მორნინგსტარის ვარსკვლავების რეიტინგის განმარტება: რა არის ისინი და როგორ გამოვიყენოთ ისინი

რეიტინგები ყველგანაა, მაგრამ როდესაც საქმე ინვესტიციებს ეხება, არცერთს არ აქვს მორნინგსტარის რეიტინგების ისტორია და ისტორია.

გადადით ნებისმიერ ფონდში და დიდი შანსია, თუ მათ აქვთ კარგი რეიტინგი, ისინი გეტყვიან როგორია მათი მორნინგსტარის რეიტინგი!

მაგალითად, Thrivent ჩამოთვლის მორნინგსტარის რეიტინგს მათი სახსრების შესახებ ფონდის დეტალების გვერდზე მათი ერთ – ერთი ხუთვარსკვლავიანი ფონდისთვის, Thrivent Mid Cap საფონდო ფონდი (TMSIX). მრავალ ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიას ექნება გვერდი, რომელიც ეძღვნება მათი მორნინგსტარის რეიტინგების ჩამონათვალს, როგორიცაა ეს არის Dupree ურთიერთდახმარების ფონდების მიერ.

მაგრამ რას ნიშნავს ეს რეიტინგები? ისინი განაწილებულია Yelp– ის რეიტინგების მსგავსად თუ უფრო მეტია ჩართული? მოდით გავარკვიოთ.

როგორ მუშაობს მორნინგსტარის რეიტინგები?

მორნინგსტარი მისცემს რეიტინგს ინვესტიციებს მათი ისტორიული შემოსავლების მიხედვით. ეს შეიძლება შეიცავდეს ცალკეულ აქციებს, მაგრამ ისინი ყველაზე ხშირად გამოიყენება ურთიერთდახმარების ფონდის მითითებისას.

რაც შეეხება აქციებს, თქვენ ჩვეულებრივ გადაწყვეტთ ინვესტირებას ახდენთ თუ არა კონკრეტულ კომპანიაში. ბევრი კომპანიის სპეციფიკური ფაქტორია გასათვალისწინებელი, მორნინგსტარის რეიტინგი დიდ როლს არ ითამაშებს.

ამასთან, თუ თქვენ ირჩევთ ურთიერთდახმარების ფონდს, სავარაუდოდ, არსებობს რამდენიმე შემცვლელი სხვა ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიებიდან. ძნელია განასხვავო სხვადასხვა ინდექსის ფონდები, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ S&P 500 ინდექსს. ყველა მსხვილ კომპანიას, როგორიცაა Vanguard და Fidelity, აქვს ინდექსის ფონდი და თქვენი დიფერენციატორი, როგორც წესი, ხარჯების თანაფარდობა და თვალთვალის ნებისმიერი შეცდომაა. აი, სად შეიძლება მორნინგსტარის რეიტინგმა შეასრულოს გარკვეული სამუშაო თქვენთვის.

Morningstar– ის ორი რეიტინგი არსებობს:

• ვარსკვლავის რეიტინგი - ვარსკვლავის რეიტინგი გამოიყენება თანატოლების წინააღმდეგ ინვესტიციის შესადარებლად. განახლებულია ყოველთვიურად.
• ანალიტიკოსის რეიტინგი -ანალიტიკოსის რეიტინგი არის „ფონდის შესაძლებლობების პერსპექტიული შეფასება, რომ გაუსწროს თანატოლთა ჯგუფს ან ფარდობით ნიშნულს რისკებზე მორგებული საფუძველზე, ბაზრის სრული ციკლის განმავლობაში“. (წყარო) განახლებულია მინიმუმ 14 თვეში ერთხელ.

ვარსკვლავების რეიტინგი ყველაზე პოპულარულია, რადგან თქვენ ამას აკეთებთ არა საჭიროა Morningstar Premium წევრობა რომ ნახოთ ეს რეიტინგები. (თუმცა, თუ გჭირდებათ, თქვენ გინდათ ნახოთ როგორ შეგიძლიათ მიიღეთ 100 აშშ დოლარი თქვენი Morningstar Premium გამოწერის საფასურიდან)

რას ნიშნავს მორნინგსტარის ვარსკვლავური რეიტინგი?

ვარსკვლავების რეიტინგისთვის, მორნინგსტარი უყურებს ყველა ფონდს იმავე მორნინგსტარის კატეგორიაში და აფასებს ფონდს მათი ”გაძლიერებული მორნინგსტარის რისკით მორგებული” საფუძველზე დაბრუნების ზომა. ” რეიტინგი აფასებს ფონდის გამოცდილებას თავის თანატოლებთან შედარებით და შეაფასებს ფონდს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ მას აქვს მინიმუმ სამი გამოცდილება წლები.

