კრიპტო ტიტანმა BlockFi-მ შესაძლოა მიიღო ყველა დროის ყველაზე ცუდი საჩუქარი ვალენტინობის დღისთვის.
თებერვალში 2022 წლის 14 სექტემბერს, SEC-მა გამოაცხადა, რომ BlockFi Lending LLC დათანხმდა გადაიხადოს 100 მილიონი აშშ დოლარი ჯარიმები როგორც 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის აქტისა და 1933 წლის ფასიანი ქაღალდების აქტის დარღვევისთვის. კომპანიამ ასევე შეასრულა შეწყვეტისა და შეწყვეტის ბრძანება მისი ზოგიერთი პროდუქტის შეწყვეტის შესახებ.
„ეს არის პირველი ასეთი შემთხვევა კრიპტო დაკრედიტების პლატფორმებთან დაკავშირებით“, - თქვა SEC-ის თავმჯდომარემ გარი გენსლერმა.
რა დააშავა BlockFi-მა SEC-ის რისხვა და ა ცხრანიშნა კარგად? როგორ გავრცელდება მარეგულირებლების ეს მძიმე დარტყმა კრიპტო სივრცეში? რაც მთავარია, რას ნიშნავს ეს შენი კრიპტო ინვესტიცია?
მოდით გამოვიკვლიოთ SEC-ის აპერკუტი BlockFi-ზე და როგორ აისახება ის კრიპტოვალუტის მომავალზე.
მოკლე ვერსია
- BlockFi დაჯარიმდა SEC-ის მიერ 100 მილიონი დოლარით მისი პროცენტებზე დაფუძნებული ანგარიშებისთვის, BIA.
- შედეგად, BlockFi-მ დახურა თავისი BIA ანგარიშები ახალი მომხმარებლებისთვის და ძველი მომხმარებლები ვეღარ შეძლებენ ახალი სახსრების დამატებას.
- ეს ნაბიჯი აჩვენებს, რომ SEC სერიოზულად არის დარწმუნებული, რომ კრიპტო ინდუსტრია დაემორჩილება ფასიანი ქაღალდების კანონს.
რატომ დააჯარიმა SEC-მა BlockFi $100 მილიონი?
დიდი შანსია, რომ თუ წაიკითხავთ Investor Junkie-ს, უკვე კარგად იცნობთ SEC-ს. მაგრამ თქვენ შეიძლება არ იცნობდეთ BlockFi-ს, ამიტომ დავიწყოთ იქიდან.
BlockFi არის აშშ-ში დაფუძნებული კრიპტოვალუტის პლატფორმა, რომელიც სპეციალიზირებულია კრიპტო-სესხებზე. 2017 წელს დაარსებული ზაკ პრინცისა და ფლორი მარკესის მიერ, პლატფორმის ახალი საკრედიტო სერვისები და პროცენტიანი ანგარიშები დაეხმარა მათ სარისკო კაპიტალის დაგროვებაში.
მიუხედავად იმისა, რომ BlockFi გთავაზობთ ტიპიური კრიპტო ბაზრის ზოგად ფუნქციონირებას - ამის საშუალებას გაძლევთ იყიდეთ, გაყიდეთ და ივაჭრეთ თქვენი გულისთვის – მისი მთავარი გათამაშება იყო BlockFi ინტერესის ანგარიში, ან BIA.
მოკლედ, BIA ჰგავდა კრიპტო შემნახველ ანგარიშს, რომელიც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ პროცენტი თქვენს კრიპტოვალზე. სანამ ისინი აკრძალავდნენ, ისინი მხარს უჭერდნენ ათეულობით კრიპტოვალს, მათ შორის BTC, ETH, LTC და სხვა.
პროცენტი ირიცხებოდა ყოველთვიურად და თქვენი განაკვეთი ეფუძნებოდა ეტაპობრივ სისტემას, საგადასახადო ფრჩხილებისგან განსხვავებით. თუმცა, ამ ანგარიშის მიზნებისთვის, ყველაფერი რაც თქვენ ნამდვილად უნდა იცოდეთ არის ის, რომ მომხმარებლები, რომლებიც აფინანსებდნენ BIA-ს, იყვნენ ტექნიკურად სესხება მათ ფულს BlockFi-ზე.
