Alternatyvios investicijos yra įvairių formų ir dydžių. Kai kuriems alternatyva reiškia viską, kas nėra akcijų rinka. Nekilnojamasis turtas yra alternatyvus turtas. Žemės ūkis yra alternatyvus turtas.
Kitiems jis turi būti „neįprastas“ kaip kolekcionuojamas daiktas - pagalvokite apie vyną, meną ir NFT.
Tiesą sakant, NFT perkelia alternatyvias investicijas į visiškai kitą lygį. Praėjusią savaitę aš išleidau 9 USD trijų NBA „akimirkų“ paketui - trumpiems vaizdo įrašams iš NBA žaidimų. Tai buvo Stepho Curry tritaškis, Tomášo Satoranský dunksas ir Nikola Jokić šuolis.
Jei norėčiau parduoti tas tris akimirkas šią sekundę, galėčiau gauti 28 USD atėmus 5% sandorio mokestį. Gražus grįžimas, nebent aš juos laikysiu.
Kodėl aš maišau su „NBA Top Shot“? Tai linksma.
Vaikystėje niekada nerinkau sporto kortelių, labiau domėjausi „Magic: The Gathering“ ir komiksų kortelėmis. Vaikystėje buvau didelis NBA gerbėjas (vis dar esu), bet niekada nesileidau į kortas - todėl „gaunu“ apeliaciją, net jei niekada nedalyvavau.
Jei ketinate dalyvauti alternatyviose investicijose, turėtumėte atlikti namų darbus ir tikrai suprasti alternatyvaus turto privalumai ir trūkumai, taikomi šiam mažiau reguliuojamam (arba visai nereglamentuotam) turto.
Pažvelkime į privalumus ir trūkumus, kuriuos turite žinoti, kai kalbama apie alternatyvias investicijas:
Turinys
- Pro: gali nesusieti su akcijų rinka
- Pro: gali turėti didesnį pranašumą
- Pro: kompetencija yra svarbi
- Pro: gali būti smagiau
- Con: gali skaudėti mokesčius
- Con: Gali būti labai nelikvidus
- Con: gali turėti didesnius mokesčius
- Trūkumai: mažesnis kainų skaidrumas
- Con: investicijų platformos gali žlugti
- Con: jie gali turėti rizikos, į kurią neatsižvelgėte
Pro: gali nesusieti su akcijų rinka
Nesunku suprasti, kaip nekilnojamojo turto gabalas ar vyno butelis gali tiesiogiai nesusieti su akcijų rinka, ir tai yra patrauklumo dalis.
Jei investuojate į indeksų fondą, pvz., „S&P 500“, turite didelių investicijų į technologijas. Kai pažvelgsite į „S&P 500“ įmonės pagal svorį, Į geriausiųjų šešetuką įeina technologijos („Apple“, „Microsoft“, „Amazon“, „Facebook“, abėcėlė/„Google“) ir jie sudaro 20,7% indekso!
Nors akcijų rinkos rezultatai gali turėti įtakos kitoms investicijoms, o tiksliau - veiksniai, turintys įtakos rinkai, gali turėti įtakos ir kitoms investicijoms, malonu turėti kažką už rinkos ribų.
Pro: gali turėti didesnį pranašumą
Akcijų rinka yra gana didelis gyvūnas ir nejuda labai greitai. Tiesą sakant, vertybinių popierių rinka turi „grandinės pertraukiklius“, kurie užkerta kelią masiškiems žingsniams žemyn dėl to, kaip jie (blogai) daro įtaką sistemai.
Tačiau alternatyvios investicijos neturi šios apsaugos.
Pažvelkime į „Bitcoin“. Tai gali būti klasifikuojama kaip valiuta ir investicija, tačiau realybė yra tokia, kad ji yra tik tokia vertinga, kokią kitas žmogus mano. Tai nesiskiria nuo kitų kolekcionuojamų daiktų, pavyzdžiui, meno kūrinio.
Tačiau peržiūrėkite šią praėjusių metų diagramą:
Ir ši paskutinio mėnesio diagrama:
Aš padariau šias ekrano kopijas gegužės viduryje, tačiau po kelių dienų, po kelių Elono Musko tweet'ų ir naujienų apie kriptovaliutas Kinijoje, kaina dar labiau nukrito iki mažiau nei 41 000 USD už monetą! Tai laukinis važiavimas.
