מהו עתיד הקריפטו? 5 (משוגעים?) תחזיות

כדי לשאול את אנלוגיית ההשקעות האהובה עליי מבובי אקסלרוד מיליארדים, קריפטו הוא חזיר על LSD - אתה אף פעם לא יודע לאיזה כיוון הוא הולך הלאה.

לשם המחשה, אף אחד לא יכול היה לחזות במדויק שביטקוין יקרוס לפתע ב-71% תוך מספר שבועות קצרים, יביא איתו קריפטו אחרים וימחק 2 טריליון דולר מחוץ לשווי השוק הכולל של התעשייה בשנת 2022.

לכל מה שידוע לנו, הקריפטו עשוי להתרומם - או להיכנע - עד 2023. ומה לגבי stablecoins? ה metaverse? ואיך כל זה ידבר תַקָנָה לַעֲלוֹת יָפֶה?

לאחר שכתבתי על קריפטו במשך שנים - והתייעצתי עם עמיתים בלשכת המסחר של בלוקצ'יין - הנה חמש מהתחזיות שלי לעתיד הקריפטו.

לאחר הקפצת חתול מת, הביטקוין ימות עד 2024

דברים לא נראים טוב עבור מלך הקריפטו בשנת 2022:

• סין והודו, פעם בעלות ברית קלות, הפכו לאויבות של ביטקוין. המשמעות היא שלשתיים ממעצמות העל הכלכליות הגדולות בעולם - וכמעט 40% מאוכלוסיית העולם - אסור להשתתף במערכת האקולוגית העולמית של ביטקוין.
• צריכת החשמל הטורפת של ביטקוין - שמסתכמת כעת ביותר מ 0.52% מאספקת החשמל בעולם - הובילה להפסקות מתגלגלות ומשברי אנרגיה במספר מדינות, כולל קנדה, קזחסטן ואיראן. זה משך את תשומת הלב לא רק של הרגולטורים הפיננסיים אלא גם של הרגולטורים הסביבתיים - והוביל לכך ויקיפדיה מסרבת לקבל תרומות נוספות בקריפטו.
• האימוץ החגיגי של ביטקוין כהילך חוקי באל סלבדור הוכח כקטסטרופלי. רַק 14% מהעסקים מבצעים עסקאות בביטקוין, ההשקעה של האוצר איבדה מחצית מערכה (50 מיליון דולר), וגם פיץ' וגם קרן המטבע הבינלאומית סברו שאל סלבדור לא ניתנת להלוואה.

כתוצאה ממצוקות יחסי הציבור של ביטקוין ויציאה המונית של משקיעים מתקופת המגיפה, המחירים ירדו ב-71% בשנת 2022.

פרט לנשיא אל סלבדור, נאיב בוקלה, רשימת בעלי בריתו של ביטקוין הולכת ומצטמצמת באופן מסוכן ב-2022. ועבור נכס ספקולטיבי של 100% - שערכו נובע על פופולריות בלבד - זה עשוי להוות אבדון לקריפטו המזדקן.

יש תקווה מסוימת שה רשת ברק יפיח חיים חדשים בביטקוין על ידי האצת מהירויות העסקאות והורדת עמלות. אבל שדרוג טכני פשוט לא יטפל בבעיות המשמעותיות יותר לעיל.

אני צופה שנראה חתול מת קופץ עד אמצע 2023. זה עשוי לתת לחלק מהמשקיעים תקווה, אבל למשקיעים גדולים יותר, זה יספק הזדמנות לחסל סופית את אחזקות ה-BTC שלהם, מה שמבטיח שהביטקוין לעולם לא יעלה שוב מעל 10 אלף דולר.

בהתחשב בכל הדברים, אני חושב שנראה את הכותרת הבאה מתישהו בשנת 2024:

הביטקוין מת. יחי הביטקוין.

אז מה יקרה כשביטקוין יפנה את כס המלכות?

קריפטה הוכחת הימור תוכתר בקרוב "הביטקוין החדש"

מטבעות קריפטו יחיו יותר מביטקוין.

ראינו ראיות מוקדמות לכך כאשר סין אסרה על הסף על ביטקוין בשנת 2013 ולאחר מכן החלה מיד לפתח מטבע דיגיטלי בנק מרכזי (CBDC) משלה: יואן דיגיטלי.

במילים אחרות, אפילו שונאי הביטקוין הגדולים בעולם - הבנק העממי של סין - נאלצו להודות שהקונספט די מגניב (וכדאי להעתיק).

אז מטבעות קריפטוגרפיים לא הולכים לשום מקום. אבל מי ייקח את כס המלוכה אחרי הביטקוין אם הממלכה תאריך ימים אחרי המלך?

