מדריך להשקעה בתעודות סל

קרנות הנסחרות בבורסה, הידועות יותר בשם תעודות הסל, הפכו בשנים האחרונות לצרך של השקעות בבורסה.

אם אתה משקיע, רוב הסיכויים שאתה מחזיק בתעודת סל אחת או יותר בתיק שלך.

במדריך זה נבחן בדיוק מה זה תעודות סל, איך הם עובדים, היתרונות והסיכונים, היכן לסחור בהם וכמה היית צריך להשקיע בהם.

מהן תעודות סל?

תעודות סל מתבלבלות לעתים קרובות עם קרנות נאמנות. והם די דומים, לפחות במובן הכללי ביותר.

כל אחת מהן היא קרן המחזיקה תיק של מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים.

בעוד קרנות נאמנות בחרו מניות ספציפיות, מתוך תקווה להעלות את ביצועיהן בשוק הכללי, תעודת סל נבנית כך שתתאים למדד שוק ספציפי.

הוא יתאים לאינדקס, אך הוא אף פעם לא יעלה עליו או יביא לו לרעה. מסיבה זו, תכניות תעודות סל מכונות לעתים קרובות השקעה פסיבית.

החל מאמצע 2018 היו 2,143 תעודות סל בארה"ב בלבד. מדובר בעלייה של כמעט 50% תוך חמש שנים בלבד.

יש סיבה טובה להתרחבות הזו. מכיוון שתעודות סל מבוססות בעיקר על מדדים, זוהי דרך מושלמת עבור משקיעים בודדים ומוסדיים כאחד להשקיע בשווקים, מבלי להזדקק לבחירת מניות בודדות.

כיצד עובדות תעודות סל?

בעזרת תעודות סל, הקרן תשקיע בתיק מניות שנועד להתאים את המדד המקביל.

אך מכיוון שמדד ישתנה רק לעתים רחוקות, תעודות הסל ממעטות לסחור במניות. קרן נאמנות, לעומת זאת, תסחור במניות בודדות בתדירות גבוהה הרבה יותר.

קרן נאמנות אגרסיבית במיוחד עשויה להיות בעלת מחזור תיקים העולה על 100%. כלומר, התיק כולו נסחר לפחות פעם בשנה.

עם זאת, זה בדיוק בגלל היעדר מסחר תכוף שלתעודות סל פחות יקר להשקעה מאשר קרנות נאמנות. מכיוון שאין להם פעילות מסחרית רבה, יחסי ההוצאות הם בדרך כלל חלק קטן של 1%.

שלא כמו קרנות נאמנות, הם אינם גובים עמלות עומס, שהם דמי מכירה או פדיון שיכולים להיות בין 1% ל -3% משווי הקרן.

יתרון נוסף לתעודות הסל הוא שהן נסחרות בשווקים פיננסיים גדולים, כאשר עמלות המסחר דומות למניות.

לדוגמה, ייתכן שתוכל לרכוש תעודת סל מסוימת בשווי 100 $, 1,000 $ או 10,000 $ עבור $ 0 עם כמה מתווכים כמו Ally Invest.

המשמעות היא שאתה תרכוש תיק מלא של מניות או ניירות ערך אחרים, תמורת כמה דולרים בלבד.

סוגי תעודות סל

לפחות חלק מהפופולריות של תעודות הסל קשור לרבגוניות שלהן. הם יכולים להיות מותאמים כמעט לכל מטרת השקעה.

סוגים כלליים שונים של תעודות סל כוללות:

קרנות אינדקס

אלה תעודות סל שמשקיעות בשווקים רחבים, כמו S&P 500 או ראסל 2000. דוגמאות לכך כוללות מניות משקיעים של קרן וואנגארד 500 אינדקס (VFINX) וקרן אינדקס שוואב S&P 500 (SWPPX).

כשאתה קונה לאחת מהקרנות האלה, אתה מחזיק נתח קטן מכל מניה של חברה במדד זה.

תעודות סל בענף

 ניתן להשתמש בתעודות סל לרכישת מדדי מניות המבוססים על מגזרים, כגון אנרגיה או שירותי בריאות. דוגמאות לכך כוללות את תעודות הסל SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) ותעודות הסל של Vanguard Health Care Index (VHT).

אתה יכול גם להשקיע בתעודות סל הקשורות לשווקים מתעוררים, למדינות ספציפיות או אפילו להתמחויות בתעשייה, כמו תרופות.

הערות נסחרות (ETNs)

אלה הם בני דודים של תעודות סל המשקיעים בניירות ערך חוב, המונפקים בדרך כלל על ידי בנקים.

הם מיועדים בעיקר לייצור הכנסה, והם משמשים ליצירת תיקים של ניירות ערך בריבית גבוהה שאולי לא יהיו זמינים למשקיעים קטנים.

תעודות סל של סחורות

 מדובר בקרנות שיכולות להשקיע במשאבי טבע ספציפיים, כגון זהב, נפט או תבואה.

