinimasis. Pasirinkimai pakeičia šią formulę taip, kad tai gali būti naudinga tam tikroms investavimo strategijoms.
Pirkimo galimybės gali apriboti jūsų nuostolius. Kai prekiaujate pirkimo ir pardavimo opcionais, daugiausia galite prarasti sumą, kurią mokate už opcioną. Kai investuojate į turtą tiesiogiai, rizikuojate visa jūsų investicija.
Kita priežastis naudoti opcionus yra svertas. Kiekviena opciono sutartis reiškia 100 turto akcijų. Jei esate tvirtai įsitikinę, kad turtas padidės arba sumažės, galite 100 kartų padidinti savo investicijų riziką, naudodamiesi opcijomis. Pavyzdžiui, jei perkate vieną akcijų kontraktą ir ji pabrangsta 1 USD už akciją, jūsų opcionų sutartis uždirba 100 USD. Tai yra jaudinanti perspektyva kai kuriems prekybininkams, ypač tiems, kurių investicijų perspektyva trumpesnė.
Opcionų prekybos strategijos
Pasirinkimo sandorių prekyba gali būti sudėtinga. Kadangi yra didelė nuostolių rizika, daugelis brokerių reikalauja, kad klientai pateiktų paraišką prieš prekiaujant opcionais. Pavyzdžiui, pas Charlesas Schwabas, galite kreiptis dėl įvairių opcionų patvirtinimo lygių, kurie įgalina įvairių tipų opcionų sandorius:
Štai keletas dažniausiai pasitaikančių opcionų prekybos strategijų, naudojant pirkimo opcionus ir pardavimo opcionus.
Skambučių parinktys vs. Įdėti parinktys
Padengti skambučiai: Tai suteikia jums teisę ateityje įsigyti turtą, kurį jau turite savo akcijų portfelyje, už tam tikrą kainą. Padengti skambučiai yra mažiausiai rizikingas pasirinkimo sandoris ir geriausiai tinka naujesniems opcionų prekiautojams, kurie mano, kad turto kaina padidės nuo dabar iki realizavimo datos. Tai yra apsidraudimo strategija, siekiant apriboti nuostolius.
Uždengti įdėklai: Ši strategija leidžia parduoti turtą tam tikrą dieną ateityje. Tai yra geras būdas naujesniems opcionų prekiautojams išbandyti strategijas, kuriose jie mano, kad akcijų, prekių, valiutos ar kito turto vertė sumažės. Kaip ir padengti skambučiai, jūs turite investiciją į turtą prieš pirkdami padengtą pardavimo sandorį, kad apribotumėte savo nuostolius arba apdraustumėte esamas investicijas.
Ilgi skambučiai ir įdėjimai: Ilgi skambučiai ir pirkimai yra panašūs į padengtus skambučius ir pirkimus, bet jūs dar neturite pagrindinio turto. Tai yra labiausiai paplitęs variantas, kuriuo daugeliu atvejų prekiaujate kaip pradedantysis.
Neatsakyti skambučiai ir įdėjimai: Šios strategijos veikia panašiai kaip kitos strategijos, tačiau yra rizikingesnės. Nepadengti opcionai yra geriausi patyrusiems prekybininkams, nes jie gali patirti didesnius nuostolius. Daugelis brokerių nesuteikia galimybės prekiauti nepadengtomis opcionais naujesniems ar mažiau patirties turintiems klientams.
Kaip prekiauti skambučiu ir parduoti opcionus
Prekybos pasirinkimais yra gana paprastas procesas, kai suprantate pagrindinę mechaniką. Štai pagrindiniai žingsniai norint pradėti:
- Atidarykite tarpininkavimo sąskaitą: Pradėkite pasirinkdami ir atidarydami tarpininkavimo sąskaitą, jei jos dar neturite. Jei planuojate aktyvią opcionų prekybą, atkreipkite ypatingą dėmesį į mokesčius ir kainas. Štai mūsų žvilgsnis mėgstamiausi brokeriai jei dar neturite.
- Finansuokite savo sąskaitą: norint nusipirkti parinktį, sąskaitoje reikės grynųjų pinigų. Taigi papildykite savo sąskaitą pakankamai lėšų savo prekybos strategijai.