Kintamumas yra puikus būdas užsidirbti (arba prarasti) daug pinigų!
Pro: kompetencija yra svarbi
Jei turite patirties, tai gali būti didžiulis pranašumas alternatyvioms investicijoms.
Nekilnojamasis turtas yra puikus to pavyzdys. Jei esate patyręs šleifas, turite pranašumą prieš naujokus ir įmones, kurios nori padaryti daug apimties. Galite greičiau išanalizuoti sandorius, rasti galimybių, kurių kiti gali nepastebėti, ir tada galėsite geriau įvykdyti šiuos sandorius. Jei turite reabilitacijos komandą, galite nedelsdami pradėti dirbti, kai kiti turi gauti pasiūlymus ir dirbti su naujais rangovais.
Svarbiausia, kad vengtumėte laiko ir pinigų, nes jūsų patirtis gali juos atpažinti anksčiau. Tai visi kraštai, kuriuos galite naudoti vėl ir vėl, kad pagerintumėte grąžą.
Tą patį galima pasakyti apie akcijų rinką, bet aš tvirtinčiau, kad akcijų rinkoje yra daug patirties. Jei pasirinktumėte nekilnojamąjį turtą mažame geografiniame regione, konkurencijos masto tiesiog nebus.
Jis tampa dar mažesnis, jei pažvelgsite į nišines rinkas, kurios gali būti didelės, tačiau vis dar palyginti naujos. Pavyzdžiui, „NBA Topshot“ iš esmės yra NBA „Moments“ NFT prekyvietė, kurios bendra rinkos riba yra 750 milijonų dolerių (2021 m. Gegužės 15 d.) Ir labai nauja.
Platformoje yra keletas sudėtingų investuotojų, tačiau tai nieko panašaus į akcijų rinką. Aš nesiūlau jums išeiti ir tapti „investuotoju“ platformoje, tačiau tokių sričių yra daug.
Pro: gali būti smagiau
Galbūt finansinių ataskaitų peržiūra jums yra smagi, bet man tai tikrai nėra smagu. Štai kodėl mano akcijų rinkos investicijos yra beveik vien tik indeksų fonduose. Turiu keletą dividendų akcijų bet dažniausiai tai nuobodu „Vanguard“ indekso fondai.
Manau, kad daug alternatyvių investicijų yra daug įdomiau ir įdomiau mokytis ir sužinoti. Aš pripažįstu, kad galbūt paaukosiu šiek tiek grąžos už šį malonumą, tačiau mano „atsakingos“ investicijos yra tokios patikrinta, manau, kad smagiai praleisti laiką ir mokytis savęs yra geras būdas praleisti savo laiką laikas.
Smagu aš neturiu omenyje linksmybių, tokių kaip „NBA Top Shot“ - turiu omenyje linksmybes, pavyzdžiui, investicijas į ūkį „AcreTrader“ arba menas Šedevrai ir vynas Vinovest.
Con: gali skaudėti mokesčius
Didžiausia problema, su kuria susidursite (mokesčių požiūriu), yra tai, kad pradėsite gauti daug K-1 formos.
Kai investuosite į nekilnojamąjį turtą, tai darysite kaip ribotos atsakomybės partneris ir kasmet gausite formą K-1. Ir jūs gausite vieną už kiekvieną partnerystę.
Tai taip pat reiškia, kad turėsite pateikti mokesčių deklaraciją visose valstijose, kuriose turite investicijų. Jei perkate nekilnojamojo turto (gabalo) dalį Ilinojaus, Luizianos ir Kentukio valstijose, turėsite pateikti valstybės mokesčių deklaraciją Ilinojaus, Luizianos ir Kentukio valstijose. Jei tie K-1 parodys pakankamai pajamų ir jums nepavyks atlikti numatytų mokėjimų, jūs taip pat turėsite mokėti baudas.
Geriausiu atveju investavote į nedidelius galvos skausmus, su kuriais turėsite susidoroti mokesčių metu. Blogiausiu atveju jūs padarėte nedidelę investiciją, kad sumokėtumėte baudą. 🙂
Con: Gali būti labai nelikvidus
Daugelis alternatyvių investicijų yra labai nelikvidžios. Jie tai teigia prospekte.
