비트코인은 가치가 폭발적으로 증가하고 있지만 매우 불확실한 미래와 함께 여전히 미친 듯이 불안정합니다. 사실로, 비트코인의 가치는 작년에 대략 $10,000에서 $30,000로 상승했습니다.
그러나 가격이 사방에 튀는 등 많은 변동이 있습니다. 요약여기가 스윗스팟? 포트폴리오의 몇 퍼센트를 암호화폐에 바쳐야 합니까?
이를 알아보기 위해 저는 Atlanta의 CPC Advisors와 Raymond James Financial Services의 재무 전문가 두 명과 이야기를 나누었습니다. Varun Marneni, CFP®는 고객이 재정의 복잡성을 탐색하도록 돕고 CFA David Hunter는 회사의 연구 및 투자 이사입니다. 당연히 두 사람 모두 암호화폐에 대해 많은 질문을 던졌습니다.
암호 화폐 란 무엇입니까? 빠른 요약
NS암호화폐 또는 "암호화폐" 디지털 화폐의 한 형태입니다. 창시자 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)가 2008년 그의 논문 "비트코인: P2P 전자 현금 시스템"에서 요약한 독창적인 아이디어, 인터넷 사용자에게 은행이나 은행과 같은 제3자 없이 안전하게 교환할 수 있는 통화를 제공하는 것이었습니다. 페이팔.
비트코인(및 기타 암호화폐)은 블록체인. 블록체인은 암호화폐 거래를 기록하는 거대한 가상 원장과 같습니다. 비트코인을 판매하면 거래에 대한 자세한 기록이 포함된 "블록"의 일부가 생성됩니다. 암호화폐 거래 블록은 "체인"으로 함께 연결되므로 블록체인이라는 용어가 사용됩니다.
따라서 종이 화폐와 달리 비트코인은 극도로 추적 가능한. 헌터는 "지갑에 있는 모든 달러에 그것을 가진 모든 사람의 자세한 목록이 있다고 상상해 보세요. 그것이 바로 비트코인입니다."라고 Hunter가 말했습니다.
전문 자산가가 암호화폐 팬이 아닌 이유 (아직)
만약에 비트코인 가격은 계속 오르고 있다, 그리고 이미 수많은젊은 투자자 두 명의 노련한 금융 전문가가 백만장자에 반대하는 이유는 무엇입니까?
글쎄요, 투자 전문가와 대화를 시작하자마자 이름 뒤에 글자가 붙은 비트코인의 아름다움은 피부 깊숙이 있다는 것을 깨닫기 시작합니다.
내가 Hunter와 Marneni에게 그들이 얼마나 생각하는지 물었을 때 사람들은 암호화폐에 투자해야 합니다, 그들은 각각 정확한 수치 답변을 제공했습니다.
그들이 암호화폐의 열렬한 팬이 아닌 4가지 이유가 있습니다.
1. 암호화폐의 가치는 "100% 투기"입니다.
같은 전통적인 투자 자산을 볼 때스톡 또는부동산 조각, 미래 가치를 예측하기 위해 살펴볼 수 있는 요소가 있습니다.
예를 들어, 주식 가치를 결정할 수 있는 조사 가능한 요소에는 글로벌 및 국내 경제, 수익 보고서, 투자 심리, 경영진 개편 등이 있습니다.
부동산과 같은 다른 자산 클래스의 경우 이러한 요소에는 이자율, 재고 등이 포함될 수 있습니다. 가용성, 인구 통계 변화, 수요, 전체 시장, 정부 보조금 가용성 등 에.
이에 비해 단일 비트코인의 가격을 결정하는 요인은 세 가지뿐입니다.
- 수요와 공급
- 액세스 및 교육
- 규제
이 목록은 더 짧을 뿐만 아니라 다음과 같은 요소로 구성됩니다. 극도로 측정하기 어렵습니다. 연구 및 투자 이사로서 Hunter의 업무 중 일부는 잠재적인 투자로서 암호화폐에 대한 정보를 찾는 것입니다. 지금까지 그의 결론은?
“비트코인 가치에 대한 정보가 많지 않습니다. 그게 저를 두렵게 합니다. 저는 이 통화의 진정한 가치가 무엇인지 모릅니다.”
2. 암호화는 예측할 수 없고 예측하는 것이 사실상 불가능합니다.
2021년 올해의 과소평가에 대한 저의 기여는 다음과 같습니다. 비트코인의 가치는 예측하기 어렵습니다.
설명하자면, 지난 몇 년 동안 Blue Chip 주식인 GOOGL의 가치는 다음과 같습니다.
그리고 비슷한 기간 동안의 BTC 가치는 다음과 같습니다.
