טהור ופשוט, זוהי המנטרה המהימנה ביותר בעולם ההשקעות: קנה נמוך ומכור גבוה. אבל כשזה מגיע לרכישת מחיר נמוך, איך המשקיעים מוצאים את ההזדמנויות הטובות ביותר?
לפעמים וול סטריט מעבירה לך אותם על צלחת כסף.
הסיבה לכך היא שהאנליסטים והמשקיעים ברחוב אינם בלתי ניתנים לתיאור בעת הערכת המניה. הם אנושיים בדיוק כמו כולנו ולכן הם מועדים לתגובות רגשיות. אם חברה מפרסמת חדשות שהיא פחות מוצאת חן בעיניהן, משפיעי הבורסה האלה לפעמים נבהלים ומוכרים את מניותיהם, ושולחים את מחיר המניה צונח. אבל פעמים רבות, תגובות הברך האלה אינן מוצדקות. וזה נותן לנו הזדמנויות מצוינות לתפוס מניות במחירים נמוכים והנחות ולאסוף רווח מסודר כשהן חוזרות.
במאמר זה נדון בכמה מהגורמים הגדולים ביותר שיכולים לגרום לוול סטריט "לטעות" - ולגרום למניות לרדת הרבה מתחת לערכיהן האמיתיים. (אסטרטגיית השקעה זו ידועה בשם השקעת ערך, ותוכל למצוא לזה פריימר פה.) נדבר גם על דרך שבה אתה יכול לנצל את הכוח של האינטרנט לשלוח הזדמנויות אלה ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך, כמו גם טריק נוסף באמצעות מנוע חיפוש פשוט.
6 אירועי חדשות שיכולים לגרום להנחות גבוהות
כותרת גרועה יכולה לשלוח את מניות החברה לפני שהמשקיעים יחשבו על כל הסיפור. להלן כמה מאירועי החדשות שיכולים לגרום לוול סטריט להגיב יתר על המידה, וליצור הזדמנויות להשקעה ערכית לאורך כל הדרך:
-
הודעות על רווחים. כאשר חברה מפרסמת את תוצאותיה הכספיות לרבעון או לשנה מלאה, הכנסות או ביצועי רווח שהם אפילו מעט מתחת לציפיות יכולים לעורר מכירה של המניה שלה. אך ככל שהמשקיעים מעכלים ומתחשבים בפרטי התוצאות, מחיר המניה יכול להתאושש בתוך שבועות ואפילו ימים.
לדוגמה, בפברואר 2017, רשת המכולת צ'יצ'י Whole Foods Market (WFM) הוציא את שלו תוצאות הרבעון הראשון. בעוד שהרווחים עמדו בציפיות של וול סטריט, החברה רשמה ירידה במכירות, כמו גם תחזית מופחתת לכל שנת הכספים. וול סטריט התהפכה החוצה.
בעקבות הודעת הרווח, מניית Whole Foods ירדה בכ -4% תוך מספר שעות. אבל אז המשקיעים החלו לקרוא הלאה את ההצהרות של החברה והכירו בכך שלמה מזונות מתחילים במהפך אסטרטגי שיכול לסייע בהעלאת המכירות ולאבטחת רשת המכולת עתיד. המניה החלימה את הפסדיה ולאחר מכן כמה תוך יום. בעוד המשקיעים של Whole Foods עדיין עשויים לחפש לטווח הארוך אחר רווחים עסיסיים באמת, אלה שראו את העבר לתגובת הברך של וול סטריט הייתה הזדמנות לתפוס מניות תמורת פחות מביצת אמו אורגנית (כן, זה דָבָר).
-
ליטיגציה. ההכרזה על תביעה משמעותית מציגה חוסר צפי, וחוסר צפי מגביר את הסיכון, הן מבחינה פיננסית והן מבחינת מוניטין. כאשר הסיכון פתאום עולה מעבר לרמה שהמשקיעים מרגישים בנוח, הם מוכרים וחושבים שעדיף להיות בטוח מאשר להצטער. אבל המשקיעים לא תמיד צודקים. החברה עשויה לזכות בתביעה והמניות עשויות להתאושש. עם זאת, לעתים קרובות חברות מסדירות תביעות מחוץ לבית המשפט - וזה יכול לעודד את המניות שלהן.
