경기 침체 방지 주식 – 그런 것도 있어? 절대적인 의미에서 일반적인 대답은 아니요.
경기 침체는 쇠퇴하는 경제로 대부분의 기업에서 수익과 이익이 감소합니다. 이는 일반적으로 주식 시장이 기껏해야 평평하거나 하락하는 것으로 해석됩니다.
그것은 투자자로서 당신이 불경기 동안 당신의 포트폴리오에서 돈을 잃을 운명이라는 것을 의미합니까?
반드시는 아닙니다. 경기 침체 동안 계속 상승할 것을 보장하는 주식은 확실히 없지만 최악의 경제 상황에서도 적어도 자신의 주식을 보유했던 이력이 있는 주식이 있습니다.
그리고 호황을 누리는 시장의 경우와 마찬가지로 개별 주식보다 특정 투자 부문에 투자하는 것이 더 나은 경우가 많습니다.
장기에 베팅
경기 침체를 예상하여 주요 투자 전환을 하기 전에 더 큰 그림을 그리는 투자 목표를 재검토하는 것이 도움이 됩니다.
무엇보다도 투자는 장기적인 과정입니다. 다음 몇 분기 또는 몇 년 동안 투자하지 않을 것입니다. 아니요, 당신은 매우 장기적으로 투자하고 있습니다. 시간 범위는 몇 년에서 수십 년 사이여야 합니다.
이는 경기 침체를 방향을 바꾸라는 신호라기보다 길을 따라 가는데 더 큰 충돌로 인식한다는 것을 의미합니다. 경기 침체와 종종 초래하는 주식 시장 하락이 하락, 때로는 가파른 하락을 초래할 수 있다는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 그러나 이것은 장기 투자의 이점을 기억하는 것이 절대적으로 중요해지는 때입니다.
S&P 500에 따르면 주식 시장은 1926년부터 2021년 말까지 연평균 약 10.5%. 다른 어떤 투자도 거의 100년 동안 이러한 수익과 경쟁할 수 없습니다.
주식 시장은 항상 평균에 베팅하는 것이었고, 그것은 장기적인 플레이입니다.
상황이 전개되는 것을 지켜볼 때 이를 염두에 두고 피할 수 없는 회복에 대비하여 자신을 유지하면서 단기 하락을 최소화하려고 시도하십시오.
조정 – 하지만 포기하지 마십시오 – 귀하의 포트폴리오
그럼에도 불구하고 경기 침체와 주식 시장 침체는 포트폴리오의 라인업을 변경할 수 있는 좋은 기회입니다. 그렇다고 해서 전체 포트폴리오를 청산하고 현금화하는 것은 아닙니다(그렇게 하면 다음 강세장이 시작될 때 풍부한 수익을 놓칠 수 있습니다!). 대신 특정 부문을 다른 부문보다 선호하는 조정을 하십시오.
Investing Authority and Founder인 Sankar Sharma는 "필수 소비재와 유틸리티 부문은 경기 침체에 잘 작동합니다."라고 조언합니다. RiskRewardReturn.com. “의료 부문 주식, 특히 제약, 저가 소매업체 및 폐기물 관리 회사도 좋은 성과를 내고 있습니다. 사람들은 식량이 필요하고 필수품이기 때문에 유틸리티를 사용합니다.”
그러나 Sharma는 또한 이전 경기 침체에서 효과가 있었을 수 있는 특정 부문을 피해야 한다고 경고합니다. "과거에는 담배 주식과 알코올 음료가 좋은 성과를 내기 위해 사용되었지만 이번에는 피하는 것이 좋습니다."
스펙트럼의 반대쪽 끝에서 다른 섹터는 특히 저조한 실적을 보이고 있습니다.
대표적인 예가 기술입니다. 2009년부터 2021년까지의 12년 강세장 사이클을 주도했지만, 기술주는 현재의 침체기에 특히 큰 타격을 받았습니다.
