Jei norite būti a sėkmingas investuotojas, yra vienas absoliučiai svarbus įgūdis, kurį turite įgyti, tai yra galimybė skaityti finansinę ataskaitą. Tai ypač svarbu, jei prekiaujate asmenimis.
Nesvarbu, kiek ekspertų rekomenduoja tam tikras akcijas, prieš investuodami pinigus vis tiek turite perskaityti įmonės finansines ataskaitas.
Finansinės ataskaitos gali atskleisti paslėptą sausumos miną ar dvi, todėl galite būti mažiau optimistiškos žmonių, rekomenduojančių įmonę.
Kai mes kalbame apie finansinių ataskaitų skaitymą, ką iš tikrųjų turime omenyje juos analizuodamas. Mums labiausiai įdomu žinoti tam tikrus santykius ir finansines koreliacijas, kurias atskleidžia finansinės ataskaitos.
Tie santykiai jums neiššoka iš teiginių - jūs turite rasti atitinkamus skaičius ir patys atlikti skaičiavimus.
Pažvelkime į dvi svarbiausias finansinių ataskaitų rūšis. Pareiškimai turėtų būti paimti iš naujausios bendrovės 10K ataskaitos, nes jie pateikiami Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC).
Kaip analizuoti pajamų ataskaitą
Pajamų ataskaita yra finansinės atskaitomybės dokumentas, rodantis įmonės pajamas, išlaidas ir grynąjį pelną.
Šiame straipsnyje mes negalime apimti visų pajamų ataskaitos niuansų, todėl pažvelkime į kai kuriuos svarbiausius santykius ir santykius.
Grynojo pelno marža. Tai grynosios pajamos po mokesčių, padalytos iš bendrųjų pajamų. Pavyzdžiui, jei įmonės pardavimai siekė 1 mln. USD, o grynasis pelnas po mokesčių-150 000 USD, grynojo pelno marža būtų 15% (150 000 USD padalinta iš 1 mln. USD).
Norėsite palyginti tai su kitomis pramonės įmonėmis, kad pamatytumėte, kaip jiems sekasi. 15% grynojo pelno marža bet kuriam pramonės sektoriui, kuriame norma yra 10%, reiškia, kad įmonė yra pelningesnė nei konkurentai.
Uždarbis už akciją. Šis skaičius paprastai nustatomas grynąsias pajamas po mokesčių padalijus iš turimų akcijų skaičiaus. Tiesą sakant, šis skaičius paprastai bus pateiktas pelno (nuostolių) ataskaitoje. Tačiau yra antrinis skaičiavimas, kurį norite atlikti papildomai. Tai yra sumažintas pelnas vienai akcijai.
Tai pasiekiama grynąsias pajamas po mokesčių padalijus iš neapmokėtų akcijų skaičiaus pliusas visas galimas papildomas akcijas, kurios gali būti išleistos. Tai apima neapmokėtų akcijų pasirinkimo sandorių, varantų, konvertuojamų privilegijuotųjų akcijų arba bet kokių kitų atvirų akcijų pasiūlymų skaičių. Šis skaičius suteikia tikslesnį įmonės faktinio pelno už akciją vaizdą.
Jūs norite palyginti sumažintą pelną, tenkantį vienai akcijai, su pramonės vidurkiu, tačiau taip pat turėsite palyginti jį su akcijų dividendų pajamingumu. Šis skaičius parodys, kad bendrovė turi pakankamai grynųjų pajamų, kad galėtų toliau mokėti dividendus dabartinę palūkanų normą, jei yra galimybių jas padidinti, arba net jei sumažėjimas gali būti numatytas ateitį.
Nuosavybės grąža. Tai apskaičiuojama grynąjį pelną padalijus iš vidutinės akcininkų nuosavybės. 100 000 USD grynasis pelnas, gaunamas bendrovės, kurios vidutinė akcininkų nuosavybė yra 1 mln. USD, sukuria 10% nuosavybės grąžą (ROE). Šis procentas turėtų būti lyginamas su pramonės vidurkiu.
Jei jis yra didesnis už normą, tai reiškia, kad įmonė geriau naudoja įmonės turtą. Tai taip pat gali reikšti, kad bendrovė gali užsidirbti grynųjų pinigų savo viduje - nesiskolindama ir neparduodama daugiau akcijų - ir tai yra labai geri ženklai.