עוד בשנת 2014, מנוע החיפוש נדל"ן זילו (ZG) היה נתבעו על ידי Move.com והאיגוד הלאומי של מתווכים על כביכול השגת סודות מסחריים. לתביעה הייתה השפעה רעה על מניית החברה כאשר המשקיעים התחרטו במשך שנתיים על עלויות הליטיגציה.
אך ביוני 2016, החברות הגיעו להסדר שבאמצעותו הסכים זילו לשלם 130 מיליון דולר בלבד. עכשיו, זה עשוי להישמע כמו המון כסף, אבל בגלל שזה היה הרבה מתחת לנזקים של 2 מיליארד דולר שהמשקיעים ציפו להם - ובגלל שהחליפה המחורבנת סוף סוף הסתיימה! - מניית זילו עלתה ב -9% ביום.
-
מלשינים. כאשר עובד "שורק" ומדווח כי החברה שלהם עוסקת בפעולות בלתי חוקיות, הונאות או שיטות לא אתיות, גם זה מגדיל את הסיכון הפוטנציאלי עד לפרטי ותוצאות המצב ידוע.
ביוני 2016, עובד לשעבר בחברת הטכנולוגיה אורקל (ORCL) הגיש תביעה לבית משפט פדרלי לגבי שיטות הנהלת החשבונות של החברה. למחרת הבקשה, מניית אורקל צנחה בכ -4%.
אורקל הכחישה כמובן כל עוולה, והחשש שהמקרה יפעיל לחץ כלפי מטה על מניית החברה היה מופרך. תוך שלושה שבועות נסחרה אורקל גבוהה מכפי שהיתה לה לקראת ההגשה. ועד שהחברה הסתיימה עם המלבין, בפברואר 2017, החלה מניית המסלול שלה לשיא רב -שנתי. אם היית חוזר באותו יום גורלי ביוני 2016, היית רואה רווחים של יותר מ -11%.
-
אי סדרים בחשבונאות. חברה, רואי החשבון שלה או רשות ניירות ערך (SEC) עשויים להעלות שאלות לגבי דיווחים תוצאות פיננסיות - כלומר הניתוחים הפיננסיים שעליהם משקיעים התבססו על החלטותיהם אינם אמיתיים. מדובר בעסקת ענק לקהילת ההשקעות, שתמנע את המניה עד שתענה על השאלות. מענה לשאלות לוקח זמן, לפעמים חודשים, וכל הזמן המניה מחליקה.
אבל לפעמים חדשות טובות במהלך חקירה מתמשכת יכולות להגדיל את המניה בכל מקרה, ולהניב רווחים למשקיעים שקפצו לשקוע הראשוני.
בחודש מאי 2016, ענקית המסחר האלקטרוני הסינית Alibaba (באבא) גילה שזה עובר בדיקה חשבונאית של ה- SEC. ביום אחד מניית החברה השילה 7%. עם זאת, תוך מספר חודשים קצרים, הרווחים החיוביים לרבעון דחפו את מניית עליבאבא בכמעט 40%.
-
פעולות רגולטוריות. בענפים מסוימים החלטה רגולטורית עלולה לגרום לפגיעה בערך המניה של חברה. חברת ביוטק לא מצליחה לקבל את השלב הבא של אישור ה- FDA לתרופה בפיתוח, או חברת נפט שלא מצליחה להשיג את הזכויות לקידוח גדול או פרויקט הצינור עשוי לפגוע במחיר המניה תוך דקות, לפני שאנליסטים פיננסיים אפילו יספיקו לעצב מחדש את המודלים הפיננסיים שלהם כדי לחזות מה מחיר המניה ה"נכון " עכשיו זה.
