Fondi negoziati in borsa (ETF) 101: Guida semplice per principianti

Gli ETF sono diventati uno dei veicoli di investimento più popolari di tutti i tempi. Considera la crescita esplosiva di questa categoria di fondi di investimento. Con poco più di 100 miliardi di dollari in ETF nel 2002, detenevano più di $ 7 trilioni nel 2021. Ma cos'è un ETF, perché sono così popolari e in che modo si differenziano dai fondi comuni di investimento? Diamo un'occhiata da vicino a tutto ciò che riguarda l'ETF.

Sommario

1. Cos'è un ETF?
2. Pro e contro dell'ETF
3. ETF vs. Fondi comuni: qual è la differenza?
1. Caratteristiche principali degli ETF
2. Caratteristiche principali dei fondi comuni di investimento
4. Diversi tipi di ETF
5. Esempi di ETF
6. Cos'è un ETF? Pensieri finali

Cos'è un ETF?

I fondi negoziati in borsa (ETF) sono fondi di investimento che comprendono un gran numero di titoli sottostanti. Ciascuno rappresenta un portafoglio che può investire in azioni, obbligazioni, immobili, materie prime, valute e altre classi di attività.

La maggior parte degli ETF sono considerati fondi indicizzati

perché seguono un indice di investimento sottostante. Ad esempio, un ETF può tracciare il S&P 500 – i singoli titoli detenuti all'interno del fondo corrisponderanno all'S&P 500 e saliranno e scenderanno con quel mercato. In teoria, un fondo indicizzato non sovraperformerà né sottoperformerà l'indice sottostante.

Gli investitori acquistano e vendono ETF sui principali mercati azionari, proprio come le azioni. Mentre commerciano durante il giorno, il prezzo oscilla. La maggior parte degli ETF sono considerati fondi aperti, consentendo un numero illimitato di investitori.

Pro e contro dell'ETF

Professionisti:

• Commissioni bassissime (spesso inferiori allo 0,10% annuo)
• Investi in un intero portafoglio di azioni in un unico fondo.
• Altamente liquido. Le negoziazioni vengono regolate all'istante, come le azioni.
• Puoi iniziare a investire in un ETF al costo di una singola azione.
• Gli ETF possono essere acquistati senza commissioni con molti broker online.
• Gli ETF tendono ad essere più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ad altri tipi di titoli
• Esiste un ETF per quasi tutti i settori industriali e persino per la maggior parte dei paesi.
• Esistono molti modi per investire negli ETF (vedi sotto).

Contro:

• La maggior parte degli ETF sono basati su indici e non supereranno mai il mercato.
• In genere dovrai detenere diversi ETF per ottenere un'adeguata diversificazione.
• Non è l'ideale per gli investitori in crescita dei dividendi

ETF vs. Fondi comuni: qual è la differenza?

Le persone spesso confondono ETF e fondi comuni di investimento perché sembrano molto simili. Ma mentre i due prodotti condividono cose in comune, ci sono differenze fondamentali.

1. Attivo vs. Gestione passiva: La maggior parte dei fondi comuni di investimento è solitamente gestita attivamente. Ciò significa che l'obiettivo del gestore del fondo è sovraperformare il benchmark, non solo eguagliarlo. Ciò richiede loro di acquistare e vendere titoli (e impiegare altre strategie) per sovraperformare il mercato generale. Non solo fare L'80% dei gestori di fondi comuni fallisce, ma le frequenti negoziazioni e le costose spese generali si traducono in commissioni più elevate.
2. Gli ETF hanno commissioni più basse. Un fondo comune di investimento attivamente negoziato può addebitare MER annuali dell'1,5% o più, mentre le commissioni di gestione per gli ETF su indici di mercato ampi sono spesso inferiori allo 0,10%.
3. Gli ETF vengono scambiati come azioni in borsa. Quando acquisti o vendi quote di un ETF, l'operazione viene liquidata istantaneamente, come se stessi negoziando un'azione. Le negoziazioni di fondi comuni vengono regolate una volta al giorno. In questo modo, gli ETF sono ancora più liquidi dei fondi comuni di investimento.
4. Gli ETF sono spesso più efficienti dal punto di vista fiscale. L'elevata frequenza di negoziazione all'interno dei fondi comuni di investimento porta spesso a un'elevata responsabilità fiscale, soprattutto se il fondo effettua frequenti operazioni a breve termine. Tali operazioni sono soggette all'imposta sul reddito ordinaria piuttosto che minori imposte sulle plusvalenze a lungo termine.
5. Gli ETF richiedono un investimento iniziale minore. Mentre un fondo comune di solito richiede posizioni in importi tondi, come $ 1.000, $ 3.000 o anche $ 5.000 o più, gli ETF possono essere acquistati al prezzo di una singola quota del fondo. Se il fondo è scambiato a $ 50, quello sarà l'investimento minimo nell'ETF.

