암호화 자체가 무한한 화제를 불러일으키기 때문에 암호화 투자 수단이 헤드라인을 장식하기가 어렵습니다.
그러나 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBC)는 일관되게 그렇게 해왔습니다. 진행 중인 정체성 위기, 할인된 가격, 투자자들이 빠르게 몰려드는 상황에서 넘쳐나는 세계 최초의 비트코인 트러스트는 기본 자산만큼 흥미롭고 스릴 있습니다. 트랙.
그레이스케일 비트코인 트러스트란 무엇입니까? 기관 투자자들이 왜 그렇게 열광적인가? 그 할인은 어떻게 되며, 더 적절한 것은 GBTC에 투자해야 합니까?
조사합시다.
그레이스케일 비트코인 트러스트란 무엇입니까?
그레이스케일 비트코인 트러스트(GBC)는 세계에서 가장 큰 공개 거래 비트코인 펀드입니다.
2013년에 비트코인 투자 신탁으로 데뷔한 GBTC는 현재 총 250억 달러 이상의 관리 자산과 100개 이상의 기관 투자자로부터 바이인을 자랑합니다.
펀드의 목적은 간단합니다. 소매 상인부터 올드 스쿨 타이탄까지 모든 유형과 규모의 투자자들이 비트코인에 투자하다 실제로 구매하지 않고도.
GBTC의 주식을 퍼낼 때 TD 아메리트레이드, 충실도 또는 기타 주식 중개인, 전 세계 공급량의 3% 이상인 650,000 BTC를 초과하는 문자 그대로의 신탁을 구매하는 것입니다. 즉, GBTC에 대한 수요는 일반적으로 BTC의 가치와 함께 진동하므로 두 투자자 모두 동일한 롤러코스터에 있습니다.
설명을 위해 시간 경과에 따른 BTC(하늘색)와 GBTC(네이비)의 성능을 비교한 차트가 있습니다.
이제 2021년에 GBTC가 지속적으로 BTC보다 실적이 저조하기 시작했다는 사실을 눈치채셨을 것입니다.
방에 있는 코끼리에 대해서는 잠시 후에 설명하겠습니다. 먼저 기본에 대해 자세히 알아보십시오.
그레이스케일 비트코인 트러스트가 특별한 이유는 무엇입니까?
그레이스케일 비트코인 트러스트의 가장 매력적인 특징은 실제로 암호화폐를 구매하지 않고도 암호화폐를 구매할 수 있다는 것입니다.
이것은 ARK, Rothschild, Kingfisher와 같은 기관 투자자를 위한 큰 거래입니다.
- 플랫폼 해킹 및 데이터 노출
- 핫 지갑 및/또는 콜드 지갑
- 규제 문제(GBTC는 SEC 준수)
- 지저분한 세금보고
- 혼란스러운 클라이언트
- 암호화폐 거래소, 기관 규모의 거래를 촉진할 인프라, 역량 또는 유동성이 없을 수 있습니다.
대신, 그들은 블룸버그 터미널에서 GBTC의 주식을 퍼내면 끝입니다. 그 시점에서 그들은 다음과 같이 저장, 거래 및 보고할 수 있습니다. 그들이 다루는 다른 모든 자산 매일에.
그런 점에서 그레이스케일의 다른 암호화 제품은 간단히 언급할 가치가 있습니다. Bitcoin이 당신의 취향이 아닌 경우 (또는 단순히 다양 화하려는 경우) 다음도 있습니다.
- 그레이스케일 이더리움 트러스트(ETHE)
- 그레이스케일 비트코인 캐시 트러스트(BCHG)
- 그레이스케일 이더리움 클래식 트러스트(ETCG)
- 그레이스케일 라이트코인 트러스트(LTCN)
- 그레이스케일 스텔라 루멘스 트러스트(GXLM)
- 그레이스케일 호라이즌 트러스트(HZEN)
이 모든 것이 꽤 깔끔해 보이지만 완벽한 투자는 없습니다. 그렇다면 GBTC에 직접 투자할 때의 장단점은 무엇입니까? 그리고 그 이상한 저성과의 기간에 무슨 일이 일어나고 있습니까?
BTC ETF에 대해 자세히 알아보기>>Bitcoin ETF에 투자하는 방법
GBTC 투자의 장점
기관 투자자에게 호소하는 GBTC의 많은 이점은 다음과 같이 소매 거래자에게도 호소해야 합니다.
