מהי בורסה מבוזרת (DEX)?

טכנולוגיות בלוקצ'יין כמו מטבעות קריפטוגרפיים מבוססות על פילוסופיה של ביזור. אז זה לא צריך להיות מפתיע שבורסה מבוזרת (DEXs) עלו כדי להתחרות עם יותר בורסות מרכזיות מסורתיות (CEXs).

במהלך השנים האחרונות חלה עלייה מתמדת של טכנולוגיות אלטקוינים וטכנולוגיות DeFi (פיננסים מבוזרים). ההתקדמות החדשות הללו יצרו סביבה ייחודית באמת לנכסי קריפטו, סביבה עם בסיס איתן ומתרחב של סוחרים ומשקיעים.

מה שמייחד את ה-DEXs הוא שהם מקומות שוק עמית לעמית המאפשרים לסוחרים במטבעות קריפטוגרפיים לבצע עסקאות ישירות - ללא מתווך שמנהל את הכספים שלהם. במקום זאת, DEXs משתמשים בחוזים חכמים המבצעים את ההסכמים שלהם בעצמם, ופתרונות חדשניים פותחו כדי לפתור בעיות הקשורות לנזילות.

אבל איך זה עובד בעצם? המשך לקרוא כדי לגלות כיצד פועלים DEX, היתרונות והחסרונות שלהם, ובאילו פלטפורמות אתה יכול לשקול להשתמש.

כיצד פועלות חילופים מבוזרים?

שלא כמו CEXs, DEXs מאפשרים לבצע עסקאות ולסלקה ללא מתווך. זה אפשרי מכיוון ש-DEX בנויים ישירות על הבלוקצ'יין. וזה מאפשר למשתמשים לסחור בחופשיות בנכסיהם ולשמור על הכספים שלהם באמצעות חוזים חכמים לביצוע עצמי.

ישנן שלוש מסגרות DEX עיקריות: עושי שוק אוטומטיים (AMMs), ספרי הזמנות ו-DEX אגרגטורים.

קָשׁוּר: ריכוזי לעומת החלפה מבוזרת: מה מתאים לך?

הזמנת ספרים

DEXs מהדור הראשון משתמשים בספרי הזמנות כדי לרשום את כל הזמנות הקנייה והמכירה הפתוחות עבור נכס. הפער בין מחירי ההצעה למחירי הביקוש קובע את עומק ספר ההזמנות ואת מחיר השוק הרווח. ישנם שני סוגים של DEX של ספרי הזמנות: ספרי הזמנות על שרשרת ופנקסי הזמנות מחוץ לשרשרת.

• ספרי הזמנות על שרשרת - בדרך כלל, הזמנה על שרשרת פירושה שההזמנה מעובדת ומאומתת על ידי הבלוקצ'יין. הכורים מאמתים את העסקה ואז היא מתועדת בבלוקצ'יין. רשומות אלה נשמרות באמצעות רשת של צמתים.
• ספרי הזמנות מחוץ לרשת - "הזמנות מחוץ לרשת" מתייחסות בדרך כלל לעסקאות המעובדות מחוץ ל-blockchain. הזמנות אלו ניתנות לביצוע בהסכם בין שני צדדים או כאשר צד שלישי הוא ערב. היתרונות של הזמנות מחוץ לרשת כוללים מתן אפשרות לביצוע עסקאות במחירים הקרובים יותר לאלו הרצויים על ידי המשתמשים באמצעות מהירות מוגברת והפחתת עלויות.

עושי שוק אוטומטיים

מערכת אוטומטית של עושי שוק פותרת בעיות נזילות באמצעות שימוש בחוזים חכמים להיווצרות מאגרי נזילות.

מאגרי נזילות הם בעצם עתודות של נכסים המסייעים למתן תנודות בשוק או רגעים אחרים של חוסר נזילות. המשתמשים מממנים את מאגרי הנזילות הללו כדי לסייע בכיסוי עמלות עסקה שבדרך כלל ייגבו עם ביצוע עסקה.

AMMs מושכים מידע מ שירותים מבוססי בלוקצ'יין על מנת לקבוע את מחיר הנכסים הנסחרים. בקיצור, AMMs מאפשרים לבצע עסקאות ללא מתווכים או ספרי הזמנות.

DEX Aggregators

ניתן לחשוב על צובר DEX כמנוע חיפוש. הוא מחפש את התעריפים ב-DEX השונים כדי למצוא את התעריף הטוב ביותר.

