Un rally storico per il mercato azionario (e il crollo scioccante di FTX)

14 novembre 2022

Riepilogo del mercato della scorsa settimana (7 novembre-11 novembre 2022):

• S&P 500: +5.61%
• Dow: +3.99%
• Nasdaq: +7.67%
• Bitcoin: -20.17%

Ehi drogati,

Spero che vi sia piaciuto il fine settimana del Veterans Day. E se sei un membro attuale o ex delle nostre forze armate, grazie per il tuo servizio.

Il mercato azionario ha chiuso la scorsa settimana su un massimo record, stimolato da un rapporto incoraggiante sull'IPC. Nel frattempo, il mondo delle criptovalute ha guardato con orrore mentre FTX si scioglieva.

Abbiamo tutte le informazioni su quelle storie e su qualcuna in più (inclusa la follia del "segno di spunta blu" di Twitter).

Godere!

Clint, caporedattore

Di cosa parlano tutti

1. Il mercato azionario ha avuto il suo miglior giorno CPI nella storia

IL Indice dei prezzi al consumo (IPC) è la misura dell'inflazione del governo federale. I nuovi tassi CPI vengono rilasciati su base mensile. Da quando ho iniziato a scrivere queste newsletter settimanali, i giorni CPI sono stati generalmente terribili per il mercato azionario perché l'inflazione è aumentata per lo più solo nel 2022.

Ma la situazione è cambiata giovedì, poiché i dati CPI di ottobre hanno mostrato che l'inflazione si è effettivamente raffreddata più velocemente del previsto. Al 7,7%, il tasso di inflazione era di mezzo punto percentuale inferiore al tasso dell'8,2% di settembre ed era inferiore dello 0,20% alla stima di consenso del 7,9%.

I mercati azionari hanno ruggito alle notizie per il loro miglior giorno CPI di sempre e il miglior giorno in assoluto dal 2020. Giovedì il Nasdaq ha aperto la strada salendo del 7,3%, l'S&P 500 ha chiuso la giornata in rialzo del 5,5% e il Dow ha chiuso in rialzo del 3,7%.

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2. FTX ha subito una caduta che ha sconvolto il settore

All'inizio di quest'anno, il l'industria delle criptovalute ha subito una crisi poiché più prestatori di criptovalute sono falliti. Durante quel periodo, un uomo stava costantemente salvando molte di queste aziende in difficoltà: Sam Bankman-Fried, il miliardario CEO di FTX.

E quell'immagine di Bankman-Fried come l'invincibile salvatore delle criptovalute fa crollare la scorsa settimana FTX tanto più scioccante.

I "perché" ei come" sono più complicati di quanto abbiamo la larghezza di banda per coprire in questa newsletter (sebbene abbiamo collegato un grande pezzo NYT nella sezione "Preferiti dello staff"). Ma quello che dirò è che FTX era considerato uno dei figli dei manifesti delle società crittografiche "legittime". E molti temono che la sua scomparsa possa stimolare il contagio in un settore già abbattuto.

Nota: Il crollo del sito FTX globale non ha ancora influito FTX.US. Al momento della scrittura. prelievi sono comunque ancora disponibili su FTX.US commercio potrebbe essere presto interrotto.

3. Le perdite di streaming stanno trascinando verso il basso Disney

Le entrate nei parchi a tema Disney sono rimbalzate bene quest'anno grazie ai viaggi di vendetta post-COVID. Tuttavia, i servizi di streaming dell'azienda (Disney+, Hulu e ESPN+) stanno perdendo soldi a palate.

Nel suo rapporto sugli utili del terzo trimestre, la Disney ha riportato perdite per 1,5 miliardi di dollari per la sua divisione streaming. La buona notizia è che Disney+ continua ad aggiungere abbonati. Ma anche la crescita degli abbonati sta rallentando.

La Disney sta imparando ciò che Netflix sa da anni: che è costoso creare costantemente contenuti per le piattaforme di streaming. Netflix ha recentemente detto la sua Proprio investitori che sospetta che tutti i suoi concorrenti stiano attualmente perdendo denaro. E probabilmente è giusto.

Nel caso della Disney, ha molti altri verticali per tenerlo a galla mentre riversa capitali nella sua attività di streaming. Tuttavia, gli investitori non erano entusiasti della perdita di guadagni. Le azioni Disney sono crollate del 12% alla notizia.

