Investavimas yra panašus į religiją.
Jie abu pasikliauja tikėjimu, abu turi ritualų, o pašaliniam stebėtojui yra jo aspektų, kurie, atrodo, nesilaiko intuicijos ar lūkesčių.
Investuodami taip pat įmaišysite šiek tiek azartinių lošimų, kurie, atrodo, patinka daugeliui žmonių. Akcijų rinka, kaip ir šiuolaikinė aukso karštinė, gali atrodyti labai įdomi, kai manote, kad galite investuoti į įmones, kurios per trumpą laiką labai juda. Sumaišykite pasirinkimus, išvestines priemones ir kitas ezoterines investicijas, ir dabar jūs tapsite tiesa azartiniai lošimai teritorija.
Kaip ir viskas, kas susiję su azartiniais lošimais, žmonės visada ieško pranašumo. Patarimas. Užuomina. Viskas, kas jiems šiek tiek paskatintų.
Įdomiausia investuoti yra techninių rodiklių forma. Tai yra tada, kai akcijų kainos kinta taip, kad tikintieji mano, kad dėl to yra didesnė tikimybė, kad akcijos kils aukštyn arba žemyn. Tiems lošėjai investuotojai, jie remiasi tais rodikliais, kad suteiktų jiems pranašumą. Matydami modelį, pavyzdžiui, puodelį ir rankeną, jie mano, kad akcijos veiks tam tikru būdu daug labiau nei be modelio.
Smagu būna, bent jau man, kai šie dalykai pradeda vadintis. Ir vienas iš mano mėgstamiausių yra ne techninis rodiklis, o rinkimo strategija, vadinama „Dow of the Dow“. Įtariu, kad dalis apeliacijos yra jos paprastumas.
Kas yra Dow šunys?
„The Dogs of the Dow“ yra terminas, naudojamas investicijų strategijai, kuri bando įveikti „Dow Jones“ pramonės vidurkį, išrinkdama dešimt pelningiausių „Dow“ įmonių. Pirmą kartą 1991 metais jį sukūrė Michaelas B. O'Higginsas savo knygoje:Dowo mušimas. “ Knyga buvo peržiūrėta ir pakartotinai išleista 2011 m.
Kaip žinote, „Dow Jones Industrial Average“ indeksą sudaro tik trisdešimt įmonių. „The Dogs of the Dow“ išrenka dešimt didžiausių dividendus gaunančių bendrovių iš tų trisdešimties.
Taip pat yra mažų „Dow Dogs of Dow“, kurie yra tiesiog penki mažiausi vienos akcijos kaina iš dešimties „Dow Dogs“.
Pagrindinė prielaida, kodėl „Dow of Dogs“ veikia, yra ta, kad imatės „blue chip“ kompanijų ir pasirenkate tas, kurios gali būti šiek tiek netinkamos. Jie yra „šiek tiek nepatenkinti“, nes yra aukštesni dividendų pajamingumas gali būti defliacijos akcijų kainos produktas. Tai daro didelę prielaidą, kad jie visi turėtų gauti tokį patį derlių ir taip ir toliau santykinai, nepaisant ekonominių sąlygų (nes jie yra mėlyni) įmonės).
Prielaidos yra šiek tiek ilgos ir jų yra nemažai, tačiau tai nesustabdė jos šalininkų. Bet tai ne per daug skiriasi nuo Dividendų aristokratai ar kitus filtravimo kriterijus.
Tai labai paprasta sistema... bet ar ji veikia?
Kiek veiksmingi yra „Dow Dogs“?
Yra svetainė, skirta „Dow Dogs“ ir jie atlieka tyrimus kaip ji pasirodė, palyginti su įvairiais indeksais. Duomenys nuo 1999 m. Pabaigos iki 2018 m.
Palyginimui, „Dow Jones Industrial Average“ grąža siekė 7,5%. „The Dows of the Dow“ aplenkė platesnį DJIA.
Tai reiškia, kad „Dows of Dow“ atsiliko nuo platesnės DJIA 2019 m. Tai galėjo padaryti gerokai daugiau nei 20 metų, tačiau praėjusiais metais tai gerokai atsiliko (12,9% šunų ir 19,5% DJIA iki 2019 12 12).
Sudėtingiausia dalis, ir tai gali būti nesąžiningas palyginimas, yra ta, kad „S&P 500“ ir „DJIA“ yra labai skirtingi indeksai. 2019 m. Lapkričio 11 d. „S&P 500“ padidėjo 25%, o DJIA - tik 19,5%.
Jei paskirstote savo portfelio akcijų dalį, ar geriau investuoti į „Dow of Dow“, ar tiesiog klijuoti ją indekso fonde?
Kaip turėtumėte naudoti šunis?
Niekada nepirkite įmonės vien todėl, kad ji atitinka strategiją!
Aš elgiausi su šiomis bendrovėmis panašiai kaip su Dividendų karaliais ir Dividendų aristokratais, naudokitės jais kaip savo tyrimo pradžia. Pasigilinkite į finansus, kad sužinotumėte, kodėl šios bendrovės turi didesnį pelną, palyginti su jų bendraamžiais. Pažiūrėkite, kokios yra jų perspektyvos, ir jei norite būti kompanijos narys, ne tik todėl, kad jie yra juokingo pavadinimo sąraše.
Jei 2019 metais investuotumėte tik į šunis, būtumėte praleidę vieną iš geriausiai veikiančių „Dow“ akcijų-„Disney“!
Ir jei investuotumėte tik į „Dogs of the Dow“, būtumėte praleidę visą „S&P 500“ ir kitų gana gerai pasirodžiusių bendrovių.
Taigi naudokite tai kaip atspirties tašką, bet nesileiskite į šią strategiją.
2018 m. „Dow of Dow“
„The Dogs of Dow“ yra paprasta rasti, tiesiog paimkite trisdešimt DJIA kompanijų ir surūšiuokite jas pagal dividendų pajamas paskutinę metų dieną.
2018 m. „Dow Dogs“ buvo (abėcėlės tvarka):
- Ševronas
- „Cisco Systems“
- Coca-Cola
- „ExxonMobil“
- General Electric
- IBM
- Merckas
- Pfizer
- Procter & Gamble
- „Verizon“
Jei pažvelgsite į šį sąrašą, tai kas yra „blue chip“ kompanijos.
Pasibaigus metams, šį sąrašą atnaujinsime 2019 m. „Dows of Dow“.