და ეს არის ეშმაკური პატარა დეტალი, რომელმაც მიიპყრო მარეგულირებლების ყურადღება.
რატომ დააჯარიმა SEC-მა BlockFi?
მოკლე ვერსია: BIA აშკარად პროცენტიანი პროდუქტია და ამიტომ უნდა დარეგისტრირდეს როგორც ფასიანი ქაღალდი. ასეთი პროდუქტის შეთავაზებით, BlockFi უნდა ქონდეს დარეგისტრირდნენ როგორც საინვესტიციო კომპანია.
მაგრამ მათ არ გააკეთეს.
ამ ორი არჩევანის შედეგად, BlockFi განუწყვეტლივ არღვევდა 1933 წლის ფასიანი ქაღალდების აქტს და 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის აქტს, შესაბამისად.
ფასიანი ქაღალდების აქტი 1933 წ, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც „სიმართლე ფასიანი ქაღალდების შესახებ“ კანონის თანახმად, ორი ძირითადი მიზანი აქვს ინვესტორი.gov:
- იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ინვესტორებმა მიიღონ ინფორმაცია და მონაცემები, რომლებიც მათ სჭირდებათ შესყიდვის შესამოწმებლად და
- თაღლითობის თავიდან ასაცილებლად
კანონი ძირითადად ქმნის გამჭვირვალობას ფასიანი ქაღალდების ირგვლივ, რათა დაიცვას ინვესტორები ყალბი რეკლამისგან.
ამასთან დაკავშირებით, ახლა კარგი დროა აღვნიშნო, რომ BlockFi არ იყო უბრალოდ უჭირს BIA-ების ფასიან ქაღალდებად დარეგისტრირებას. უფრო სწორად, უსკოს ანგარიში უფრო დამღუპველი ხდება:
ბრძანება ასევე აღმოაჩენს, რომ BlockFi-მ ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში გააკეთა ცრუ და შეცდომაში შემყვანი განცხადება თავის ვებსაიტზე სასესხო პორტფელში რისკის დონესთან და საკრედიტო აქტივობასთან დაკავშირებით. SEC-ის დასკვნების აღიარების ან უარყოფის გარეშე, BlockFi დათანხმდა შეწყვეტისა და შეწყვეტის ბრძანებას, რომელიც კრძალავს მის დარღვევას ფასიანი ქაღალდების შესახებ კანონის რეგისტრაციისა და თაღლითობის საწინააღმდეგო დებულებები და საინვესტიციო კომპანიის სარეგისტრაციო დებულებები აქტი.
მასიური oof.
მე არ ვარ იურისტი, მაგრამ SEC, როგორც ჩანს, გულისხმობს, რომ BlockFi არღვევდა ორივე ფასიანი ქაღალდების აქტის 1933 წლის დებულებები.
უნდა გავიმეორო, რომ მე არ ვარ ადვოკატი, მაგრამ მაინც: დიახ.
1940 წლის ინვესტორების აქტი არსებითად მოითხოვს კომპანიებს, რომლებიც ყიდიან ფასიან ქაღალდებს, დარეგისტრირდნენ „საინვესტიციო კომპანიებად“ და დაიცვან SEC-ის მიერ დადგენილი მკაცრი წესები.
მაგალითად, საინვესტიციო კომპანიებს ჰყავთ დირექტორთა საბჭო, რომელშიც 75% დამოუკიდებელი წევრები არიან და ინარჩუნებენ ფულადი სახსრების გარკვეულ რაოდენობას, თუ ინვესტორებს სურთ თავიანთი ჰოლდინგიდან გასვლა.
რომ შევაჯამოთ, SEC-ის თანახმად, BlockFi სავარაუდოდ:
- არ დაარეგისტრირა მისი საპროცენტო ანგარიში, როგორც ფასიანი ქაღალდი
- არ დარეგისტრირებულა საკუთარ თავს როგორც საინვესტიციო კომპანია და
- ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში აკეთებდა ცრუ და შეცდომაში შემყვან განცხადებას BIA ანგარიშებთან დაკავშირებული რისკების შესახებ
რა იყო "მცდარი და შეცდომაში შემყვანი განცხადება"?
