როდესაც ყიდულობთ აქციებს, არსებობს გარკვეული რისკი. იმ დროს, როდესაც თქვენ ინვესტიციას განახორციელებთ, არ არსებობს გზა იმის თქმა - რაიმე სიზუსტით - იქნება ეს გამარჯვებული თუ დამარცხებული. მაგრამ კომპანიებში ინვესტიციებით რომლებსაც აქვთ კარგი ბიზნესის ატრიბუტები, შეგიძლიათ გემბანის დაწყობა თქვენს სასარგებლოდ.
არსებობს ატრიბუტების დიდი რაოდენობა, რომელთაგან თითოეულს აქვს მნიშვნელობა კომპანიის საქმიანობის სხვადასხვა სფეროსთვის, მაგრამ მათ შეუძლიათ მიუთითონ კარგად მართულ კომპანიაზე.
ნაკლებად სავარაუდოა, რომ თქვენ იპოვით ყველა ამ თვისებას ერთ კომპანიაში, მაგრამ თქვენ უნდა მოძებნოთ კომპანიები რაც შეიძლება მეტი კარგი ბიზნეს ატრიბუტით.
მაღალი ბარიერები კონკურენციის შეზღუდვისთვის
შესვლის მაღალი ბარიერები ქმნის კედელს ინდუსტრიის გარშემო, რაც ართულებს ახალი კონკურენტების შესვლას. ის ეფექტურად აძლევს არსებულ კონკურენტებს ბიზნესზე მონოპოლიასთან მიახლოებულ რაღაცას. ბარიერები შეიძლება შეიცავდეს მაღალ საწყის ინვესტიციას, მკაცრი მარეგულირებელი შეზღუდვების ან უნიკალური პროდუქტის ხაზებს.
მიუხედავად იმისა, რომ არცერთი ეს დაბრკოლება არ არის სრულიად გადაულახავი ახალბედისთვის, მათი არსებობის ფაქტი დაიცავს უმრავლეს კონკურენტებს და გაზრდის კომპანიის წარმატების შანსს.
ბრენდის სახელის აღიარება
ბრენდის სახელები არა მხოლოდ ქმნიან ლოიალობას და მიუთითებენ წარმატების ისტორიაზე, ისინი ასევე წარმოადგენენ კომპანიის უნარს პროდუქციის ეფექტურად მარკეტინგის.
ვინაიდან მარკეტინგი არის ა ბიზნესის წარმატების მთავარი ელემენტი, ეს უპირატესობა ინვესტორებმა არასოდეს არ უნდა მიიღონ მსუბუქად.
ინვესტირებული კაპიტალის მაღალი ანაზღაურება
ასევე ცნობილია უბრალოდ როგორც კაპიტალის დაბრუნება, ეს გამოითვლება როგორც წმინდა შემოსავალი მინუს დივიდენდები გაყოფილი მთლიან კაპიტალზე. ინვესტირებული კაპიტალი არის მთავარი მაჩვენებელი იმისა, თუ რამდენად კარგად ახორციელებს კომპანია ინვესტიციას შემოსავლის მისაღებად, ან უფრო კონკრეტულად ინვესტორის თვალსაზრისით, რამდენად კარგად აკეთებს იგი ამას.
ამის დადგენა შეგიძლიათ კაპიტალის პროცენტული ანაზღაურების შედარებით კომპანიის ძირითადი კონკურენტების ანაზღაურებასთან. თუ კომპანიას აქვს ა კაპიტალის უფრო მაღალი ანაზღაურება ვიდრე მისი კონკურენტები, ის უკეთესად აკეთებს თავისი ფულის მართვას.
მაღალი უფასო ფულადი ნაკადი (FCF)
ზოგადად განიხილება როგორც თავისუფალი ფულადი ნაკადების შემოსავალი, FCF გამოითვლება კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადის თითო აქციაზე მის ამჟამინდელ საბაზრო ფასზე გაყოფით. რაც უფრო მაღალია მოსავლიანობა, მით უფრო სასურველია მარაგი. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ გამოიმუშავებთ შემოსავლის მაღალ მაჩვენებელს ინვესტირებული მცირე თანხისთვის.
და კიდევ ერთხელ, მაღალია თუ დაბალი ფულადი სახსრების შემოსავალი, ეს დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად კარგად ეწინააღმდეგება კომპანია ამ კატეგორიის კონკურენტებს.