לדוגמה, באפריל 2016, חברת הביוטכנולוגיה Sarepta Therapeutics (SRPT) נפוצץ על ידי א הערכת FDA פחות מחמיאה מהטיפול בו לניוון שרירים של הדושן. מניית החברה נרתמה ביותר מ -40% בבוקר אחד.
אבל אז הסתובבו הרגולטורים ואישרו את התרופה בספטמבר 2016, ומניית Sarepta זינקה באופן אוטומטי ביותר מ -500% מאותו מכירה באפריל. אני מהמר שהמשקיעים שנבהלו הצטערו שהם החמיצו רווחים כאלה.
-
אירועי יחסי ציבור משמעותיים. גם אם חברה לא עשתה שום דבר רע, סיקור חדשותי על עסקי החברה יכול להשפיע על מחיר המניה שלה. לפעמים זו יכולה להיות שערורייה של סלבריטאי שבמקרה אישר את המותג או אולי נזכר במוצר שלא היה באשמת החברה עצמה. או שזה יכול להיות שינוי באנשי החברה.
דוגמה קלאסית היא היום בשנת 2009 שבו סטיב ג'ובס הודיע שהוא לוקח חופשת היעדרות מאפל (AAPL). המניה ירדה מעל 11%.
אבל כולנו יודעים מה קרה מאז. אפל הרוויחה הון של כ -1,000% למשקיעים שנכנסו לאותו יום גורלי.
כיצד לשלוח חדשות מניות לתיבת הדואר הנכנס שלך
כל אירועי החדשות הללו - ועוד - יכולים לגרום למחירי המניות של חברות יקרות להוזלה משמעותית. אך כאשר כל כך הרבה קורה בתקשורת על בסיס יומי, מציאת הזדמנויות יכולה להיראות כמשימה סוחפת.
אני ממליץ לבחור כמה משפטים מרכזיים (כגון סוגי האירועים המפורטים למעלה) ולהגדיר התראות Google. בדרך זו תוכל לשלוח מידע לתיבת הדואר הנכנס שלך בזמן אמת ולבדוק במהירות את הכספים של החברה שעלתה לכותרות כדי לקבוע אם היא ראויה להנחה.
(הערה: עיין במאמר שלי "כיצד למצוא מניות מוערכות ולהרוויח רווח גדול"כדי לדעת מה לחפש כאשר אתה סורק את הכספים של החברה.
כיצד למצוא מנצחים בקרב המפסידים הגדולים ביותר
טריק נוסף למציאת מניות מוזלות הוא שימוש Google Finance. גלול מטה אל "מגמות" ולאחר מכן בחר "מחיר". זה יציג את חמשת "הרווחים" הגדולים ואת החמישה "המפסידים" הגדולים ביותר באותו רגע (בדרך כלל מדובר במניות שהפסידו 15% עד 25% במסחר היום מוֹשָׁב). רשימת "המפסידים" היא מקום מצוין להתחיל במצוד אחר הזדמנויות מוערכות, מכיוון שלכל מניה שמפסידה עד 15% ביום אחד יש סיפור קשור אליה.
לחץ על כל אחד מחמשת המפסידים כדי לעבור לדף סיכום מניות. בצד ימין תמצא הזנה כרונולוגית של סיפורי חדשות. אלה יכולים לכלול תובנות שונות של מומחים מדוע המניה קורסת היום. יהיה עליך לקרוא את המאמרים האלה באופן ביקורתי. אותה מנטליות העדר שמובילה למכירה גורמת לעתים קרובות גם לכותבים פיננסיים לעקוב אחר החבילה. עיין גם ברשימת "חברות קשורות"; האם כל קבוצת חברות השווים מסתיימת במגמת ירידה, או שבאמת זיהית מצב מיוחד?
לפני שאתה מחייב את הכסף שהרווחת קשה לכל אסטרטגיה של השקעת ערך, נסה כמה השקעות "פאנטום" ותראה איך הן מסתדרות תוך מספר ימים ו/או שבועות. זה ייתן לך תחושה טובה יותר מתי וול סטריט צודקת וכאשר מדובר במקרה של "הרבה התעסקות על כלום" - שממנו תוכל להרוויח בגדול.