რა უნდა იცოდნენ ინვესტორებმა DAO-ების შესახებ

ბლოკჩეინის ტექნოლოგიამ გამოიწვია ამდენი ინდუსტრიის შეფერხება და შესაძლოა არც მეტი, ვიდრე ფინანსური ინდუსტრია. ერთ-ერთი მრავალი ინოვაცია, რომელსაც ბლოკჩეინმა და დეცენტრალიზებულმა ფინანსებმა (DeFi) უხელმძღვანელა. არის დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაციები (DAO), რომლებსაც ზოგიერთი უწოდებს როგორც „ჰეჯ-ფონდს“ მკვლელები.”

ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ჩვენ ვნახეთ, რომ DAO-ებმა ასობით - თუ არა, ათასობით - უცხო ადამიანი შეკრიბა, რათა სცადონ დიდი ინვესტიციები ყველაფერში, ხელოვნებით დამთავრებული. ისტორიული დოკუმენტები. ამ სტატიაში განვიხილავთ რა არის DAO, როგორ მუშაობენ ისინი და რას ნიშნავს ეს ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის.

რა არის DAO?

DAO არის ორგანიზაცია, რომელიც მუშაობს ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის გამოყენებით. მრავალი თვალსაზრისით, DAO ფუნქციონირებს ჰეჯ-ფონდების მსგავსად ან სარისკო კაპიტალის ფირმები. ისინი წარმოადგენენ გზას ინვესტორებისთვის, გააერთიანონ თავიანთი ფული ერთად დიდი ინვესტიციების განსახორციელებლად. თუმცა, ჰეჯ-ფონდებისგან ან VC ფირმებისგან განსხვავებით, არ არსებობს ცენტრალური ორგანო. ამის ნაცვლად, მას აკონტროლებს მისი ყველა წევრი.

DAO გარკვეულწილად მიბაძავს ტრადიციული კორპორაციის სტრუქტურას, რადგან არსებობს მმართველი წესები და რეგულაციები, რომლებიც ჩაშენებულია ორგანიზაციის კოდექსში. ჭკვიანი კონტრაქტები. მაგრამ სტრუქტურა სრულიად განსხვავებულია - DAO-ებს არ აქვთ ტრადიციული იერარქია, რომელსაც ჩვეულებრივ კორპორაციაში ნახავთ. არ არსებობს ცენტრალური მმართველი ორგანო და არც ერთ ადამიანს აქვს სრული კონტროლი DAO-ს მიმართულებაზე, როგორც დამფუძნებელი ან აღმასრულებელი დირექტორი შესაძლოა კორპორაციაში.

ყველას აქვს იგივე პოტენციური რისკები და ჯილდოები. წევრები არიან ორმხრივად წარმატებული ან წარუმატებელი. და თუ DAO-ს წევრი არღვევს რომელიმე წესს, DAO-ს სახსრები დაბლოკილია ყველასთვის.

DAO-ების მომხრეები ამტკიცებენ, რომ მათი სტრუქტურისა და ტრადიციული კორპორატიული იერარქიის არარსებობის გამო, ეს ორგანიზაციები უფრო დემოკრატიულია, ვიდრე კომპანიები. იმის ნაცვლად, რომ ძალაუფლება იყოს შერჩეული რამდენიმე ადამიანის ხელში, ყველას, ვინც იყიდა DAO-ში, აქვს გარკვეული კონტროლი და საკუთრება მათი ინვესტიციების პროპორციულად.

რა თქმა უნდა, ეს დემოკრატიული სტრუქტურა გარკვეულწილად არსებობს კორპორაციებში, რადგან აქციონერებს აქვთ უფლება მიიღონ ხმის მიცემა კომპანიის საკითხებზე. მაგრამ კორპორაციებისგან განსხვავებით, DAO-ებს არ ჰყავთ კარიბჭეები ან ცენტრალური უფლებამოსილება, როგორიცაა დირექტორთა საბჭო ან აღმასრულებელი დირექტორი.

მეტი >>რა არის DeFi და როგორ შეიძლება დაგეხმაროთ, როგორც ინვესტორს?

როგორ მუშაობს DAOs?

