როგორ მოქმედებს პრივატიზაცია ინვესტორებზე: უპირატესობებისა და ნაკლოვანებების ახსნა

ხშირად არ ხდება, რომ მსხვილი საჯარო სავაჭრო კომპანია კერძო საკუთრებაში გადადის, მაგრამ ეს არის ზუსტად ის, რაც ხდება ახლა, როდესაც Tesla-ს აღმასრულებელი დირექტორი ელონ მასკი ხდება სოციალური მედიის გიგანტის Twitter-ის მფლობელი.

გარიგება არ შედგა დრამის გარეშე, როგორც Twitter-მა თქვა შხამიანი აბების დაცვა მას შემდეგ რაც მასკმა თავისი განზრახვა გამოაცხადა. მაგრამ საბოლოოდ, მისმა შეუპოვრობამ მოიგო ისინი და ისინი დათანხმდნენ მის შესყიდვის შეთავაზებაზე 54,20 დოლარის წილი.

44 მილიარდი დოლარის გარიგება ცოტა ხნით არ დაიხურება, მაგრამ სავარაუდოდ გადააფორმებს კომპანიას. და ეს აშკარად იმოქმედებს Twitter-ის აქციონერებზე. მოდით ჩავწვდეთ იმის გასარკვევად, თუ როგორ მოქმედებს პრივატიზაცია ინვესტორებზე და გავიგოთ კომპანიის კერძო აღების უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები.

რა არის პრივატიზაცია?

პრივატიზაცია საპირისპიროა ა კომპანია გამოდის საჯარო. საჯარო სავაჭრო კომპანია ხშირად ხდება კერძო, როდესაც მისი აქციების უმეტესი ნაწილი ყიდულობს აქციონერს, როგორც Twitter-ის შემთხვევაში. იმისათვის, რომ კომპანია გახდეს კერძო, აქციონერები უნდა დაეთანხმონ გაყიდვას.

როდესაც კომპანია პრივატიზებულია, ის ამოღებულია იმ ბირჟიდან, რომელშიც ის არის ჩამოთვლილი, როგორიცაა Nasdaq ან ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა. ეს ნიშნავს, რომ მის აქციებს საზოგადოება ვეღარ იყიდის. ეს ასევე ნიშნავს, რომ მას შესაძლოა აღარ მოუწიოს თავისი ფინანსური ანგარიშგების ანგარიში ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიაში (SEC). არც ის იქნება იმდენი მარეგულირებელი კონტროლის წინაშე მთავრობის მხრიდან.

Twitter-ის გარდა კიდევ ბევრი სხვა ცნობილი კომპანია პრივატიზებულ იქნა. Dell Computers 2013 წელს გაუქმდა25 წლის შემდეგ, როგორც საჯარო სავაჭრო კომპანია, ხოლო Panera Bread კერძო წავიდა 2017 წელს.

ზოგიერთ კომპანიას, რომელიც კერძოა, შეუძლია ასევე განახორციელოს პირველადი საჯარო შეთავაზება რამდენიმე წლის შემდეგ. მაგალითად, ბურგერ კინგი 2010 წელს კერძო გახდა, შემდეგ ხელახლა შეიტანეს ა საპირისპირო შერწყმა 2012 - ში.

რა ხდება, როდესაც კომპანია პრივატიზებულია?

პირადში წასვლა ზოგადად მარტივია, თუმცა შეიძლება გარკვეული დრო დასჭირდეს ყველა დოკუმენტის დალაგებას. ჩვეულებრივ, ნაკლები მარეგულირებელი ნებართვა უნდა მიიღოთ, ვიდრე მაშინ, როდესაც კომპანია საჯაროდ გამოდის.

იმისათვის, რომ კომპანიის პრივატიზაცია რომ მოხდეს, არის რამდენიმე რამ, რაც შეიძლება მოხდეს. ყველაზე გავრცელებული სიტუაციაა, როდესაც სხვა კომპანია ან აქციონერი აკეთებს შეთავაზებას კომპანიის შესაძენად.

ასე მოხდა, როდესაც ილონ მასკმა შესთავაზა Twitter-ის ყიდვა 54,20 დოლარად ან 44 მილიარდ დოლარად. თუ იყიდე 20 აქცია 2022 წლის 8 თებერვალს 35,98 დოლარად აქცია ან $719,60, თქვენ მიიღებთ პრემიას $54,20 აქციაზე ან $1084. ეს არის $364,40 მოგება.

კომპანიის პრივატიზაციის კიდევ ერთი გზა არის სხვა კომპანიასთან შერწყმა ან აქციების საპირისპირო გაყოფის გამოცხადება, რაც ამცირებს აქციონერთა რაოდენობას. შემდეგ კომპანიას შეუძლია გააუქმოს სიაში, თუ მისი ფასიანი ქაღალდები ფლობს 300-ზე ნაკლებ აქციონერს ან 500-ზე ნაკლებ აქციონერს, თუ კომპანიას არ აქვს ძირითადი აქტივები.

თუ კომპანიას სურს გადავიდეს კერძო ზემოაღნიშნული საშუალებების გამოყენებით, მან უნდა მიაწოდოს ინფორმაცია აქციონერებს და შეიძლება ასევე უნდა წარადგინოს პროქსი ან სატენდერო შეთავაზება SEC-ში. ხშირ შემთხვევაში აქციონერებმა უნდა დაამტკიცონ კომპანიის პრივატიზაცია.

როგორ მოქმედებს პრივატიზაცია ინვესტორებზე

როდესაც კომპანია გადაწყვეტს გაუქმებას ან ვინმე ყიდულობს მას, აქციონერებს ჩვეულებრივ უხდიან პრემიუმ ფასს. გარიგების დახურვას შეიძლება გარკვეული დრო დასჭირდეს და ამასობაში ყველაფერი ჩვეულებრივად იმუშავებს.

