등급은 어디에나 있지만 투자와 관련하여 모닝스타 등급의 캐쉬와 기록이 있는 곳은 없습니다.
뮤추얼 펀드에 가보면 좋은 평가를 받으면 모닝스타 평가가 얼마인지 알려줄 것입니다!
예를 들어 Thrivent는 5성급 펀드 중 하나인 펀드 세부 정보 페이지에 해당 펀드의 Morningstar 등급을 나열합니다. Thrivent Mid Cap Stock Fund (TMSIX). 많은 뮤추얼 펀드 회사에는 다음과 같은 Morningstar 등급을 나열하는 전용 페이지가 있습니다. 이것은 듀프리 뮤추얼 펀드의.
하지만 이 등급은 무엇을 의미합니까? 그들은 Yelp 등급처럼 나누어 지거나 더 많이 관련되어 있습니까? 알아 보자.
Morningstar 등급은 어떻게 작동합니까?
Morningstar는 역사적 수익을 기반으로 투자에 등급을 부여합니다. 여기에는 개별 주식이 포함될 수 있지만 뮤추얼 펀드를 언급할 때 가장 자주 사용됩니다.
주식의 경우 일반적으로 특정 회사에 투자할지 여부를 결정합니다. 고려해야 할 회사 고유의 요소가 많이 있으며 모닝스타 등급은 큰 역할을 하지 않을 것입니다.
그러나 뮤추얼 펀드를 선택하는 경우 다른 뮤추얼 펀드 회사의 대체품이 여러 개 있을 수 있습니다. S&P 500 지수를 추적하는 다양한 인덱스 펀드를 구별하는 것은 어렵습니다. Vanguard 및 Fidelity와 같은 모든 대기업에는 해당 인덱스 펀드가 있으며 차별화 요소는 일반적으로 비용 비율과 추적 오류입니다. 여기 Morningstar Rating이 귀하를 위해 일부 작업을 수행할 수 있는 곳입니다.
모닝스타 등급에는 두 가지가 있습니다.
- 별점 매기기 – 별 등급은 투자를 동료와 비교하는 데 사용됩니다. 매월 업데이트됩니다.
- 애널리스트 평가 – 분석가 등급은 "전체 시장 주기에 걸쳐 위험 조정 기준으로 동종 그룹 또는 상대적 벤치마크를 능가하는 펀드의 능력에 대한 미래 지향적인 평가"입니다. (원천) 최소 14개월마다 업데이트됩니다.
별점은 당신이 하기 때문에 가장 인기 있는 것입니다. ~ 아니다 필요하다 모닝스타 프리미엄 멤버십 이 등급을 보려면. (필요한 경우 어떻게 할 수 있는지 알고 싶을 것입니다. 모닝스타 프리미엄 가입비 $100 할인)
Morningstar 별점은 무엇을 의미합니까?
별 등급의 경우 모닝스타는 동일한 모닝스타 카테고리에 있는 모든 펀드를 살펴보고 "향상된 모닝스타 위험 조정"에 따라 펀드를 평가합니다. 반환 조치.” 등급은 동종 업체와 비교하여 펀드의 실적을 평가하며 3개 이상의 실적이 있는 경우에만 펀드를 평가합니다. 연령.
별 등급은 1(최저)에서 5(최고) 별까지이며 한 달에 한 번 업데이트됩니다. 펀드가 동료를 능가하면 별 4개 또는 5개를 받습니다. 동료보다 뒤처지면 별 1개 또는 2개를 얻습니다.
애널리스트 평가는 어떻게 작동합니까?
별점 등급은 과거에 대한 정보, 동종 펀드와 비교하여 펀드의 성과를 알려주는 반면, 애널리스트 등급은 미래 수익을 예측하려는 Morningstar의 시도입니다.
각 펀드는 5개의 기둥으로 나뉩니다.
- 사람들
- 부모의
- 프로세스
- 성능
- 가격
분석가는 평가를 설정하기 위해 독점 데이터뿐만 아니라 팀과의 인터뷰를 사용합니다. 등급은 "적극적인 투자 수익"으로 정의되는 알파 기대치를 기반으로 합니다. 이는 관리자가 수익 측면에서 테이블에 가져오는 것으로 간주됩니다(즉, 벤치마크를 얼마나 능가하는지).
Morningstar 분석가 등급에는 5가지 레벨이 있으며 상위 3개에는 메달이 있습니다. 그 의미는 다음과 같습니다.