Jei perkate nedidelę meno dalį, negalite tos dalies parduoti, nebent platforma turi antrinę rinką. Daugelis neturi antrinės rinkos, nes tai reikalauja dar daugiau reguliavimo, todėl jūs esate įstrigę savo investicijoms, kol ji nebus parduota.
Tai pasakytina apie bet kurio privataus nekilnojamojo turto investicinio fondo (REIT) akcijas. Jei investuosite į viešai parduodamą REIT, pvz., „American Tower“ (AMT) arba Karūnos pilis (KKI), galite jį parduoti atviroje rinkoje, kai rinka yra atvira.
Turėdami privatų REIT, grynuosius pinigus galite gauti tik tada, kai juos išpirksite su įmone. Jei išpirksite savo akcijas anksčiau laiko, gali prireikti laikymo laikotarpių ir baudų. Jei yra neramumų laikas, fondas gali nuspręsti sustabdyti išpirkimą - ir jūs nieko negalite padaryti.
Con: gali turėti didesnius mokesčius
Kai investuojate į investicinį fondą, mokesčiai yra skaidrūs ir skelbiami prospekte. Kadangi jie yra reguliuojami, jie turi išvardyti viską ir paprastai naudoti etiketes ir terminus, kurie leidžia juos palyginti su kitomis panašiomis investicijomis.
Kiekvienas investicinis fondas nurodys savo mokesčius pagal tas pačias sąlygas. Pavyzdžiui, „Vanguard“ viso akcijų rinkos fondas (VTSAX) išlaidų santykis yra 0,04% (2021 m. balandžio 17 d.) be pirkimo mokesčio, išpirkimo mokesčio ir 12b-1 mokesčių. „Fidelity“ viso rinkos indekso fondas (FSKAX) turi 0,015% išlaidų santykį (2021 m. balandžio 17 d.), taip pat nėra pirkimo mokesčio, išpirkimo mokesčio ir 12b-1 mokesčių. Lengva palyginti.
Yra ir kitų „išlaidų“, susijusių su investiciniais fondais, kurie užkulisiuose šiek tiek skiriasi, pavyzdžiui, kaip dažnai fondai prekybai, sukuria apmokestinamus įvykius, tokius kaip kapitalo prieaugis, tačiau jie paprastai yra mažesnio pobūdžio ir yra panašūs investicijų. Nesitikėtumėte, kad „Fidelity“ fondas prekiaus dažniau nei „Vanguard“ fondas. Naudojant indeksų fondus, stebėjimas taip pat gali skirtis, tačiau vėlgi turėtų būti minimalus.
Naudojant alternatyvias investicijas, žodynas nebus tas pats ir galbūt nebūsite su jais susipažinęs, todėl sunku juos palyginti.
Puikus pavyzdys yra tai, jei nuspręsite investuoti į vyną-turtą, dėl kurio papildomos išlaidos bus kontroliuojamos ir apdraustos klimato sąlygomis. Akcijų dalis neturi būti kontroliuojama klimato ar apdrausta.
„Vinovest“ investuotojams moka nuo 2,5% iki 2,85% valdomo turto, surenkamo kas mėnesį. Palyginti su indeksų fondu, tai yra daug, tačiau jums nereikia kontroliuoti akcijų temperatūros. 🙂
Pradėjau ieškoti kitų bendrovių, siūlančių investicijas į vyną, ir man buvo labai sunku net pamatyti, kiek jos ima mokesčius! Ar „Vinovest“ yra brangus? Gal būt. Man pavyko rasti vieną sandėliavimo paslaugą „Vinfolio“, o jų prezidentas (Adam Lapierre) man pasakė, kad jų saugojimo mokesčiai yra už butelį - pradedant nuo 0,39 USD už butelį per mėnesį (4,68 USD per metus). Turite pateikti citatą, o aš nebuvau pasiruošęs praleisti savo laiko (ar gaišti jų!), Kad sužinotų daugiau.
Prisimeni „NBA Top Shot“? Nėra priežiūros mokesčių, tačiau platforma užima 5% kiekvienos operacijos!
Trūkumai: mažesnis kainų skaidrumas
Tai, kad nėra viešosios rinkos, taigi beveik nėra informacijos apie kainas, beveik neatsiejama nuo likvidumo. Bet kurios akcijos kainą galite sužinoti per kelias sekundes - sunkiau sužinoti komercinio nekilnojamojo turto gabalo kainą. Jums belieka ištirti naujausius pardavimus ir panašias savybes - tai, jei kada nors nusipirkote namą, yra sudėtinga.