იმის გამო, რომ DAO აგებულია ბლოკჩეინზე, სადაც ყველა ტრანზაქცია აღირიცხება, არსებობს გამჭვირვალობის დონე, რომელსაც ტრადიციულ კორპორაციაში ვერ ნახავთ.

დეცენტრალიზებული ფინანსების სამყაროში სხვა საგნების მსგავსად, DAO-ები იქმნება ჭკვიანი კონტრაქტებისა და კოდის გამოყენებით, რომელიც შეიცავს ორგანიზაციის წესებს. როდესაც ვინმე ყიდულობს ორგანიზაციას, ისინი თანახმა არიან დაიცვან ეს წესები.

ყველა, ვინც ყიდულობს DAO-ში - ეს ნიშნავს, რომ ისინი ყიდულობენ ორგანიზაციის სპეციფიკას კრიპტოვალუტა - სათქმელი აქვს. ისევე, როგორც ტრადიციული კორპორაცია, მფლობელებს აქვთ წინადადებებზე ხმის მიცემის უფლება. თითოეული წევრის ხმის წონა პროპორციულია კრიპტოვალუტის ოდენობის პროპორციულად.

იმის გამო, რომ DAO აგებულია ბლოკჩეინზე, სადაც ყველა ტრანზაქცია აღირიცხება, არსებობს გამჭვირვალობის დონე, რომელსაც ტრადიციულ კორპორაციაში ვერ ნახავთ. ნებისმიერ წევრს შეუძლია ნახოს რა წერია კოდექსში, ისევე როგორც ნებისმიერ წევრს შეუძლია წინადადების წარდგენა. ნებისმიერი ორგანიზაციის მიერ განხორციელებული ქმედებები ჩაწერილია ბლოკჩეინში, რათა ყველამ დაინახოს. ეს გამჭვირვალობა ხელს უწყობს DAO-ს წევრებს შორის ნდობის ჩამოყალიბებას.

DAO-ების დანიშნულება

ახლა, როდესაც ჩვენ ვისაუბრეთ იმაზე, თუ რა არის DAO და როგორ მუშაობენ ისინი, შეიძლება მაინც გაინტერესებთ, რა არის ამ ორგანიზაციების მიზანი.

მაგალითად, 2021 წლის ბოლოს, ორგანიზაცია PleasrDAO-მ გააერთიანა თავისი ფული ერთად იყიდეთ Wu-Tang Clan-ის ალბომი, "ერთხელ შაოლინში" — ერთადერთი ეგზემპლარი, რომელიც არსებობს მსოფლიოში, შემქმნელების სპეციალური წესებით, რომლებიც კრძალავს მას საზოგადოებისთვის გაშვებას - 4 მილიონ დოლარად.

ნაკლებად სავარაუდოა, რომ DAO-ს ბევრ წევრს შეეძლო ინდივიდუალურად გაეკეთებინა ასეთი დიდი ინვესტიცია. თუმცა, როგორც ჯგუფმა, მათ შეძლეს ამ სუპერ იშვიათი ნივთის შეძენა, ზარაფხანა შეუცვლელი ჟეტონი (NFT) როგორც ფიზიკურ ალბომის აქტის ფორმა და საკუთრების ფრაქციულად გაყოფა მის წევრებს შორის.

თითოეული DAO-ს ზუსტი დანიშნულება ცოტა განსხვავებულია. ზოგი სპეციალიზირებულია მატერიალური ნივთების შეძენაში, ზოგი კი მხოლოდ NFT-ების და სხვა აქტივების ყიდვით არის დაკავებული ციფრულ სივრცეში. გარდა ამისა, მაშინ, როდესაც ზოგიერთი DAO ქმნის ერთი დიდი ინვესტიციის განსახორციელებლად, სხვები უფრო დიდი პროექტების ნაწილია, რომლებიც გეგმავენ ნებისმიერი რაოდენობის ინვესტიციის განხორციელებას.

მნიშვნელოვანი განსხვავება DAO-სა და ტრადიციულ საინვესტიციო ფირმებს შორის არის მათი ხელმისაწვდომობა. ისტორიულად, საინვესტიციო ფირმები, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდები და სარისკო კაპიტალის ფონდები, ხელმისაწვდომი იყო მხოლოდ მაღალი წმინდა ღირებულების ინვესტორებისთვის. მაგრამ ყველას, ვინც ყიდულობს DAO-ს, შეუძლია მონაწილეობა, რაც ხელს უწყობს ამ ტიპის ერთობლივი ინვესტიციის დემოკრატიზაციას.