NASDAQ 100 기술 섹터 지수(NDXT), 기술 부문은 연초의 9565에서 7월 8일까지 6628로 거의 31% 하락했습니다. 이는 같은 기간 동안 S&P 500의 18.19% 손실과 비교하면 불리합니다.
그렇다고 해서 기술주를 도매로 포기할 때가 되었다는 것은 아닙니다. 그러나 이 부문은 특히 큰 타격을 입은 것으로 보이므로 더 강력한 성과를 제공하는 다른 부문에 유리하게 기술 노출을 줄이는 견고한 전략으로 기울일 수 있습니다.
전반적으로 경기 침체기에 포트폴리오를 관리하는 목표는 손실을 최소화하는 것입니다. 그렇게 하면 경제가 안정되기 시작하고 주식 시장이 오르기 시작할 때 저렴한 최저 가격으로 주식을 사기 위해 자본을 보존할 수 있습니다. 그런 일이 발생하면 다시 한 번 기술 주식을 매수해야 할 때입니다.
불황에 저항한 역사가 있는 산업 부문
반드시 쉽지는 않지만 경기 침체에서 중요한 것은 경기 침체에 직면했을 때 더 탄력적이거나 하락의 혜택을 받을 가능성이 있는 주식 부문으로 이동하는 것입니다. 동시에 어떤 주식이나 섹터도 경기 침체를 완전히 증명할 수 없다는 것을 깨닫는 것이 중요합니다.
이 법안에 맞는 몇 가지 부문이 있습니다.
달러 상점 및 기타 저가 제공업체
불확실한 경기 침체가 가져옴에 따라 소비자는 자연스럽게 더 저렴한 대안을 찾습니다. 사람들은 지출 우선순위를 바꾸는 만큼 지출을 완전히 없애지는 않습니다.
달러 상점의 대표적인 예. 소매 공간에는 가장 낮은 공통 분모가 있습니다. 그들은 가격면에서 가장 바닥에 있기 때문에 경기 침체에서 견실한 성과를 내는 경향이 있습니다.
Walmart, Target 및 T.J.와 같은 대형 할인점 Maxx는 일반적으로 고급 소매업체보다 경기 침체가 더 좋습니다. 그리고 가격이 높을수록 풀 서비스 레스토랑 체인은 매출 감소를 경험하지만 패스트 푸드는 맥도날드, 버거킹, 웬디스와 같은 시설은 더 많은 소비자가 식사를 하게 됩니다. 불화.
달러 트리 Inc. (DLTR)은 약 $141에 2022년에 개장했지만 현재 $167에 거래되고 있습니다(7월 7일 기준). 이는 S&P 500 지수가 18.7% 하락한 것에 비해 18.4% 상승한 수치입니다.
주요 경쟁사인 Dollar General(DG), 비슷한 길을 걸었다. 2022년에 $235에 오픈했지만 현재 $253에 거래되고 있습니다. 이는 주가가 7.6% 상승한 것이며, 배당수익률도 0.87%이다.
패스트푸드 대기업 맥도날드(MCD) 2022년 개장 시 $268, 현재 $253에 거래되어 5.6% 손실 투자자들은 손실에 대해 만족하지 않을 수 있지만 S&P 500의 손실은 1/3에 불과합니다. 맥도날드가 시장 자체보다 더 탄력적이라는 것을 보여줍니다.
고배당 주식
소비자들이 경기 침체기에 선호도를 바꾸듯이 투자자들은 포트폴리오 내에서 기어를 바꾸는 경우가 많습니다. 예를 들어, 성장주는 약세장에서 선호되는 섹터일 수 있지만 투자자는 시장 하락기 동안 소득에 더 중점을 둡니다.
고배당 주식은 그 소득을 제공할 수 있습니다. 그리고 우연이 아니라 종종 미국에서 가장 성공적인 회사를 대표합니다.