- 네거티브(최악) – 수수료를 제외한 네거티브 알파 예상
- 중립적 – 수수료를 제외하고 예상되는 0 또는 음의 알파
- 청동 – 수수료를 제외한 포지티브 알파 투자의 하위 50%
- 은 – 수수료를 제외한 포지티브 알파 투자의 상위 35% – 50%
- 골드(최고) – 수수료를 제외한 포지티브 알파 투자의 상위 15%
14개월에 한 번 이상 업데이트됩니다.
모닝스타가 펀드에 대해 설정할 두 가지 추가 등급이 있습니다.
- 모닝스타 정량적 평가 – 펀드를 다루는 애널리스트가 없을 때 모닝스타는 모닝스타 정량적 평가 시스템을 사용하여 펀드를 평가할 수 있습니다. 그들은 "기계 학습 통계 모델"을 사용하여 금, 은 또는 동 등급을 설정합니다. 정량적 평가는 매월 계산됩니다.
- Morningstar 지속 가능성 등급 - "포트폴리오의 보유 자산이 환경, 사회 및 지배 구조를 얼마나 잘 관리하고 있는지를 나타내는 척도입니다. 또는 ESG, Morningstar 범주 동료와 관련된 위험 및 기회." 등급은 1(낮음)에서 5(높음)까지의 일련의 글로브이며 업데이트됩니다. 월간 간행물
모닝스타 별점 예시
Vanguard Small-Cap Index Investor Shares(NAESX), 2019년 7월 10일 기준으로 별 5개와 골드 등급을 받았습니다. 평가 기준 중 하나는 가격이며 이 보고서는 2019년 7월 10일 가격을 기준으로 합니다.
(Morningstar는 이 샘플 보고서를 제공합니다. DODGX에 관한 것입니다.)
다음은 상단의 스냅샷입니다.
다음은 5가지 기둥에 대한 Morningstar의 분석입니다.
나는 그들이 분석이 2019년 7월 10일에 이루어졌다는 것을 분명히 하는 것을 좋아합니다(이 글을 쓰는 시점은 2020년 6월입니다). 다른 많은 보고서에는 날짜가 맨 위에 표시되고 다시는 표시되지 않으므로 거의 1년이 지난 오늘날에도 등급이 적용된다고 쉽게 생각할 수 있습니다.
진짜 고기는 분석가 보고서입니다. 이에 대한 분석가는 Morningstar의 매니저 리서치 분석가인 Daniel Sotiroff이며 보고서는 매우 상세합니다. 이 보고서를 읽으면 귀하가 무엇에 투자하고 있는지에 대해 동료보다 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. 그 중 일부는 투자 설명서에서 찾을 수 있는 내용을 "평범한 영어" 산문으로 작성한 것이고, 다른 일부는 동료와 비교하여 어디에 적합한지에 대한 컨텍스트를 제공할 것입니다.
요약의 두 번째 단락은 이에 대한 좋은 예입니다.
이 펀드는 시가총액 가중 지수인 CRSP 미국 소형주 지수를 추적합니다. 시가총액 기준으로 시장의 가장 작은 85%에서 98%에 속하는 주식을 대상으로 합니다. 이러한 소형주 이름의 대부분은 지속적인 경쟁 우위를 확보하지 못했고 대형주보다 더 위험한 경향이 있습니다. 그러나 이 펀드의 광범위한 범위는 시장의 소형주 부문을 정확하게 대표하면서 기업별 위험을 효과적으로 분산하는 데 도움이 됩니다. 시가 총액 가중치는 보유 주식에 가중치를 부여하기 위해 주가에 집계된 정보에 의존합니다. 대부분의 경우 인덱스 펀드를 더럽힐 수 있는 포트폴리오 집중의 위험은 시가 총액 가중치에서 얻은 비용 이점과 효율성으로 상쇄됩니다.
굵게 표시된 영역은 유용합니다. 이제 이 영역이 평균 소형주보다 크지만 가장 큰 회사는 아닌 회사에 투자한다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 이것은 계시가 아닙니다. CRSP 미국 소형주 지수("이 펀드가 해당 지수를 추적함"이 의미하는 바를 알고 있음)에 대해 알고 있다면 이것을 알 수 있습니다. 하지만 이 펀드가 무엇을 투자하는지 딱 한 문장으로 설명해주기 때문에 편리합니다.
