רובו-יועצים קיימים כבר שנים. Betterment, אחת הוותיקות, נוסדה לפני למעלה מעשר שנים בשנת 2008 ויש לה נכסים בניהול של 13.5 מיליארד דולר (נכון למרץ 2018). היא עדיין מחווירה בהשוואה לוונגארד, שנוסדה בשנת 1975 ויש לה נכסים בניהול של 5.1 טריליון דולר (החל מינואר 2018), אך היא חצבה נישה לא מבוטלת בעולם ההשקעות.
אני חושב שרובו-יועצים הם חידוש גדול. אני פשוט לא משתמש באחד.
מבחינתי, אני חושד שזה עניין של תזמון. התחלתי להשקיע בשנת 1998 עם IRA רוט בהתהוות, אבא שלי עזר לי לפתוח עם ואנגארד.
ההתחלה ה"אמיתית "שלי להשקיע לא תגיע עד שאני סיים את לימודיו במכללה והחל לעבוד בשנת 2003. זה היה מלא חמש שנים לפני שהתקיימו כל יועצי רובו.
כשהם התחילו, כבר לא הייתי בשוק המטרה שלהם. עשיתי את המחקר והעבודה מראש, כבר השקעתי בהקצאות שרציתי והתמקדתי בחיסכון נוסף.
עם זאת, כשאני מסתכל לאחור, אני לא יודע אם הייתי משקיע עם רובו-יועץ אם הם היו בסביבה כשהתחלתי.
להלן כמה מהסיבות מדוע:
תוכן העניינים
- אני רוצה לעשות את זה בעצמי
- מה שהביא אותך לכאן, לא יביא אותך לשם
- 6.8% חשבון שיפור מס '1 (70% מניות, 30% איגרות חוב)
- חשבון שיפור מס '2 (90% מניות, 10% אגרות חוב)
- הון אישי (70% מניות, 17% איגרות חוב, 13% חלופות)
- חלופות לקרן תאריכי יעד
- שינויים בסיסיים באסטרטגיה
- עלויות ועמלות חשובות
- רבים אינם מציעים תוכנית
- מחשבות אחרונות
אני רוצה לעשות את זה בעצמי
כשאתה צעיר, יש לך יותר זמן מכסף.
כשהייתי צעיר יותר, אם משהו נשבר, הייתי מנסה לתקן הכל בעצמי. לפעמים, אפילו היום, אנסה לתקן דברים בעצמי אם זה אפשרי ויש לי את הזמן כי יש תחושה של גאווה. רק לאחרונה היחידה החיצונית של HVAC שלנו הפסיקה לעבוד והצלחתי לתקן אותה על ידי החלפת הקבל. מסתבר שזה הדבר היחיד שאתה יכול לתקן בלי רישיון בדברים האלה, אבל זו הייתה נקודת גאווה מהנה.
לפני ילדים, הייתי לומד דברים במשך שעות כי היו לי שעות ללמוד אותם. עכשיו, לא כל כך.
אבל אז למדתי על השקעה על ידי קריאה. בין אם זה ספרים או אתרים, קראתי הרבה. וידעתי מספיק כדי לדעת שהשקעה לא צריכה להיות מפוארת או מסובכת לעבודה.
בחרתי בכמה אופציות לא יקרות ב- 401 (k) שלי והוספתי אותו בכספי מדדים ברשות IRA Roth ובחשבונות החייבים במס. לא הייתה לי תוכנית כלכלית, אבל ידעתי שאני צריך לחסוך לפנסיה, אז חסכתי.
אני לא חושב שהייתי צריך יועץ רובו שיעזור לי לעשות את זה כי רציתי לעשות את זה בעצמי. זה לא אומר ש- DIY עדיף (ולרוב זה לא!) אבל בידיעה של הטבע שלי, רוב הסיכויים שלא הייתי רוצה לשלם למישהו עמלות שיעזרו לי לעשות את זה.
מה שהביא אותך לכאן, לא יביא אותך לשם
"מה שהביא אותך לכאן, לא יביא אותך לשם" הוא רעיון שראיתי שצץ בהרבה תחומים בחיי.