რა არის DAO-ში ინვესტიციის რისკი?

2016 წლის ივნისში, Ethereum-ის ბლოკჩეინზე აგებული DAO გატეხეს და დაახლოებით 50 მილიონი დოლარის ვალუტა მოიპარეს. და ამ სფეროში რეგულაციების არარსებობის გამო, ინვესტორებს, რომლებმაც ფული დაკარგეს, მცირე მიმართულება იყო.

როგორც ზემოთ აღინიშნა, DAO-ები აცილებენ ტრადიციული საინვესტიციო სამყაროს ზოგიერთ უდიდეს უარყოფით მხარეებს, როგორიცაა კარიბჭეები და ორგანიზაციები, რომლებსაც ხელმძღვანელობენ ადამიანთა მცირე, ძლიერი ჯგუფი.

თუმცა, DAO-ებს ასევე აქვთ რამდენიმე ძირითადი რისკი და ნაკლოვანებები, რომლებიც ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ. პირველი, როგორც ნებისმიერი სხვა ინვესტიციის შემთხვევაში, ყოველთვის არის თქვენი ყველა ინვესტიციის დაკარგვის შესაძლებლობა. და თუ გავითვალისწინებთ ფინანსების ამ სფეროში რეგულირების ნაკლებობას, რისკი კიდევ უფრო დიდი ჩანს DAO-სთან, ვიდრე უფრო ტრადიციული ინვესტიციებით. გარდა ამისა, DAO–ს მუშაობის წესის გამო, თუ წევრი არღვევს DAO–ს წესებს, მაშინ სახსრები იკეტება – რაც ნიშნავს, რომ თქვენ შეიძლება ვერ შეძლოთ უკან დახევა.

და ბოლოს, ისევე როგორც დეცენტრალიზებული ფინანსების მრავალი სხვა სფერო, თაღლითობისა და ქურდობისთვის უამრავი ადგილია. არცერთი ტექნოლოგია არ არის სრულყოფილი და DAO-ების გატეხვა შესაძლებელია. მაგალითად, 2016 წლის ივნისში, Ethereum ბლოკჩეინზე აგებული DAO გატეხილი იქნა და უხეშად 50 მილიონი დოლარის ვალუტა მოიპარეს. და ამ სფეროში რეგულაციების არარსებობის გამო, ინვესტორებს, რომლებმაც ფული დაკარგეს, მცირე მიმართულება იყო.

მყიდველმა გაუფრთხილდი>>როგორ ამოვიცნოთ კრიპტო თაღლითობა

DAO-ების ტიპები

ფაქტიურად ათასობით DAO არსებობს, თითოეული დაარსებულია საკუთარი მიზნის გათვალისწინებით. ზემოთ მოყვანილი განყოფილება აღწერს ზოგიერთი ცნობილი DAO-ის დანიშნულებას. მაგრამ შეუძლებელია ყველა DAO-ს ამ ყუთში მოთავსება. ქვემოთ მოცემულია DAO-ების რამდენიმე ყველაზე გავრცელებული ტიპი:

როგორც ხედავთ, DAOs ძალიან განსხვავდება მათი მისიებითა და პრინციპებით. ასე რომ, თუ არსებობს რაღაც, რომლითაც გატაცებული ხართ, შეგიძლიათ იპოვოთ DAO, რომელიც მხარს უჭერს იმავე მიზანს!