대표적인 펀드 중 하나는 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrat ETF(노블). 이 펀드는 2013년 10월 펀드가 시작된 이후 5월 31일까지 12개월 동안 1.67%의 수익률을 제공했으며 연평균 12.33%의 수익률을 제공했습니다. 분명히 NOBL은 -6.00%(5월 31일까지)의 연초 실적을 가지고 있지만 같은 날짜까지 S&P 500의 17.14% 손실보다 훨씬 낮습니다. 한편, 이 펀드는 현재 1.92%의 배당수익률을 가지고 있습니다.
또 다른 대안은 Invesco S&P 500 고배당 저변동성 포트폴리오 ETF(SPHD). 이 펀드는 총 시장 가치가 38억 달러를 초과하며 51개 회사에 투자됩니다. 현재 3.92%의 배당 수익률을 가지고 있으며 총 연간 수익률(6월 30일까지)은 -0.56%입니다.
이는 같은 날짜까지 S&P 500의 19.96% 연초 손실의 일부에 불과합니다. 한편 이 펀드는 지난 12개월간 3.75%, 2012년 10월 출범 이후 연평균 10.03%의 수익률을 기록하고 있다.
유용
유틸리티는 경기 침체 기간 동안 좋은 성과를 낸 오랜 역사를 가지고 있습니다(반드시 큰 수익을 제공하지는 않지만). 필요한 서비스를 제공하기 때문입니다. 소비자는 쇼핑과 레스토랑 식사를 줄일 수 있지만 전기, 난방, 상하수도, 쓰레기 수거에 관해서는 상당히 제한되어 있습니다.
유틸리티 주식은 또한 종종 평균보다 훨씬 높은 배당금을 지급하기 때문에 경기 침체기에 큰 이점을 가지고 있습니다. 높은 배당금을 지급하는 주식의 경우와 마찬가지로 이러한 배당금은 유틸리티 주식 가격이 하락하더라도 하락을 완화하는 경향이 있습니다.
고려할 가치가 있는 펀드 중 하나는 Utilities Select Sector SPDR(XLU). 29개 회사에서 160억 달러 규모의 펀드를 보유하고 있습니다. 현재 배당 수익률은 2.92%이며, 연초(7월 7일까지) 실적은 -0.64%이지만 S&P 500의 연초 손실의 아주 작은 부분에 불과합니다. 그러나 이 펀드의 1년 수익률은 14.2%, 10년 평균 연수익률은 10.31%입니다.
소비재
필수 소비재는 사람들이 항상 구매하는 제품과 서비스입니다. 식품, 음료, 자동차 부품 및 개인용품을 생각해 보십시오. 소비자가 다른 분야에서 지출을 줄일 수는 있지만 여기에는 실제로 많은 유연성이 없습니다. 이는 이 그룹을 불황에 더욱 탄력적으로 만드는 경향이 있습니다. 이 부문을 플레이하는 가장 좋은 방법은 매우 다양한 그룹이기 때문에 자금을 이용하는 것입니다.
154억 달러의 필수 소비재 선택 부문 SPDR(XLP)은 Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi, Costco 및 Walmart와 같은 거대 소비재 기업에서 큰 지위를 차지하고 있습니다. 현재 배당 수익률은 인상적인 2.45%입니다. 이 펀드는 6월 30일까지 -5.32%의 성과를 거두었지만 지난 12개월 동안 5.72%의 수익률을 올렸고 지난 10년 동안 연평균 10.49%의 수익률을 기록했습니다.
Vanguard 필수 소비재 ETF(VDC)은 필수 소비재 분야의 또 다른 주요 ETF입니다. 이 펀드는 103개 회사를 보유하고 있으며 현재 배당수익률은 2.30%, 사업비율은 0.10%에 불과합니다. 연초 대비 -5.37%의 수익률을 기록했지만 지난 12개월 동안 3.89%의 수익률을 올렸고 지난 10년 동안 연평균 10.52%의 수익률을 기록했습니다.