כשאתה צעיר יותר, חשוב להשתלב בקבוצה, לעקוב אחר הכללים ולהקשיב למורים שלך. ככל שאתה מתבגר, הצלחה היא לרוב פונקציה של היכולת שלך לחשוב מחוץ לקופסה, להיות יצירתי ולהכיר שהכללים הם רק קווים מנחים. 🙂
אותו רעיון מתקיים בתחומים רבים, כולל השקעה.
בהשקעה, המפתח בשלב מוקדם הוא לחסוך כמה שאתה יכול ולהוציא את הכסף שלך לשוק. מה שאתה בוחר חשוב אך לא חשוב כמו לחסוך הרבה.
ככל שאתה מתבגר, מדובר בלקבל נכון את ההקצאה שלך ולקחת על עצמך רמת סיכון נאותה לצרכים שלך. לחסוך יותר, למרות שהיא טובה, פחות חשוב כי ביצת הקן שלך כל כך גדולה. גיוון הסיכונים, איזון מחדש ומשימות אחרות מקבלים חשיבות רבה יותר. כאשר אתה מתקרב לפנסיה, מוטב שתוודא שההקצאה שלך אינה כרוכה בסיכון כמו ילד בן 20!
עבור משקיעים חדשים, רובו-יועצים עוזרים בכך שהם מסירים את הצעד המפחיד של בחירת מה להשקיע. כאשר אינך צריך לדאוג מההקצאה ה"נכונה "או מההשקעות ה"נכונות", תוכל להתמקד בחיסכון בכסף ובהכנסתו לחשבונך.
זה חיובי עצום והביא לחיסכון הרבה יותר ממה שהתרחש אחרת.
עם זאת, האתגר יציג את עצמו עם המעבר למשחק האמצעי של השקעה.
הבעיה עם רובו-יועצים היא שהם משקיעים בהמון דברים. פשוט תבדוק את זה תיק בן 35 בשיפור והון אישי:
6.8% חשבון שיפור מס '1 (70% מניות, 30% איגרות חוב)
38% Goldman Sachs Active Beta US Large Cap (GSLC) (עמלה 0.09%)
1.1% תעודת סל של Vanguard Small Cap (VB) (עמלה 0.05%)
9.8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (עמלה 0.09%)
11.7% מניית השווקים המתעוררים של גולדמן זאקס (GEM) (עמלה 0.37%)
9.6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (עמלה 0.33%)
0.5% iShares TIP ETF (TIP) (עמלה 0.20%)
3.0% תעודת סל לגולדמן סאקס לאוצר גישה (GBIL) (עמלה 0.12%)
9.9% אג"ח ארגוניות לטווח ארוך (VCLT) (עמלה 0.07%)
0.8% תעודת סל גולדמן סאקס גישה להשקעות בדרגות השקעה (GIGB) (עמלה 0.14%)
2.4% גולדמן סאקס גישה לאג"ח תאגידית בתשואה גבוהה (GHYB) (עמלה 0.34%)
5.7% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (עמלה 0.40%)
7.2% שוקי שוק JP Morgan EM אג"ח למטבע מקומי (EMLC) (עמלה 0.30%)
חשבון שיפור מס '2 (90% מניות, 10% אגרות חוב)
32.3% תעודת סל של Vanguard Total Market (VTI) (עמלה 0.04%)
8.3% תעודת ערך Vanguard Value (VTV) (עמלה 0.05%)
7.0% תעודת סל Vanguard Mid-Cap Value (VOE) (עמלה 0.07%)
5.9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (עמלה 0.24%)
22.9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (עמלה 0.06%)
13.9% ואנגארד FTSE שווקים מתעוררים (VWO) (עמלה 0.14%)
0.6% תעודת סל ניירות ערך מוגנת לטווח קצר של ואנגארד (VTIP) (עמלה 0.06%)
1.1% תעודת סל iShares Core Total US Bond Market (AGG) (עמלה 0.05%)
3.7% iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (עמלה 0.07%)
2.8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (עמלה 0.09%)
1.5% תעודות סל (EMB) של iShares Emerging Markets USD USD (עמלה 0.40%)