გსურთ რაიმე სიკეთის გაკეთება?>>დაიწყეთ ESG ინვესტიციით

საუკეთესო DAO-ები ინვესტირებისთვის

თუ თქვენ ახალი ხართ DAO-ების სამყაროში, შეიძლება გაგიკვირდეთ, თუ გაიგებთ, თუ რამდენი ორგანიზაცია უკვე არსებობს. აქ არის რამდენიმე საუკეთესო DAO, მათი შეფასების საფუძველზე DeepDAO-ში:

• BitDAO: 2 მილიარდ დოლარზე მეტი სახაზინო BitDAO არის ღია პლატფორმა, რომელიც „მიზნად ისახავს დეცენტრალიზებული მშენებლების მხარდაჭერას. ეკონომია." ის ქმნის და თანამშრომლობს სხვა სუბიექტებთან სხვადასხვა ინდუსტრიის მხარდასაჭერად, ტოკენების გაცვლაში მონაწილეობის მისაღებად, R&D-ის დასაფინანსებლად და მეტი.
• Uniswap: ეს ცნობილი DAO არის ღია კოდის პროტოკოლი, რომელიც უზრუნველყოფს ლიკვიდობას Ethereum-ზე. პლატფორმა მუშაობს როგორც ავტომატური მარკეტ მწარმოებელი. მას ჰყავს დაახლოებით 8000 აქტიური წევრი, რომელთაგან ნებისმიერს შეუძლია წარადგინოს პროექტი, რომელზეც მუშაობს.
• ლიდო: ეს პლატფორმა უზრუნველყოფს ლიკვიდობას ფსონირებული ციფრული აქტივები. და Lido DAO ემსახურება როგორც მმართველ ორგანოს მისი ფსონების პროტოკოლებისთვის. პლატფორმის მიზანია მომხმარებლებს მისცეს საშუალება განათავსონ მონეტები ლიკვიდობის დაკარგვის გარეშე ან ვაჭრობის ან მათი ტოკენების გამოყენების შესაძლებლობის გარეშე.
• UXDProtocol: ეს DAO არის ერთ-ერთი იმ მცირერიცხოვანთაგან, რომელიც არ იყენებს Ethereum-ს, როგორც მის მთავარ სახაზინო ჯაჭვს. ამის ნაცვლად, ის მუშაობს Solana blockchain-ზე. UXD პროტოკოლი არის ალგორითმული სტაბილურობა და მის DAO წევრებს აქვთ უფლებამოსილება მომავალი დიზაინის წინადადებებზე.
• მანგო DAO: ეს DAO ასევე მუშაობს Solana ბლოკჩეინზე. პლატფორმა საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს გასესხონ, ისესხონ, გაცვალონ და გამოიყენონ თავიანთი კრიპტოვალუტები. პლატფორმას მართავენ Mango DAO-ს წევრები.

ზემოთ ჩამოთვლილი DAO შორს არის ერთადერთისგან. Სინამდვილეში, DeepDAOანალიტიკურმა ფირმამ, რომელიც ეძღვნება DAO-ებს, შეადგინა 4800-ზე მეტი ამ ორგანიზაციის სია, რომელიც უკვე არსებობს, DAO რესურსების ყოვლისმომცველ ჩამონათვალთან ერთად.

უნდა ჩადოთ ინვესტიცია DAO-ში?

ადამიანების უმეტესობა, ვინც დაინტერესებულია დეცენტრალიზებული ფინანსებით, ადვილად დაინახავს DAO-ების მიმართვას. მოცემული ფინანსური ინდუსტრიის მიმართულებით მოძრაობს, რა თქმა უნდა, შესაძლებელია, რომ DAO-ები უფრო გავრცელდეს და მეინსტრიმი.

როგორც ინვესტორს, შეიძლება გაგიჩნდეთ ცდუნება, შეხვიდეთ ამ ახალი ტიპის ორგანიზაციის პირველ სართულზე. ნათელია, რომ არსებობს რამდენიმე ძირითადი სარგებელი, მათ შორის დემოკრატიული სტრუქტურა, რომელსაც ვერ ნახავთ ტრადიციულ ფინანსურ სამყაროში.

თუმცა, სანამ თქვენს ფულს DAO-ში ჩადებთ, დარწმუნდით, რომ გესმით რისკები, რომლებსაც იღებთ. და როგორც სხვა სპეკულაციური და სარისკო ინვესტიციების შემთხვევაში, დარწმუნდით, რომ ჩადეთ მხოლოდ ფული, რომლის დაკარგვაც შეგიძლიათ.

შემდგომი კითხვა:

• რა არის ფრაქციული აქციების ინვესტიცია?
• როგორ ვიყიდოთ და გავყიდოთ NFT-ები
• რა არის ბლოკჩეინის ტექნოლოგია და როგორ უკავშირდება ის ინვესტიციას?