I robot di trading stanno crescendo. Cosa significa questo per gli investitori di tutti i giorni?

Tutto ciò che serve è una ricerca su Internet nelle "strategie di trading di criptovalute" per trovarti all'estremità ricevente di una presentazione di marketing per trading ad alta frequenza e algoritmi informatici.

Questi algoritmi, noti come robot di trading, sono diventati sempre più popolari nel mercato delle criptovalute e possono effettuare centinaia o migliaia di operazioni al secondo per tuo conto. Sono spesso promossi in gruppi online o su siti Web di trading e vengono forniti con promesse sulla loro capacità di farti guadagnare denaro in modo rapido e semplice.

È facile presumere che i robot di trading siano una nuova innovazione nata come parte della rivoluzione fintech (o tecnologia finanziaria). Ma questi robot, che aiutano ad automatizzare il trading, esistono da decenni.

Una volta accessibili solo agli investitori istituzionali, solo di recente sono diventati più ampiamente disponibili per i singoli trader.

Oggi chiunque può creare il proprio bot di trading per fare esattamente quello che vuole. Un'azienda come Trality ti consente di creare il tuo bot di trading, che puoi quindi connettere a una piattaforma di trading di criptovalute. Non solo, ma c'è stato un notevole aumento delle piattaforme e degli individui che commercializzano e vendono i robot che hanno creato o addirittura insegnano ai consumatori esperti di tecnologia come crearne uno proprio.

Ma sono sfere di cristallo che aiutano gli investitori di tutti i giorni a leggere il mercato? O sono una manciata di dadi, che presentano tanto rischio quanto ricompensa? E come stanno plasmando il futuro del trading?

Trading Bot: cosa sono e come funzionano

Un bot di trading è un programma informatico automatizzato, o algoritmo, progettato per acquistare e vendere beni in modo più efficiente ed efficace di quanto potrebbe fare un essere umano. Questi robot di trading utilizzano molti tipi diversi di dati per prendere decisioni di trading in base a parametri impostati.

I bot di trading generalmente attraversano tre fasi per fare uno scambio. Innanzitutto, il bot utilizza l'analisi dei dati per raccogliere informazioni più rapidamente di quanto sarebbero in grado di fare i singoli investitori. Successivamente, il bot utilizza quei dati, insieme ai parametri di trading impostati, per identificare potenziali operazioni. Infine, il bot esegue lo scambio.

Data la velocità con cui i robot di trading possono operare e il fatto che il mercato delle criptovalute non si chiude mai, questi robot stanno attraversando queste stesse fasi più e più volte.

Ciò può avere un impatto notevole sui singoli investitori. Anche con tutti i diversi strumenti di analisi tecnica, grafici e modelli a loro disposizione, gli investitori possono ancora essere facilmente influenzati diversi fattori emotivi.

“Gli investitori che scelgono di eseguire algoritmicamente non sono così facilmente influenzati dalle emozioni del giorno e spesso prendono decisioni di acquisto e vendita migliori. afferma Leo Smigel, trader algoritmico e fondatore Di Analizzare l'alfa. "E questo non dice nulla di quell'investitore che utilizza un modello alfa migliore per setacciare migliaia di azioni e punti dati".

Bot di trading vs. Robo-Advisor: qual è la differenza?

I robot di trading fanno parte di un cambiamento più ampio nel settore finanziario grazie al fintech. E uno dei progressi più significativi nel settore fintech è arrivato nel 2008, quando Betterment ha lanciato il primo robo-advisor.

UN robo-advisor è una piattaforma digitale che crea portafogli di investimento automatizzati utilizzando algoritmi informatici. I robo-advisor più popolari, tra cui Betterment, costruiscono i propri portafogli utilizzando fondi negoziati in borsa (ETF) diversificati.

Come i robot di trading, i robo advisor utilizzano algoritmi per acquistare e vendere investimenti senza input da parte dell'investitore stesso o di un professionista finanziario. Ma è qui che finiscono per lo più le loro somiglianze.