Turto grąža (ROA). SIG nustatoma padalijus grynąsias pajamas iš ataskaitinio laikotarpio vidutinio turto. Jei įmonės grynosios pajamos yra 200 000 USD, o vidutinis turtas - 2 mln. USD, ROA yra 10% (200 000 USD padalinta iš 2 mln. USD).
Šis skaičius yra ypač svarbus daug turtą naudojančiose įmonėse, pavyzdžiui, gamybos srityje. Tai rodo, kaip gerai įmonė naudoja savo turtą pelnui gauti. Dar kartą reikėtų palyginti su pramonės standartais.
Kaip perskaityti balansą
Balansas yra finansinės atskaitomybės dokumentas, kuriame atskleidžiamas įmonės turtas, įsipareigojimai ir grynasis kapitalas.
Štai keletas santykių, kuriuos norite ištirti balanse.
Greitas bandymo santykis. Tai yra įmonės likvidumo balanso testas, įmonės gebėjimas greitai gauti pinigų. Tai yra aiškus įmonės grynųjų pinigų valdymo požymis.
Jis gaunamas paėmus trumpalaikį turtą, atėmus atsargas ir gautą rezultatą padalijus iš trumpalaikių įsipareigojimų sumos. Tai turėtų būti teigiamas skaičius (didesnis nei 1).
Atsargų apyvartos santykis. Tai apskaičiuojama padalijus parduotų prekių savikainą (iš pelno (nuostolių) ataskaitos) iš vidutinio ataskaitinio laikotarpio atsargų kiekio. Jei įmonės prekių savikaina yra 5 milijonai JAV dolerių, o atsargų vidurkis - 1 milijonas dolerių, atsargų apyvartos koeficientas yra 5 (5 milijonai dolerių, padalyti iš 1 milijono dolerių).
Jei pramonės vidurkis šiame skaičiuje yra 4, tada įmonė kaupia savo atsargas greičiau nei konkurentai. Jei pramonės vidutinis apyvartos koeficientas yra 10, tada įmonė kaupia savo atsargas daug lėčiau nei konkurentai.
Tai gali reikšti problemą, ypač jei atsargos sudaro didžiąją įmonės trumpalaikio turto dalį. Lėta atsargų apyvarta gali rodyti, kad tam tikros atsargos nejuda, ir gali būti nurašytos, o tai susilpnintų įmonės finansinę būklę.
Esamas santykis. Šis koeficientas rodo turto, kuris per vienerius metus gali būti konvertuotas į grynuosius pinigus, kad sumokėtų įmonės skolas, vertę. Jis nustatomas dalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų.
Trijų milijonų dolerių trumpalaikis turtas ir 2 milijonai dolerių trumpalaikių įsipareigojimų sukelia srovę santykis yra 3: 2, o tai daugelyje pramonės šakų yra tvirta (tačiau patikrinkite, ar yra šio sektoriaus vidurkis skiriasi).
Šis santykis gali būti problema, jei jis skiriasi nuo normos bet kokia reikšminga suma ir bet kuria kryptimi. Jei skaičius yra mažas, o ypač jei jis yra neigiamas, tai gali reikšti, kad įmonė negalės sumokėti savo skolas. Bet jei skaičius yra per didelis, tarkime, 3: 1, tai gali reikšti, kad bendrovė yra per daug konservatyvi ir neinvestuoja efektyviai.
Buhalterinė vertė (grynasis materialusis turtas). Knygos vertė sprendžia klausimą kiek įmonė uždirba iš savo investicijų į fizinį turtą. Jis apskaičiuojamas imant visą įmonės turtą, atėmus nematerialųjį turtą (pvz., Prestižą).
Tai palieka įmonės grynąjį fizinį turtą. Bendrovė, uždirbanti 5 mln. USD grynojo pelno iš 10 mln. USD grynojo materialiojo turto, galės plėsti savo pelno su daug mažesnėmis kapitalo investicijomis nei įmonės, kurios grynasis pelnas yra 5 mln. USD, o 20 mln. USD grynojo materialiojo turto turto.
Tai parodys, kaip lengvai ir efektyviai įmonė gali išplėsti savo veiklą, palyginti su konkurentais.
Tai tik kelios analizės, kurias galima atlikti su įmonės finansinėmis ataskaitomis. Tačiau tai pabrėžia, kaip svarbu išmokti skaityti finansines ataskaitas, ir dažnai tai gali padaryti mažiau akivaizdi informacija.
Kiek stiprus yra jūsų gebėjimas skaityti finansinę atskaitomybę?