השקעה לפני ההנפקה: האם אתה יכול להרוויח כסף מהשקעה במניות לפני ההנפקה?

השקעה במניות דרך שווקים גדולים כמו בורסת ניו יורק ונאסד"ק היא דרך פופולרית להגדיל את העושר שלך לאורך זמן, אבל זו לא הדרך היחידה לקנות מניות של חברה. משקיעים מתאימים עשויים להיות מסוגלים להשקיע בחברות לפני שהם רושמים מניות בבורסה ציבורית.

זה ידוע בתור השקעה לפני הנפקה: השקעה בחברה לפני ההנפקה הראשונית שלה.

מה מבדיל לפני ההנפקה מהשקעה בהנפקה? ומהם הסיכונים וההזדמנויות הכרוכות בכך? מאמר זה יעזור לך ללמוד יותר על אפשרות ההשקעה המרגשת הזו, להבין טוב יותר האם זה הגיוני עבורך, וללמוד כיצד להתחיל עם השקעה לפני הנפקה.

מהי השקעה לפני הנפקה?

בדרך כלל, חברות המעוניינות לעבור מתאגידים פרטיים לציבוריים מציעות מניות חדשות למשקיעים הנקראות ציבור ראשוני הנפקות, או הנפקות. השקעה לפני הנפקה היא כאשר חברה מוכרת מניות פרטיות כדי לגייס הון לפני ציבור ראשוני הַצָעָה. חברות רשאיות למכור את המניות הללו ל

קרנות גידור, חברות הון פרטיות ומשקיעים קמעונאיים עשירים.

שלא כמו הנפקות ראשוניות לציבור, מניות לפני ההנפקה מוצעות באופן פרטי למשקיעים מסוימים במקום לשוקי המניות הציבוריים. בגלל הבלעדיות שלהם, מניות ומניות לפני ההנפקה גם קשות יותר למשקיעים קמעונאיים לגשת. ייתכן שמשקיעים קמעונאיים יצטרכו לעבוד עם חברת ברוקרים פרטית או יועץ פיננסי כדי לגשת למניות אלו.

רכישות לפני ההנפקה מוסדרות על ידי תקופת הנעילה החובה של שישה חודשים של רשות ניירות ערך (SEC). תקופת הנעילה נקבעה כדי למנוע ממשקיעים לחסל את מניות החברה שלהם זמן קצר לאחר מכן רכישתם, הגנה על המניות מפני תנודתיות קיצונית ולחץ המגיע מהציבור שׁוּק.

קרא עוד >>השקעה בהנפקה: האם כדאי להשקיע בהנפקה?

השקעה במניות לפני הנפקה

ישנן מספר דרכים לקנות מניות של חברה לפני הנפקה, אך זכור כי הן מגיעות עם יותר הגבלות מאשר עם מניות אחרות.

בתור התחלה, מניות אלה מוגבלות בדרך כלל בחוק ל משקיעים מוסמכים. על פי נתוני הרשות לניירות ערך, משקיעים מוסמכים חייבים להיות בעלי הכנסה של לפחות $200,000 בשתי השנים האחרונות או שווי נקי של מעל $1,000,000, לא כולל בית מגורים ראשוני. בשנת 2020, הגדרה זו הורחבה לכלול אנשים עם ידע ומומחיות פיננסיים רלוונטיים, להגדיל את מספר האנשים שעשויים להיות זכאים.

להיות משקיע מוסמך יכול לאפשר לך להשקיע בבורסות פרטיות יותר. אבל עדיין תצטרך ליצור קשר עם יועץ פיננסי, ברוקר פרטי או בנק מקומי כדי לעזור לך לגשת למניות אלה.

שימו לב שכמה ברוקרים גדולים אוהבים SoFi, TD Ameritrade, ו נֶאֱמָנוּת לאפשר לחלק מלקוחותיהם להשתתף בהנפקות לפני שהם מגיעים לשוק המניות המשני. עם זאת, אף אחד מהברוקרים הללו לא יאפשר לך להשקיע בחברה לפני שהוכרזה ההנפקה שלה.

Angel Investing לפני הנפקה

אפשרות נוספת להשקיע במניות לפני ההנפקה היא כמשקיע מלאך. משקיעים מלאכים הם אנשים בעלי הון גבוה שלעיתים קרובות משקיעים את כספם בחברה בשלב ההפעלה המסוכן שלה בתמורה לנתח בחברה. עם זאת, מכיוון שהם משקיעים בשלב מוקדם בחייה של חברה, משקיעים מלאכים כנראה לא יראו תשואות מהירות.

