אניmagine אתה עסק קטן שרוצה לגייס (הרבה) הון ממשקיעים פוטנציאליים.
בעבר היו תקנות נוקשות, תלוליות של ניירת ומאבק בעלייה בניסיון למצוא אנשים שבעצם ישקיעו בחברה שלך.
זה היה אז, זה עכשיו. מציג מימון המונים…
חוק ההקמה של העסק, המכונה גם חוק מימון המונים, הוא הוראה חדשה של חוק JOBS שנחקקה ב -5 באפריל.
מעשה זה מאפשר מה שנקרא מימון המונים, שהוא יכולתה של חברה לגייס כסף באמצעות מספר רב של אנשים.
כפי שהוא עומד, עסק קטן יוכל לגייס הון של מיליון דולר בכל תקופה אחת על ידי מכירה ניירות ערך, אך מבלי שתצטרך לעבור את הכאב והייסורים של הרשמה במדינה או בפדרלית רגולטורים.
זה יכול להיות עצום עבור עסקים קטנים שמתקשים לרכוש מימון מסורתי מבנקים מקומיים ומוסדות פיננסיים.
בעידן הדיגיטלי זה יכול להיות הרבה יותר מפלצתי בכך שהוא מסיר מגבלות על חברות הזנק שמחפשות משקיעים דרך האינטרנט.
כפי שאתה יכול לדמיין, זה יכול להיות דבר מרגש מאוד עבור משקיעים, כאשר למעלה מ -6.7 מיליון עסקים קטנים חדשים מושקים מדי שנה.
אבל גם יכול להיות מאוד מפחיד מכיוון שהפוטנציאל להונאה הוא ממשי מאוד.
מי יכול להשקיע?
חוק JOBS אכן מגביל את הסכום שמשקיע בודד יוכל להשקיע באמצעות מימון המונים בכל תקופה של שנה אחת.
- משקיע שמרוויח פחות מ -100 אלף דולר לשנה יכול לתרום רק את סכום ההכנסה הגבוה ביותר של 2,000 דולר או 5% מההכנסה השנתית או מהשווי הנקי שלך. אנא שימו לב כי מקום המגורים הביתי שלכם לא ייכלל.
- למשקיעים המרוויחים יותר מ -100 אלף דולר, האחוז שלך עולה ל -10%.
אם אתה מסווג כמשקיע מוסמך, כלומר הרוויח 200,000 $ בשנה כל אחת מהשנתיים הקודמות או שיש לך שווי נקי של לפחות מיליון דולר, אז נכון לעכשיו אין מגבלות.
סוגי מימון המונים
מימון המונים הוא מושג שאכן מרגש אותי, אבל אני חושש שרבים ינצלו אותם במרדף אחר תשואות לא ריאליות.
חלק ממושגי מימון ההמונים שאני נהנה מהם כרגע הם הלוואות בין עמיתים. חברות עמית לעמית אוהבות מועדון ההלוואות ו לְשַׂגְשֵׂג הן דרך מצוינת, לדעתי, להרוויח תשואה טובה תוך מימון המונים של חובות של אנשים אחרים.
תוכל לקרוא עליהם יותר ב סקירת מועדון ההלוואות ו סקירה משגשגת פוסטים.
צורה נוספת של מימון המונים שמלהיב אנשים רבים היא אתר אינטרנט בשם Kickstarter.com. חבר טוב שלי, אדם בייקר, גייס מעל 100,000 $ כדי לסייע במימון הפרויקט התיעודי שלו, אני בסדר תודהש. אני בטוח שאדם יסכים שלולא פלטפורמת Kickstarter.com שאפשרה לו לקחת את המסר שלו בקנה מידה עולמי, הוא לעולם לא היה יכול לממן את חלומו.
אני בסדר תודה. סרט תיעודי של קיקסטארטר
ההבדלים הגדולים בין Lending Club, Prosper ו- Kickstarter.com הם שהלוואות עמיתים לעמית הן מימון המונים לחובות ו- Kickstarter.com מממן את מה שנחשב לתגמולים. אין הון לאף אחד מאלה. עם מימון המונים יש.
מה שאתה צריך לדעת על השקעות במימון המונים
לאחרונה יצרו איתי קשר אתר מימון המונים שרצה לפרסם אורח כאן בבלוג. בצורה נוחה בדיוק קראתי מאמר בנושא מימון המונים וסקרן אותי ללמוד עוד על כך שזה היה תזמון טוב מאוד. במקום פוסט אורח, נתתי להם לענות על כמה שאלות בנוגע למימון המונים כדי שגם אתה וגם אני נלמד משהו.
