כאשר מחליטים אם מניית חברה היא תוספת טובה לתיק ההשקעות שלך, עליך לנתח היבטים שונים של החברה. הסתכלות על המצב הפיננסי של החברה יכול לעזור לך להבין אם מניה צפויה לבצע קנייה טובה עבור תיק ההשקעות שלך. אחד היסודות שיש לקחת בחשבון הוא שולי הרווח. להלן שלושה שיקולי שולי רווח נפוצים כדי לספק תובנה מועילה לגבי חברה.
1. שיעור רווח גולמי
שולי הרווח הגולמי הם מה שהחברה עושה לאחר עלות הסחורה שנמכרה. הנוסחה לקביעת שולי הרווח הגולמי היא להחסיר את עלות הסחורה הנמכרת מהמכירות, ולאחר מכן לחלק את המספר הזה בסך המכירות.
אם חברה עשתה מכירות של 10 מיליון דולר, ועלות הסחורה היא 3 מיליון דולר, שולי הרווח הם:
10 מיליון דולר - 3 מיליון דולר = 7 מיליון דולר. 7 מיליון דולר / 10 מיליון דולר = 0.70, או 70%.
ככל ששיעור הרווח הגולמי גבוה יותר, כך יותר נזילות שיש לחברה. שיעור הרווח הגולמי יכול לעזור לך להבין עד כמה החברה משתמשת בחומרי גלם וכוח עבודה בייצור, וכמה מזומנים יש לחברה. לחברה עם שיעור רווח יורד יש פחות מזומנים, ופחות נזילות.
אתה רוצה לוודא ששולי הרווח הגולמי של חברה עומדים בקנה אחד עם שאר הענף.
2. שולי רווח תפעולי
במקום להסתכל רק על השוואה של מכירות ועלות הסחורה, שולי הרווח התפעולי הם מדד למידת היעילות של הפעילות של החברה לרווחים. הנוסחה לשולי הרווח התפעולי מחלקת את רווחי החברה לפני ריבית ומיסים במכירותיה.
בדוגמה שלנו למעלה, לחברה עשויה להיות מכירות של 10 מיליון דולר, אבל שלה רווחים יכול להיות קצת שונה. אולי הרווח לפני מיסים וריבית הוא רק 4 מיליון דולר.
שולי הרווח התפעולי לוקחים בחשבון את עלויות הניהול והאחרות וכן את עלות הסחורה הנמכרת. אז, כדי לחשב את שולי הרווח התפעולי, תחלק 4 מיליון דולר ב-10 מיליון דולר כדי לקבל 0.40 או 40%. שיעור רווח תפעולי גבוה יותר מצביע על כך שהחברה יעילה בניהול עלויות, וזה יכול להיות סימן חיובי.
3. שולי רווח נקי
כשמחשבים את שולי הרווח הנקי, אתה מחלק את הרווח הנקי במכירות החברה. ההכנסה נטו כוללת את כמות הכסף שנכנסת מכל המקורות, והעלויות שמקזזות אותה. בדוגמה שלנו, ייתכן שלחברה יש רק 4.2 מיליון דולר ברווח נקי. כתוצאה מכך, שיעור הרווח הנקי יהיה 42%.
שולי הרווח הנקי מייצגים את מצבם של המנהלים והתפעול. אתה צריך להשוות את המספרים עם אחרים חברות בענף, שכן זה לא הוגן להשוות חברות בענפים שונים מקרוב מדי.
שולי הרווח בענפים מסוימים קטנים יותר באופן טבעי מאלו של ענפים אחרים. אתה רוצה להשוות תפוחים לתפוחים כשאתה מחליט באילו חברות להשקיע.
שורה תחתונה
שולי הרווח של חברה מספקים רמזים לגבי היעילות שלה, וכיצד היא משתמשת במזומן ובמשאבים אחרים שלה. תרצה להסתכל על מספר גורמים, מהון אנושי דרך הכנסות ועד למאזן, בעת החלטה על חברה, אבל שולי הרווח הם מקום טוב לקבל תובנה גם כן.