דוגמה לכך היא מניות SPDR Gold (GLD), שהיא תעודת הסל הזהב הגדולה בעולם. זוהי דרך להשקיע בזהב, ללא צורך בהחזקה פיזית של המתכת.

אלו הן רק דוגמאות בודדות לסוגי תעודות הסל הזמינים. ישנם גם תעודות סל לאגרות חוב, או סגנונות השקעה ספציפיים או שווי שוק (מניות גדולות, בינוניות או קטנות).

יש אפילו מה שמכונה תעודות סל הפוכות, המאפשרות למשקיעים להרוויח מירידות בשוק הבסיסי.

היתרונות של תעודות סל

לתעודות הסל יש שורה ארוכה של יתרונות, כולל:

• דמי מסחר: לא זול לקנות ולמכור.
• עֲלוּת: לתעודות הסל יש יחסי הוצאה נמוכים מאוד.
• מסחר קל: אפשר לקנות ולמכור אותם כמו מניות.
• מינימום: בדרך כלל אין מינימום קרן; ניתן לרכוש אותם בכל ערך.
• נְגִישׁוּת: הם מאפשרים למשקיע קטן להשקיע בתיק שלם של מניות עם כמה דולרים בלבד.
• גִוּוּן: אתה יכול ליצור תיק מאוזן על ידי השקעה במספר קטן של תעודות סל. לדוגמה, אתה יכול ליצור תיק עם תעודות סל ב- S&P 500, מניות מפותחות זרות, מניות בשוק המתעורר, אגרות חוב, ניירות ערך באוצר אמריקאי, סחורות ואפילו ריאליות נכס.
• מיסוי נמוך: מכיוון שהם אינם סוחרים לעתים קרובות במניות רכיבים, הם אינם מייצרים רווחי הון חייבים במס כפי שעושים קרנות נאמנות.
• מסחר מהיר: כאשר קונים או נמכרים, הם מתיישבים באותו היום. זאת בניגוד לקרנות נאמנות המתמקמות לאחר סגירת השוק.
• רבגוניות: ניתן להשתמש בתעודות סל להשקעה אפילו במחלקות נכסים אקזוטיות, כמו מדינות ספציפיות או תעשיות מתקדמות.

סיכונים של תעודות סל

היתרונות של תעודות סל רבות יותר מהסיכונים. אבל זה לא אומר שתעודות סל אינן נטולות סיכון.

יתכן שיש פחות סיכונים, אך הם מהותיים.

לעולם לא תעלה על השוק

זהו למעשה יתרון עבור משקיעים רבים המסתפקים בהתאמה פשוטה לביצועי השוק.

אבל אם אתה מקווה לעשות את הדבר של וורן באפט ולהתעלות על השוק בטווח הארוך, לעולם לא תעשה זאת עם תעודות סל. הם פשוט לא נועדו לעשות זאת.

אתה יכול להפסיד כסף בתעודות סל

במילים פשוטות, כאשר השווקים הפיננסיים יורדים, כך גם ערכי תעודות הסל. מכיוון שתעודות סל קשורות לשוק הבסיסי, מובטח להן ירידה כמעט כאשר השוק כן.

עשויה להיות תפיסה רחבה שתעודות סל אינן נטולות סיכון 

לעתים קרובות נרמז שתעודות הסל נטולות סיכון יחסית. זה בהחלט נכון בהשוואה למניות בודדות וקרנות נאמנות.

כל אחת מההשקעות הללו עלולה להקל בקלות על ביצועי השוק ולגרום לך להפסיד הרבה כסף.

אך מכיוון שתעודות הסל עוקבות אחר השוק, הן לעיתים רחוקות יפלו יותר מהשוק הכללי.

אז מבחינת שוק גרידא, תעודות סל הם פחות מסוכן ממניות וקרנות נאמנות.

אך יכולה להיות גם תפיסה ציבורית בלתי מוצדקת כי תעודות סל אינן נטולות סיכון. תעודת הסל הראשונה הושקה בשנת 1993, כך שבקושי הם קיימים 25 שנה.

אבל הם באמת התפוצצו בפופולריות מאז קריסת הבורסה האחרונה בשנים 2008-2009. בהתחשב בכך שהשוק עלה כמעט בהתמדה במהלך 10 השנים האחרונות, ייתכן שיש תפיסה שתעודות סל יכולות רק לעלות.

הם עשויים לרדת פחות ממניות בודדות וקרנות נאמנות, אבל כן, הם יכולים ויורדים אם שוק הבסיס יירד.

אבל זה מצב שהרבה משקיעים לא חוו עד כאן, לפחות לא במידה משמעותית.

כיצד להשקיע בתעודות סל

תעודות הסל הפכו כל כך נפוצות שאפשר להשקיע בהן כמעט בכל פלטפורמת השקעה או כלי רכב. להלן רק כמה מהדוגמאות:

שֶׁבַח

יועצי רובו בנויים כמעט לתעודות סל. ההשקעות מנוהלות על בסיס תורת התיקים המודרנית (MPT), המדגישה את חשיבות הקצאת הנכסים על פני בחירת ניירות ערך בודדים. הדגש הוא על הקצאת תיקים נכונה.