Fidelity MSCI 필수소비재 지수 ETF(FSTA)의 배당수익률은 2.27%이며 110개 회사에서 직위를 보유하고 있습니다. 7월 8일 현재 이 펀드는 지난 12개월 동안 3.06%의 수익률을 기록했지만, 연초 대비 약 6% 하락했습니다. 2013년 10월 출범한 이 펀드는 연 평균 9.17%의 수익률을 기록하고 있다.
보건 의료
유틸리티 및 필수 소비재와 마찬가지로 건강 관리에 대한 수요는 상당히 일정합니다. 결국 건강을 유지해야 할 필요성은 경제의 밀물과 썰물에 따라 변하지 않습니다. 이는 의료주가 경기 침체를 잘 견디도록 합니다.
380억 달러의 의료 선택 부문 SPDR 기금(XLV)은 광범위한 기반 의료 기금의 예입니다. 제약, 의료 제공자 및 서비스, 의료 장비, 생명 공학 및 생명 과학 도구 및 서비스를 중심으로 64개 의료 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 이 펀드는 1월 1일 이후 8.38%의 손실을 보였지만 10년 평균 수익률은 14.79%다.
더 광범위한 의료 펀드의 예는 Fidelity MSCI Health Care Index ETF(FHLC). 이 펀드는 UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, Pfizer, AbbVie, Eli Lilly, Merck, Abbott Labs 및 Bristol-Myers Squibb를 포함한 446개 이상의 의료 회사에서 직위를 보유하고 있습니다. 이 펀드는 1년 손실이 3.57%(6월 30일까지)이지만 2013년 출범 이후 연평균 12.34%의 수익률을 기록하고 있다.
의료 전문 분야
의료 부문의 큰 장점 중 하나는 광범위한 시장 부문이나 특정 틈새 시장에 투자할 수 있다는 것입니다. 후자는 업계의 틈새 시장이 더 넓은 분야를 능가할 가능성이 높다고 믿는다면 훌륭한 전략이 될 수 있습니다.
83억 달러의 iShares Nasdaq Biotechnology ETF(IBB)는 의료 틈새 시장의 한 예이며 이 경우 생명 공학입니다. 이 펀드는 Vertex Pharmaceuticals, Gilead Sciences, Amgen, Regeneron, Moderna 및 Biogen을 포함한 372개 회사에 직위를 보유하고 있습니다.
펀드는 6월 30일 마감된 12개월 동안 거의 28%의 손실을 입었지만 10년 평균 연간 수익률은 10.73%를 기록했다. 한편, 펀드에 포함된 기업들의 평균 P/E 비율은 13.46으로 매우 보수적입니다. 이것은 COVID 전염병이 가라앉으면서 활력을 잃은 산업 부문의 예일 수 있지만 견고한 장기 턴어라운드 플레이를 나타낼 수 있습니다.
이름에서 알 수 있듯이 iShares U.S. Healthcare Providers ETF(IHF)는 건강 보험 회사 및 의료 네트워크에 집중된 펀드입니다. 이 펀드는 자산 규모가 15억 달러를 조금 넘는 규모로 71개 회사에 분산되어 있습니다. 여기에는 United Healthcare, CVS, CIGNA, Humana, HCA 및 Quest Diagnostics가 포함됩니다. 이 펀드는 6월 30일까지 연초 대비 수익률이 -8.83%이지만 지난 10년간 연평균 수익률은 15.57%입니다.
IHF 펀드에 대해 알아야 할 한 가지는 포트폴리오의 상위 5개 종목이 펀드 총 자산의 약 55%를 차지한다는 것입니다. 여기에는 United Healthcare의 경우 23% 이상, CVS의 경우 거의 14%가 포함됩니다.
불황 동안 어떤 산업이 주식 시장을 능가합니까?
주식 시장은 종종 경기 침체기에 변동성이 심하여 어떤 산업이 시장을 능가할 것인지 예측하기 어렵습니다. 그러나 경기 침체기에 시장을 능가한 이력이 있는 특정 산업이 있습니다.