הון אישי (70% מניות, 17% איגרות חוב, 13% חלופות)
2.2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (עמלה 0.25%)
0.8% תעודת סל iShares Intl Treasury Bond (IGOV) (עמלה 0.12%)
2.5% תעודת סל של Vanguard Global Ex-US Real Estate Index (VNQI) (עמלה 0.14%)
4.9% תעודת סל (VTEB) של ונגארד (אגרה 0.08%)
1.7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (עמלה 0.35%)
3.8% תעודת סל Vanguard REIT Index (VNQ) (עמלה 0.12%)
2.0% iShares TIP Bond ETF (TIP) (עמלה 0.19%)
0.8% תעודת סל Vanguard Total Bond Index (BNDX) (עמלה 0.09%)
2.3% iShares 3-7 שנים איגרת חוב באוצר תעודת סל (IEI) (עמלה 0.15%)
0.8% iShares 0-5 yr TIPS Bond ETF (STIP) (עמלה 0.06%)
3.4% קרן מדדי איגרות חוב לטווח קצר של ואנגארד EGTF (BSV) (עמלה 0 .07%)
6.5% תעודת סל iShares Russell 2000 (IWM) (עמלה 0.19%)
13.6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (עמלה 0.06%)
2.7% Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) (עמלה 0.05%)
1.6% תעודת סל של Vanguard Small-Cap Value Index (VBR) (עמלה 0.07%)
1.9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (עמלה 0.12%)
1.8% תעודת סל מגוונת של PowerShares DB Optimum Yield Diversified (PDBC) (עמלה 0.58%)
0.11% iShares 0-5 YR תשואה גבוהה (איגרת חוב תאגידית) (עמלה 0.30%)
5.8% קרן מדד שווקים מתעוררים של ואנגארד FTSE (VMO)
אוומייגוד.
נהדר שהוא מושקע. זהו, ללא ספק, הגורם החשוב ביותר בתיק מצליח.
אבל מה קורה כשהוא יוצא למשחק האמצע, שבו משקיעים לרוב מקבלים את הביטחון לבחור את השקעותיהם? אנו לומדים שזה לא מפחיד כמעט כמו שהיה פעם, ואתה יכול להשיג לא מעט ביצועים רק על ידי השקעה תיק פשוט בן שלוש או ארבע קרנות. אתה לא צריך את רשימת הכביסה של ההשקעות.
הבעיה היא כשאתה רוצה לעבור לתיק פשוט יותר. מעבר מרשימה זו לתיק של שלוש עד ארבע קרנות יכאב לכך וייתכן שיש בו הרתעה.
אתה יכול לטעון שאתה יכול לדלג על תקופת המעבר המבולגנת הזו ולחסוך לעצמך כמה כאבי ראש על ידי ביצוע תיק פשוט מההתחלה.
אלטרנטיבה אחת ל- roboadvisor מלאה היא לעבוד עם משהו כמו שירותי היועץ האישי של ואנגארד - יועציהם ממליצים על הקצאת נכסים המבוססת על הצרכים הפיננסיים שלך אך מדובר אך ורק בכספי ואנגארד וזה כמו קומץ, לא תריסר+. כמו כן, יש להם א שירות יועץ דיגיטלי של ואנגארד זה מאוד דומה ליועצי רובו.
חלופות לקרן תאריכי יעד
אם אין לך ביטחון לבחור את ההשקעות שלך, תוכל לתת למנהל קרן לעשות זאת עבורך.
לכל מתווך גדול יש את הגרסה שלו של קרן פרישה למטרה - שמתאימה את עצמה לפי תאריך הפרישה היעד שלך. השמות עשויים להיות שונים, אך המטרה זהה. ואנגארד מכנה אותם קרן פרישה למטרה, נאמנות קוראת להן קרנות חופש, צ'ארלס שוואב קורא להן קופות תאריך יעד וכו '.
אפשרויות אלה גם יהיו מעט זולות יותר בעמלות ויהיו קלות יותר לניהול מכיוון שכספי הכספים האלה הם בעצמם רק קרן אחת. לצורכי מס, זהו פריט יחיד ולא הרשימה הבסיסית.