• יש אומרים שזה יהיה אדווה (XRP). מהירות העסקאות המהירות והיכולת להקל על העברות בין מטבעות לאומיים הופכות אותו למתחרה בר קיימא על כס המלכות.
• אחרים חוזים שזה יהיה BNB, שנקרא בעבר Binance Coin מכיוון שהוא נתמך על ידי מגה בורסה עולמית Binance, האמזונס של הקריפטו.
• אני גם רואה הרבה אנשים מהמרים על קרדנו (ADA). הוגה על ידי אחד המייסדים השותפים של את'ריום, Cardano נחשבת ל"קריפטו מהדור השלישי" האמיתי (ביטקוין > Ethereum > Cardano), המתגאה במהירויות עסקה מהירות, השפעה סביבתית נמוכה ותמיכה ב- חוזים חכמים, NFTs, בורסות מבוזרות (DEX), ואפילו מערכת "אוצר" ייחודית של גביית מס פנימית למימון תחזוקה שוטפת ותכונות חדשות.

אבל בסופו של דבר, בניגוד לרוב קרבות הירושה, המעבר ל"ביטקוין הבא" יהיה שליו.

זה בגלל שכל מועמד בר-קיימא לכס המלכות משתמש הוכחת הימור, שהוא ~99% יותר ידידותי לסביבה מהוכחת עבודה. וכאשר ההשפעה הסביבתית של הקריפטו יורדת במספר גדלים - ותהליך ה"כרייה" הופך יותר דמוקרטי - זה יפתח רנסנס חדש של אימוץ קריפטו על ידי סוחרים קמעונאים וממשלות דוֹמֶה.

אם כבר מדברים על ממשלות...

התקנות סוף סוף מגיעות - וביידן ימנה את ה-SEC, לא את ה-CFTC, מסיבה אחת פשוטה

עכשיו שהצרכנים הפסידו יותר ממיליארד דולר הונאות קריפטו וחשבון קריפטו עומד על אחד מכל ארבעה דולרים שאבדו כתוצאה מהונאות ברחבי העולם, אין ספק שתקנות מחמירות מגיעות.

נותרה רק שאלה אחת: על ידי מי?

החל מספטמבר 2022, מתנהלת משיכת חבל בין רשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC) וה הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) על מי צריך להסדיר את תעשיית הקריפטו.

בסיכון של פישוט יתר של הדיונים, הנה התמצית: ה-SEC טוענת שהקריפטו הם ניירות ערך ולכן הם נמצאים בסמכות השיפוט שלהם. ה-CFTC, לעומת זאת, רואה בהם מטבעות, ולכן, תחום התפקיד שלהם.

מעניין ששתי הסוכנויות הלכו אחרי Coinbase בהאשמות נפרדות. במרץ 2021, ה-CFTC קנס את הבורסה 6.5 מיליון דולר למסחר בשטיפה, ובשנת 2022, ה-SEC פתחה חקירת הונאה לאחר שהם אירחו את מקרה מסחר הפנים הראשון אי פעם של קריפטו.

אפילו עדיין, Coinbase מעדיף בבירור להיות במשטרה על ידי ה-CFTC מכיוון ש"גישת האכיפה הראשונה" של ה-SEC "חנק את הפיתוח של שוק ניירות הערך הקריפטו ומונע מיזמים להשתמש בקריפטו כדי לגייס כסף לחברות שלהם."

אבל הבקר של Coinbase עם ה-SEC לא ישנה את העובדה ברור שהם הבולטים של ביידן להסדיר את התעשייה: לא רק בגלל שה-SEC מצוידת יותר להילחם בהונאה, אלא בגלל ש-Coinbase "הם רק מטבעות" ההגנה הולכת ונחלשת.

כאשר, לא אם השריף החדש יגיע לעיר, סביר להניח שנתחיל לראות בורסות צריכות להירשם כסוחרי ברוקרים. ו-ICOs יצטרכו לקפוץ דרך חישוקי רגולציה. זה יאט את צמיחת התעשייה, כמובן, אבל זה יביא חוק וסדר - ובתקווה ימנע עוד מיליארד דולר בהונאה.

ההייפ סביב Metaverse יעשה יותר עבור Stablecoins מאשר Metaverse

מאז 2019, Meta (fka Facebook) השקיעה למעלה מ-21 מיליארד דולר במטא-וורס - סרט ההמשך המבוסס על מציאות מדומה לאינטרנט. ועד כה, כל מה שזה נמסר הוא כמה ממים טחובים והתקשרויות חוזרות למראה שחורה:

הציבור הרחב לא נראה כל כך מתרגש מהמטאוורס. במיוחד לאחר שבוחנים מוקדמים כמו ג'ואנה שטרן של WSJ מדווחים על בחילה, חוסר התמצאות ואפילו הטרדה מגדרית.

אבל בעוד שה-metaverse עשוי להגיע לפלופ הטכנולוגי היקר בעולם, אני צופה שייצא ממנו טוב.

כלומר, שה-metaverse יעזור להאיץ את אימוץ ה-stablecoin בקנה מידה עולמי.

אם צוקרברג יצליח ההבטחה שלו של פתרון תשלום חלק, מופעל בלוקצ'יין עבור metaverse - כזה שאנשים סומכים עליו באותה מידה כמו פיאט - יהיו לכך השלכות משנות עולם יותר מאשר פוקר במציאות מדומה.

