Milijonai žmonių investuoja į akcijas, bet kiek žmonių žino, kas lemia akcijų rinkos kilimą ir kritimą? Taip, labai svarbu pasirinkti tinkamas įmones. Bet kaip sakoma, timing yra viskas. Ekonominės ataskaitos, politinės naujienos ir net tokie dalykai koronavirusas ir jo poveikis įmonėms visi prisideda prie Volstryto nepastovumo. Svarbu žinoti pagrindinius veiksnius, turinčius įtakos akcijų rinkai, ir atkreipti dėmesį į pokyčius tose srityse, kad suprastumėte, kur rinka gali judėti.
Palūkanų normos
Paprastai manoma palūkanų normų pokyčiai daro įtaką akcijų rinkai visų pirma dėl jų poveikio įmonių skolinimosi išlaidoms. Tai tik iš dalies tiesa ir tikriausiai nėra pagrindinis vairuotojas.
Palūkanos dengiančios investicijos konkuruoja su akcijomis dėl investuotojų kapitalo. Kai palūkanų normos yra aukštos, investuotojai teikia pirmenybę fiksuotų pajamų vertybinių popierių saugumui, o ne akcijų neapibrėžtumui. Kai palūkanų normos yra žemos pagal istorinius standartus, akcijos tampa patrauklesnės nei palūkanos.
Labai tikėtina, kad dabartinę akcijų rinką labai palaiko istoriškai mažos palūkanų normos. Kadangi trumpalaikių investicijų palūkanos šiuo metu moka gerokai mažiau nei 1% per metus, investuotojai patirs garantuotą nuostolį, kai į lygtį bus įtraukta infliacija. Dviejų skaitmenų akcijų grąžos perspektyva šioje palūkanų normų aplinkoje yra daug patrauklesnė.
Ir atvirkščiai, didėjanti palūkanų norma akcijoms paprastai bus neigiama. Palūkanas duodančios investicijos yra tiesiog per stabilios ir siūlo garantuotos grąžos atsargas.
Įmonių pelnas
Galų gale, investuoti į akcijų rinką visa tai susiję su akcijas išleidžiančių bendrovių pelno išgryninimu. Jei įmonių pelnas paprastai didėja, tai palaiko didesnes akcijų kainas. Jei pelnas apskritai mažėja, labiau tikėtina, kad rinka atsitrauks.
Ekonomikos būklė
Šio veiksnio neverta paminėti kaip konkrečios rinkos varomosios jėgos, nes tai dažniausiai yra visų kitų veiksnių, skatinančių rinką, apibendrinimas. Bet apskritai, kai ekonomikos būklė yra gera - kaip rodo sveikas augimo tempas bendrojo vidaus produkto (BVP) - įmonės labiau pasitiki plėtra, o investuotojai - labiau linkę investuoti.
Be to, jei auganti ekonomika virs didesniais atlyginimais, darbuotojai turės daugiau pinigų investuoti. Jie taip pat išleis daugiau pinigų, kurie pateks į viešai parduodamas bendroves ir pagerins jų pajamas.
Mažėjanti ekonomika ir ypač nuosmukis lemia, kad visa ši teigiama dinamika pasikeičia. Grynasis poveikis rinkai paprastai yra neigiamas.
Tarptautiniai renginiai
Tai viršija ekonomines sąlygas užsienio šalyse. Tai daugiau apie rimtus įvykius, tokius kaip radikalus vyriausybės pasikeitimas draugiškoje ar formaliai stabilioje šalyje. Tai taip pat gali būti sugalvoto įvykio, pvz., Naftos embargo ar neseniai įvykusio, rezultatas koronaviruso pandemija.
Turbūt rimčiausias poveikis įvyksta karo atveju. Tai ypač aktualu konflikto pradžioje, kai dėl rezultato labiausiai abejojama. Kadangi akcijų rinka nekenčia netikrumo, karas gali turėti labai neigiamos įtakos rinkai.
Priešingai, jei bet kuris iš šių įvykių bus išspręstas teigiamai, akcijų rinka paprastai atsinaujina.
Tarptautiniai kapitalo srautai
Tai yra atvejis, kai blogos naujienos gali tapti geromis naujienomis. Ekonominės ar geopolitinės bėdos pagrindinėse užsienio šalyse gali būti teigiama varomoji jėga JAV akcijų rinkoje. Taip yra todėl, kad pablogėjus sąlygoms užsienio šalyse, kapitalas palieka šias šalis. Kadangi JAV paprastai laikoma saugiu prieglobsčiu kapitalui, didžioji dalis tarptautinio srauto patenka į šią šalį. Ir didžioji to srauto dalis atsiduria akcijų rinkoje.