בעוד שקרנות תאריך יעד מתאימות לגלוש לקראת "תאריך פרישה", אתה יכול גם לבחור רק על בסיס ההקצאה הרצויה לך. ואנגארד מציעה קרנות LifeStrategy שהם תערובות פשוטות של מניות ואיגרות חוב, כל אחת עם אופק זמן מומלץ:
- קרן הכנסה של LifeStrategy: 80% אגרות חוב, 20% מניות לאופק השקעות של 3-5 שנים, עמלה של 0.11%
- קרן הצמיחה השמרנית של LifeStrategy: 60% איגרות חוב, 40% מניות לאופק השקעות של 5+ שנים, עמלה של 0.12%
- קרן צמיחה מתונה של LifeStrategy: 40% אגרות חוב, 60% מניות לאופק השקעות של 5+ שנים, עמלה של 0.13%
- קרן הצמיחה של LifeStrategy (VASGX): 20% אגרות חוב, 80% מניות לאופק השקעות של 5+ שנים, עמלה של 0.14%
קרנות אלה מחזיקות בקרנות ואנגארד אחרות. לדוגמה, קרן הצמיחה של LifeStrategy (VASGX) מחזיקה בארבע קרנות הוואנגארד האלה (ליום 31/1/2019):
- סך כל מדדי שוק המניות של ואנגארד - 48.6%
- מניות משקיעים של קרן מדדי המניות הבינלאומיים של ואנגארד - 32.1%
- קרן אינדקס שוק איגרות החוב הכוללות של ואנגארד - 13.5% (מוסדי בלבד)
- קרן מדדי אגרות החוב הבינלאומיות של ואנגארד - 5.8%
אך שלא כמו רובו-יועצים, אם אתה מוכר את מניותיך ב- VASGX, אתה מדווח רק על מכירת VASGX ולא על ארבע הקרנות הבסיסיות.
אינך צריך לעקוב אחר ארבע קרנות, רק האחת.
שינויים בסיסיים באסטרטגיה
כאשר אתה משקיע עם רובו-יועץ, אתה סומך על הרובוטים והמעצבים שלהם.
לפעמים רובוטים משתנים.
בפברואר 2018 הציגה Wealthfront את קרן שוויון הסיכונים הפנימית שלה, Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). כברירת מחדל, 20% מההשקעה של כולם נכנסו לקרן הביתית שלהם. אתה יכול לבטל את ההסכמה, אך היה עליך לבטל את הסכמתך במפורש ולא להצטרף במפורש.
באופן טבעי, חלק מהאנשים לא אהבו את זה (לא הייתי).
שוויון הסיכונים עצמו אינו חדש, זוהי אסטרטגיית הקצאה המבוססת על סיכון (תנודתיות) ולא על נכסים ותשואות צפויות (אם ברצונך לבנות משלך, השתמש Visualizer של תיק עבודות ובחר זוגיות סיכון מהתפריט הנפתח יעד אופטימיזציה).
זוהי אסטרטגיה משובחת, אך היא אינה זהה למה שרוב יועצי רובו הבטיחו במקור-הקצאת נכסים הנשענת על קרנות מדד בעלות נמוכה. זה לא נעלם מעינינו.
מה שגם לא עזר זה הקרן הזו לא הציגה ביצועים טובים ואנשים לא היו מרוצים, כפי שקורה לעתים קרובות כאשר משהו מפסיד כסף. זה גם משנה את אופי העסק, משירות ייעוץ להקצאה לכזה שיש לו גם קרן... והנחיית אנשים לקרן הזו.
זהו מקרה יחיד לעת עתה, אך הוא מדגיש מושג חשוב - כאשר אתה סומך על אדם אחר שיקבל החלטות, עליך לקבל גם את התוצאות. אם תוותרו על סמכות זו, אינכם יכולים להסתובב ולהתלונן כאשר יש להחלטה תוצאה גרועה. הצרה היא שאם אתה מסתמך על רובו-יועץ כדי שתוכל להיות מעשי ידיים, ייתכן שלא תרצה לצפות בדברים כל כך מקרוב.
כשאני משקיע בקרן מדדים, הוא יכול להשתנות גם ככל שהמדד משתנה... אך האסטרטגיה הבסיסית לא תשנה.