აი, რა უნდა თქვა SEC-მა "ცრუ და შეცდომაში შემყვან განცხადებაზე" მათ სრულ 14-გვერდიან ანგარიშში BlockFi-ზე.
„2019 წლის მარტიდან 2021 წლის აგვისტომდე, BlockFi-მ თავის ვებსაიტზე არასწორად წარმოადგინა, რომ მისი ინსტიტუციური სესხები „ჩვეულებრივ“ იყო ზედმეტად უზრუნველყოფილი, მაშინ როდესაც, სინამდვილეში, ინსტიტუციური სესხების უმეტესობა არ იყო.
კარგი, ასე რომ, BlockFi-მ შესაძლოა ოდნავ გადააჭარბა თავის BIA-ებს; და ისინი უნდა ქონდეს დაარეგისტრირა ისინი ფასიანი ქაღალდების სახით. მაგრამ ცხადია, SEC არ იყო მიმტევებლის განწყობაზე.
რატომ არის BlockFi's Fine იმაზე დიდი გარიგება, ვიდრე ჩანს?
თუ ვიმსჯელებთ მისი მასიური ზომით, SEC-ის მიერ BlockFi-ს დაჯარიმება არასოდეს ყოფილა განზრახული, რომ ყოფილიყო უბრალო დარტყმა მაჯაზე, არამედ საჯარო გასროლა კრიპტოქალაქის მოედანზე.
და მე თუ მკითხავთ, BlockFi რაღაცნაირად მოვიდა.
ხედავთ, ეს არ იყო მოულოდნელი თავდასხმა. SEC-მა უკვე გააკეთა ცდილობდა აფრთხილებს აშშ-ში დაფუძნებულ კრიპტო კრედიტორებს, რომ მათი პროდუქტები ფასიანი ქაღალდების სახით უნდა დარეგისტრირდეს. 2021 წელს სააგენტოს ძალიან საჯარო უთანხმოება ჰქონდა Coinbase-თან მათი მომავალი Coinbase Lend პროდუქტების გამო, რადგან, თქვენ წარმოიდგინეთ, Coinbase-მა უარი თქვა მათ რეგისტრაციაზე.
„SEC-მა გვითხრა, რომ მას სურს უჩივლოს ჩვენთვის Lend-ის გამო. ჩვენ არ ვიცით რატომ, ”- წერს პოლ გრევალი. Coinbase-ის მთავარი იურიდიული ოფიცერი, სექტემბერს. 7, 2021.
ბევრი წუწუნის შემდეგ, Coinbase-მა საბოლოოდ გაიყვანა Lend აშშ-ს ბაზრიდან. თუმცა, ისინი მაინც ამტკიცებენ, რომ ეს იმიტომ არ მოხდა, რომ SEC-მა გააკეთა ა კარგი საქმე უჩივლებს, მაგრამ იმიტომ გააკეთეს არა საქმე. ან, ყოველ შემთხვევაში, არცერთი ისეთი, რისი წარმოდგენაც კი შეეძლო Coinbase-ს.
SEC-მა მარეგულირებელი იარაღი მიანიშნა Coinbase-ს თავში, Coinbase-მა თქვა: „თქვენ არ გაბედავთ“ და, საპასუხოდ, SEC-მა ესროლა BlockFi-ს ფეხში.
„კრიპტო დაკრედიტების პლატფორმებმა, რომლებიც გვთავაზობენ ფასიან ქაღალდებს, როგორიცაა BlockFi-ს BIAs, დაუყოვნებლივ უნდა გაითვალისწინონ დღევანდელი რეზოლუცია და შეესაბამებოდეს ფასიანი ქაღალდების ფედერალურ კანონებს“, წერდა Gurbir S. გრევალი, SEC-ის აღსრულების განყოფილების დირექტორი.
