Quando effettui una transazione finanziaria, l'ultima cosa di cui ti devi preoccupare è che i tuoi soldi non arrivino alla destinazione corretta. Ed è qui che entrano in gioco le stanze di compensazione.
In poche parole, una stanza di compensazione, nota anche come società partecipante o società di compensazione e da NON confondere con la società di marketing Publishers Clearing House (tu sai, quello che si presenta a casa tua con gli assegni super-grossi e un mazzo di palloncini) — è il terreno comune tra due distinte finanze aziende. Questa istituzione unica si assume il rischio di una transazione tra due parti e si assicura che sia risolta in modo soddisfacente per tutti. Riduce il rischio che una delle parti non adempia ai propri obblighi durante una transazione. È l'intermediario finanziario, come un camion di Brink che guida i tuoi soldi in sicurezza dal punto A al punto B.
Hai mai notato l'acronimo "ACH" sul tuo estratto conto bancario? Ciò significa che una stanza di compensazione - la stanza di compensazione automatizzata, per l'esattezza - ha fatto il suo lavoro. Questa rete finanziaria elabora un numero ENORME di transazioni finanziarie, inclusi depositi diretti e pagamenti di fatture. In effetti, solo nel 2015, l'ACH ha elaborato quasi 24 miliardi di transazioni per un valore di poco meno di 42 trilioni di dollari.
Per scopi di investimento, gli agenti di borsa utilizzano queste aziende per le transazioni per gestire il nocciolo dell'acquisto e della vendita di un'operazione. Come viene fatto e quale impatto ha una stanza di compensazione sulle tue operazioni?
Come funzionano le stanze di compensazione?
Una volta eseguita una transazione tra due parti, interviene la stanza di compensazione. Il titolo commerciale viene trasferito all'impresa mediante un processo noto come novazione. Questo processo significa che la stanza di compensazione si assume il rischio di controparte legale associato alla transazione. La stanza di compensazione può aiutare a garantire che il commercio vada a buon fine poiché ora ne è responsabile. Se una delle parti fallisce, non è un grosso problema perché l'azienda è ora responsabile.
Una stanza di compensazione può aiutare a isolare efficacemente gli effetti negativi di un operatore di mercato in difficoltà e limitare la diffusione dei problemi. Se un'impresa fallisce e il risultato è un fallimento del regolamento, i fondi di garanzia della casa possono solitamente regolare le transazioni per conto dell'impresa di compensazione in fallimento. Tuttavia, prima che i fondi di garanzia debbano essere utilizzati, le stanze di compensazione possono spesso utilizzare procedure di default nei confronti di una società di compensazione in dissesto.
Sembra che il processo sia lungo, ma in realtà è possibile per una stanza di compensazione regolare le transazioni in pochi secondi. Su mercati altamente liquidi, queste transazioni avvengono in una frazione di secondo. Tuttavia, ci sono alcune transazioni, specialmente nei mercati OTC, che possono richiedere giorni per essere regolate.
Ma le stanze di compensazione sono anche qualcosa da tenere a mente quando si seleziona un agente di borsa. Ecco perché.
La magia dell'autocancellazione
Molti agenti di borsa e robo advisor, come ad esempio Miglioramento e Ricchezza— usa Apex Clearing. Altre stanze di compensazione includono Pershing LLC e J.P. Morgan Clearing Corp.
Tuttavia, la stanza di compensazione non deve essere una terza parte. In alcuni casi, i grandi broker hanno le proprie società di autocompensazione. Fedeltà è uno che utilizza la propria stanza di compensazione, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, e E*COMMERCIO sono anche autopulenti. Presta attenzione alla stanza di compensazione e consideralo mentre scegli un'intermediazione.
Questo perché con l'auto-compensazione, i broker possono ridurre i loro costi e trasferire i risparmi a te (leggi: commissioni di transazione più basse). Ma non preoccuparti che questo sia rischioso: la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protegge tutte le transazioni della stanza di compensazione dalla perdita.
Per scoprire chi usa quale stanza di compensazione, dai un'occhiata a questa lista.
Altre funzioni di una stanza di compensazione
Tuttavia, una stanza di compensazione non si limita a regolare le transazioni. Può fungere da terza parte indipendente in altri modi. Le stanze di compensazione possono offrire servizi di valutazione. Sono progettati per aiutare a limitare il rischio di mercato più ampio e, in generale, lo fanno, a condizione che le parti commerciali li utilizzino.
Infatti, dopo il crollo finanziario dell'ultimo decennio, molte persone hanno sottolineato il fatto che il credito i default swap non sono stati negoziati in borsa e che le stanze di compensazione non sono state utilizzate come una delle più grandi problemi. Da allora, sono stati messi in atto sforzi per rendere il processo più trasparente e per creare uno scambio. Inoltre, almeno una stanza di compensazione (Options Clearing Corporation) ha iniziato a sostenere derivati azionari come un modo per prevenire problemi futuri.
Insomma
Ora, tieni presente che la stanza di compensazione utilizzata non dovrebbe essere la ragione numero 1 per cui scegli un particolare broker. Dopotutto, i broker e altre istituzioni finanziarie possono cambiare la stanza di compensazione che usano. È solo qualcosa da tenere a mente quando confrontare i broker online o robo advisor. (Suggerimento: ecco cosa cercare).