첫 번째 차트는 Hunter 및 Marneni와 같은 재무설계사가 고객의 돈을 우량주에 더 편안하게 투자하는 이유를 보여줍니다. 그러나 비트 코인은 훨씬 더 높이 가고 있습니다! 그렇게 생각 할수 있겠지. 진실! 단일 비트코인의 가치는 객관적으로 꽤 많이 올랐습니다.
하지만 암호화폐의 미래 행동은 여전히 예측하기가 너무 어렵습니다. 비트코인의 가치는 일시적인 만큼 희소한 요소를 기반으로 하기 때문에 아무도 BTC가 미래에 어떤 가치가 있을지 장담할 수 없습니다. 모든 강력한 예측에 대해비트코인은 계속 오를 것이다, 또 하나하락할 것이라는 예측.
암호화폐 전도사들은 1,000,000달러에 도달할 것이라고 말합니다.그것은 거품이며 한 자릿수로 급락할 수 있습니다.. 미친 것은 비트코인의 과거 행동이 두 이론 모두; 세계에서 가장 사랑받는 암호화폐는 생성 이후 매년 가치의 25%를 잃었지만 매번 다시 반등했습니다.
암호화폐가 백만, 또는 심지어 천만 우리의 일생에? 아주 잘 할 수 있습니다. 내가 아는 한, 오늘 아침 BTC가 $181,255,861에 도달한 이후로 미래에서 이 글을 읽고 킥킥거리고 계시며, 이제 고등학교 때의 친구가 다시 요트 쇼핑을 하고 있습니다.
그러나 암호 화폐의 시가 총액은 전문 재무 계획가에게 가장 중요한 것이 아닙니다. 헌터와 마르네니 가치 예측 가능성. 현재 암호화폐는 변동성이 너무 커서 다음과 같은 이유가 있습니다.
3. 암호화는 비대칭 위험 프로필에 맞지 않습니다
Marneni와 Hunter는 CPC Advisors에서 직책이 다를 수 있지만 공통 목표는 고객이 재정의 복잡성을 탐색하고 시간이 지남에 따라 부를 축적하도록 돕는 것입니다.
그 임무의 일부는 최소한의 위험으로 최대의 수익을 제공하는 방식으로 고객의 돈을 안전하게 투자하는 것입니다. 그 목표를 달성하기 위해 고문은 비대칭 위험 프로필로 알려진 포트폴리오를 구축합니다. 매우 그들의 호의에.
"당신은 갖다 비대칭 위험 프로필을 갖는 것입니다. 당신은 장기적으로 승리하기 위해 정말로, 정말로 당신에게 유리하게 승산이 있기를 원합니다.”
작동 중인 비대칭 위험 프로필의 좋은 예는 카지노입니다. "하우스가 항상 이긴다"는 대부분 사실입니다. 하우스가 승률의 최소 70%를 차지하며 결코 퍼센트 포인트 이하가 되지 않습니다. 이 숫자를 보호하고 확률이 항상 유리하도록 하기 위해 카지노 게임은 다음과 같이 설계되었습니다. 엄청난 연구, 데이터 및 관리.
투자 세계에서 위험 프로필은 균일해야 합니다. 더 주택(또는 자산 자문 회사)이 90% 이상 승리하는 비대칭. 당연히 주식 시장에서 이러한 확률을 달성하려면 수많은 재무 모델, 알고리즘 및 데이터 추세 분석이 필요합니다.
비트코인이 700%인 반면 은퇴 계좌의 수익률은 왜 7%에 불과한지 궁금하다면, 바로 그 이유입니다. 전자는 약간 확실성 그 안에 내장.
현재 암호화폐는 아니요 그것에 내장된 확실성; 따라서 비대칭 위험 프로필에 속하지 않습니다.비트코인에 베팅할 위험은 거의 100%이며 달리 말할 수 있는 데이터가 충분하지 않습니다..
따라서 조기 은퇴 전략으로 비트코인에 투자하는 것은 말에 LSD를 주고 그것이 당신을 일하게 해주기를 기대하는 것과 같습니다.
암호화는 일시적인 데이터를 기반으로 하고 예측할 수 없으며 안전한 투자에 설 자리가 없습니다. 그러나 이러한 결점들 중 어느 것도 Marneni와 Hunter가 그것. 네 번째가 주요 내용이라고 말합니다.
"그냥 필요하지 않을 뿐이야."
4. 암호화는 필요하지 않습니다
수년에 걸쳐 CPC Advisors는 톤 비트코인에 대한 질문입니다. 그러나 한 클라이언트 클러스터는 눈에 띄게 침묵했습니다.
"우리는 가장 성공적이고 노련한 고객으로부터 암호화폐에 대한 질문을 받지 않습니다."
Hunter와 Marneni에 따르면 CPC의 더 오래되고 경험이 풍부한 고객은 다음 두 가지 이유로 암호화폐에 관심이 없습니다.
