약세장과 높은 변동성에서 살아남기 위한 최고의 방어 투자

투자는 100% 순조로운 항해가 아닙니다. 그러나 2022년까지 인플레이션과 금리가 상승하고 주식 시장이 불안정해지면 방어적 투자 전략을 고려할 때입니다.

포트폴리오의 적어도 일부를 방어적인 투자로 옮기면 미래에 어떤 일이 닥치더라도 대처하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주식 시장이 어려운 이 해에 최고의 방어 투자를 선택하는 방법을 배우려면 계속 읽으십시오.

방어적 투자란 무엇입니까?

방어적인 투자 전략은 전반적인 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다. 예를 들어 방어 포트폴리오에는 더 적은 수의 성장주 그리고 더 보수적인 투자.

보수적 투자에는 높은 배당금으로 꾸준한 성장을 보인 잘 설립된 회사의 주식이 포함될 수 있습니다. 채권 (원금 및 이자 수익에 대한 안전 보장).

보수적인 투자 선택과 함께 2009년에 마지막 주요 하락세가 끝난 이후로 안정적인 성과를 보였던 고성장, 고PER 주식에서 벗어나고 싶을 수도 있습니다.

종종 성장주와 하락장 사이에는 거의 역의 관계가 있습니다. 상승장에서 선두를 달리는 주식은 시장이 하락할 때 가장 많이 하락하는 경향이 있습니다.

성장주 vs. 배당금

두 개의 저명한 주식 ETF인 성장 지향적인 QQQ와 배당금을 창출하는 NOBL의 연간 실적을 비교해 보겠습니다.

Invesco QQQ 트러스트(QQQ) 이다 ETF NASDAQ 100 지수의 성과를 추적하도록 설계되었습니다. 나스닥에서 거래되는 100대 주식을 나타냅니다. 이들은 주로 시장에서 가장 실적이 좋은 회사의 기술 주식입니다. 지난 10년 동안 이 펀드의 연평균 수익률은 거의 19%였지만 가치는 약 25% 하락하여 6월 21일 현재 주당 $300 미만으로 떨어졌습니다. 이는 2022년 개장한 $400보다 25% 하락한 금액입니다.

ProShares S&P 500 배당 귀족 ETF(NOBL) 스펙트럼의 반대쪽 끝에 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 이 펀드에는 배당금이 포함되어 있습니다. Dividend Aristocrats는 최소 지난 25년 동안 지속적으로 증가하고 배당금을 지급한 이력을 가진 S&P 500의 약 65개 주식 모음입니다.

이 펀드는 2013년 설립 이후 연평균 12%가 넘는 수익률을 기록했지만 2022년 상반기에는 6%로 떨어졌다.

두 펀드는 모두 2022년에 지금까지 손실을 기록했으며, 이는 매우 오랜 기간 동안 시장에서 최악의 해 중 하나였음을 감안할 때 이례적인 일이 아닙니다. 그러나 QQQ의 연간 손실은 NOBL보다 약 4배 높습니다.

따라서 포트폴리오를 방어적으로 조정하려면 시장이 다시 상승할 때까지 QQQ보다 NOBL에 더 많이 투자할 수 있습니다.

방어 포트폴리오에서 무엇을 기대할 수 있습니까?

QQQ 및 NOBL 펀드 비교는 성장 자산이 상승하는 시장에서 더 잘 수행하고 하락하는 시장에서 더 빨리 하락한다는 것을 보여줍니다. 반면에 방어 자산은 강세장에서 거의 성장하지 않지만 약세장에서는 훨씬 더 작은 하락을 경험합니다.

그 배열에는 당신의 기대에 영향을 미칠 중요한 메시지가 있습니다.

두 펀드 모두 하락했지만 방어적인 NOBL 펀드는 훨씬 덜 공격적으로 하락했습니다. 그리고 연초 기준으로 QQQ 펀드보다 적게 하락했을 뿐만 아니라 S&P 500보다 적게 하락했습니다(NOBL 펀드는 6% 하락, S&P 500에서는 8.3% 하락).

중요한 점은 방어적인 투자 전략이 손실을 최소화할 수 있지만 그럼에도 불구하고 이익을 내지 못할 수 있다는 것입니다. 실패한 전략이란 말인가? 거의 ~ 아니다.

이익과 손실은 주식 시장 투자의 일부입니다. 손실을 이익을 얻기 위한 필수 단계로 생각할 수도 있습니다. 결국, 그것은 모든 것에 관한 것입니다 위험/보상 - 위험을 회피하면 보상을 받을 수 없습니다.

방어적인 투자 전략은 위험을 제거하지 않습니다. 대신에 집중할 수 있게 해줍니다. 위기 관리 당신의 포트폴리오 내에서.