და ამიტომ BlockFi-ის ჯარიმა ასეთი დიდი საქმეა. ეს არ იყო მხოლოდ ერთი კომპანიის წყნარი დასჯა; ეს იყო გაფრთხილება მთელი ინდუსტრიისთვის.
როგორ იმოქმედებს ეს BIA-ებზე, სესხებზე და მთლიანობაში კრიპტო ფასებზე?
ბლოგთან დაკავშირებულ პოსტში, BlockFi-მ არ ახსენა ჯარიმა, მაგრამ მთელ ეპიზოდს აყალიბებს, როგორც „საეტაპო რეზოლუციას“, რომელიც „უზრუნველჰყოფს კრიპტოპროცენტის ფასიანი ქაღალდების გზაზე სიცხადეს“.
„დღევანდელი ეტაპი კიდევ ერთი მაგალითია ჩვენი პიონერული ძალისხმევისა მარეგულირებელი სიცხადის უზრუნველსაყოფად ფართო საზოგადოებისთვის ინდუსტრია და ჩვენი კლიენტები, ისევე, როგორც ჩვენ გავაკეთეთ ჩვენი პირველი პროდუქტისთვის - კრიპტო მხარდაჭერილი სესხისთვის,” - წერს BlockFi-ს დამფუძნებელი ზაკი თავადი.
მე ვფიქრობ, რომ BlockFi საკუთარ თავს აქ ძალიან დიდ კრედიტს ანიჭებს. დიახ, ისინი ქმნიან SEC-ის შესაბამის კრიპტოსესხების პროდუქტს – მაგრამ მხოლოდ იმიტომ, რომ SEC აიძულებს მათ, რათა მათ შემდგომ არ მივიწყდეს სასამართლოში.
მიუხედავად ამისა, ამ ყველაფრის კონკრეტული შედეგი ის არის, რომ BlockFi აგრძელებს არსებობას, თამაშობს ბურთს SEC-თან და მოუწოდებს სხვებს იგივე გააკეთონ.
შედეგად, BlockFi ხურავს BIA-ს ახალი ინვესტორებისთვის. და BIA-ს არსებული კლიენტები ვერ შეძლებენ დამატებითი თანხების შეტანას მათ არსებულ ანგარიშებზე.
რაც შეეხება მთლიანად დაკრედიტების ინდუსტრიას, კრედიტორებმა დიდმა და პატარამ ახლა უნდა გააცნობიერონ, რომ SEC ნიშნავს ბიზნესს. BlockFi-ს საჯარო დაწუნებით, SEC ეუბნება ყველას, რომ არ არსებობს საბაბი და დაცვა კანონების დარღვევისთვის, რომელიც იცავდა ჩვენს ფინანსურ სისტემას - და იცავდა ინვესტორებს - 80 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.
რაც შეეხება კრიპტო ფასებს? ისტორიულად რომ ვთქვათ, გაზრდილი მარეგულირებელი ზედამხედველობის საფრთხეც კი ფასების დაცემას აიძულებს. ჩინეთის განცხადება კრიპტო დარბევის ახალი რაუნდის შესახებ 2021 წლის ივნისში მაშინვე წაშალა ბაზრიდან 400 მილიარდი დოლარი.
ეს შეიძლება იყოს აქაც, რადგან კრიპტო ფასები - რომლებიც უკვე შემცირდა 2022 წლის 1-ლი კვარტალში - კიდევ უფრო დაეცა მას შემდეგ, რაც SEC-მა გამოაცხადა თავისი რაუნდი:
მეტი ინფორმაციისთვის 2022 წლის დიდი კრიპტო კრახის შესახებ, მათ შორის, თუ რატომ მოხდა ეს და სად მიდის ის, იხილეთ ჩემი სხვა ნაწილი ბიტკოინის შავი პარასკევი: ყველაფერი, რაც უნდა იცოდეთ 2022 წლის კრიპტო კრახის შესახებ.
მარეგულირებელი ზედამხედველობის გაზრდა კარგია თუ ცუდი?