გარიგების საბოლოო დასრულებამდე, ყველას შეუძლია შეიძინოს კომპანიის აქციები მათი გამოყენებით საბროკერო ფირმა. თუმცა, როგორც კი კომპანია გაუქმდება, საზოგადოების წევრები აქციებს ვეღარ იყიდიან. თუ აქციებს ყიდულობთ შეთავაზებულ პრემიაზე მაღალ ფასად, ამან შეიძლება გამოიწვიოს ზარალი.

კიდევ ერთი გზა, რომლითაც პრივატიზაცია გავლენას ახდენს ინვესტორებზე, არის გადასახადები. იმის გამო, რომ აქციონერები ხშირად იღებენ ფულს, ეს ითვლება დასაბეგრი მოვლენად. ასე რომ, თუ თქვენ ფლობდით Twitter-ის წილებს და ეთანხმებით სატენდერო შეთავაზებას, თქვენ უნდა შეატყობინოთ ის IRS-ს, როგორც მოკლევადიანი ან გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება.

დაწვრილებით >>> ინვესტიციებზე გადასახადების გადახდა 2022 წლის სახელმძღვანელო

არის თუ არა პირადში წასვლა კარგი აქციონერებისთვის?

როდესაც კომპანია კერძოა, აქციონერები ხშირად ფინანსურ სარგებელს იღებენ. კომპანიების ერთ-ერთი მთავარი სატყუარა, რომ კერძო გახდნენ, არის პრემიუმ ფასი, რომელსაც ახალი მფლობელები გადაუხდიან აქციონერებს.

მაგალითად, სათამაშოები "R" Us 2005 წელს კერძო გახდა 26,75 დოლარად აქცია2004 წლის იანვარში აქციების ფასი ორჯერ იყო. ეს იმას ნიშნავდა, რომ თუ ინვესტორს სათამაშოების კომპანიის აქციები იმავე წლის დასაწყისში ეყიდა, ისინი მიიღებდნენ ორმაგ აქციის ფასს, როდესაც კომპანია კერძო ინვესტორებზე გაიყიდებოდა.

თუმცა, მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ მას შემდეგ, რაც ინვესტორები მიიღებენ ამ ფულად გადახდას, ისინი აღარ იქნებიან აქციონერი და აღარ შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ მომავალ ზრდაში, რომელიც შეიძლება განიცადოს კომპანიამ. პრივატიზაციას შეუძლია უზრუნველყოს ინვესტიციის სწრაფი დაბრუნება. მაგრამ ეს ანაზღაურება შეიძლება არ იყოს ისეთი მაღალი, როგორც ინვესტორებს მიიღებდნენ, ათწლეულების განმავლობაში რომ ყოფილიყვნენ აქციონერები.

რა თქმა უნდა, არ არსებობს იმის გარანტია, რომ კომპანია მომავალში გაიზრდება. ის ასევე შეიძლება შემცირდეს ან თუნდაც გაკოტრდეს. პრივატიზაცია (ჩვეულებრივ) საშუალებას აძლევს აქციონერებს მიიღონ კარგი ანაზღაურება ინვესტიციიდან დაუყოვნებლივ, მიუხედავად კომპანიის მომავალი წარმატებებისა თუ წარუმატებლობისა. და ამან შეიძლება გახადოს იგი მიმზიდველი, მიუხედავად იმისა, რომ მისი თავდაყირა დახურულია.

პრივატიზაცია ასევე მიმზიდველი ვარიანტია თავად კომპანიისთვის, მით უმეტეს, რომ აღმასრულებლებს შეუძლიათ მნიშვნელოვანი ფინანსური მოგებაც მიიღონ. და კომპანიას ექნება ნაკლები ანგარიშგების და მარეგულირებელი მოთხოვნები, რაც გამოუთავისუფლებს დროს კომპანიას თავისი ბიზნესის სხვა ასპექტებზე ფოკუსირებისთვის.

კერძო კომპანიის უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც კომპანია გადადის საჯაროდ დაკავებულებიდან კერძოზე. აქ მოცემულია რამდენიმე დადებითი და უარყოფითი მხარე, თუ როგორ მოქმედებს პრივატიზაცია ინვესტორებზე:

ქვედა ხაზი

თუ თქვენ ფლობთ Twitter-ის ან სხვა საჯარო კომპანიის წილებს, რომელიც ხსნის სიას, მნიშვნელოვანია იცოდეთ როგორ მოქმედებს პრივატიზაცია ინვესტორებზე. კარგი ამბავი ის არის, რომ აქციონერები ხშირად იღებენ პრემიუმ გამოსყიდვის შეთავაზებას და, როგორც წესი, იღებენ მნიშვნელოვან ფინანსურ მოგებას.

თუმცა, მნიშვნელოვანია იცოდეთ, რომ სავარაუდოდ მოგიწევთ გადასახადების გადახდა ამ მოგებაზე. და გახსოვდეთ, რომ თქვენ უარს იტყვით თქვენი საკუთრების წილს, ასე რომ თქვენ აღარ იზიარებთ კომპანიის ფინანსურ მოგებას (ან ზარალს).

შემდგომი კითხვა:

• IPO ინვესტიცია: უნდა ჩადოთ ინვესტიცია IPO-ში?
• 2023 წლის რეცესია პროგნოზები იზრდება: უნდა ინერვიულონ ინვესტორები?
• რა არის გარიგება საფონდო კაპიტალის მოგებასთან?