אגרגטורים אלו בדרך כלל מאגדים נזילות מ-DEX שונים על מנת למזער את ההחלקה בהזמנות גדולות יותר תוך שיפור מחירי האסימונים ודמי ההחלפה. בנוסף, צוברי DEX מגדילים את הסיכויים לעסקאות מוצלחות ומגנים על המשתמשים מפני השפעת התמחור.

חילופים מבוזרים: יתרונות וחסרונות

בעוד DEXs ידועים באבטחה, בקרת משתמשים ואנונימיות, הם אינם חפים מחסרונות.

החלפות מבוזרות (החלפות)

כאמור, DEXs רבים מהדור הראשון משתמשים בספרי הזמנות כדי להקל על עסקאות ולקבוע מחירים. אבל הדור הבא של בורסות מבוזרות לא. במקום זאת, DEXs מהדור הבא האלה משתמשים במאגרי נזילות כדי לקבוע מחירי נכסים. להלן רשימה של פלטפורמות DEX שתוכל להתחיל איתן.

• ביטול החלפה - באמצעות פלטפורמת Uniswap, משתמשים מחליפים כל שני נכסים מבוססי Ethereum. Uniswap מבטל מתווכים וטפסים מיותרים. וזה הופך אותו לבטוח, נגיש ויעיל. יתר על כן, פרוטוקול Uniswap תוכנן להיות עמיד לצנזורה ואינו ניתן לשדרוג.
• עֲקוּמָה - Curve משתמש במאגר נזילות תוך מתן אפשרות ספציפית למסחר ב-stablecoin. זה מאפשר למשתמשים לסחור בין stablecoins עם החלקה ועמלות נמוכות.
• פָנקֵייק - פלטפורמה זו מעולם לא נפרצה ויש לה פונקציית החלפה המאפשרת לך להחליף בקלות בין כל נכס זמין עם ממשק פשוט ודמי מסחר סבירים.
• SushiSwap - DEX זה מציע לספקי נזילות אסימון מקורי בשם SUSHI, אשר Uniswap מציע כעת עם אסימון ה-UNI שלו. SushiSwap הוא AMM מבוסס Ethereum והפרוטוקול המקורי שלו מבוסס על הקוד של Uniswap. למעשה, מלבד תכונות בולטות המוכוונות לקהילה, קוד המקור של SushiSwap ו-Uniswap כמעט זהים.
• רשת קיבר - קיבר מפעילה ערימה של חוזים חכמים שיכולים לרוץ על כל בלוקצ'יין; לכן, בניגוד לפלטפורמות אחרות, זה לא מוגבל ל את'ריום. כמו פלטפורמות אחרות, קיבר פועלת עם מאגרי נזילות כדי לאפשר החלפות עמית לעמית.
• בנקור — אסימוני ERC-20 ניתנים להחלפה עבור אסימון הרשת המקומי של Bancor (BNT). לאחר מכן ניתן להחליף אסימוני BNT אלה באחרים בפלטפורמת האסימון ERC-20. Bancor פרסה AMMs על Ethereum לפני כל אחד אחר, עוד ב-2017, עוד לפני שה-DeFi הגיע למיינסטרים.

שורה תחתונה

אנחנו עדיין בשלבים המוקדמים של DeFi. לעת עתה, ל-DEX עדיין יש עקומת למידה גבוהה עבור ההדיוט, ושם עדיין יש בשפע מטבעות אלטקוינים מזויפים. אבל ככל שטכנולוגיות הבלוקצ'יין הופכות לשימוש נרחב ומתוחכמות יותר, אנו צפויים לראות את הופעתן של DEXs חדשים ובתקווה ליציבות רבה יותר בתחום האלטקוין.

לקריאה נוספת:

• מה זה DeFi ואיך זה יכול לעזור לך כמשקיע?
• טכנולוגיית Blockchain for Dummies
• פלטפורמות ההימור וההלוואות הקריפטו הטובות ביותר

כתב ויתור: התוכן המוצג הינו למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, השקעות, מס, משפטי או מקצועי. אם הוזכרו ניירות ערך כלשהם בתוכן, המחבר רשאי להחזיק בעמדות בניירות הערך המוזכרים. התוכן מסופק "כמות שהוא" ללא כל מצג או התחייבות, מפורשת או משתמעת.