ერთგული მომხმარებელთა ბაზა
ერთგული მომხმარებელთა ბაზა ნიშნავს, რომ კომპანიას არ მოუწევს იმდენი შრომა ახალი ბიზნესის მისაღებად და არსებული მომხმარებელთა ბაზა საკმარისად კმაყოფილია კომპანიის პროდუქტებით, რათა განმეორდეს კლიენტებს.
არსებული მომხმარებლებისთვის ბაზარზე გატანა ბევრად უფრო ადვილი და იაფია, ვიდრე ახლის მიღება.
გონივრული ზრდის შესაძლებლობები
კომპანიას, რომელშიც განიხილავთ ინვესტირებას, უნდა ჰქონდეს გონივრული შესაძლებლობები მომავალი ზრდისთვის. თუ გადავხედავთ თავად კომპანიას, როგორია ზრდის მაჩვენებელი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში?
თუ კომპანია სტაბილურად იზრდება, დიდი ალბათობაა, რომ ის მომავალშიც ასე გაგრძელდება. მაგრამ ეს ასევე უნდა შეესაბამებოდეს ახალი პროდუქტის ხაზებს, რომლებიც მოლოდინშია, ისევე როგორც არსებული პროდუქციის ხაზების ზრდას.
ასევე, განსაკუთრებული ყურადღება მიაქციეთ ინდუსტრიას, რომელშიც კომპანია მუშაობს. ნებისმიერ დროს, ინდუსტრიები ფართოვდება, ხოლო სხვები იკლებს. ბუნებრივია, კომპანიები, რომლებიც მუშაობენ გაფართოებულ ინდუსტრიებში, გვთავაზობენ ზრდის უფრო დიდ პოტენციალს.
ძლიერი მენეჯმენტის გუნდი
როგორ იცით, ჰყავს თუ არა კომპანიას ძლიერი მენეჯმენტის გუნდი? თუ მენეჯმენტის გუნდი რამდენიმე წელია არსებობს და კომპანიას წარმატებული გამოცდილება აქვს, ეს თავისთავად შეიძლება იყოს მტკიცებულება. მაგრამ თუ ჩართულია ახალი მენეჯმენტი, თქვენ უნდა დააკვირდეთ იმ ადამიანების ისტორიას და ჩანაწერებს, რომლებიც იკავებენ მმართველობას.
გსურთ იცოდეთ, რომ ისინი პასუხისმგებელნი იყვნენ წარმატებებზე წინა პოზიციებზე. თქვენ ასევე გსურთ იცოდეთ, აქვთ თუ არა მათ რაიმე პირდაპირი გამოცდილება ამ ტიპის ბიზნესის მართვაში.
მხოლოდ იმიტომ, რომ აღმასრულებელს წარმატებული გამოცდილება ჰქონდა ფარმაცევტულ კომპანიაში, არ ნიშნავს რომ ის ასევე წარმატებული იქნება ავტონაწილების მიწოდების ბიზნესის წარმართვაში.
ფასების სიმძლავრე
რამდენად მკაცრია ფასების მდგომარეობა კომპანიის ინდუსტრიაში? თუ ბევრი კონკურენტია, კომპანიას შეიძლება ჰქონდეს ძალიან მცირე მოქნილობა აქ.
მაგრამ თუ კომპანიას აქვს უნიკალური პროდუქტი, რომელიც კარგად იქნა მიღებული ზოგადი ბაზრის მიერ, მას სავარაუდოდ ექნება მეტი ფასის ძალა, ვიდრე მის კონკურენტებს.
ეს გაზრდის მომავალში უფრო მაღალი შემოსავლის პერსპექტივას. ფასების ძალაუფლების ნაკლებობა დიდწილად აიძულებს კომპანიას გაზარდოს შემოსავალი ხარჯების შემცირებით (და ამ სტრატეგიით მხოლოდ აქამდე შეგიძლიათ წასვლა).
ძლიერი ბალანსი
ბევრი ინვესტორი მიდრეკილია ზედმეტად ფოკუსირება მოახდინოს კომპანიის შემოსავლის განცხადებაზე – ბოლოს და ბოლოს, მოგება განაპირობებს აქციების ფასებს. მაგრამ ბალანსი შეიძლება იყოს მომავალი მოვლენების ნიშანი. მაშინაც კი, თუ კომპანიას აქვს ძლიერი ზრდა, სუსტი ბალანსი შეიძლება იყოს იმის მანიშნებელი, რომ კომპანია სათანადოდ არ ახორციელებს თავის შემოსავალს.