구입하기 쉽습니다
일반 중개 계정에서 GBTC의 주식을 구입할 수 있습니다. J.P. Morgan Self-Directed Investing Account에서 표시되는 방법은 다음과 같습니다.
지갑이 없으신가요? 문제 없어요
뜨겁고 차가운 암호화 지갑은 먼 길을 왔습니다. 다음은 우리가 가장 좋아하는 것 중 일부입니다.
그래도 어느 쪽도 완벽하지 않습니다. 그리고 일반적으로 개인 키의 사용은 암호화 투자를 보호하는 데 매우 취약한 단일 실패 지점으로 남아 있습니다.
따라서 GBTC의 주식을 구입하면 두 가지를 모두 피할 수 있습니다. 세간의 이목을 끄는 암호화 해킹은 여전히 간접적으로 투자에 영향을 미칠 수 있지만 하룻밤 사이에 완전히 사라지지는 않습니다.
레귤레이터와 공놀이
2019년 말, 그레이스케일 비트코인 트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)는 투명성, 유동성 및 투자자 신뢰를 제공하는 보고 회사로 SEC에 등록한 최초의 암호화 투자 수단이 되었습니다.
규제 스포트라이트에 자발적으로 참여함으로써 Grayscale과 그 주주는 SEC의 9자리 벌금으로 운영이 탈선할 가능성이 줄어듭니다.
손쉬운 세금 안내 및 보고
보다 전통적인 자산 클래스에서 비트코인을 거래하면 세금 보고가 훨씬 쉬워집니다. 현재 국세청(IRS)의 화를 불러일으키고 잘못된 서류를 제출하는 것에 대해 크게 걱정할 필요가 없습니다. 크립토 커뮤니티에 대한 강력한 단속.
다양한 세금 혜택 계정에 혼합 가능
가장 좋은 방법은 무엇입니까 호들 장기적으로 세금 부담을 줄이는 동시에? GBTC를 Roth IRA에 넣는 이유는 물론입니다!
지금 노동부는 최근 촉구 직장 401(k) 관리자가 직원 퇴직 계획에서 암호를 사용하지 않도록 합니다. SEC 같은 경고를 보냈다 자기 주도적 IRA를 가진 사람에게. 두 기관 모두 변동성, 규제 완화, 보관 문제 등에 대한 우려를 언급했습니다.
당신이 나에게 묻는다면 모두 완전히 유효합니다.
그러나 이미 10년 이상의 전망을 가진 암호 화폐를 보유할 계획이라면 GBTC를 조금 뿌립니다. IRA는 많은 SEC의 (공정한) 문제를 해결하면서 비트코인의 장기 궤적에 대한 흥미로운 노출을 제공할 수 있습니다. 우려.
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GBTC 투자의 단점
실적 부진은 투자자들을 겁나게 한다
방에 있는 코끼리에게 말을 걸 시간입니다. GBTC는 2021년부터 BTC보다 실적이 좋지 않았고 할인은 시간이 지남에 따라 증가했습니다. 의 최고치에 이르렀다 거의 30% 2022년 3월 초. GBTC의 유일한 목적이 비트코인 가치를 추적하는 것이라면 왜 그럴까요?
어떤 사람들은 경쟁이 역할을 했다고 말합니다. 2021년 2월에 시작된 Osprey Bitcoin Trust(OBTC)는 훨씬 낮은 가격으로 투자자를 성공적으로 유인했습니다. 관리 수수료(GBTC의 2%에 비해 0.49%)이며 $1억 3,000만 달러 이상으로 계속해서 Grayscale 측의 가시입니다. AUM. 또한 ProShares 비트코인 전략 ETF(BITO)는 2021년 10월에 거래를 시작했습니다.
다른 사람들은 그것이 만료되는 잠금 기간이라고 말합니다. 공인 투자자는 펀드의 순자산가치(NAV)로 그레이스케일에서 직접 주식을 구매한 다음 6개월 후 유통시장에서 주식을 매매할 수 있습니다.
그러나 비트코인의 지속적인 침체와 함께 2021년에 40% 프리미엄으로 구입한 주식이 2022년에 급격히 할인되어 판매되기 시작하여 미래 투자자를 겁먹게 했습니다. 그레이스케일의 솔루션은 GBTC를 ETF로 전환하는 것이지만 그것이 보장되는 것은 아닙니다.
SEC는 그레이스케일의 ETF 신청을 거부할 수 있습니다.