“Anche se è vero che entrambi si basano su ciò che un computer può realizzare nei mercati, le persone che lo utilizzano loro e i risultati sono molto diversi ", afferma Charles Bender, presidente di Fiduciary Wealth Gestione.

Stiamo ancora assistendo a innovazioni nello spazio dei robo-advisor. Ad esempio, una nuova app di investimento chiamata D.ai ti aiuta a investire automaticamente in una varietà di portafogli, proprio come un robo-advisor. Ma utilizza anche la copertura basata sull'intelligenza artificiale per cercare di proteggere il tuo portafoglio dalle flessioni del mercato, che è qualcosa di molto nuovo nel mondo dei robo-advisor.

Ma alla base, ci sono due differenze fondamentali tra i robot di trading e i robo-advisor: chi aiutano e come funzionano.

Investitori vs. Commercianti

Per confrontare adeguatamente i robo-advisor con i trading bot, è importante distinguere tra investitori e trader. Gli investitori in genere pianificano obiettivi finanziari a più lungo termine, mentre i trader spesso acquistano e vendono attività allo scopo di realizzare profitti a breve termine.

Le persone che usano i robo-advisor tendono ad essere investitori. Grazie alla loro facilità d'uso e alla diversificazione integrata, i robo-advisor sono particolarmente apprezzati per i loro conti pensionistici. Le persone possono aprire i loro conti, impostare trasferimenti automatici ogni mese e lasciare che i loro soldi crescano con il pilota automatico per decenni.

Ma i commercianti hanno bisogno di qualcos'altro. Piuttosto che fare affidamento sulla crescita a lungo termine del mercato azionario, i trader cercano di trarre vantaggio dai movimenti dei prezzi a breve termine. Ed è proprio questi trader che questa nuova generazione di bot per il trading al dettaglio mira a servire.

Vale la pena sottolineare che mentre gli investimenti a lungo termine sono stati un modo comprovato per creare ricchezza, il trading attivo ha una storia molto più dubbia. "Non è un segreto che circa il 95% dei day trader fallisca", ha affermato Smigel.

Ma il trading algoritmico non è affatto lo stesso del trading umano guidato dalle emozioni, sostiene Samuel Leach. “I commercianti al dettaglio spesso fanno saltare i loro conti a causa della mancanza di gestione del rischio, esperienza o istruzione. Gli algoritmi stanno estendendo l'esperienza di investimento dei trader al dettaglio aumentando i loro guadagni per un periodo più lungo."

Profili vs. Oscillazioni di prezzo

I robo-advisor e i robot di trading si affidano a diverse strategie per il successo. Questo perché gli obiettivi finali di ciascuno differiscono in base all'orizzonte temporale.

Quando ti iscrivi a un robo-advisor, la piattaforma ti pone una serie di domande su di te, sulla tua situazione finanziaria e sui tuoi obiettivi. Quindi, costruisce un file portafoglio di investimento diversificato - di solito costituito da ETF - per aiutarti a raggiungere questi obiettivi.

In generale, i robo-advisor utilizzano una strategia buy-and-hold. Mentre apportano modifiche al portafoglio di un investitore nel tempo, generalmente investono in ETF che possono detenere per un lungo periodo. E quando costruiscono l'asset allocation di un investitore, considerano la loro tolleranza al rischio, così come l'orizzonte temporale per i loro obiettivi.

I robot di trading, d'altra parte, si concentrano su una strategia a breve termine. Gli obiettivi finanziari a lungo termine e l'orizzonte temporale di un trader sono in gran parte irrilevanti poiché l'algoritmo cerca di trarre vantaggio dalle oscillazioni momentanee.

Bot di compravendita di azioni vs. Bot per il trading di criptovalute: perché sono così diversi

Come abbiamo già accennato, gli investitori istituzionali utilizzano algoritmi da decenni. E secondo la valutazione di Leo Smigel, gli investitori istituzionali rappresentano oltre l'85% della maggior parte dei mercati azionari. Ciò significa che la maggior parte dell'attività sulla maggior parte dei principali mercati azionari si basa sul trading algoritmico.