Tokiu būdu ekonominės bėdos, tarkime, Europoje, Kinijoje, Japonijoje ar net daugelyje besivystančių rinkų, gali būti teigiamos JAV rinkoms.
Jei JAV ekonomika pradėtų veikti prasčiau nei dauguma kitų pasaulio šalių, kapitalas galėtų pradėti tekėti iš JAV ir iš JAV akcijų rinkos.
Visuomenės nuotaikos
Tai dažnai seka apklausos ir apklausos, todėl geriausiu atveju tai yra netikslus mokslas. Tačiau kai žmonės jaučiasi gerai apie tautos būklę, jos finansus, ekonomiką ir tarptautinę pusiausvyrą, tai paprastai daro teigiamą poveikį akcijų rinkai.
Tačiau, jei kyla didelis nerimas dėl ateities, žmonės labiau linkę kaupti grynuosius pinigus nei investuoti į akcijas. Tai turės akivaizdų neigiamą poveikį rinkai.
Pasiūla ir poreikis
Tai reiškia pasiūlą ir paklausą, nes tai susiję su akcijų kiekiu, kurį galima parduoti viešai. Kaip ir bet kuri kita prekė, atsargos paprastai didės, kai jų bus mažiau. Tai pasireiškia įvairiais būdais ir gali turėti įtakos dabartinei rinkai.
Tai prasideda akcijų supirkimu. Būtent tada įmonės perka savo akcijas, o tai sumažina parduodamų akcijų kiekį ir paprastai padidina akcijų kainą. Tai buvo reikšminga tendencija pastaraisiais metais.
Tačiau kitas veiksnys gali būti susijęs su viešai parduodamų bendrovių skaičiaus mažėjimu. Pavyzdžiui, „Wilshire 5000“ bendros rinkos indeksas prasidėjo 1974 m. Ir buvo taip pavadintas, nes jis atstovavo maždaug 5000 JAV akcijų rinkose viešai parduodamų bendrovių. Tačiau skaičius bėgant metams labai pasikeitė.
Viešai prekiaujamų bendrovių, įtrauktų į indeksą, skaičius pasiekė aukščiausią tašką 7 562 įmonės 1998 m, kuris buvo beveik „dot-com“ burbulų ekonomikos aukštyje. Tačiau viešai parduodamų įmonių skaičius sumažėjo iki 3 473 nuo gruodžio mėn. 31, 2019.
Mažiau viešai parduodamų bendrovių reiškia didesnę konkurenciją dėl turimų akcijų. Tai padidina išlikusių akcijų kainą, todėl rinka kyla.
Augimas/nuosmukis pagrindiniuose pramonės sektoriuose
Dar 2007 m. Tapo akivaizdu, kad du pagrindiniai ekonomikos sektoriai - bankai ir hipotekos skolintojai - patyrė rimtų finansinių problemų. Šiuose sektoriuose veikiančių įmonių atsargos smuko. Kaip jie padarė, jie nuvertė visą rinką, todėl pagrindiniai rinkos indeksai sumažėjo daugiau nei 50%.
Priešingai, spartus technologijų sektoriaus augimas lėmė „dot-com“ bumą, kuris didino akcijų rinką daugumoje dešimtojo dešimtmečio.
Pagrindiniai pramonės sektoriai gali paveikti akcijų rinką ne tik todėl, kad gali pagerinti šalies ekonomiką, bet ir todėl, kad sukuria naujas investavimo galimybes. Priešingai, kai pagrindinės pramonės šakos patiria sunkumų, ekonomika gali susilpnėti, o entuziazmas dėl akcijų apskritai gali išdžiūti, todėl akcijų kainos kris.
Atsižvelgiant į daugybę veiksnių, dėl kurių akcijų rinka gali kilti ir kristi, gali būti labai sunku numatyti, kur yra rinka. Tai ne tik bet kurio iš šių veiksnių atsiradimas, bet ir jų pasireiškimo laipsnis. Tačiau apskritai rimti pokyčiai - geri ar blogi - greičiausiai turės įtakos akcijų rinkai bent trumpuoju laikotarpiu.