რა არის აქტივების კორელაცია?

როდესაც პირველად იწყებთ ინვესტიციას, შეიძლება საკმარისად რთული იყოს იმის გაგება, თუ რა არის თქვენი ინვესტიციები და როგორ მუშაობს ისინი - რომ აღარაფერი ვთქვათ როგორ ურთიერთობენ ისინი ერთმანეთთან. მაგრამ სასარგებლოა სხვადასხვა ინვესტიციებს შორის ურთიერთობის გაგება და როგორ მოქმედებენ ისინი სხვა აქტივებთან მიმართებაში.

აქტივების კორელაცია განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია იმის გასაგებად, თუ როდის მუშაობთ ა დივერსიფიცირებული პორტფელი. განაგრძეთ კითხვა, რომ გაიგოთ მეტი იმის შესახებ, თუ როგორ მუშაობს აქტივების კორელაცია, როგორ იზომება და რატომ არის ეს აუცილებელი თქვენი საინვესტიციო პორტფელის შესაქმნელად.

რა არის აქტივების კორელაცია?

აქტივების კორელაცია არის საზომი, თუ როგორ მოძრაობს სხვადასხვა ინვესტიციები ერთმანეთთან მიმართებაში. ორი აქტივი, რომელიც ერთდროულად მოძრაობს ერთი და იმავე მიმართულებით, დადებითად არის დაკავშირებული, ხოლო ის, რომელიც მოძრაობს საპირისპირო მიმართულებით, უარყოფითად არის დაკავშირებული. ზოგიერთ აქტივ წყვილს საერთოდ არ აქვს კორელაცია ან ურთიერთობა, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი არ არიან მიდრეკილნი მოძრაობდნენ ერთმანეთთან ან წინააღმდეგ.

როგორ გავზომოთ აქტივების კორელაცია

აქტივების კორელაცია იზომება -1.0-დან +1.0-მდე მასშტაბით. მასშტაბი არა მხოლოდ ზომავს, არის თუ არა ორი აქტივის კორელაცია, არამედ ზომავს თუ რამდენად მჭიდროდ არის დაკავშირებული მათი მოძრაობა. რაც უფრო შორს ეცემა აქტივი სკალის ერთ მხარეს, მით უფრო ძლიერია დადებითი ან უარყოფითი კორელაცია.

მაგალითად, ორი აქტივი +1.0 კორელაციის მქონე იდეალურად არის დაკავშირებული, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ყოველთვის ერთი და იგივე მიმართულებით მოძრაობენ დაახლოებით იგივე პროცენტით. და თუ ორი აქტივი არის -1.0, ეს ნიშნავს, რომ ისინი იდეალურად უარყოფით კორელაციაშია. ისინი ყოველთვის იმავე რაოდენობით მოძრაობენ საპირისპირო მიმართულებით.

და ბოლოს, ორ აქტივს 0-ის კორელაციის მქონე არავითარი კავშირი არ აქვს. ერთ-ერთი აქტივის მოძრაობა სულაც არ ნიშნავს იმას, რომ მეორე გადაადგილდება ან იწინასწარმეტყველებს, თუ რა მიმართულებით წავა, თუ ეს მოხდება.

მათემატიკური განტოლება გამოიყენება ორ ან მეტ აქტივს შორის კორელაციის გამოსათვლელად. ყველაზე გავრცელებული ფორმულა იყენებს თითოეული აქტივის კოვარიანსს და სტანდარტულ გადახრას. თუმცა, მისი გაზომვის უფრო მარტივი გზაა ან აქტივების კორელაციის კალკულატორი ონლაინ. ეს კალკულატორები ავტომატურად ითვლის კორელაციას ორი აქციის ტიკერის სიმბოლოების გამოყენებით.

აქტივების კორელაციის მაგალითები

აქტივების კორელაციის უკეთ გასაგებად, მოდით განვიხილოთ აქტივების წყვილების რამდენიმე მაგალითი, რომლებსაც აქვთ დადებითი კორელაციები, უარყოფითი კორელაციები და საერთოდ არ აქვთ კორელაცია.

დადებითი კორელაცია

როგორც აღვნიშნეთ, ორ აქტივს შორის დადებითი კორელაცია ნიშნავს, რომ ისინი ერთდროულად მოძრაობენ ერთი და იგივე მიმართულებით. და რაც უფრო მჭიდრო კავშირშია ისინი, მით უფრო მსგავსია მათი მოძრაობები.

მაგალითად, თუ აქცია მოიმატებს 5%-ს და სრულყოფილად არის დაკავშირებული სხვა აქციებთან, ეს სხვა აქციაც მოიგებს 5%-ს.

ერთიდაიგივე ინდუსტრიის აქტივებს, სავარაუდოდ, აქვთ მაღალი დადებითი კორელაცია, რადგან მათზე გავლენას ახდენს მსგავსი ბაზრის ფაქტორები. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში ავტომობილების ორ მწარმოებელს სავარაუდოდ მაღალი დადებითი კორელაცია ექნება.