2021년 10월에 SEC는 첫 번째 비트코인 선물 ETF를 공식적으로 승인하여 ProShares 비트코인 전략 ETF(BITO)가 며칠 후에 거래를 시작할 수 있도록 했습니다. 그 승리에 자극을 받아 Grayscale은 Grayscale Bitcoin Trust를 세계 최초의 진정한 Bitcoin ETF로 전환하기 위해 Form 19b-4를 신속하게 제출했습니다.
변환 ETF에 GBTC 주식 가치가 펀드 순자산 가치(NAV)와 바로 동기화되어 좋은 반등을 일으키고 장기 안정성을 대출할 수 있습니다. 또한 긍정적인 언론은 펀드에 추가 투자 자본을 유치할 것입니다.
그러나 BITO와 GBTC는 같은 방식으로 구성되어 있지 않습니다. BITO는 주로 비트코인 선물 계약에 투자하는 반면 GBTC는 비트코인을 직접 소유합니다. 따라서 BITO의 ETF에 대한 SEC의 승인이 반드시 GBTC가 ETF 승인을 받을 것임을 보장하지는 않습니다.
지금까지 SEC는 GBTC의 적용에 대해 침묵했습니다. 그러나 그들은 최근 Fidelity의 유사한 지원을 거부했습니다., Grayscale이 미디어 캠페인을 시작하도록 촉발하여 우리가 SEC에 지지적인 의견을 쏟아내도록 권장합니다.
그러나 좋아 보이지는 않습니다. SEC의 거부는 더 많은 투자자의 좌절과 펀드의 지속적인 이탈로 이어질 수 있습니다.
그것은 여전히 변동성 투자를 추적합니다
그러나 희망은 잃지 않습니다. SEC는 GBTC를 세계 최초의 진정한 비트코인 ETF로 선정할 수 있으며, 이 경우 BTC의 가치를 훨씬 더 정확하게 추적할 수 있습니다.
결국 GBTC는 여전히 비트코인을 추적하기 때문에 그것은 축복이자 저주가 될 수 있습니다. 그리고 비트코인은 변동성이 큰 자산입니다. 그레이스케일 비트코인 트러스트는 비트코인에 투자하는 더 안전하거나 안정적인 방법을 제공하지 않습니다. 단지 더 편리한 방법일 뿐입니다.
더 읽어보기>>Bitcoin에 투자해야합니까?
그레이스케일 비트코인 트러스트에 투자해야 합니까?
GBTC에 투자해야 하는지 여부는 다른 질문에 대한 답변에 달려 있습니다.
지금까지 비트코인에 대한 투자를 중단한 이유는 무엇입니까?
- 해킹 및 도난이 우려됩니다. 와 함께 140억 달러 상당 암호화폐 도난 2021년에만(2020년보다 79% 증가) 이는 유효한 우려이며 GBTC가 이를 해결합니다. 간단히 말해서, 주식은 원시 암호보다 훔치기가 더 어렵기 때문에 GBTC에 투자하는 것이 더 안전한 대안입니다.
- 위험과 변동성이 우려됩니다. GBTC의 주식은 전자에 대한 투자자의 신뢰가 더 강하게 변동하는 것처럼 보이기 때문에 BTC의 가치와 동등하게 변동성이 있습니다. GBTC에 투자하는 것은 그것이 추적하는 기초 자산에 투자하는 것보다 덜 위험합니다.
- 암호화 투자(지갑, 세금 보고 등) 관리를 처리하고 싶지 않습니다. 개인 키, 높은 거래 수수료 및 재무 고문의 재미있는 표정을 처리하고 싶지 않다면 콜드 월렛을 책상 위로 밀어 넣으면 단순히 주식처럼 암호화폐를 거래하는 것을 선호할 수 있습니다. GBTC를 사용하면 하다.
결론
앞으로 몇 주 안에 Grayscale Bitcoin Trust는 세계 최초의 진정한 Bitcoin ETF가 될 것입니다. 2022년 슬럼프와 코인베이스 이후 가장 큰 이정표 동안 암호화폐에 꼭 필요한 승리 제공 기업공개.
그러나 하루가 끝나면 본질적으로 주식처럼 Bitcoin을 사는 방법입니다. 물론 이것은 Bitcoin을 IRA에 넣을 수있는 엄청난 편의성, 보안 및 교활한 방법을 제공합니다. 을 더한, "딥" 구매 할인된 pre-ETF는 단기 이익으로 이어질 수 있습니다.
그러나 GBTC는 여전히 BTC의 변동성을 반영합니다. 따라서 보다 안정적인 투자를 선호한다면 Bitcoin "주식"을 사기 전에 고려해야 할 사항입니다.
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