- Prašyti parinkčių privilegijų: Kai jūsų paskyra bus sukurta ir paleista, galite prašyti prekybos opcionais privilegijų. Kaip parodyta aukščiau, kai kurie brokeriai siūlo papildomus prekybos galimybes, kai gerėja jūsų patirtis.
- Įveskite savo pirmąją opcionų prekybą: Dabar laikas pradėti prekybą! Žiūrėkite toliau pateiktą pavyzdį, kaip tai veikia.
- Pasinaudokite savo galimybe, jei tai pinigai: Atidžiai stebėkite savo parinkčių paskyrą, nes parinktys gali būti gana nepastovios. Būkite pasirengę priimti pagrįstą sprendimą arba parduoti anksčiau, jei tai atrodo protinga, artėjant galiojimo laikui.
Pavyzdys: Amazon.com skambinimo parinktis
Norėdami aiškiai suprasti, kaip veikia opcionų prekyba, pateikiamas Amazon.com pavyzdys.
Šio rašymo metu vienos „Amazon“ akcijos kaina yra 3 302,09 USD. Žemiau pavaizduotas pavedimas suteiks jums galimybę įsigyti 100 „Amazon“ akcijų už 3 300 USD už akciją, kurios galiojimo laikas baigiasi 2022 m. birželio 17 d., už 306,30 USD kainą.
Jei pirktumėte šią parinktį, „Amazon“ akcijos kaina turi būti apie 3 303 USD, kad būtų pasiektas nuostolis. Darant prielaidą, kad akcijų kaina galiojimo datą yra 3 304 USD, uždirbtumėte apie 94 USD pelno. Jei kaina didesnė, uždirbate daugiau. Tačiau jei akcijų kaina yra 3 303 USD ar mažesnė, jums būtų geriau, jei pasirinkimo sandorio galiojimo laikas baigtųsi ja nepasinaudojus, o bendras jūsų nuostolis būtų 306,30 USD, sumokėta už sutartį.
Kaip pirkti ir parduoti skambučius ar pirkimus
Galite pirkti ir parduoti skambučius ir pardavimo per savo tarpininkavimo sąskaitą. Dauguma šiuolaikinių brokerių turi internetines prekybos platformas ir mobiliąsias programėles. Geriausi brokeriai taip pat siūlo specialią aktyvios prekybos programinę įrangą jūsų staliniam ar nešiojamam kompiuteriui.
Užsakymo įvedimas panašus į akcijų pirkimą ar pardavimą. Tačiau jūs galite turėti papildomų laukų su daugiau prekybos funkcijų, taip pat galimybę manipuliuoti arba nustatyti sąlygas savo prekybai. Norėdami sužinoti pagrindinius užsakymus, žr. pirmiau pateiktus penkis bendruosius veiksmus, esančius skiltyje „Kaip prekiauti skambučiu ir išleisti opcionus“. Prekyba“. Norėdami gauti išsamesnių veiksmų, apsilankykite savo tarpininkavimo svetainėje, kad gautumėte nuoseklias instrukcijas, kaip naudoti prekybą platforma.
Trumpalaikės parinktys vs. Ilgalaikiai pasirinkimai
Trumpalaikiai ir ilgalaikiai opcionai yra tas pats dalykas, tačiau jų galiojimo laikas skiriasi. Daugelis prekiautojų mano, kad opcionai, kurių terminas per ateinančias kelias savaites, yra trumpalaikiai, o tolesni datos – ilgalaikiai.
Trumpalaikių opcionų kainos paprastai labai tiksliai atitinka dabartinę akcijų ar turto kainą, o ilgesnės trukmės opcionų kainos gali skirtis labiau, nes investuotojai tikisi, kad akcijos padidės arba mažės. Kiekvienas iš jų turi skirtingą riziką, todėl prieš perkant pasirinkimo variantus svarbu atsižvelgti į galimą teigiamą ir neigiamą pusę.
Kaip skaityti parinkčių lenteles
Dauguma brokerių rodo lentelę su skambučiais ir pateikia kainas, vadinamas opcionų grandine. Lentelėje paprastai pateikiami svarbūs duomenys, įskaitant dažniausiai naudojamus skaičius. Jūsų tarpininkavimas gali leisti jums redaguoti lentelę, kad įtrauktumėte daugiau informacijos, kuri, jūsų nuomone, yra svarbi jūsų prekybos strategijai.