על השאלות הבאות עונה דניאל הירש, שותף מנהל בחברת First Line Capital, החברה שהשיקה IPOVillage.com. IPO Village הוא רק אחד מתוך מאות (אולי אלפי) אתרי מימון המונים שצצים בכל רחבי האינטרנט.
אני בשום אופן לא מאשר אותם, אז אל תתייחס למאמר זה ככזה.
האם תוכל לספק סקירה בסיסית של מהו מימון המונים ומה השתנה בחוק המשרות?
בקיצור, מימון המונים הוא כאשר חברה פונה לציבור - או לקהל - המחפשים משקיעים לגייס כסף לעסק שלהם. בעבר, כדי לגייס הון מהציבור, חברה פרטית הצליחה רק להציע הזדמנויות השקעה למשקיעים מוסמכים.
חוק JOBS מציע לשנות דרישה זו ולאפשר לחברות לגייס סכום מוגבל (סכום לא טרם הוגדר) גם ממשקיעים לא מוסמכים, בתקווה לעורר עסקים קטנים הַשׁקָעָה. (אנא שימו לב כי זהו תיאור קצר מאוד של חוק JOBS.)
כיצד משפיעים מימון המונים וחוק המשרות על המשקיע היומיומי הממוצע?
כל יום משקיעים (לא מוסמכים) (כולל משקיעי מניות אגורות, המשקיעה של אמא ופופ, משקיעים בפעם הראשונה ואפילו משקיעים מנוסים יותר) לא הייתה להם בעבר אפשרות להשקיע בחברות פרטיות בגדול סוּלָם. עם חוק JOBS, זה צריך להשתנות. יתר על כן, כעת עם מימון המונים, הזדמנויות השקעה בלעדיות להנפקה יכולות כעת להגיע להמונים - וזו מטרתה של IPOVillage.com.
זה משנה משחק מרכזי לעולם ההשקעות כגישה ל"דלת פתוחה "ניתנת כעת למשקיע היומיומי ברחוב הראשי למשקיע היוקרתי ביותר מההצעות של וול סטריט, וכתוצאה מכך המשקיעים הקמעונאיים וה"ג'ו "היומיומי יוכלו להיכנס לקומת הקרקע של הזדמנויות השקעה חדשות. הזדמנויות אלה היו פעם זמינות רק ל"מוסדות בלעדיים ומשקיעים מתוחכמים ".
מהם היתרונות ו/או הסיכונים של מימון המונים?
היתרונות של מימון המונים הם פשוטים, מספר רב של חברות פרטיות יכול לבקש למספר רב של משקיעים. טוב לחברות קטנות מכיוון שהוא נותן לה מקור חדש וגדול להון פוטנציאלי. טוב למשקיעים מכיוון שיש להם כעת את החופש וההזדמנות להשקיע בחברות קטנות בשלב מוקדם.
בצד החיסרון, למשקיעים יש נתונים ומידע מוגבל על השקעותיהם הן לפני והן לאחר ההשקעה. בנוסף, אסטרטגיית יציאה למשקיע מעורפלת מכיוון שאין שוק למניות שהוא רוכש.
מהו כפר הנפקה וכיצד הוא מספק הטבות למשקיע היומיומי?
IPO Village מתמקדת אך ורק במימון המונים לחברות ציבוריות. כאשר חברה יוצאת לציבור ונרשמת מניות ב- SEC ו- FINRA זה נקרא הנפקה. בעבר חברות היו יוצאות לציבור ומוכרות את מניותיהן (בהנחה תלולה) לחתמים, שאחר כך מוכרים את המניות ללקוחות המועדפים עליהן שמכרו את מניותיהן דרך הבורסה.
עם ההנפקה Village, חברות שעושות את ההנפקה שלהן יכולות כעת לפנות ישירות למשקיעים ולנתק את כל המתווכים. הדבר מציע יתרונות רבים:
- מכיוון ש- IPO Village הוא אתר שירות לציבור שאינו גובה עמלות, כל דולר שהושקע מגיע ישירות לחברה. זה מועיל לחברה ולמשקיע.
- משקיעים זוכים להשקיע בהנפקות במחירי טרום הנפקות (ללא הנחות לחתמים וללקוחותיהם).
- על ידי פנייה לציבור, צריך להיות בסיס בעלי מניות גדול יותר שאמור להוביל למסחר בריא יותר של המניה בעתיד.