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방어적 투자 전략은 언제, 얼마나 오래 사용해야 합니까?

이것은 대답하기 어려운 질문입니다. 돌이켜보면 2021년 11월은 방어적 투자 전략을 시행하기에 좋은 시기였을 것입니다. 그때는 시장이 정점에 이르렀다가 불규칙한 하락을 시작했던 때입니다.

이것은 더 방어적인 위치로 이동하는 어려움을 강조합니다.

1. 시장이 성장에서 쇠퇴로 장기적인 전환을 경험할 시기를 정확히 알 수 있는 방법은 없습니다.
2. 또한 하락이 언제 끝나고 시장이 성장으로 돌아올지 알 수 있는 방법도 없습니다. 시장 타이밍은 사실상 불가능합니다.

방어적인 투자 전략을 너무 빨리 실행하면 이익을 놓칠 수 있습니다. 그러나 너무 천천히 움직이면 무슨 일이 일어나고 있는지 깨닫기도 전에 포트폴리오가 엉망이 될 수 있습니다.

더 큰 그림의 추세에 세심한 주의를 기울이는 것이 도움이 될 수 있습니다. 불안정이 완벽한 예입니다. 금융 시장은 이를 좋아하지 않으며 일반적으로 하락으로 반응합니다. 인플레이션 국제적 혼란이 불안정성의 예입니다.

그러나 시장 방향 전환의 가장 강력한 지표 중 하나는 금리입니다. 금리가 금융 시장, 특히 주식에 영향을 미치는 방식에는 두 가지 주요 요인이 있습니다.

• 금리 인상은 경제를 둔화시켜 매출과 이익을 감소시킬 수 있습니다.
• 높은 금리는 주식과 경쟁합니다. 금리가 크게 오르면 투자자들이 수익이 보장된 저위험 투자를 선호하기 때문에 주식의 매력이 떨어집니다.

위의 내용은 현재 시장 하락을 설명합니다. 연준은 2021년 하반기에 금리를 인상할 것이라고 밝혔습니다. 따라서 2022년의 추가 시장 하락은 좋은 내기인 것 같습니다. 특히 연준이 아직 금리 인상이 끝나지 않았음을 분명히 하고 있기 때문입니다.

자신의 위험 감수성이 결정에 영향을 미쳐야 합니다.

방어적 투자 전략으로 이동할 시기를 결정하는 것은 거시적 추세를 추적하고 찻잎을 읽으려고 하는 것이 전부가 아닙니다. 당신은 또한 당신의 위험 감수 믹스에.

당신은 사용할 수 있습니다 뱅가드 투자자 설문지 위험 허용 범위를 결정하는 데 도움이 됩니다. 기본적으로 위험 허용 범위는 투자 비용을 잃을 가능성이 있는 편안함 수준을 측정합니다.

일반적으로 공격적인 것부터 보수적인 것까지 여러 수준의 위험 허용 범위가 있습니다. 위험 허용 범위에서 보다 공격적인 측면에 속한다면 포트폴리오를 보다 방어적인 할당으로 조정하지 않는 것이 좋습니다. 그 대신, 갑작스럽고 예상치 못한 상승 가능성에 대비하여 하락세를 극복할 준비가 충분히 되어 있을 수 있습니다.

그러나 위험 허용 범위가 저울의 보수적인 측면에 치우쳐 있다면 가능한 한 사이클 초반에 방어적인 위치로 전환하는 것이 좋습니다. 성장 사이클이 재개될 때 투자 이익을 놓칠 가능성이 있습니다. 그러나 강세장이 약세장보다 더 오래 지속된다는 점을 감안할 때 게임 후반부에 성장 자산으로 복귀하더라도 여전히 인상적인 이익을 얻을 수 있습니다. 그 동안 더 보수적인 투자자들이 밤잠을 설칠 정도로 심각한 손실을 피할 수 있습니다.

방어적 투자 전략의 몇 가지 예

방어적인 투자 전략에는 포트폴리오에서 보다 보수적인 자산 배분으로 이동하는 것이 포함됩니다. 우리는 이미 방어적 투자의 핵심인 배당금 지급 주식과 채권에 대해 논의했습니다. 그러나 현금 보유량을 늘릴 수도 있습니다. 현금으로 많은 이자를 얻지는 못하지만, 이는 원금을 보호하고 시장이 회복되기 시작할 때 성장 자산으로 돌아가는 데 필요한 유동성을 제공할 것입니다.