A volte questo trading istituzionale automatico ha portato a oscillazioni di prezzo selvagge. Forse l'esempio più notevole di questo sarebbe il Flash Crash del 2010.

Mentre il flash crash del 2010 nel mercato azionario era causato dal trading algoritmico, è importante sottolineare che questo non è tipico. In generale, più investitori istituzionali hai in uno spazio, più inferiore l'impatto che i robot di trading avranno sulla volatilità.

Semmai, gli algoritmi funzionano per pareggiare le cose, acquistando e vendendo automaticamente azioni quando le azioni iniziano a muoversi troppo rapidamente verso l'alto o verso il basso. Ma il loro impatto sulle criptovalute è una questione diversa.

"La volatilità è sempre una funzione diretta della liquidità", dice Bender. “Quando si investe, è importante sapere in quale specchio d'acqua si sta investendo. C'è un'enorme differenza tra fare trading in un mercato di criptovalute che ha circa $ 1 trilione capitalizzazione di mercato su tutte le monete rispetto al mercato azionario che ha una capitalizzazione di mercato più vicina a $ 50 trilioni.

Grandi robot in un piccolo stagno

"Durante movimenti di prezzo estremi, questi robot possono attivare stop loss su molte monete contemporaneamente, causando arresti anomali in qualche modo più estremi."

La criptovaluta nel complesso è più volatile del mercato azionario, rendendo più facile trarre profitto (o perdere) dai movimenti di prezzo a breve termine. E a differenza del mercato azionario, il mercato delle criptovalute non dorme mai. Poiché il mercato delle criptovalute funziona 24 ore su 24, 7 giorni su 7, anche i tuoi robot di trading possono farlo.

Per questo articolo, ho parlato con sei esperti di criptovalute e trading azionario tradizionale, e tutti credono che i bot di trading potrebbero farlo composto l'attuale problema di volatilità nelle criptovalute.

"Durante movimenti di prezzo estremi, questi robot possono attivare stop loss su molte monete contemporaneamente, causando arresti anomali a volte un po' più estremi", afferma Sebastian Ganjali, Head of Strategy, Kryll.io.

Sfruttare un mercato immaturo

Vale la pena notare che la volatilità nel mercato delle criptovalute è esattamente ciò che lo rende un obiettivo così attraente per i day trader e per coloro che utilizzano robot di trading algoritmico.

Quando i prezzi iniziano a precipitare, i robot possono innescare le vendite prima che i clienti perdano molto. Ma questo può lasciare i tradizionali investitori di criptovalute a tenere la borsa. "Sebbene in genere possa essere più sicuro per gli utenti di bot che dispongono di protezioni in atto durante questi periodi, le criptovalute della vecchia scuola HODLer prendi grandi successi e vendi in preda al panico.

Ci sono anche molti scambi di criptovalute di arbitraggio effettuati con l'aiuto di bot. "A causa del numero di scambi, ci sono molte più opportunità per i trader di arbitraggio di trovare discrepanze di prezzo da sfruttare", afferma Samuel Leach, direttore di Samuel e Co Trading. “Un esempio potrebbe essere Bitcoin sull'exchange 1 per $ 20.000 e sull'exchange 2 per $ 20.100. Gli algoritmi di arbitraggio comprerebbero sulla borsa uno e venderebbero sulla borsa due in pochi secondi, sfruttando la differenza di prezzo.

Man mano che le criptovalute continuano a diventare mainstream e sul mercato vengono immesse più normative, è probabile che diminuiscano sia la volatilità dei prezzi che lo spread tra gli scambi. Alla fine sarà una buona cosa per gli investitori. Ma, per ora, i commercianti di bot hanno ancora un'influenza enorme sul panorama delle criptovalute del "selvaggio West".

La crescita del trading di bot porterà a investitori ignoranti?

Quindi, ora che abbiamo un'idea del rischio sui mercati, cosa significano i bot per gli individui?

Se un computer sceglie i tuoi investimenti per te, spesso a un ritmo che non riesci nemmeno a tenere il passo, puoi davvero capire cosa stai comprando e vendendo? E se non riesci a capirlo, rinunceresti semplicemente a imparare le basi di come funzionano gli investimenti?

