Un fondo comune può essere uno dei modi più semplici per investire, in quanto ti dà esposizione a centinaia o addirittura migliaia di azioni e obbligazioni sottostanti, anche se hai solo piccole somme da investire.
La maggior parte delle persone può investire in fondi comuni di investimento attraverso un piano pensionistico sul posto di lavoro come a 401 k o un Thrift Savings Plan (TSP). È anche possibile acquistare quote di fondi tramite conti individuali, anche se è più probabile che tu incontri commissioni, commissioni e importi minimi elevati.
Questa guida ti aiuterà a comprendere i fondi comuni di investimento e come utilizzarli nel tuo piano di investimenti.
Sommario
- Cos'è un fondo comune di investimento?
- Come funzionano i fondi comuni
- Tipi di fondi comuni di investimento
- Strategia di investimento
- Minimo di investimento
- Classi di azioni
- Valutazione Morningstar
- Orari di negoziazione
- Disponibilità
- Commissioni del fondo comune di investimento
- Fondi comuni vs. ETF
- Pro e contro del fondo comune
- Glossario dei termini dei fondi comuni di investimento
- Pensieri finali
Cos'è un fondo comune di investimento?
Un fondo comune è un fondo di investimento gestito professionalmente che detiene azioni, obbligazioni e altri fondi. I fondi comuni raccolgono denaro da migliaia di investitori, il che consente a una persona di investire in un gran numero di titoli con piccole somme di denaro.
Il primo fondo comune di investimento è stato lanciato nei Paesi Bassi nel 1774 e il primo fondo commerciale negli Stati Uniti ha iniziato a operare nel 1924. IL Fiducia degli investitori del Massachusetts (MITTX) è ancora aperto agli investitori oggi.
Invece di dover scegliere in quali azioni investire, è possibile acquistare quote di fondi e ottenere esposizione a ogni partecipazione all'interno del portafoglio del fondo. Ad esempio, con un fondo comune, puoi investire nello S&P 500 invece di acquistare azioni individuali di ciascun membro.
Le quote di fondi comuni sono detenute da più investitori individuali e professionali. Puoi acquistarli tramite molti intermediari online in conti tassabili e IRA e piani sponsorizzati dal datore di lavoro.
I broker legacy come Charles Schwab, Fidelity o Vanguard hanno la più ampia selezione di fondi senza carico e senza transazioni se acquisti fondi comuni in un conto autogestito. L'investimento minimo può anche essere minimo di $ 1. Infatti, ecco un elenco di migliori fondi comuni Vanguard, per riferimento.
Come funzionano i fondi comuni
Sono disponibili migliaia di fondi comuni di investimento, rendendo difficile la scelta dei fondi giusti. Molti investitori cercheranno l'assistenza di un consulente per gli investimenti, ma se lo fai da solo, ci sono modi per restringere le tue opzioni.
Se hai un account con un intermediazione online, dovresti essere in grado di utilizzare il loro strumento di controllo dei fondi comuni. Ma ecco alcune informazioni aggiuntive sulle varie categorie in cui rientra la maggior parte dei fondi comuni di investimento.
Tipi di fondi comuni di investimento
Esiste un fondo comune per quasi tutti i settori di investimento nazionali e internazionali. Leggere il prospetto del fondo è il modo migliore per vedere come i gestori del fondo bilanciano l'asset allocation. La maggior parte dei fondi rientra in queste categorie:
- Equità: Investe in singole società con una specifica capitalizzazione di mercato (large cap, mid cap) e può enfatizzare una strategia di crescita, bilanciata o di valore.
- Reddito fisso: Detiene obbligazioni governative e societarie con rating di credito investment grade e "spazzatura". Questi sono talvolta chiamati fondi comuni di investimento incentrati sul reddito.
- Mercato monetario: Investe in debito a breve termine, contanti ed equivalenti simili a contanti per guadagnare interessi. Questi fondi non sono privi di rischio e sono diversi da Conti del mercato monetario assicurati dalla FDIC.
- Indice: Fondi comuni passivi che corrispondono alla performance di uno specifico benchmark azionario o obbligazionario.
- Merce: Ottieni esposizione ai prezzi spot delle materie prime o alla performance dei produttori di materie prime e dei titoli minerari. Puoi aggiungere questi fondi al tuo Portafoglio per tutte le stagioni.
- Fondi di asset allocation: Questi fondi detengono azioni e obbligazioni con una tolleranza al rischio aggressiva, equilibrata o conservativa, simile a robo-advisor. Un esempio è un portafoglio 60/40 composto per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni.
- Data obiettivo: Fondi che adottano un'asset allocation più prudente man mano che ti avvicini al tuo anno di pensionamento stimato.
