옵션 거래 방법이 궁금하시다면 잘 찾아오셨습니다. 옵션은 특정 미래 날짜의 특정 가격으로 특정 주식, 채권, 상품 또는 기타 기초 투자를 구매할 수 있는 옵션을 제공하는 투자 상품입니다. 옵션을 거래하는 주요 도구는 콜과 풋입니다. 이 가이드에서는 옵션 거래가 무엇인지, 풋과 콜의 차이점, 투자 전략에서 옵션을 사용하는 방법에 대해 설명합니다.
이 가이드에서
옵션 거래란 무엇입니까?
옵션은 금융 파생 상품입니다. 다른 기초 투자에서 가치를 파생시키는 상품입니다. 이름에서 알 수 있듯이 옵션은 미래 날짜에 특정 가격으로 투자를 구매할 수 있는 옵션(필수 사항이 아님)을 제공합니다.
투자는 상당히 진보된 투자 상품입니다. 많은 중개 회사는 고객 승인을 요구하고 옵션 거래 능력에 제한을 둡니다. 새로운 옵션 거래자는 콜 및 풋 옵션으로 제한될 수 있는 반면, 숙련된 거래자는 보다 고급스럽고 위험한 옵션 전략에 액세스할 수 있습니다.
옵션은 복잡할 수 있으므로 흥미롭게 명명된 "철"과 같은 더 이국적인 거래를 탐색하기 전에 풋 및 콜에 대한 많은 경험을 얻는 것이 가장 좋습니다. 콘도르" 또는 "역 철 알바트로스 스프레드". 기본 콜 및 풋 옵션에 집중하면 현재 하고 있는 일을 이해하고 잠재력을 제한하기가 더 쉽습니다. 사상자 수.
옵션 작동 방식
대부분의 경우 옵션 투자자는 옵션을 사기 위해 선불 수수료를 지불합니다. 옵션 체인에서 특정 유가 증권에 대한 옵션을 볼 수 있습니다. 옵션 체인은 해당 주식 또는 상품에 대해 현재 사용 가능한 옵션을 보여주는 시각적 디스플레이입니다.
콜 옵션은 특정 미래 가격으로 유가 증권을 구매할 수 있는 권리를 제공하며, 이는 옵션 구매와 행사 날짜 사이에 자산 가격이 상승할 것이라고 생각한다는 것을 나타냅니다. 풋옵션은 공매도와 마찬가지로 자산 가치가 떨어지면 이익을 얻는 자산을 매도할 수 있는 옵션을 제공합니다. 모든 계약은 100주를 사거나 팔 수 있는 권리를 부여합니다.
기본 투자가 합의된 구매 가격(행사 가격이라고도 함)보다 더 가치가 있는 경우 옵션은 "내가격"으로 간주되며 이를 행사하면 이익이 발생합니다. 반대로, 투자 가치가 행사 가격보다 낮으면 투자는 "외가"이며 수익성이 없게 만료되며 초기 비용은 투자 손실로 간주됩니다.
옵션 대 선물: 옵션은 특정 미래 날짜에 자산을 매매할 수 있는 선택권을 제공하는 반면 선물 계약은 특정 미래 날짜에 매매해야 합니다. 이것은 대부분의 상황에서 옵션이 선물보다 덜 위험하게 만듭니다.
자산에 직접 투자하는 대신 옵션을 사용하는 이유는 무엇입니까?
주식이나 기타 자산을 직접 구매하는 대신 콜 옵션이나 풋 옵션을 구매하려는 이유가 궁금할 것입니다. 답은 투자 위험을 통제하는 것입니다.
주식을 사거나 공매도하면 오르거나 내리는 투자 결과에 따라 살아야 합니다. 또한, 귀하의 이익(및 손실)은 다음을 포함하지 않고 감당할 수 있는 주식의 양으로 제한됩니다. 마진 차입. 옵션은 특정 투자 전략에 도움이 되는 방식으로 공식을 변경합니다.
옵션을 구매하면 손실을 제한할 수 있습니다. 풋옵션과 콜옵션을 거래할 때 가장 잃을 수 있는 것은 옵션에 대해 지불하는 금액입니다. 자산에 직접 투자하면 전체 투자가 위험합니다.
옵션을 사용하는 또 다른 이유는 레버리지 때문입니다. 각 옵션 계약은 자산의 100주를 나타냅니다. 자산이 오르거나 내릴 것이라는 강한 확신이 있다면 옵션을 사용하여 투자 노출을 100배 늘릴 수 있습니다. 예를 들어, 주식에 대해 한 계약을 구매하고 주당 $1 상승하면 옵션 계약은 $100를 얻습니다. 이는 일부 트레이더, 특히 단기 투자 전망을 가진 트레이더에게 흥미로운 전망입니다.
옵션 거래 전략
옵션 거래는 복잡할 수 있습니다. 손실 위험이 크기 때문에 많은 중개 회사는 고객이 옵션을 거래하기 전에 신청하도록 요구합니다. 예를 들어, 찰스 슈왑, 다양한 옵션 거래 유형을 가능하게 하는 다양한 옵션 승인 수준을 신청할 수 있습니다.