Įprasti duomenys, kuriuos rasite parinkčių lentelėse:
Simboliai: Panašiai kaip akcijos, kiekviena parinktis turi unikalų simbolį. Vienoje duomenų eilutėje simbolis nurodo turtą, opciono tipą, galiojimo laiką ir pradinę kainą.
Nutraukimo kaina: Pradinė kaina yra sutarties kaina, kurią sumokėsite už turtą, jei pasinaudosite pasirinkimo teise.
Paskutinis: Daugumoje lentelių stulpelyje „paskutinė“ ar panašiai rodoma naujausia kaina, sumokėta už konkrečią parinktį.
Keisti: Pakeitimas nurodo kasdienį pasirinkimo vertės pokytį, palyginti su ankstesne diena.
Kainos pasiūlymas: Pasiūlymo kaina yra dabartinė suma, kurią kažkas nori mokėti už pasirinkimo sandorį pagal esamą atvirą užsakymą.
Klauskite: Klausimo kaina yra tai, kiek kas nors nori parduoti opcioną pagal esamą atvirą pavedimą.
Apimtis: Apimtis nurodo, kiek kartų opcionu buvo prekiaujama per dabartinę sesiją.
Atviras susidomėjimas: Tai nurodo konkrečios sutarties atvirų pozicijų, kurios dar nėra užpildytos arba užskaitytos, skaičių.
Kas yra ilgi skambučiai ir pirkimai?
Ilgi skambučiai ir įdėjimai nebūtinai yra tokie patys kaip ilgalaikiai skambučiai ir įdėjimai. Paini, tiesa?
Prekiaujant pasirinkimo sandoriais, kaip ir investuojant į akcijas, „ilgas“ reiškia, kad investuojate tikėdamasis, kad turto kaina padidės. „Trumpas“ reikštų, kad vertinate turtą ir manote, kad jis sumažės. Terminas taip pat panašus į skolintų vertybinių popierių pardavimo, prekyba, kai tikitės, kad akcijų kaina kris.
Pasirinkimų rizika ir nauda
Jūs patiriate palyginti mažą riziką, palyginti su kitais opcionais su padengtais skambučiais ir pirkimais, todėl jie yra gera pradžia naujiems opcionų prekiautojams. Tačiau kiti opcionų prekybos stiliai gali būti labai rizikingi.
Jei žinote, ką darote, ir turite konkretų tikslą, gali būti geras pasirinkimas įtraukti į savo portfelį parinkčių.
Tačiau tipiškam investuotojui opcionai nėra geras pasirinkimas. Yra istorijų, kai prekiautojai netyčia prarado šimtus tūkstančių dolerių prekybos opcionus, kai kurie net baigiasi tragiškai. Įeikite į opcionų prekybos pasaulį atsargiai.
Tačiau tinkamai naudojant parinktys yra puikus būdas padidinti rinkos poveikį, tuo pačiu apribojant riziką. Pavyzdžiui, galite naudoti opcioną pirkti rizikingas akcijas, kurios, jūsų manymu, kils, o ne pirkti jas tiesiogiai. Taip pat galite įsigyti opcionų, kad kompensuotumėte kitą portfelio riziką arba gautumėte naudą iš tam tikrų rinkos aplinkybių.
Prieš investuodami nuspręskite, ar galimas pelnas ir nauda nusveria riziką, kylančią siekiant konkrečių investavimo tikslų.
Esmė: ar opcionais prekiaujate jums?
Paprastam investuotojui gali būti geriausia visiškai praleisti pasirinkimus. Geriau vengti investicijų, kurių jums nereikia arba visiškai suprantate. Galimybės gali būti didelės rizikos, todėl jos tikrai netinka visiems.
Tačiau prekyba opcionais yra įdomus ir jaudinantis būdas aktyviai bendrauti su rinkomis. Jei mėgstate aktyvios prekybos aukštumas ir žemumas, opcionai gali būti įdomus jūsų investicijų derinio papildymas. Arba, jei norite labiau kontroliuoti savo rizikos profilį, į savo investicinių priemonių rinkinį galite įtraukti pasirinkimo sandorius ir investicijas.
Dabar, kai žinote, kaip prekiauti opcionais, turite nuspręsti, ką daryti toliau.