უარყოფითი კორელაცია

როდესაც აქტივები ნეგატიურად კორელაციაშია, ისინი საპირისპირო მიმართულებით მოძრაობენ. უფრო მკვეთრად უარყოფითად დაკავშირებული აქტივები ერთმანეთისგან უფრო დაშორებული იქნება. მაგალითად, თუ ორ აქტივს აქვს სრულყოფილი უარყოფითი კორელაცია, როდესაც ერთი იძენს 5%-ს ბაზარზე, მეორე დაკარგავს 5%-ს.

პოზიტიური აქტივების კორელაციის მაგალითში ჩვენ შევხედეთ ორი კომპანიის აქციების ფასებს იმავე ინდუსტრიაში. უარყოფითი კორელაციის მაგალითების საპოვნელად, უფრო აზრიანია ორი სრულიად განსხვავებული აქტივის ნახვა: აქციები და ობლიგაციები.

როდესაც აქციების ფასები იზრდება, ინვესტორები მიდრეკილნი არიან შორდებიან ობლიგაციებს და იყურებიან საფონდო ბაზარზე. მაგრამ როდესაც საფონდო ბაზარი დაეცა, ინვესტორები მიდრეკილნი არიან მიმართონ ობლიგაციებს. მათი უარყოფითი კორელაციის გამო, საინვესტიციო ექსპერტები გირჩევენ თქვენს პორტფელში გქონდეთ როგორც აქციები, ასევე ობლიგაციები. ეს საშუალებას გაძლევთ დაიზღვიოთ თქვენი რისკი, მიუხედავად იმისა, თუ რა მიმართულებით მოძრაობს ბაზარი.

ნულოვანი კორელაცია

როდესაც ორ აქტივს აქვს ნულოვანი კორელაცია, ეს ნიშნავს, რომ მათ არანაირი კავშირი არ აქვთ ერთმანეთთან. ამ შემთხვევებში, შეუძლებელია ერთი აქტივის მოძრაობის პროგნოზირება მეორის მოძრაობის საფუძველზე.

სინამდვილეში, ძნელია ნულოვანი კორელაციის მქონე აქტივების პოვნა. მთლიანი ბაზრის ეფექტები გავლენას ახდენს სხვა ბაზრებზე. თუმცა, გარკვეული აქტივები შეიძლება ნაკლებად იყოს დაკავშირებული საერთო ბაზართან. ეს აქტივები შეიძლება შეიცავდეს უძრავი ქონება, საქონელი, ხელოვნება და სხვა.

ნაღდი ფული არის კიდევ ერთი აქტივი, რომელიც იშვიათად არის დაკავშირებული სხვებთან. სწორედ ამიტომ ბევრი ექსპერტი გვირჩევს, რომ თქვენი პორტფელის ნაწილი ყოველთვის ნაღდი ფულით შეინახოთ ინვესტიციების გარდა, რომლებსაც შეიძლება ჰქონდეთ კორელაცია ერთმანეთთან.

აქტივების კორელაცია და თანამედროვე პორტფელის თეორია

თანამედროვე პორტფელის თეორია არის საერთო საინვესტიციო სტრატეგია, რომელიც ეძებს სრულყოფილ ბალანსს პორტფელის რისკსა და ანაზღაურებას შორის. ეს თეორია ემყარება იმ წინაპირობას, რომ ბაზარი ზოგადად ეფექტურია და რომ ინვესტორებისთვის აზრი არ აქვს მომავალი ინვესტიციების ანაზღაურების პროგნოზირებას ან ინდივიდუალური აქციების არჩევას. ამის ნაცვლად, თანამედროვე პორტფელის თეორია ხაზს უსვამს დივერსიფიკაციის მნიშვნელობას პორტფელის რისკის მინიმუმამდე შესამცირებლად.

აქტივების კორელაცია და თანამედროვე პორტფელის თეორია მჭიდრო კავშირშია. სინამდვილეში, თანამედროვე პორტფელის თეორია მთლიანად ეყრდნობა იმ წინაპირობას, რომ სხვადასხვა ინვესტიციებს განსხვავებული ურთიერთობა აქვთ ერთმანეთთან.

როდესაც თქვენ მიჰყვებით თანამედროვე პორტფელის თეორიას, თქვენ აერთიანებთ ზოგიერთ აქტივს, რომელიც დადებითად არის დაკავშირებული, ზოგს უარყოფითი კორელაცია აქვს და ზოგს საერთოდ არ აქვს კორელაცია. ამ გზით, რაც არ უნდა მოხდეს ბაზართან, თქვენ გექნებათ გარკვეული ინვესტიციები თქვენს პორტფელში, რომლებიც კარგად მუშაობენ (ისეთებთან ერთად, რომლებიც ცუდად მუშაობენ.