“Direi che molti investitori al dettaglio Già non sanno esattamente in cosa stanno investendo.” disse Boughedda.

Se suona duro, pensa agli strumenti che potresti già utilizzare.Investire in fondi indicizzati è diventato sempre più popolare negli ultimi anni, in parte a causa della sua natura senza mani. Ma la maggior parte degli investitori sarebbe in grado di dirti quali azioni sono nei fondi indicizzati che detengono? E, cosa più importante, sarebbero in grado di spiegare in primo luogo come funzionano quei fondi?

Per un ampio campione di investitori passivi, la risposta a entrambe le domande sarebbe un clamoroso "No".

Molti investitori in criptovalute hanno un problema diverso. “Spesso investono sulla base dell'hype degli influencer dei social media e ricevono suggerimenti dai loro amici, afferma Sebastian Ganjali di Kryll.io. Questo crea un ambiente speculativo che può sembrare un "casinò online".

Per questi investitori, gli evangelisti del bot trading affermano che questa nuova tecnologia può effettivamente migliorare l'educazione degli investitori. "Sì, sarebbe più semplice", dice Leach. "Tuttavia, avrai anche quelle persone incuriosite dai risultati e vorranno esplorare i suoi meccanismi interni e come raggiunge i risultati."

Ganjali è d'accordo: con i trading bot, l'utente ha una buona idea delle prestazioni della strategia, di come si è comportata durante un mercato ribassista/rialzista e a quanto rischio sono esposti durante un drawdown... Scopriamo che i trader e gli investitori che si iscrivono a questi bot stanno imparando mentre andare."

I influencer sono entrati nell'edificio

Resta da vedere se i bot implementati in modo responsabile hanno il potenziale per aiutare a proteggere gli investitori e migliorare la loro istruzione. Ma ciò che non è un'incertezza è che ci sono un gran numero di "finfluencer" che collegano questi robot alle loro varie piattaforme.

Incredibili storie di successo sono facili da trovare online. Ma ciò che non è sempre così facile da scoprire è se un influencer ha o meno una relazione di affiliazione con i creatori dei bot che sta raccomandando.

Tieni presente che praticamente chiunque abbia capacità di codifica può creare un algoritmo informatico per eseguire operazioni automaticamente e quindi commercializzarlo. C'è poca o nessuna regolamentazione sull'uso dei robot di trading, soprattutto per quanto riguarda la criptovaluta. Le uniche restrizioni sono che qualsiasi attività che sarebbe illegale in qualsiasi altra circostanza è illegale anche se eseguita da un bot di trading.

Con questo in mente, alcuni professionisti finanziari, in particolare quelli sul lato più tradizionale del settore finanziario: considera i robot di trading nient'altro che una truffa che alla fine farà più danni di Bene.

“Qualsiasi prodotto di investimento che inizia con l'asset più volatile possibile, utilizzando il marketing di affiliazione promuoverlo e venderlo a investitori non sofisticati non è qualcosa di legittimo”, Bender dice. "Il motivo per cui li vedi nel forex e nelle criptovalute è che quei mercati non sono così regolamentati e qualsiasi copia di vendita che vuoi pubblicare probabilmente non avrà ripercussioni negative".

Una rivoluzione? O solo una moda passeggera?

Negli ultimi dieci anni, abbiamo assistito a progressi tecnologici nel mondo finanziario che nessuno avrebbe potuto prevedere. E andando avanti, è probabile che vedremo più o meno lo stesso. Per questo motivo, sarebbe impossibile prevedere il futuro esatto del trading di bot.

La verità è che i robot commerciali Potere amplificare significativamente la volatilità, specialmente nei mercati delle criptovalute. E questo da solo potrebbe metterli nel mirino dei regolatori lungo la linea.

Ma il rovescio della medaglia è che i robot consentono ai singoli investitori di fare lo stesso tipo di trading che le istituzioni fanno da decenni. E poiché la domanda di strumenti finanziari decentralizzati continua a crescere, potrebbero crescere anche le opportunità per gli algoritmi di trading.