- כחברה ציבורית ישנם יתרונות בטיחותיים רבים למשקיעים. ראשית, מידע. כל החברות הציבוריות נדרשות להגיש דוחות רבעוניים ושנתיים המתעמקים בכספי החברה ניהול החברה, גורמי הסיכון העיקריים העומדים בפני החברה, התוכניות האסטרטגיות של החברה קדימה והרבה יותר. בנוסף, כל הדוחות הכספיים נבדקים על ידי מבקר עצמאי מאושר.
כאשר כל כך הרבה אתרי מימון המונים צצים ברשת, כיצד משקיע אמור לדעת עד כמה אתר אחד חוקי לאתר הבא?
מנהג טוב כאשר הם צריכים לבחור בין חברות בפועל להשקיע בהן. המילים הבאות ממוסגרות במשרד שלי
"בדיקת נאותות, בדיקת נאותות, בדיקת נאותות... בדוק אותה פעם אחת, בדוק אותה פעמיים, בדוק אותה שלוש פעמים."
אתה תמיד מבצע בדיקת נאותות כלשהי. במקרה זה, אתה רוצה לסרוק את גוגל אחר ביקורות ממשקיעים קודמים בכל פלטפורמה מסוימת. יש הרבה בלוגים כאלה שסוקרים ומדרגים את שפע הפלטפורמות שיש. אפילו פנה אליהם ישירות כאשר נוח לך, כדי לדון בחוויותיהם.
בנוסף, חשוב לבחון את המייסדים וצוות הניהול. אל תסתפק רק בביוס הקצר שהם מפרסמים (אם כן). גוגל להם... למד כמה שאתה יכול. אם אתה נועז מספיק, ערוך רשימה של שאלות ושלח אליה ישירות. ברור שרמת בדיקת הנאותות תמיד צריכה להיות תואמת את רמת ההשקעה (השתמש ב"סנטים "המשותפים שלך).
מכיוון שנראה כי חוק זה חל על חברות הזנק, האם אין חשש ממשי למשקיעים מכיוון שסטטיסטיקה אומרת שמחצית מכלל העסקים הקטנים נכשלים ב -5 השנים הראשונות?
זהו פשוט "יחס הסיכון/תגמול" הישן שכל המשקיעים החילו לאורך ההיסטוריה. כל משקיע אחראי שלוקח את ההשקעה שלו ברצינות, צריך לגוון את תיק ההשקעות שלו. בעצם גיוון מסתכם בהקצאת החלקים המתאימים מההשקעה הזמינה שלך הון למספר קטגוריות סיכון מגוונות/מובחנות (ולכן, ברור שתשואה מובחנת קטגוריות).
ככל שהסיכון נמוך יותר, כך התשואה נמוכה יותר... ככל שהסיכון גבוה יותר התשואה גבוהה יותר. כל המשקיעים רוצים לפחות את האפשרות המרוחקת הזו למימוש פוטנציאל הפוך אמיתי. על מנת שזה יהיה אפילו בכרטיסים, יש להרחיב את הגיוון להקצאה קלה לקראת השקעות מסוג תגמול גבוה יותר בסיכון גבוה יותר בתיק.
פסק דין סופי בנושא מימון המונים
כפי שציינתי בעבר, מימון המונים יכול להיות מרגש עבור אלה שנמאס להם מההשקעה המסורתית ומחפשים חלופות לשוק המניות. אבל האמת המפחידה ביותר בנושא גיוס המונים היא כמה קל יהיה - כמעט קל מדי - לעסק לגייס כסף ממשקיעים פוטנציאליים. משקיעים פוטנציאליים שכנראה לא יעשו שיעורי בית ובדיקת נאותות לפני ביצוע השקעה.
מתכנן פיננסי עמית ומנהל הכספים הבלוגים ניל פרנקל ממון עושר משתף את התחושות האלה בפוסט שלו "מהו מימון המונים ולמה זה מסריח רע“. להלן הערה מהפוסט שלו:
אני לא אוהב את חלופת ההשקעה הזו כי רוב העסקים הקטנים נכשלים ומכיוון שלרוב המשקיעים אין הכשרה לזהות את היהלומים המעטים בגסות. כתוצאה מכך, אני מאמין שרוב האנשים שמשקיעים ברעיונות האלה יפסידו כסף.
אני חושב שניל נמצא במקום ובקרוב תראה מבצע מיוחד 60 דקות על איך חף מפשע משקיעים חסרי ידע ניצלו תוכניות כלשהן למימון המונים.
עם זאת, נראה שמימון המונים בדרך, כך שכדאי להיות מוכן ולהתחיל להכין שיעורי בית אם אתה חושב שאתה רוצה לקחת חלק.