ვარსკვლავების რეიტინგია 1 (ყველაზე დაბალი) 5 (უმაღლესი) ვარსკვლავი და განახლდება თვეში ერთხელ. თუ ფონდი სცემს თავის თანატოლებს, ის მიიღებს 4 ან 5 ვარსკვლავს. თუ ის ჩამორჩება თანატოლებს, ის მიიღებს 1 ან 2 ვარსკვლავს.

როგორ მუშაობს ანალიტიკოსის რეიტინგი?

ვინაიდან ვარსკვლავების რეიტინგი მოგვითხრობს წარსულზე, თუ როგორ მუშაობდა ფონდი თავის თანატოლებთან შედარებით, ანალიტიკოსის რეიტინგი არის მორნინგსტარის მცდელობა იყოს პროგნოზირებადი მომავალი შემოსავლების შესახებ.

თითოეული ფონდი იყოფა ხუთ სვეტად:

• ხალხი
• მშობელი
• პროცესი
• Შესრულება
• ფასი

ანალიტიკოსი გამოიყენებს ინტერვიუებს გუნდთან, ასევე საკუთრების მონაცემებს რეიტინგის დასადგენად. რეიტინგი ემყარება ალფას მოლოდინს, რომელიც განისაზღვრება როგორც "ინვესტიციის აქტიური ანაზღაურება". ეს განიხილება ის, რაც მენეჯერს მოაქვს მაგიდასთან დაბრუნების თვალსაზრისით (მაგ. რამდენად სცემს თავის ნიშნულს).

მორნინგსტარის ანალიტიკოსის რეიტინგს აქვს ხუთი დონე, სამეულს აქვს მედლები, აი რას ნიშნავს ისინი:

• უარყოფითი (უარესი) - მოსალოდნელი უარყოფითი ალფა, საფასურის გარეშე
• ნეიტრალური - მოსალოდნელი ნულოვანი ან უარყოფითი ალფა, საფასურის გარეშე
• ბრინჯაო - ინვესტიციების ქვედა 50% დადებითი ალფა, საფასურის გარეშე
• ვერცხლისფერი - ყველაზე მაღალი ინვესტიციების 35% - 50% პოზიტიური ალფით, საფასურის გარეშე
• ოქრო (საუკეთესო) - ინვესტიციების ტოპ 15% დადებითი ალფა, საფასურის გარეშე

ის განახლდება მინიმუმ 14 თვეში ერთხელ.

ასევე არსებობს ორი დამატებითი რეიტინგი, რომელსაც მორნინგსტარი დააწესებს სახსრებისთვის:

• მორნინგსტარის რაოდენობრივი რეიტინგი - როდესაც არ არსებობს ანალიტიკოსი, რომელიც დაფარავს ფონდს, მორნინგსტარს კვლავ შეუძლია შეაფასოს ფონდი მათი მორნინგსტარის რაოდენობრივი რეიტინგის სისტემის გამოყენებით. ისინი იყენებენ "მანქანათმცოდნეობის სტატისტიკურ მოდელს" ოქროს, ვერცხლის ან ბრინჯაოს რეიტინგის დასადგენად. რაოდენობრივი რეიტინგები გამოითვლება ყოველთვიურად.
• მორნინგსტარის მდგრადობის რეიტინგი - ეს არის იმის მაჩვენებელი, თუ რამდენად კარგად მართავენ პორტფელში არსებული ფილიალები თავიანთ გარემოს, სოციალურ და მმართველობას, ან ESG, რისკები და შესაძლებლობები Morningstar კატეგორიის თანატოლებთან შედარებით. ” რეიტინგი არის გლობუსების სერია, 1 (დაბალი) 5 -მდე (მაღალი) და განახლებულია ყოველთვიურად

მორნინგსტარის ვარსკვლავური რეიტინგის მაგალითი

მე გადავხედე ანგარიშს Vanguard Small-Cap Index Investor აქციებისათვის (NAESX), რომელმაც მიიღო 5 ვარსკვლავი და ოქროს ნიშანი 2019 წლის 10 ივლისისთვის. გახსოვდეთ, ერთ -ერთი შეფასების კრიტერიუმია ფასი და ეს ანგარიში ეფუძნება 2019 წლის 10 ივლისის ფასს.

(მორნინგსტარი გთავაზობთ ამ მოხსენების ნიმუშს - საუბარია DODGX– ზე)

აი სურათის ზედა ნაწილი:

აქ მოცემულია Morningstar– ის ანალიზი ხუთი სვეტის შესახებ:

მე მომწონს, რომ ისინი აშკარად ამბობენ, რომ ანალიზი გაკეთდა 2019 წლის 10 ივლისს (ეს არის 2020 წლის ივნისი, როდესაც ამას ვწერ). ბევრ სხვა ანგარიშში იქნება თარიღი ზევით და აღარასოდეს, რაც აადვილებს ვიფიქროთ, რომ რეიტინგი ვრცელდება დღეს, როდესაც აშკარად თითქმის ერთი წლისაა.