Be to, esant mažai likvidumo arba jo visai nebuvus, kainų skaidrumas gali net nesvarbu. Kai kalbate apie mažą rinką, informacija apie kainas gali būti labiau psichologinis inkaras nei bet kas kitas.
Be to, kokia reikšmė, kiek kažkas yra verta, jei negalite jo parduoti?
Con: investicijų platformos gali žlugti
Su daugeliu šių alternatyvių investicijų platforma palengvina santykius. Jūs vis dar esate ribotas partneris organizacijoje, kuri egzistuoja už platformos ribų.
Rašiau, kad nesiruošiu įvardinti pavardžių, tačiau šiuo atveju tai yra prasminga (taip pat įmonės nebeliko, taigi ar ji iš tikrųjų vardija vardus, jei įmonės nebėra?)
Kai „RealtyShares“ žlugo, mano investicijos buvo geros. Kiekvienas turtas buvo nuosavame LLC, atskirai nuo „RealtyShares“. Kai IIRR valdymo paslaugos perėmė vykdomą „RealtyShares“ veiklą, niekas nepasikeitė su pagrindinėmis investicijomis.
Vis dar gaunu ataskaitas apie paskutines aktyvias investicijas, kurias vis dar turiu platformoje (ji turi tikslią pasitraukimo datą - 2022 m. Balandžio mėn., Taigi praeis šiek tiek laiko!), Ir viskas vyksta gerai:
Taigi, nors viskas buvo gerai, nėra smagu girdėti, kad įmonė žlugo ir jūs per savo platformą investavote tūkstančius dolerių.
Con: jie gali turėti rizikos, į kurią neatsižvelgėte
Rizika gali būti įvairių formų.
Yra ir kitų svarstymų, apie kuriuos galbūt net nepagalvojote. Pvz., Perkant akcijas, jūs neprisiimate nuosavybės teisės į faktines fizines akcijas. Sistema sukonfigūruota taip, kad niekada nereikėtų ir viskas galėtų įvykti daug greičiau. (Tai žinoma kaip „gatvės pavadinimu“, tarpininkavimas turi akcijas brokerio vardu, o ne jūsų.)
O kas, jei investuosite į vyną? Jūs tikrai galite tai padaryti, tačiau tai sukuria dar vieną sudėtingumo sluoksnį. Turėdami šią turto klasę, turite visus rūpesčius dėl bet kokių investicijų (ar aš perku tinkamą vyną? Ar tai įvertins? Ar tai gera kaina?), Bet tada kyla rizika, kad laikysite, ypač jei tai darysite namuose (ar tai puikios aplinkos sąlygos? Ar jis bus apsaugotas?).
Šią saugyklos riziką galite pašalinti naudodami platformas, pvz. Vinovest yra platforma, padedanti investuoti į atskirus vyno butelius. Jie jį laikys tobulai kontroliuojamoje klimato aplinkoje, apsidraudę, kad juos apsaugotų, tačiau jūs vis dar nerimaujate dėl kainų, mokesčių ir pan.
Žinoma, tai įmanoma su bet kokiomis investicijomis, tačiau tie, kuriems reikia specialaus saugojimo, prideda dar vieną sluoksnį.
O kaip su sukčiavimu ir klastotėmis? Turėdami akcijų, neturite jaudintis, kad akcijos nėra tikros. Turite nerimauti dėl padirbtų vyno ar kolekcinių prekybos kortelių ar ko nors, ką galima suklastoti. Galite naudoti platformą, kuri gali patikrinti elementus, bet kuri remiasi, kad platforma (arba reitingų agentūros) yra 100% teisinga - ir taip gali būti.
Tai panašu į nekilnojamojo turto riziką ir neatskleistas (arba nežinomas) problemas, susijusias su nekilnojamuoju turtu. Bent jau tokiu atveju turtas vis dar turi vertę (nors ir sumažėjo), tačiau netikras kolekcionuojamas daiktas bus bevertis.
Vėlgi, neatsižvelgiate į tradicines investicijas.
Ar užfiksavau visus alternatyvių investicijų privalumus ir trūkumus?