როდესაც მარეგულირებლები მოქმედებენ, ფასები ზარალდება, ინვესტორები კარგავენ ძილს და მთლიანი კრიპტო ეკოსფერო ხდება ოდნავ ნაკლებად დეცენტრალიზებული, როგორც პირდაპირი, ისე გადატანითი მნიშვნელობით.
მაგრამ ნიშნავს თუ არა ეს კრიპტოზე რეგულირების გაზრდას ყოველთვის და მთლიანად ცუდი?
მიუხედავად იმისა, რომ შეიძლება ჩანდეს, რომ SEC უბრალოდ არღვევს კრიპტო პარტიას, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ სააგენტო არსებობს დაცვა ინვესტორები. მხოლოდ 2009 წლიდან 2014 წლამდეSEC-მა ამოიღო აურაცხელი მილიარდი ათობით საეტაპო საქმეში ინსაიდერული მოვაჭრეების და სხვა ფინანსური კრიმინალების წინააღმდეგ. მათი პირდაპირი ჩარევის გარეშე, ცუდი ბიჭები, რა თქმა უნდა, გაახანგრძლივებდნენ დიდ რეცესიას და კიდევ უფრო მეტ ამერიკელს წაართმევდნენ საარსებო წყაროს.
SEC ზედამხედველობა არ იცავს მხოლოდ ინვესტორებს - ის იცავს ინვესტორს ნდობა. SEC-ის კურთხევამ შეიძლება წაახალისოს კონსერვატიული, ტრადიციული და ინსტიტუციური ინვესტორები კრიპტო სივრცეში შესვლისკენ - და ეს კარგი იქნება ყველა ჩვენგანისთვის.
ეს მხოლოდ ერთი HODLer-ის აზრია, მაგრამ მიუხედავად იმისა, რომ შეიძლება მოკლევადიან პერიოდში ზიანი მიაყენოს ღირებულებებს, ვფიქრობ, მარეგულირებელი ზედამხედველობის გაზრდა შეიძლება რეალურად იყოს კარგი ინვესტორებისთვის გრძელვადიან პერსპექტივაში.
ქვედა ხაზი
თუ თქვენ ხართ გამოცდილი კრიპტო-ინვესტორი, BlockFi-ს საჯარო გაპარტახება შეიძლება უბრალოდ უფრო ცუდი ამბავი იყოს ისედაც სამწუხარო Q1-ის თავზე.
მაგრამ ცხოვრება არის ჩარჩოს შექმნა და მე რეალურად ვხედავ SEC-ის ქმედებებს, როგორც კარგ ამბავს.
BlockFi-ს დაჯარიმებით, SEC არ ამბობს, რომ კრიპტო კრედიტორები არიან არ შეუძლია მოქმედებს ამერიკაში; ისინი უბრალოდ სთხოვენ მათ ითამაშონ იგივე წესებით, როგორც ყველა სხვა.
ამაში არის დადასტურების გრძნობა. თითქოს ჩვენი რეგულატორები ამბობენ: „თუ დალევას აპირებ, ჩვენ გირჩევნიათ ეს სახლში გააკეთოთ“.
პერსპექტივისთვის, ჩინეთი და ინდოეთი არც კი გააკეთებენ ამას განიხილოს კრიპტოსესხების გაცემის საშუალება მათ საზღვრებში. ისინი ზაკ პრინცს და ფლორი მარკესს პირდაპირ ციხეში გაგზავნიან.
ასე რომ, მე გულწრფელად მადლობელი ვარ, რომ საზღვარგარეთ მათი ეკვივალენტებთან შედარებით, SEC მოქმედებენ როგორც „მაგარი მშობლები“, რომლებიც უსაფრთხოების საზღვრებში გონივრული ექსპერიმენტების საშუალებას იძლევა.
ვფიქრობ, რომ კრიპტოტიტანების პასუხისმგებლობა ჩვენი არსებული ფინანსური კანონების მიმართ არის სწორი ნაბიჯი. იმის გამო, რომ კრიპტო-ს მომავალი არ არის იმ წესების დარღვევა, რომელიც მხარს უჭერს საზოგადოებას. ეს არის ინსტიტუტების დამარცხება საკუთარ თამაშში.