פלטפורמות השקעות לפני הנפקה

אנשים שאולי אין להם שפע של מזומנים להזרים לחברה עשויים למצוא שיטה נגישה יותר להשקעה בחברות פרטיות באמצעות פלטפורמות מימון המונים מקוונות. כמה פלטפורמות פופולריות להשקעה לפני הנפקה כוללות:

• התנע מנוע
• EquityZen
• Raison
• לינקו
• MarketX
• חישול
• מועדון לפני ההנפקה

סיכונים ויתרונות של השקעה לפני הנפקה

סיכון אחד משמעותי עבור סטארטאפים ועסקים אחרים בשלב שלפני ההנפקה הוא הפוטנציאל המוגזם של פשיטת רגל. אין ערובה שההנפקה הראשונית תתבצע טוב, כלומר ייתכן שלא יוכלו לגייס את ההון הדרוש כדי להישאר צף. לאחר מכן ניתן להעביר את הסיכון הזה למשקיעים, שעלולים לאבד את השקעתם לחלוטין.

כדי להפחית את הסיכון, כל מי שעשוי להשקיע במניות לפני ההנפקה צריך לקרוא בעיון את מזכר ההנפקה הפרטית (PPM) של החברה. ה-PPM היא תוכנית עסקית המתארת ​​את פרטי תנאי ההשקעה מהחברה המנפיקה אותה, בדומה לתשקיף למניה או קרן הנסחרות בבורסה.

אפילו עם PPM, עסקים בשווקים פרטיים עשויים שלא להיות שקופים כמו חברות ציבוריות, שחייבות לחשוף מידע פיננסי לציבור על פי חוק.

אבל מהצד השני של המטבע, למניות לפני ההנפקה יש פוטנציאל לרווחים גדולים יותר. משקיעים מוקדמים יכולים להשיג את המניות או הקרנות הללו במחירי מניות נמוכים יותר לפני שהן זמינות בבורסה ציבורית. מכיוון שלפחות משקיעים יש גישה להנפקות טרום הנפקות, התגמולים עשויים להיות משמעותיים יותר עבור המעטים הנבחרים שמקבלים את הרכישה הזו.

קשור >> סיכון השקעה 101

האם השקעה במניה לפני הנפקה היא רעיון טוב?

אם אתה משקיע מוסמך, יש לך שווי נקי גבוה, או שיש לך סובלנות לסיכון גבוה, מניות לפני ההנפקה עשויות להיות מתאימות. כניסה מוקדמת למניות שלפני ההנפקה נוטה להציע תשואה גבוהה יותר כאשר המניה יוצאת לציבור ונרשמת בבורסת ניו יורק, נאסד"ק או במקומות אחרים.

עבור האדם הממוצע, מניות לפני ההנפקה עשויות להיות לא רעיון מצוין. אמנם התגמול על השקעה מוצלחת יכול להיות גבוה מאוד, אך גם הסיכון גבוה מאוד. זה נכון במיוחד למי שאינו בקיא במגמות השוק וכיצד החברה פועלת.

שורה תחתונה

השקעה לפני הנפקה מוגבלת יותר מהשקעה בחברות ציבוריות. רוב המשקיעים הקמעונאיים יזדקקו לעזרה חיצונית כדי לגשת למניות ולמניות הללו. בנקאים פרטיים, ברוקרים פרטיים, יועצים פיננסיים, משקיעים מלאכים ופלטפורמות מקוונות הן אפשרויות למשקיעים קמעונאיים לגשת למניות לפני ההנפקה.

כמו השקעות רבות, ההנפקות לפני הנפקות מגיעות עם סיכון גבוה אך יכולות להוביל לתמורה גדולה. משקיעים חכמים שהכניסו את כספם לחברה הנכונה יכלו לראות רווח עצום. עם זאת, ביצועי הנפקה גרועים, פשיטת רגל, שקיפות מוגבלת וגורמים אחרים עלולים לגרום להפסדים מסיביים.

מניות לפני הנפקה עשויות להיות השקעה טובה עבור אלה עם שווי נקי גבוה וסובלנות בסיכון גבוה, אז אם אתה מחפש להבין חברות סטארט-אפ ולבצע החזרות לפני שחברה יוצאת לציבור, רכישה לפני הנפקה עשויה להיות תוספת סבירה תיק עבודות. עם זאת, עבור רוב האנשים, כנראה שעדיף להתרחק.

'מלאי' על מדריכים אלה >>

• כיצד להשקיע במדד S&P 500
• מה זה מניות מכירה בחסר? האם עלי לעשות זאת?
• אפשרויות מסחר לעומת מניות
• מהן מניות Spawner?