עלויות ועמלות חשובות
העמלות מסתכמות וכשאתה מקבל משהו על זה, זה נהדר. אבל אם אתה מגיע לנקודה שבה אתה רוצה לעשות זאת בעצמך, תשלום של רובו-יועץ אינו הגיוני במיוחד.
לדוגמה, רוב יועצי הרובו גובים בסביבות 0.25%. קרנות בעלות נמוכה רבות גובות פחות מ -0.10%. גם עמלות רובו-יועץ עולות על עלויות הקרן הבסיסית, כך שאצל רובו-יועץ תשלם 0.35% לעומת 0.10%.
לאורך עשרות שנים ועל תיק של מאות אלפי או מיליון דולר, העמלות הופכות להיות משמעותיות.
אם אתה מתחיל עם $ 1 וחוסך $ 100 לחודש במשך 30 שנה ושניהם מעריכים ב -7% בשנה (מורכב מדי חודש):
- ההשקעה עם עמלה של 0.35% תהיה שווה $ 113,904.86
- ההשקעה עם עמלה של 0.10% תהיה שווה $ 119,624.91
- ההשקעה עם עמלה של 0.00% תהיה שווה $ 122,005.22
זה הבדל של 5,720.05 דולר, שזה לא נראה הרבה יותר משלושים שנה, אבל זה בערך 5% ברווחים שאתה מפסיד לעמלות.
וכדי להחמיר את המצב, לפעמים רובו-יועץ עשוי לדרוש ממך להחזיק אחוז מהשקעותיך במזומן... וגם הם גובים עמלות על כך. הכסף הזה לא מרוויח 7% בשנה, אבל אצל כמה יועצי רובו הוא אכן מקבל החזר תחרותי לחסכון, מה שעוזר להפחית זאת.
רבים אינם מציעים תוכנית
יש יותר תכנון פיננסי מאשר הקצאת נכסים, קצירת הפסדי מס והיבטים טקטיים יותר של השקעה.
Wealthfront ניסו לטפל בכך באמצעות כלי התכנון הפיננסיים שלהם, המתמקדים בבעלות על בתים, בפנסיה, בנסיעות (טיולים מסוג שבתון) ובמכללה.
אבל יש משהו בלשבת עם מישהו ולדבר על תוכניות העתיד שלך ולתפוס את כל היצירה. זה לא משהו שרובו-יועץ יוכל לעשות עם אלגוריתמים. זה בסדר כשאתה מוקדם בקריירת ההשקעות שלך כשהיעדים שלך מאוד ברורים-אני רוצה לקנות בית בגיל X, אני רוצה לפרוש בגיל Y וכו '.
אבל ברגע שאתה מתחיל להסתבך קצת יותר עם הרבה יותר תשומות, אולי עדיף לשלם מתכנן פיננסי בעלות תשלום בלבד שיעזור לך לתכנן תוכנית בפועל. אתה יכול להתחיל בללכת ל מסלול עשה זאת בעצמך וצור את התוכנית הפיננסית שלך, ולאחר מכן שוחח עם איש מקצוע כדי להביט בו.
בנוסף, יש ערך לאפשרות לדבר עם בן אדם על הכספים שלך.
מחשבות אחרונות
אני חושב שרובו-יועצים הם חידוש גדול. הם עזרו לא מִגרָשׁ של אנשים חוסכים הרבה כסף ומשקיעים אותו בצורה מאוד אינטליגנטית.
הם גם זולים מאוד עבור השירות שהם מספקים, עם עמלות בסביבות 0.25%, וזה הרבה פחות ממה שגובות קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל (~ 1%).
אם אתה חדש בהשקעות, הם שווים מבט. אם אתה יותר אדם מסוג DIY, אני חושב שעדיף לך להשקיע את הזמן כדי לקרוא דברים טובים להשקיע ספרים וללכת על מסלול קרן המדדים, כל עוד זה לא ישאיר אותך בצד גם כן ארוך.
להלן סקירות רובו-יועץ על ארנק האקס:
- סקירת שיפור
- סקירת Wealthfront
- סקירת כספים M1
וזכור, המפתח להשקעה הוא להשקיע מוקדם ולעתים קרובות.