Caratteristiche principali degli ETF

Gli ETF hanno le seguenti caratteristiche uniche:

• Più di 7 trilioni di dollari sono investiti in ETF
• Le negoziazioni di ETF vengono regolate istantaneamente, come le azioni.
• In quanto investimenti gestiti passivamente, gli ETF mantengono basse le commissioni di gestione.
• La maggior parte degli ETF genera redditi da plusvalenze fiscalmente efficienti solo quando vendi il tuo investimento.
• Un ETF che detiene titoli in una valuta diversa dal tuo paese d'origine può comportare il rischio di perdita a causa delle variazioni del tasso di cambio.
• A causa della flessibilità e delle basse commissioni offerte dagli ETF, sono comunemente utilizzati come principali veicoli di investimento all'interno popolari piattaforme di investimento di robo-advisor.

Caratteristiche principali dei fondi comuni di investimento

I fondi comuni hanno le seguenti caratteristiche uniche:

• I fondi comuni sono prezzati solo una volta al giorno, alla fine della giornata, quando il mercato chiude. Possono essere venduti e riscattati solo alla fine della giornata.
• Gli investimenti sono inseriti in "classi di azioni", che determinano le commissioni che gli investitori pagheranno ai broker. Ciò rende la struttura dei fondi comuni più complessa di quella degli ETF.
• I fondi comuni sono solitamente investimenti gestiti attivamente. Poiché i gestori di fondi hanno un compito più complesso nell'identificare i titoli per l'acquisto e la vendita all'interno del portafoglio, le commissioni di gestione (rapporti di spesa) possono essere superiori a quelle degli ETF.
• Un fondo comune può detenere varie classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni e altri investimenti. Gli ETF si concentrano su una singola asset class.
• Alcuni fondi comuni di investimento applicano commissioni di caricamento comprese tra l'1% e il 3% del valore dell'investimento oltre al MER. Questa commissione può essere addebitata al momento dell'acquisto, della vendita o di entrambi.

Diversi tipi di ETF

Con la crescita del settore degli ETF, sono cresciuti anche i tipi di fondi offerti. Attualmente ci sono quasi 3.000 ETF disponibili negli Stati Uniti, quasi quanto il numero di azioni quotate in borsa.

Le categorie ETF popolari includono:

• ETF obbligazionari: Investi in obbligazioni societarie, titoli di stato, obbligazioni estere e obbligazioni municipali. Sono progettati per fornire reddito e sicurezza del capitale agli investitori.
• Fondi indicizzati: Progettato per tracciare un particolare indice di investimento, come l'S&P 500 o il NASDAQ.
• Fondi azionari: Investe pool di titoli in uno specifico settore industriale o di mercato.
• ETF sulle materie prime: Investi in alcune materie prime come petrolio e oro.
• ETF sui dividendi:Detenere azioni in società con una storia di pagamento regolare di dividendi agli azionisti.
• ETF valutari: Detenere investimenti che seguono i prezzi delle valute in base ai cambiamenti politici ed economici.
• ETF di settore/industria: Tentare di ottenere esposizione a un settore industriale o mercato specifico abbinando la performance di quel settore o mercato sulla base di un indice specifico.
• ETF inversi: Questi fondi tentano di ottenere guadagni su azioni in fallimento o in calo. Sono considerati fondi ad alto rischio.
• ETF a reddito fisso: Progettato per fornire reddito da una combinazione di azioni con dividendi, obbligazioni e investimenti in contanti fruttiferi.
• ETF con leva: Si tratta di fondi ad altissimo rischio che cercano di restituire da due a tre volte di più sul rendimento degli investimenti sottostanti. Questo viene fatto utilizzando la leva finanziaria, simile all'investimento a margine per l'intero fondo, piuttosto che con i singoli titoli.
• Mercato internazionaleETF: Tieni traccia dei mercati al di fuori degli Stati Uniti. Questi fondi possono investire nei mercati delle economie sviluppate, come il Giappone e l'Europa, o nei mercati emergenti, come l'America Latina.

È interessante notare che questo è solo un piccolo esempio dei tipi di ETF più comuni. Ce ne sono molti altri che non abbiamo spazio per elencare.

Esempi di ETF

Di seguito è riportato un elenco di alcuni degli ETF più popolari e con le migliori valutazioni.

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)
• SoFi Select 500 ETF (SFY)
• ETF azionario statunitense JP Morgan Betabuilders (BBUS)
• L'SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)
• Invesco QQQ (QQQ) ("cubi")
• IShares Russell 2000 (IWM)

Cos'è un ETF? Pensieri finali

In generale, gli ETF dovrebbero rappresentare le partecipazioni di investimento primarie nel portafoglio di investimenti della persona media. Questo perché forniscono una combinazione di ampia esposizione di mercato a basso costo e possono facilmente diversificare tra diverse classi di attività e settori di investimento.

Questo è esattamente ciò che fanno i gestori degli investimenti e i robo-advisor, ed è una pratica che vale la pena ripetere se gestisci i tuoi investimenti. Con una base di ETF che costituisce la maggior parte del tuo portafoglio, puoi speculare su singoli titoli o investimenti alternativi.