보다 방어적인 할당을 위해 NOBL 펀드에 포지션을 추가할 수 있습니다. 연초 대비 약간 하락했지만 펀드에 속한 회사들은 미국에서 가장 잘 설립된 회사 중 하나이며 건전한 배당금을 지급하며 다음 시장 상승에 참여할 가능성이 높습니다.

약세장을 견뎌온 이력이 있는 특정 주식 부문에 포지션을 추가하는 것도 고려할 수 있습니다. 유틸리티 및 헬스케어 주식 대표적인 예들이다. 그러나 일관된 공급망 문제와 우크라이나의 지속적인 전쟁으로 인해 에너지 고려할 가치가 있는 또 다른 분야일 수 있습니다.

채권 측면에서는 단기적으로 유지하는 것이 가장 좋습니다. 금리는 계속 오르고 있고, 그 추세는 당분간 계속될 것으로 보입니다. 그렇다면 장기 채권은 손실을 입을 수 있습니다. 장기채는 금리와 역의 관계에 있기 때문입니다. 금리가 오르면 채권 가격이 하락합니다.

대신, 단기/중기 채권을 유지하도록 선택할 수 있습니다. 다음과 같은 펀드를 통해 할 수 있습니다. Schwab 1 – 5년 회사채 ETF(SCHJ). 연초부터 약간의 손실을 보긴 했지만 현재 배당수익률은 3%를 조금 넘는 수준이다. 금리가 계속 오르면 펀드의 수익률도 함께 올라갈 가능성이 큽니다.

귀하의 자산 중 얼마나 많은 자산이 방어 투자에 있어야합니까?

방어적 할당은 위험 허용 범위 및 내년도 시장 방향에 대한 평가와 일치해야 합니다.

위험 허용 범위가 보수적이고 예측 가능한 미래 동안 시장 하락이 계속될 것이라고 믿는다면 방어적 할당이 포트폴리오의 대부분을 대표해야 할 수 있습니다.

그러나 당신이 적당히 공격적이며 시장이 언제든지 바뀔 수 있다고 믿는다면 방어 포지션을 포트폴리오의 20% 또는 30% 이하로 제한할 수 있습니다. 그렇게 하면 예상되는 시장 상승을 위해 성장 자산에 계속 투자하면서 주요 하락의 위험을 줄일 수 있습니다.

더 읽어보기 >>> 자산 할당: 포트폴리오를 올바른 조합으로 채우기

방어 투자로 전환하는 쉬운 방법

방어적 투자로 전환할 때 현재 포트폴리오를 완전히 재구성하기 위해 급진적으로 청산할 필요는 없습니다. 과정은 점진적으로 진행될 수 있습니다. 예를 들어, 방어 투자에는 새로운 현금만 투자할 수 있습니다. 이자수익과 배당수익도 같은 방법으로 배분할 수 있습니다.

또는 특히 실적이 저조하고 계속될 것으로 예상되는 자산군이 있는 경우 해당 포지션을 청산할 수 있습니다. 부분적으로 또는 전체적으로 수행한 다음 자금을 방어적 할당으로 이동할 수 있습니다.

포트폴리오가 과거에 꾸준한 성장의 이점을 가졌다면 너무 급진적인 일은 피하는 것이 좋습니다. 주식 시장이 어떤 방향으로 갈지 예측할 수 없기 때문에 자본의 일부가 전통적인 성장 자산에 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 그렇게 하면 포트폴리오의 적어도 일부로 갑작스러운 시장 상승에 참여할 수 있습니다.

방어 전략을 채택해야 합니까?

최근 몇 개월 동안 시장이 어느 위치에 있는지, 가까운 장래에 어디로 갈 것으로 예상하는지 귀하의 위험 허용 범위를 주의 깊게 평가하십시오. 아무도 그 결정을 내릴 수 없으므로 가능성을 고려하는 데 시간을 할애해야 합니다.

더 방어적이 되더라도 유연하게 대처하는 것이 중요합니다. 시장 회전은 너무 점진적이어서 몇 달 동안 알아차리지 못할 수 있습니다. 그리고 그때까지 시장은 위 또는 아래로 상당한 움직임을 보였을 수 있습니다. 시장의 변화와 뉴스의 이벤트에 주의하십시오.

예를 들어, 연준이 금리 인상을 완화하기 시작하고 에너지 가격이 하락하면 시장이 곧 전환될 것이라는 신호일 수 있습니다. 다시 한 번 성장 투자와 보다 공격적인 포트폴리오로 자금을 옮길 준비를 해야 합니다.

다른 투자 전략과 마찬가지로 방어적 투자는 효과가 보장되지 않습니다. 그러니 기적을 바라지마. 투자는 항상 균형을 유지하는 행위였으며 항상 올바른 움직임을 예측하는 것은 불가능합니다.

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