다음은 콜 옵션과 풋 옵션을 사용하는 가장 일반적인 옵션 거래 전략 중 일부입니다.
콜옵션 vs. 풋옵션
대상 통화: 이는 미래 날짜에 특정 가격으로 귀하의 주식 포트폴리오에 이미 있는 자산을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 커버드 콜은 가장 덜 위험한 콜 옵션이며 자산 가격이 지금과 행사일 사이에 오를 것이라고 생각하는 신규 옵션 거래자에게 가장 좋습니다. 이것은 손실을 제한하기 위한 헤징 전략입니다.
커버드 풋: 이 전략을 사용하면 미래의 특정 날짜에 자산을 판매할 수 있습니다. 이는 새로운 옵션 거래자가 주식, 상품, 통화 또는 기타 자산의 가치가 하락할 것이라고 믿는 전략을 테스트할 수 있는 좋은 방법입니다. 커버드 콜과 마찬가지로 커버드 풋을 구매하기 전에 자산에 대한 투자를 소유하여 손실을 제한하거나 기존 투자를 헤지합니다.
롱 콜 및 풋: 롱 콜 및 풋은 커버드 콜 및 풋과 유사하지만 기본 자산을 이미 소유하고 있지 않습니다. 이것은 대부분의 경우 초보자로서 거래할 가장 일반적인 유형의 옵션입니다.
발견된 콜 및 풋: 이는 다른 전략과 유사하게 작동하지만 더 위험합니다. 커버되지 않은 옵션은 더 높은 손실 가능성이 있기 때문에 경험 많은 거래자에게 가장 좋습니다. 많은 중개 회사는 신규 고객이나 경험이 적은 고객을 위해 미적용 옵션 거래를 활성화하지 않습니다.
콜 및 풋 옵션 거래 방법
옵션 거래는 기본 메커니즘을 이해하면 매우 간단한 프로세스입니다. 시작하는 주요 단계는 다음과 같습니다.
- 중개 계좌 개설: 아직 계정이 없는 경우 중개 계정을 선택하고 개설하는 것으로 시작하십시오. 활성 옵션 거래를 계획하는 경우 수수료와 가격에 세심한 주의를 기울이십시오. 다음은 우리의 좋아하는 중개업 아직 가지고 있지 않은 경우.
- 귀하의 계정에 자금을: 옵션을 구매하려면 계정에 현금이 있어야 합니다. 따라서 거래 전략을 위한 충분한 자금으로 계정에 자금을 조달하십시오.
- 옵션 권한 요청: 계정이 활성화되면 옵션 거래 권한을 요청할 수 있습니다. 위에 표시된 것처럼 일부 중개사는 경험이 향상됨에 따라 점진적인 거래 기능을 제공합니다.
- 첫 번째 옵션 거래를 입력하세요: 이제 거래를 시작할 시간입니다! 아래에서 작동 방식의 예를 참조하세요.
- 그것이 돈에 있다면 당신의 선택권을 행사하십시오: 옵션은 매우 변동적일 수 있으므로 옵션 계정을 주의 깊게 살펴보십시오. 정보에 입각한 결정을 내리거나, 만료일이 다가옴에 따라 신중하게 판단되는 경우 조기에 매도할 준비를 하십시오.
예: Amazon.com 통화 옵션
옵션 거래가 어떻게 작동하는지 명확히 이해하기 위해 다음은 Amazon.com의 예입니다.
이 글을 쓰는 시점에서 Amazon의 1주 가격은 $3,302.09입니다. 아래 그림의 주문은 $306.30의 가격으로 2022년 6월 17일 만료 날짜가 있는 주당 $3,300에 Amazon 100주를 노출할 수 있습니다.
이 옵션을 사려면 아마존 주가가 손익분기점을 맞추려면 약 3,303달러여야 합니다. 만기일에 주가가 $3,304라고 가정하면 약 $94의 이익을 얻을 수 있습니다. 가격이 높으면 더 많이 만듭니다. 그러나 주가가 $3,303 이하인 경우 옵션을 행사하지 않고 옵션을 만료시키는 것이 더 나을 것이며 총 손실은 계약에 대해 지불한 $306.30입니다.
콜 또는 풋 매수 및 매도 방법
중개 계정을 통해 콜과 풋을 사고 팔 수 있습니다. 대부분의 현대 브로커는 웹 거래 플랫폼과 모바일 앱을 갖추고 있습니다. 최고의 중개인은 데스크톱 또는 노트북 컴퓨터를 위한 전용 활성 거래 소프트웨어도 제공합니다.
주문을 입력하는 것은 주식을 사고파는 것과 유사합니다. 그러나 더 많은 거래 기능과 거래를 조작하거나 거래 조건을 설정하는 기능이 있는 추가 필드를 가질 수 있습니다. 기본 주문의 경우 위의 "콜 및 풋 옵션 거래 방법" 섹션의 일반적인 5단계를 참조하십시오. 거래.” 자세한 단계는 중개 웹사이트를 방문하여 거래 사용에 대한 단계별 지침을 확인하십시오. 플랫폼.