ნამდვილი ხორცი არის ანალიტიკოსის ანგარიში. ამის ანალიტიკოსი არის დანიელ სოტიროფი, მორნინგსტარის მენეჯერი კვლევითი ანალიტიკოსი და ანგარიში საკმაოდ დეტალურია. თუ თქვენ წაიკითხავთ ამ ანგარიშს, თქვენ უფრო ინფორმირებული იქნებით ვიდრე თქვენი თანატოლები იმაზე, რაში ჩადებთ ინვესტიციას. ზოგი მხოლოდ „უბრალო ინგლისური“ პროზაა იმის შესახებ, რასაც პოულობ პროსპექტში, ზოგი კი მოგცემს კონტექსტს, თუ სად ჯდება ის თანატოლებთან შედარებით.

რეზიუმეს მეორე პარაგრაფი ამის კარგი მაგალითია:

ფონდი თვალყურს ადევნებს CRSP აშშ – ს მცირე კაპიტალის ინდექსს მიზნად ისახავს აქციების დაშვებას ბაზრის ყველაზე მცირე 85% -დან 98% -მდე, როგორც ეს საბაზრო კაპიტალიზაციით არის შეფასებული. ამ მცირე ზომის სახელების უმრავლესობას არ აქვს ჩამოყალიბებული გრძელვადიანი კონკურენტული უპირატესობები და უფრო სარისკოა ვიდრე მათი მსხვილი კაპიტალის კოლეგები. მაგრამ ამ ფონდის ფართო ხელმისაწვდომობა ეხმარება მას ეფექტურად გაამრავალფეროვნოს ფირმის სპეციფიკური რისკები, ხოლო ზუსტად წარმოადგინოს ბაზრის მცირე კაპიტალის სეგმენტი. საბაზრო კაპიტალური შეწონილი ეყრდნობა ინფორმაციას საფონდო ფასებში, რათა შეაფასოს მისი ქონება. უმეტეს დროს, პორტფელის კონცენტრაციის რისკები, რამაც შეიძლება გააფუჭოს ინდექსის სახსრები, უფრო მეტად ანაზღაურდება საბაზრო კაპიტალური შეწონილობით მიღებული ხარჯების უპირატესობით და ეფექტურობით.

თამამი ტერიტორია სასარგებლოა-ახლა თქვენ იცით, რომ ის ინვესტიციებს დებს კომპანიებში, რომლებიც საშუალოზე მცირე კაპიტალზე დიდია, მაგრამ არა ყველაზე დიდი. თუმცა ეს არ არის გამოცხადება, თქვენ იცოდეთ ეს, რომ იცოდეთ CRSP აშშ – ს მცირე კაპიტალის ინდექსის შესახებ (და იცოდით რას ნიშნავს „ეს ფონდი თვალყურს ადევნებს ამ ინდექსს“). მაგრამ მოსახერხებელია, რადგან ზუსტად განმარტავს რაში ჩადებს ეს ფონდი მხოლოდ ერთი წინადადებით.

გაბედული განყოფილება სასარგებლოა, რადგან თქვენ შეიძლება არ იცოდეთ სტრატეგია ფონდის ძირითადი მფლობელობების ჩამონათვალის გადახედვით (2020 წლის 31 მაისის მდგომარეობით):

1. DocuSign Inc.
2. Moderna Inc.
3. West Pharmaceutical Services Inc.
4. Leidos Holdings Inc.
5. Tyler Technologies Inc.
6. Coupa Software Inc.
7. Zebra Technologies Corp.
8. STERIS plc
9. Teledyne Technologies Inc.
10. Teladoc Health Inc.

ხალხის სვეტის მათი ანალიზი სასარგებლოა, რადგან ის გაძლევთ დეტალურ ინფორმაციას ფონდის მენეჯერების შესახებ პროსპექტის გაცნობის გარეშე. ეს არ არის ინფორმაციის გამჟღავნება ან შეცვლა, ეს არის ჩვეულებრივ ორი ​​ადამიანის სახელი, რომლის შესახებაც არასოდეს მსმენია, მაგრამ როდესაც ბევრ მათგანს ნახავთ, თქვენ ამოიცნობთ სხვადასხვა სახსრების ნიმუშს. მრავალი ფონდის მენეჯერი უკვე წლებია იქ არის.