- 그들은 몇 번의 버블 팝을 겪었습니다.
- 그들은 그것을 찾지 않는다 필요한.
두 번째 이유는 큰 이유입니다. 복리 이자가 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 확인한 후에는 암호화폐에 투자할 필요성을 느끼지 못합니다.
“Roth IRA나 일부 블루칩에 5,000달러를 투자하고 평균 수익, 위험을 완화하고 아직 백만장자가 되십시오.”라고 Marneni가 말했습니다.
물론 더 오래 걸리고 BTC에 10,000달러를 투자하면 1년에 80,000달러의 가치가 있을 수 있습니다... 위험 훨씬 적습니다.
"당신의 재정적 미래는 당신이 빨간색에 베팅해야 하는 것이 아닙니다."
헌터와 마르네니는 물론 인정합니다. 모두 투자 형태는 어느 정도의 위험을 수반합니다. 조차401(k) 초 수시로 담그십시오. 그러나 재정 계획의 전반적인 목표는 "시간이 지남에 따라 손실을 줄여 승리하는 것"이라고 Marneni는 말합니다.
투자 포트폴리오에 얼마나 많은 암호화폐가 있어야 할까요?
위의 4번 항목을 반복하자면, 당신은 정말하지 않습니다 필요 포트폴리오의 모든 암호화. 소득의 20%를 꾸준히 투자하면 쉽게 백만장자가 될 수 있습니다.인간–또는 로보어드바이저.
하지만 만약 내가 진짜 이 육즙 기차를 놓치고 싶지 않으세요, 여러분?
"FOMO는 투자 전략이 아닙니다." 그들은 말했다.
좋아, 충분히 공평하다. 좋은 지적이다. 다른 방식으로 질문하겠습니다. 우리가 이야기한 모든 것을 고려할 때 얼마나 안전한 투자하기?
흥미롭게도 Hunter와 Marneni는 다른 답변을 제공했습니다. 둘 다 짧았습니다. 암호화폐의 변덕스러운 특성과 가장 노련한 전문가도 암호화폐의 행동을 예측할 수 없기 때문에 두 전문가는 직감 이상을 제공할 수 있습니다.
그들은 허공에서 숫자를 선택하지 않았습니다. 그들의 선택은 의미가 있습니다. 그러나 이 섹션에서 차트나 하드 데이터를 기대하지는 않습니다(존재하지 않기 때문에).
“아마도 10 %이지만 여전히 권장하지 않습니다”
헌터, 끝 많은 암호화폐 투자에 대한 실사에서 0%에서 10% 사이가 안전한 범위라고 생각합니다. 그는 여전히 0%를 권장하지만, 당신이 그것에 대해 기분이 좋다면 10%는 확실히 최대입니다.
왜 10%만?
"탱크가 있어도 은퇴 할 수 있습니다."
"100,000달러를 받아 안전한 투자 우선”
백분율 대신 Marneni는 벤치마크를 제공합니다. 그는 안전한 투자에서 $100,000를 달성해야 한다고 제안합니다. 첫 번째, 그리고 만 그 다음에 암호화 투자를 고려하십시오.
그 이유는 35세가 될 때까지 10만 달러의 안전한 투자가 가능하고 매달 100달러를 추가로 예치하면 백만장자는 은퇴하기 때문입니다.
그렇다면 그가 말하는 "안전한" 투자는 무엇을 의미합니까? 기본적으로 비대칭 위험 프로필의 구성 요소입니다. "광범위한 시장 ETF, 블루칩 등"
"자신을 완충해야 합니다. 그 다음에 5,000달러 상당의 암호화폐를 안전하게 구입할 수 있습니다.”
결론
암호 화폐의 폭발적인 상승은 보는 것이 매우 재미있으며 너무 늦기 전에 계속해서 투자해야 하는지 자문하는 것은 자연스러운 일입니다. 비트코인 구매에는 엄청난 잠재력이 있습니다. Coinbase와 같은 시장, 그 어느 때보다 쉬워졌습니다.
하지만 Hunter 및 Marneni와 같은 노련한 전문가들이 구매하지 않는 데에는 전적으로 타당한 이유가 있습니다. 암호화폐는 변동성이 너무 큽니다. 그 가치는 순수한 추측에 근거하며 미래는 불확실합니다. 거품이 터질 수도 있고 터지지 않을 수도 있지만 규제 ~이다 분명히 오는. 마지막으로 부자가 되는 데 꼭 필요한 것은 아닙니다. 복합 투자는 당신의 친구입니다.
암호화폐를 완전히 피해야 합니까? 아니요, 약간의 암호 화폐를 구입하는 것이 좋습니다. 귀하의 재정적 미래가 안전하도록 먼저 100,000달러의 안전한 투자 쿠션을 구축하십시오.