단기 옵션 대 장기 옵션
단기 옵션과 장기 옵션은 동일하지만 만료 일정이 다릅니다. 많은 거래자들은 앞으로 몇 주 안에 만기가 되는 옵션을 단기로 생각하고 그 이후의 날짜는 장기로 생각합니다.
단기 옵션 가격은 일반적으로 현재 주식 또는 자산 가격을 매우 밀접하게 따르지만 장기 옵션은 투자자가 주가가 오르거나 내릴 것으로 예상하기 때문에 더 다양할 수 있습니다. 각각 다른 위험이 있으므로 옵션을 구매하기 전에 잠재적인 상승과 하락을 고려하는 것이 중요합니다.
옵션 테이블을 읽는 방법
대부분의 증권사는 옵션 체인이라고 하는 콜 및 풋 가격이 있는 테이블을 보여줍니다. 이 표에는 일반적으로 가장 일반적으로 사용되는 숫자가 포함된 중요한 데이터가 있습니다. 귀하의 중개업체에서 귀하의 거래 전략과 관련이 있다고 생각하는 추가 정보를 포함하도록 표를 편집할 수 있습니다.
옵션 테이블에서 찾을 수 있는 일반적인 데이터는 다음과 같습니다.
기호: 주식과 마찬가지로 모든 옵션에는 고유한 기호가 있습니다. 기호는 한 줄의 데이터로 자산, 옵션 유형, 만료 및 행사 가격을 알려줍니다.
행사 가격: 행사 가격은 옵션을 행사할 경우 자산에 대해 지불하게 될 계약 가격입니다.
마지막: 대부분의 표는 "마지막" 또는 이와 유사한 열 아래에 특정 옵션에 대해 지불한 가장 최근 가격을 보여줍니다.
변화: 변경은 전날과 비교하여 옵션 가치의 일일 변동을 알려줍니다.
매기다: 입찰 가격은 누군가가 기존 공개 주문을 통해 옵션에 대해 지불할 의사가 있는 현재 금액입니다.
묻다: 매도호가는 누군가가 기존 공개 주문을 통해 옵션을 얼마나 팔 의향이 있는지입니다.
용량: 거래량은 현재 세션에서 옵션이 거래된 횟수를 알려줍니다.
미결제약정: 이것은 아직 채워지거나 상쇄되지 않은 특정 계약에 대한 열린 포지션의 수를 알려줍니다.
롱 콜과 풋이란?
콜과 풋이 장기 콜과 풋과 반드시 같지는 않습니다. 혼란스럽죠?
옵션 거래에서 주식 투자와 마찬가지로 "롱"은 자산 가격이 오를 것으로 기대하는 투자를 의미합니다. "공매도"는 자산에 대해 약세를 보이고 하락할 것이라고 생각함을 의미합니다. 용어도 유사하다. 공매도 주식, 주가가 하락할 것으로 예상하는 거래.
옵션 위험 및 이점
커버드 콜 및 풋 옵션이 있는 다른 옵션에 비해 상대적으로 위험이 적기 때문에 새로운 옵션 거래자들에게 좋은 출발점이 됩니다. 그러나 다른 옵션 거래 스타일은 매우 위험할 수 있습니다.
현재 하고 있는 일을 알고 있고 구체적인 목표가 있다면 포트폴리오에 옵션을 추가하는 것이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
그러나 일반적인 투자자에게는 옵션이 좋은 선택이 아닙니다. 거래자들이 실수로 수십만 달러의 거래 옵션을 잃고 일부는 비극적으로 끝난다는 이야기가 있습니다. 신중하게 옵션 거래의 세계로 들어가십시오.
그러나 올바르게 사용하면 옵션은 위험을 제한하면서 시장 노출을 얻을 수 있는 좋은 방법입니다. 예를 들어, 옵션을 사용하여 직접 매수하는 대신 상승할 것으로 생각되는 위험한 주식을 매수할 수 있습니다. 다른 포트폴리오 위험을 상쇄하거나 특정 시장 상황에서 이익을 얻기 위해 옵션을 구매할 수도 있습니다.
투자하기 전에 잠재적인 이익과 이익이 특정 투자 목표에 대한 위험을 능가하는지 결정하십시오.
결론: 옵션이 당신을 위해 거래되고 있습니까?
일반 투자자의 경우 옵션을 모두 건너 뛰는 것이 가장 좋습니다. 필요하지 않거나 완전히 이해하지 못하는 투자는 피하는 것이 좋습니다. 옵션은 위험이 높을 수 있으므로 모든 사람에게 적합하지는 않습니다.
그러나 옵션 거래는 시장에 적극적으로 참여할 수 있는 재미있고 흥미로운 방법입니다. 활성 거래의 최고점과 최저점에 관심이 있다면 옵션이 투자 믹스에 흥미로운 추가 요소가 될 수 있습니다. 또는 위험 프로필을 더 많이 제어하려면 옵션 콜 및 풋을 투자 도구 상자에 추가할 수 있습니다.
이제 옵션을 거래하는 방법을 알았으므로 다음에 무엇을 할 것인지 결정하는 것은 귀하에게 달려 있습니다.