לדוגמה, הופעתו של מטבע עולמי אמיתי יכולה לעזור לטפל באחד הפחות מוכרים של האו"ם יעדי פיתוח בר קיימא: הורדת עמלות העברה בגין שליחת כסף לחו"ל, העומדת כיום על א כואב 6.5% ומעכב את גידול ההכנסה של מדינות מתפתחות.

האם הבנקים המרכזיים של המעצמות העולמיות יאפשרו למטבע גלובלי שכזה להתקיים? בטח שלא כולם. אם לבנק העממי של סין היה את הדרך שלו, כולם היו משתמשים ביואן הדיגיטלי.

אבל ההתנגדות הממשלתית מעולם לא מנעה את ענקיות הטכנולוגיה מלנסות בעבר. עם כל כך הרבה נתונים על הקו, זה בהחלט לא יעצור אותם עכשיו.

ענקיות הטכנולוגיה יפתחו במלחמת Stablecoin - וכנראה שכולנו נרוויח ממנה

השנים 2009 עד 2020 היו כמו עידן הגילוי של הקריפטו עצמו: עידן המוגדר על ידי חקר, לא קונפליקט.

הסיבה לכך היא שעדיין יש כל כך הרבה קרקע לכסות על ה"בלוקצ'יין" החדש והמסתורי הזה, עד שפתיחת מלחמות אינה הגיונית. זה פרודוקטיבי יותר עבור חוקרים למצוא את הגבולות החיצוניים של הבלוקצ'יין מאשר לבחור קרבות על טריטוריה קיימת.

אבל עם stablecoins, כל זה משתנה. בהגדרה, מטבעות סטאבל נלחמים על אותה טריטוריה מכיוון שלכולם יש אותה מטרה.

ולפעמים זה יכול להיות מרושע. רק קח את הציוץ הרע הזה של מייסד טרה לונה דו קוואן, וחולק כמה מילים פחות מעודדות עבור stablecoin מתחרה $DAI.

הנה יריות נוספות שנורה על ידי Doo Wan Nam, מוביל פיתוח עסקי באסיה ב-MakerDAO. הוא קרא למועמדים המובילים ב-stablecoin Tether (UST) ומג'יק אינטרנט כסף (MIM).

כעת, דמיינו את רמת ההתנגשות הזו בין Meta, Microsoft ו-Google.

בטח, מנהלים בחברות אלה עשויים לדעת טוב יותר מאשר להשמיע את רגשותיהם האמיתיים בפורום ציבורי (במיוחד מכיוון שהם יש חטיבות יחסי ציבור לייעץ להם אחרת), אבל רמת התחרות האינטנסיבית תישאר זהה - רק על פי 1,000 סוּלָם.

מרוץ החימוש הקריפטו

כמו אירופה בסביבות 1913, אנחנו כבר עדים למירוץ החימוש. Meta מפתחת פאקסוס (USPD), מיקרוסופט קיבלה פטנט אמריקאי על "שירות יצירת אסימוני קריפטו", וכן אפל הקצתה חלק לא ידוע מתקציב המו"פ השנתי של 25 מיליארד דולר למחקר אסימונים עבור metaverse.

במילים אחרות, מלחמת Stablecoin הגדולה עומדת להתחיל.

אבל זה לא יהיה גרוע כמו מלחמת העולם הראשונה. כי כאשר ענקיות טכנולוגיה מתחרות, כולנו נוטים להרוויח. אנו עשויים לראות בונוסי הרשמה עצומים שנזרקים בדרכנו, אמצעי תשלום מאובטחים יותר, אפילו תמריצים להחזר במזומן באמצעות כרטיסי אשראי. זה יכול גם להוריד את עמלות העברה עבור אמריקאים שזה עתה מהגרים שולחים כסף חזרה הביתה.

ובקנה מידה עולמי, אם ענקית טכנולוגיה אמריקאית תחשוב על המטבע הראשון בעולם בשוק ההמוני, זה יכול לבסס את הדולר כמטבע הרזרבה העיקרי בעולם לעוד 500 שנה.

בשורה התחתונה

עם קריפטו, הקבוע היחיד הוא שינוי. לאחר שקראת את כל התחזיות לעיל, אתה עלול להישאר תוהה: האם כדאי לי לקנות? או לחלץ חילוץ לפני שיהיה מאוחר מדי? רק אתה יכול להחליט.

לא משנה מה תבחר, וודא שאתה עושה את המחקר שלך לפני שאתה משקיע, העריך את סובלנות הסיכון שלך, וודא שאתה משקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד.

חקור את הקריפטו בעצמך:

• האם כדאי להשקיע בביטקוין? (צלילה עמוקה על הסיכונים בשנת 2022)
• כיצד להשקיע במטבעות קריפטו
• האם מאוחר מדי להשקיע במטבעות קריפטו?