NAESX– ისთვის:
”ჯერარდ ო’რეილი და უილიამ კოულმანი იზიარებენ პასუხისმგებლობას ამ პორტფელზე. ორივე მათგანი დასახელდა მენეჯერებად ფონდში 2016 წლის აპრილში. O'Reilly შეუერთდა Vanguard 1992 წელს და მსახურობდა პორტფელის მენეჯერად 1994 წლიდან. კოულმანი 2006 წლიდან არის Vanguard– ში და 2013 წლიდან არის დასახელებული პორტფელის მენეჯერი. ”

შესაბამისად 28 და 14 წლის. ეს დიდი ხანია!

ასევე სასარგებლოა იცოდეთ:
”ავანგარდი მენეჯერის კომპენსაციას უკავშირებს ფუნქციონირების ეფექტურობას, რაც ეხმარება ხარჯების დაბალ შენარჩუნებაში და აწესრიგებს მენეჯერის ინტერესებს ინვესტორებთან. ხარჯების შემცირება და შეცდომების თვალყურის დევნება მათი ძირითადი მიზნებია. Vanguard– მა მოახდინა ამ პროცესის დიდი ნაწილის ავტომატიზაცია და მენეჯერებს აძლევს მძლავრ ინსტრუმენტებს ნაკადების, კორპორატიული ქმედებებისა და საორიენტაციო ცვლილებების მოსაგვარებლად. ”

ისევ და ისევ, არა საინვესტიციო ინფორმაცია, მაგრამ სასიამოვნოა, რომ შეძლო ამ ყველაფრის წაკითხვა ერთ გვერდზე და დატოვო ინფორმირებული შეგრძნება.

მალსახმობი მორნინგსტარის სარეიტინგო სიების გამოყენებით

ახლა, როდესაც გესმით, როგორ მუშაობს რეიტინგები, აი, როგორ გახდება ისინი სასარგებლო, როდესაც თქვენ ხართ ინვესტორი. თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ თქვენი ძებნა იმ სახსრების გაფილტვრით, რომლებიც არ აკმაყოფილებს მორნინგსტარის გარკვეულ რეიტინგს ან მორნინგსტარ ანალიტიკოსის რეიტინგს.

მაგალითად, მათი მედალოსანი ფონდების სია არის ის ვინც მოიპოვა მედალი - ბრინჯაო, ვერცხლი ან ოქრო:

სამწუხაროდ, ვინაიდან მორნინგსტარის ანალიტიკოსის რეიტინგები მოითხოვს პრემიუმ წევრობას, თქვენ ვერ ნახავთ ამ ჩამონათვალს პრემიუმ წევრობის გარეშე.

საბოლოო განაჩენი

ვარსკვლავების რეიტინგები კარგია წარსულის მუშაობის სწრაფად შესაფასებლად და ანალიტიკოსის რეიტინგები მოგაწვდით ინვესტიციის დაჩქარებამდე, თუ თქვენ ჯერ არაფერი იცით ამის შესახებ, ასე რომ, ამ რეიტინგებს აქვს მნიშვნელობა.

ისინი უკეთეს შესრულებას იწვევს? მომავალი არასოდეს არის გარკვეული, მაგრამ ანალიტიკოსის რეიტინგში ხუთი განსხვავებული ფაქტორის გამო, მას შეუძლია მოგანიჭოს უფრო მაღალი ნდობა ინვესტიციის ჩადებისას. სანამ იტყვით, რომ ნდობა მხოლოდ გრძნობაა, დაიმახსოვრეთ, რომ საუკეთესო ინვესტორები არიან ისეთებიც, ვისაც ყიდვა და შენახვა შეუძლია გრძელვადიან პერსპექტივაში. თუ თქვენ გაქვთ უფრო მეტი ნდობა, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაყიდოთ აქტივი, რომელიც დაბალია გარე მიზეზების გამო.

თუ ფიქრობთ, რომ ფონდი კარგად მუშაობს, დაბალი ღირებულებაა და არ წარმოშობს არასაჭირო დაბეგვრის მოვლენებს; უფრო სავარაუდოა, რომ დაემორჩილოთ მას (რადგან ალტერნატივები, რომლებშიც გსურთ ინვესტიცია განახორციელოთ, უარესია, მაშ, სად მიდის ფული?). ასე რომ, ნდობას აქვს მნიშვნელობა და ეს შეფასებები მოგცემთ ამ ნდობას.

დაბოლოს, მორნინგსტარი უკვე დიდი ხანია აფასებს ინვესტიციებს და დიდ პატივს სცემს ინვესტიციურ სამყაროში. რეიტინგი არ იძლევა უკეთესი შესრულების გარანტიას, მაგრამ თუ გსურთ რეიტინგი, სწორედ მათ უნდა მიმართოთ.