굵게 표시된 부분은 해당 펀드의 상위 보유 주식 목록(2020년 5월 31일 기준)을 보고 전략을 모를 수 있기 때문에 유용합니다.
- ㈜다큐사인
- (주)모더나
- 웨스트 제약 서비스 Inc.
- 레이도스 홀딩스
- 타일러 테크놀로지스
- 쿠파 소프트웨어 주식회사
- 지브라 테크놀로지스
- 스테리스 주식회사
- 텔레다인테크놀로지스
- Teladoc 건강 Inc.
사람 기둥에 대한 그들의 분석은 투자 설명서를 파헤칠 필요 없이 펀드 매니저에 대한 자세한 정보를 제공하기 때문에 유용합니다. 그것은 정보의 성패가 아니라 보통 내가 들어본 적이 없는 두 사람의 이름이지만, 일단 당신이 이것들을 많이 보게 되면 당신은 다양한 펀드의 패턴을 인식하게 될 것입니다. 많은 펀드 매니저들이 수년간 그곳에 있었습니다.
NAESX의 경우:
“Gerard O'Reilly와 William Coleman은 이 포트폴리오에 대한 책임을 공유합니다. 둘 다 2016년 4월에 펀드의 운용사로 지명되었습니다. O'Reilly는 1992년 Vanguard에 합류했으며 1994년부터 포트폴리오 매니저로 근무했습니다. Coleman은 2006년부터 Vanguard에 합류했으며 2013년부터 지명된 포트폴리오 관리자로 근무했습니다.”
각각 28세와 14세. 오랜만이다!
알아두면 유용한 정보:
“Vanguard는 관리자 보상을 운영 효율성과 연결하여 비용을 낮추고 관리자의 이익을 투자자와 일치시키는 데 도움이 됩니다. 비용과 추적 오류를 최소화하는 것이 주요 목표입니다. Vanguard는 이 프로세스의 대부분을 자동화했으며 관리자에게 흐름, 기업 활동 및 벤치마크 변경을 처리할 수 있는 강력한 도구를 제공합니다."
다시 말하지만, 투자를 변경하는 정보는 아니지만 한 페이지에서 모든 정보를 읽고 정보를 얻을 수 있다는 것이 좋습니다.
Morningstar 등급 목록을 사용하는 바로 가기
이제 등급이 어떻게 작동하는지 이해했으므로 여기에서 여러분이 투자자일 때 등급이 어떻게 유용하게 되는지 살펴보겠습니다. 특정 Morningstar 등급 또는 Morningstar Analyst 등급을 충족하지 않는 펀드를 필터링하여 검색을 시작할 수 있습니다.
예를 들어 메달리스트 기금 목록은 동메달, 은메달 또는 금메달을 획득한 사람들입니다.
유감스럽게도 Morningstar Analyst Ratings에는 프리미엄 멤버십이 필요하므로 프리미엄 멤버십이 없으면 이 목록을 볼 수 없습니다.
최종 평결
별표 평점은 과거 실적을 빠르게 평가하는 데 유용하며 분석가 평점을 통해 얻을 수 있습니다. 아직 아무것도 모르는 경우 투자에 대한 속도를 높이므로 이러한 평가는 가치가 있습니다.
더 나은 성능을 제공합니까? 미래는 결코 확실하지 않지만 애널리스트 등급의 5가지 다른 요소로 인해 투자할 때 더 큰 확신을 줄 수 있습니다. 자신감은 감정일 뿐이라고 말하기 전에, 최고의 투자자는 장기적으로 매수하고 보유할 수 있는 사람임을 기억하십시오. 자신감이 더 크면 외부 요인으로 인해 실적이 저조한 자산을 매각할 가능성이 줄어듭니다.
펀드가 잘 운영되고 비용이 저렴하며 불필요한 과세 이벤트가 발생하지 않는다고 생각하는 경우 당신은 그것을 고수할 가능성이 더 높습니다(당신이 투자할 대안이 더 나빠서 돈은 어디로 가겠습니까?). 따라서 자신감은 중요하며 이러한 평가는 약간의 자신감을 줍니다.
마지막으로, 모닝스타는 아주 오랫동안 투자를 평가해 왔으며 투자 세계에서 매우 존경받고 있습니다. 등급이 더 나은 성능을 보장하지는 않지만 등급을 원하면 평가할 수 있습니다.