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4. Twitter ha lanciato il suo abbonamento blu da $ 8 / mese ...

…E ne seguì rapidamente il caos.

A poche ore dall'attivazione del nuovo abbonamento Blue, tonnellate di account falsi hanno iniziato ad acquistare segni di spunta blu e a pubblicare contenuti spam. Ad esempio, un falso account "Nintendo of America" ​​​​ha twittato una foto di Mario che mostra il dito medio al mondo.

La sfera di Twitter era particolarmente ricca di false notizie sportive. Esempi:

• Un falso Lebron James ha chiesto uno scambio ai Lakers.
• Un falso Adam Schefter ha riferito che i Raiders stavano licenziando l'allenatore Josh McDaniels.
• E un falso Aroldis Chapman ha annunciato che sarebbe tornato agli Yankees per altri 3 anni.

Da parte sua, Musk ha affermato che gli imitatori di Twitter che non inseriranno espressamente "parodia" nel loro nome saranno sospesi definitivamente. E la società ha anche bloccato temporaneamente l'iscrizione a Blue di nuovi account.

È probabile che questi imbrogli alla fine si sistemeranno. Questi account parodia spesso durano solo circa un'ora prima di essere sospesi; eppure Musk e Twitter ottengono ancora i loro $ 8. Onestamente, se Blue può davvero aiutare Twitter a diventare meno dipendente dagli inserzionisti, probabilmente è una vittoria per tutti. E nel frattempo, possiamo semplicemente sederci e goderci la follia.

5. I tassi di cancellazione sono in aumento per i costruttori di case

Vuoi ulteriori prove che il mercato interno si stia fermando? Non guardare oltre gli ultimi rapporti sui guadagni dei più grandi costruttori di case della nazione. Dai un'occhiata ad alcune di queste tariffe di annullamento del contratto:

• KB Casa: 35%
• D.R. Ortone: 32%
• Case di merito: 30%
• Lennar: 21%

Ciascuno di questi numeri rappresenta enormi aumenti anno dopo anno. Ma non dovrebbero essere troppo sorprendenti se si considera che l'accessibilità economica della casa è crollata nel 2022 poiché tariffe e prezzi sono aumentati in tandem.

Se la Il piano della Fed per combattere l'inflazione continua a funzionare, gli acquirenti di case potrebbero iniziare a vedere un alleggerimento dei tassi di interesse nel 2023. Ma almeno per i prossimi mesi, molti analisti prevedono che la domanda di appartamenti sarà superiore a quella di case unifamiliari (il che potrebbe esercitare una maggiore pressione sui prezzi degli affitti).

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Cosa tenere d'occhio questa settimana

Ecco alcuni eventi economici degni di nota in arrivo questa settimana:

• Lunedì 14 novembre: Aspettative di inflazione a 1 anno della Fed di New York
• Martedì 15 novembre: Indice dei prezzi alla produzione | ottobre
• Mercoledì 16 novembre: Vendita al dettaglio e servizi di ristorazione | ottobre
• Giovedì 17 novembre: Tasso di disoccupazione
• Venerdì 18 novembre: Vendite di case esistenti | ottobre

Ed ecco alcune delle principali chiamate sugli utili di questa settimana:

• Lunedì 14 novembre: Tyson Foods (TSN), Monday.com (MNDY), Oatly (OTLY)
• Martedì 15 novembre: Walmart (WMT), Home Depot (HD), Krispy Kreme (DNUT)
• Mercoledì 16 novembre: NVIDIA (NVDA), Cisco (CSCO), Destinazione (TGT)
• Giovedì 17 novembre: Alibaba (BABA), Palo Alto Networks (PANW), Ross (ROST)
• Venerdì 18 novembre: JD.com (JD), Atkore (ATKR), Foot Locker (FL)

Preferiti del personale

In IJ sappiamo che molti altri editori stanno creando fantastici contenuti di finanza personale. Quindi ogni settimana ci piace raccontare alcune storie recenti dei nostri colleghi che riteniamo interessanti, illuminanti, stimolanti, stimolanti... o semplicemente divertenti.

Ecco le nostre scelte per questa settimana:

• È il momento Lehman di questa criptovaluta? (New York Times)
• Il nuovo text-to-video AI di Google è rivoluzionario (medio)
• Gli annunci Amazon sono ovunque. È solo l'inizio (Vox)

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