Კონტრასტით, ძლიერი ბალანსი შეუძლია კომპანიას მისცეს ის, რაც მის კონკურენტებს აკლია. მას შეუძლია გაანადგუროს სუსტი ეკონომიკური პერიოდები და თუნდაც შეცდომა აქეთ-იქით, კომპანიის ან მისი აქციების ფასის განადგურების გარეშე.
დაბალი კაპიტალური ხარჯების მოთხოვნები
დაბალი კაპიტალური დანახარჯების მოთხოვნები ნიშნავს, რომ კომპანიამ არ უნდა განახორციელოს დიდი ინვესტიცია ქარხნებში, აღჭურვილობაში ან სხვა ძირითად აქტივებში.
მაშინაც კი, თუ კომპანიას აქვს უახლესი შემოსავლის შესანიშნავი ისტორია, მას შეიძლება პრობლემები შეექმნას, თუ მას დასჭირდება შემოსავლის მნიშვნელოვანი ოდენობის გადამისამართება კაპიტალურ აქტივებში. ეს შეიძლება იყოს ფიზიკური აქტივების ბაზის გაუარესების შედეგი, რომელიც სწრაფად უნდა შეიცვალოს, რათა კომპანიამ დარჩეს კონკურენტუნარიანი.
ზოგიერთი ინდუსტრია ბუნებრივად უფრო კაპიტალის ინტენსიურია, ვიდრე სხვები. ამის მაგალითია კომუნალური კომპანიები, რომლებიც მთლიანად დამოკიდებულნი არიან ქარხნებში და აღჭურვილობაში დიდ ინვესტიციებზე, რათა უზრუნველყონ თავიანთი პროდუქტები და მომსახურება. მძიმე კაპიტალური დანახარჯები შეიძლება იყოს X-ფაქტორი ინვესტორის თვალსაზრისით.
მაღალი ანაზღაურებადი რეინვესტიციის შესაძლებლობები
ამის დიდ ნაწილს განსაზღვრავს ის ინდუსტრია, რომელშიც კომპანიაა ჩართული. სწრაფად მზარდ ინდუსტრიაში, მაღალი ანაზღაურებადი ინვესტიციების შესაძლებლობები დასრულდა.
მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიები კვებავენ მშიერ ბაზარს, ისინი ხშირად ამას მომგებიანად აკეთებენ ძალიან მცირე ფასად. ეს არის კრიტიკული ფაქტორი, რადგან ეს მიუთითებს კომპანიის უნარზე, გაიზარდოს დიდი კაპიტალის ინვესტიციის გარეშე.
ამის საპირისპიროდ, მომწიფებულ ან კლებულ ინდუსტრიებში, მაღალი ანაზღაურებადი ინვესტიციები პრაქტიკულად არ არსებობს. დაბალი ჩამოკიდებული ხილი უკვე დაკრეფილია და ფულადი ნაკადების გაზრდა ხშირად მოითხოვს მნიშვნელოვან ინვესტიციას.
ხელსაყრელი პოზიცია სასაქონლო შესვლებზე
ზოგიერთ კომპანიას შეუძლია შეიძინოს სასაქონლო მასალები შედარებით დაბალ ფასად. ისინი ამას აკეთებენ ან იმიტომ, რომ მათ აქვთ კონტროლი (პირდაპირი ან ირიბი) მომწოდებლებზე, ან იმიტომ, რომ იქ არიან არის მომწოდებლების სიმრავლე, რომლებიც კონკურენციას უწევენ თავიანთი პროდუქციის გაყიდვას შედარებით მცირე რაოდენობაზე კომპანიები.
თუ კომპანიას აქვს ხელსაყრელი პოზიცია სასაქონლო შეტანის კუთხით, მათ ექნებათ უფრო დიდი ფასის მოქნილობა. ფასს, პირველ რიგში, კომპანია და მისი კონკურენტები განსაზღვრავენ, ვიდრე მომწოდებლების ნედლეულის ღირებულება.
კიდევ ერთხელ, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ თქვენ იპოვით ყველას ერთ კომპანიაში კარგი ბიზნესის ამ ატრიბუტებს, მაგრამ თქვენ უნდა იცოდეთ, რომ მას აქვს რაც შეიძლება მეტი.
როგორ ფიქრობთ, რა ატრიბუტებია ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპანიაში ინვესტიციის დროს?