თანამედროვე პორტფელის თეორია და აქტივების კორელაცია სასარგებლო ინსტრუმენტებია კარგად დივერსიფიცირებული პორტფელის შესაქმნელად, რომელსაც შეუძლია გადარჩეს ნებისმიერ ბაზარზე, მაგრამ ეს არ არის სრულყოფილი მეცნიერება. როდესაც ვსაუბრობთ სრულყოფილად დადებით და უარყოფით კორელაციასთან დაკავშირებულ აქტივებზე, შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ ამ აქტივებს ყოველთვის ექნებათ იგივე ურთიერთობა. მაგრამ ეს უბრალოდ ასე არ არის.

დღევანდელი ბაზარი განსაკუთრებით არაპროგნოზირებადია, ამიტომ სხვადასხვა აქტივებს შორის კორელაცია შეიძლება შეიცვალოს. ეს არ ნიშნავს, რომ არ უნდა გქონდეთ მხედველობაში აქტივების კორელაცია თქვენი პორტფელის შექმნისას. უბრალოდ გახსოვდეთ, რომ კორელაცია ორ აქტივს შორის არ არის დაფიქსირებული.

აქტივების კორელაცია მნიშვნელოვანია?

იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს აქტივების კორელაცია, მნიშვნელოვანი ნაბიჯია თქვენი საინვესტიციო პორტფოლიოს შექმნისას, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება ბაზრის რყევებს და ვარდნები.

ისევ და ისევ, აქტივების კორელაციის მნიშვნელოვანი მაგალითია აქციებსა და ობლიგაციებს შორის ურთიერთობა. საინვესტიციო ექსპერტების უმეტესობა გირჩევს თქვენს პორტფელში აქტივების ორივე კლასის ჩართვას. ფაქტობრივად, არსებობს ფორმულები იმის დასადგენად, თუ რა პროცენტი უნდა გამოიყოს თქვენი პორტფელის ობლიგაციებზე. ზოგიერთი ექსპერტი გვირჩევს 90/10 აქციების და ობლიგაციების თანაფარდობას. სხვები გირჩევენ გამოკლოთ თქვენი ასაკი 120 წლიდან და თქვენი პორტფელის ეს პროცენტი აქციოთ.

როგორც ინვესტორი, თქვენ გესმით, თუ რამდენად მნიშვნელოვანია აქტივების კორელაცია, როდესაც განიცდით თქვენს პირველ ბაზრის კორექტირებას. ადვილია პანიკაში ჩავარდნა, როდესაც ხედავთ, რომ თქვენი საფონდო ბირჟის ინვესტიციები ღირებულებას კარგავს. მაგრამ იმის გამო, რაც ხშირად უარყოფითი კორელაციაა, შეიძლება შეამჩნიოთ, რომ თქვენი ობლიგაციების ინვესტიციები რეალურად კარგად მუშაობს.

ასევე მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ კორელაცია ყოველთვის არ უდრის მიზეზობრიობას. ზოგიერთი აქტივი შეიძლება მოძრაობდეს იმავე მიმართულებით. მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ ერთ-ერთი აქტივის მოძრაობა იწვევს მეორის მოძრაობას. უფრო სავარაუდოა, რომ მსგავსმა ფაქტორებმა გამოიწვია ორივე აქტივის გადაადგილება. მეორეს მხრივ, როდესაც ორი აქტივი უარყოფითად არის დაკავშირებული, ერთის პოზიტიური მოძრაობა სულაც არ იწვევს მეორის ნეგატიურ მოძრაობას (თუმცა შეიძლება).

აქტივების კორელაციის უარყოფითი მხარე

თქვენი საინვესტიციო პორტფელის შექმნისას აქტივების კორელაციაზე დაყრდნობის უარყოფითი მხარე არის ის, რომ, როგორც აღვნიშნეთ, ორ აქტივს შორის ურთიერთობა შეიძლება შეიცვალოს. აქტივებს, რომლებსაც ოდესღაც უარყოფითი კორელაცია ჰქონდათ, საბოლოოდ შეიძლება ჰქონდეთ დადებითი კორელაცია და პირიქით.

გესმოდეთ, რომ არ არსებობს გარანტიები. და კიდევ უფრო სავარაუდოა, რომ იხილოთ ცვლილებები ორ აქტივს შორის არასტაბილურ და არაპროგნოზირებად ბაზრებზე.

ასევე რთულია იმის პროგნოზირება, თუ როგორ ითამაშებს ახალი აქტივები როლს აქტივების კორელაციაში. Მაგალითად, კრიპტოვალუტა პოპულარული გახდა იმ დროსაც კი, როდესაც საფონდო ბაზარი კარგად მუშაობს. თუმცა, მისი შესრულება არასტაბილური იყო. და ჟიური ჯერ კიდევ არ არის დაკავშირებული, არის თუ არა ის სხვა აქტივებთან და რა გზებით.

ქვედა ხაზი

აქტივების კორელაცია აღწერს ურთიერთობას ორ ინვესტიციას შორის. ეს არის მნიშვნელოვანი კონცეფცია, რომელიც უნდა გვესმოდეს, როდესაც ქმნით პორტფელს, რადგან ის დაგეხმარებათ აირჩიოთ თქვენი ინვესტიციები ისე, რომ დაამყაროს სწორი ბალანსი რისკის წინააღმდეგ. ჯილდო.