שיפור היא אחת מהבחירות המובילות שלנו לתעודות סל, כפי שאתה יכול לראות שלנו סקירת שיפור.

תעודות הסל מותאמות אישית לדגם השקעה מסוג זה. באמצעות כמה תעודות סל, רובו-יועץ יכול ליצור תיק של מניות, אגרות חוב, נדל"ן ואפילו סחורות. הם יכולים להשקיע בכל סוג נכסים באמצעות תעודת סל ייחודית מבוססת אינדקס לכל מחלקה.

השקיעו עם שיפור

M1 כספים

כמעט כל חברות התיווך מאפשרות לך לקנות ולמכור תעודות סל.

לדוגמה, ענקיות ההשקעות פידליטי וצ'ארלס שוואב מציעות תעודות סל במחיר של 4.95 דולר למסחר, והן הברוקרים הגדולים ביותר בענף.

למרות זאת, M1 Finance לא תחייב אותך בדמי מסחר להשקיע ביותר מ -3,000 תעודות סל זמינות. הם גם יאפשרו לך לרכוש מניות חלקים בתעודות סל, כלומר אתה יכול לקנות עד $ 1 בתעודת סל אם אתה רוצה.

השקיע w/ M1 Finance

TD Ameritrade

ל- TD Ameritrade יש יותר מ -300 תעודות סל ללא עמלה שתוכל להשקיע בהן. למרות שזה הרבה פחות מ- M1Finance, TD Ameritrade גם מאפשר לך לרכוש כמעט כל תעודת סל בתשלום נמוך של 0 $ למסחר.

זה ייתן לך הרבה יותר אפשרויות במחיר נמוך, אם אתה מחפש את רוב האפשרויות אז TD Ameritrade היא האפשרות המובילה שלך.

השקיעו עם TD Ameritrade

אפילו יועצי השקעות אנושיים מסורתיים נכנסו לחוק תעודות הסל

אם הכסף שלך מושקע באמצעות שירות ייעוץ השקעות, תוך שימוש בניהול השקעות אנושי מסורתי, בטוח שלפחות חלק מהכסף שלך מושקע בתעודות סל.

כאשר ניהול ההשקעות הופך לאוטומטי יותר ויותר, תעודות הסל תופסות כעת את מקומן של קרנות נאמנות ומניות בתיקים מכל הסוגים.

ניתן לכסות פלחי שוק שלמים באמצעות תעודות סל, וניתן לסחור בהם באותה קלות וזולות כמו מניות בודדות.

כמה כדאי להשקיע בתעודות סל?

אם אתה משקיע קטן עד בינוני, רוב ההשקעות שלך אמורות להיות מושקעות בתעודות סל. זה בהחלט יהיה המצב אם תשקיע באמצעות א יועץ רובו.

אבל גם אם יש לך חשבון השקעה המנחה את עצמו, תיק ההשקעות שלך צריך להיות בנוי על בסיס של קרנות הנסחרות.

אתה יכול לבנות מה שמכונה לפעמים תיק עבודות ליבה. זהו תיק בסיסי המשלב את כל סוגי הנכסים העיקריים האופייניים.

ניתן להשקיע 50% מהתיק שלך בתעודות סל המכסות את קטגוריות הנכסים הרחבות הבאות:

1. מניות בארה"ב
2. מניות במדינות מפותחות בינלאומיות
3. מניות שוק מתעוררות בינלאומיות
4. איגרות חוב בארה"ב
5. איגרות חוב זרות
6. נדל"ן

זוהי הקצאת תיקים טיפוסית של רובו-יועץ. אתה יכול לכסות את כל שש סוגי הנכסים עם שש תעודות סל בלבד, אחת לכל סוג נכס.

בהתאם להעדפות ההשקעה שלך, ייתכן שתרצה גם לגוון למגזרים ספציפיים. אתה יכול להוסיף תעודות סל לסחורות, לענפי תעשייה ספציפיים, אגרות חוב בעלות תשואה גבוהה ואפילו תעשיות מתעוררות.

כשליבת תעודות הסל שלך מכסה את הקצאות הנכסים העיקריות, תוכל להקדיש את יתרת התיק שלך להשקעה אמיתית שמכוונת את עצמך. זה יכול לכלול מניות בודדות, קרנות נאמנות, אופציות או נאמנויות להשקעה בנדל"ן.

השקעה בתעודות הסל בשורה התחתונה

תעודות הסל לא רק מספקות את החשיפה הרחבה ביותר לשוק, אלא הן יעשו זאת בצורה כזו סיכון נמוך מאשר סוגי הנכסים האחרים.

תעודות סל אמנם יצאו בשנות ה -90, אך ברור שהן אחת ממגמות ההשקעה הגדולות ביותר של המאה ה -21.

אם עד כה לא השקעת בשום דבר, עליך לתת להם מבט רציני ביותר.