1. 보건 의료
의료 산업은 일반적으로 경기 침체기에 최고의 성과를 내는 산업 중 하나입니다. 경제가 아무리 나빠도 사람들은 항상 의료가 필요하기 때문입니다. 건강 관리 주식은 전체 시장보다 변동성이 덜한 경향이 있어 불확실한 시기에 안전한 베팅이 됩니다.
2. 유용
유틸리티는 경기 침체 동안 더 나은 성과를 내는 또 다른 산업입니다. 경제가 어려워도 사람들은 전기와 기타 기본 서비스가 계속 필요하기 때문입니다. 유틸리티 주식은 종종 방어 투자로 간주되며, 이는 포트폴리오의 다른 부분에서 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있음을 의미합니다.
3. 소비재
필수 소비재는 식품, 음료 및 개인 위생 용품과 같은 필수 품목을 포함하는 광범위한 범주입니다. 이러한 품목은 종종 비재량 품목으로 간주되며, 이는 사람들이 어려운 시기에도 계속 구매한다는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 이 부문의 주식은 전체 시장보다 변동성이 적은 경향이 있습니다.
4. 화장품
화장품 산업은 불황에 잘하는 또 다른 산업입니다. 경제가 어려워도 사람들은 계속해서 자신의 모습을 보여주고 싶어하기 때문입니다. 코스메틱 주식은 전체 시장보다 변동성이 덜한 경향이 있어 불확실한 시기에 안전하게 투자할 수 있습니다.
5. 자동차
자동차 산업은 경기 침체기에 좋은 성과를 내는 또 다른 산업입니다. 경제가 어려워도 사람들은 계속해서 교통수단을 필요로 하기 때문입니다.
팬데믹 이후 자동차 가격이 인상되었습니다. 중고차 시장도 가치가 상승했다. 중고 트럭을 구입하려고 했습니까? 거의 불가능합니다! 그리고 당신이 하나를 찾을 수 있다면 가격이 두 자릿수까지 올랐습니다.
자동차 주식은 전체 시장보다 변동성이 큰 경향이 있지만 일반적으로 경기 침체 후에 빠르게 반등합니다.
6. 기술
기술은 경기 침체기에 잘 작동하는 또 다른 산업입니다. 경제가 어려워도 사람들은 계속 기술을 필요로 하기 때문입니다. 기술주는 전체 시장보다 변동성이 덜한 경향이 있어 불확실한 시기에 안전한 베팅이 됩니다.
7. 고급 와인
고급 와인 산업은 경기 침체기에 잘 작동하는 또 다른 산업입니다. 경제가 어려워도 사람들이 계속해서 와인을 마시고 싶어 하기 때문이다. 내 말은, 당신은 그들을 비난합니까?
고급 와인 투자는 어려운 경제 시기에 안정성과 성장 잠재력을 모두 제공할 수 있습니다. 고급 와인은 사치품으로 수요가 상대적으로 비탄력적입니다. 그것은 사람들이 수입이 적더라도 계속 구매한다는 것을 의미합니다.
마지막 생각들
(일반적으로) 실적이 좋은 일부 주식 부문의 연초 실적에서 볼 수 있듯이 경기 침체 동안 투자 손실을 완전히 방지하는 것은 결코 불가능합니다. 그러나 동시에 포트폴리오의 자본을 보호하여 미래의 기회에 더 잘 대비할 수 있도록 하는 것이 중요합니다.
그 동안 올바른 태도와 견해를 유지하십시오. 경기 침체는 기간과 심각도가 다양하므로 주식이나 섹터가 얼마나 잘 수행될지 또는 긍정적인 수익을 제공할 것인지 확실히 알 수 있는 방법이 없습니다. 보장은 아니지만 과거 실적에 따라 안내를 받는 것이 우리가 얻을 수 있는 최선의 미래 전망입니다.
그리고 더 큰 그림에서, 불황의 불가피한 끝과 현재의 약세장에 주의를 집중하십시오. 특히 지금과 그때 사이에 자본을 보존할 수 있다면 더 나은 날이 올 것입니다.