- Ibrido/multi-asset: Può investire in una varietà di attività. Possono essere un "fondo di fondi" detenendo diversi fondi comuni di investimento.
Strategia di investimento
Ogni fondo è gestito da almeno un gestore e può avere una delle due strategie di investimento:
- Gestito attivamente: Cerca di sovraperformare il suo indice di riferimento (ovvero battere il mercato azionario)
- Fondo indicizzato passivo: Corrisponde alla performance annuale dell'indice sottostante. Questi sono chiamati fondi indicizzati.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono gestiti attivamente e cercano di sovraperformare il mercato. Di conseguenza, la maggior parte dei fondi ha commissioni di investimento relativamente elevate. Tuttavia, è facile trovare fondi comuni gestiti passivamente e perseguire il Portafoglio a tre fondi che molti investitori (compresi i pensionati anticipati) seguono.
Minimo di investimento
I fondi comuni di investimento operano in modo diverso rispetto ai singoli titoli e ETF, dove l'investimento minimo è il prezzo di una singola azione (o un minimo di $ 1 se il tuo broker offre investimenti frazionati).
Invece, i fondi comuni di investimento hanno in genere diversi minimi iniziali e successivi.
Ad esempio, potrebbe essere necessario investire $ 1.000 inizialmente (che è superiore a azioni ed ETF), ma i tuoi investimenti futuri possono richiedere solo $ 1 alla volta.
Tuttavia, Investimenti fedeltà non ha un investimento minimo su molti fondi comuni gestiti da Fidelity e Schwab richiede solo un impegno iniziale di $ 100 per la maggior parte delle sue offerte.
In genere, i minimi di investimento sono inferiori per i fondi gestiti dall'intermediazione rispetto a fondi simili offerti da famiglie di fondi indipendenti (consideralo come un vantaggio fedeltà). Molti broker di sconti non forniscono fondi interni ma hanno un elenco di fondi curati con commissioni e minimi ridotti.
Classi di azioni
La maggior parte dei fondi comuni di investimento offre diverse classi di azioni che influiscono sulle commissioni anticipate e correnti del fondo.
Esistono tre diverse classi di azioni di fondi comuni:
- UN: Hanno maggiori probabilità di avere commissioni iniziali più elevate (caricamento anticipato) ma minori spese correnti. Queste azioni sono generalmente migliori per le partecipazioni a lungo termine.
- B: Ha meno probabilità di avere commissioni e commissioni anticipate, ma può addebitare un carico di riscatto al momento della vendita. È possibile rinunciare alle commissioni di back-end convertendole eventualmente in azioni di Classe A.
- C: Tendono ad avere meno commissioni di front-end e back-end, ma possono addebitare un rapporto di spesa più elevato. Tuttavia, di solito non è possibile rinunciare a queste commissioni.
In genere, le azioni di Classe A hanno il rapporto di spesa annuale più basso delle tre classi di azioni. Il prospetto del fondo descrive i costi per ogni classe di azioni.
Valutazione Morningstar
I fondi comuni esistono da quasi un secolo, quindi esistono molti strumenti di ricerca e valutazione. IL Valutazioni Morningstar sono i più rispettati in quanto confronta la performance recente del fondo con quella dei suoi pari su un periodo di 1, 5 e 10 anni.
Come sempre, la performance passata non prevede i risultati futuri, ma è una metrica per analizzare il track record di un particolare gestore di fondi o strategia di investimento.
Orari di negoziazione
I fondi comuni vengono scambiati solo una volta al giorno dopo la chiusura del mercato azionario. Dopo aver regolato il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo con i prezzi di chiusura delle partecipazioni in portafoglio, gli investitori possono vedere quanti fondi vendono o acquistano.
In confronto, le azioni e gli ETF vengono scambiati su richiesta durante l'orario di negoziazione del tuo broker. Per la maggior parte degli investitori, è dalle 9:30 alle 16:00 EST.
Disponibilità
I broker potrebbero non permetterti di acquistare determinati fondi o, se lo fanno, l'investimento minimo potrebbe essere estremamente elevato. Ad esempio, prova ad acquistare un fondo Vanguard su Schwab.
Inoltre, i gestori di fondi possono chiudere un fondo a nuovi investitori quando hanno troppi asset in gestione. I fondi troppo grandi possono essere difficili da riequilibrare correttamente e investire la nuova liquidità per fornire i migliori rendimenti agli investitori.
Commissioni del fondo comune di investimento
C'è un prezzo per la convenienza in quanto il gestore del fondo comune di investimento e il fornitore del fondo addebitano commissioni per pagare le spese operative e prelevare uno stipendio. I fondi comuni di investimento negoziati attivamente addebitano in modo significativo commissioni di gestione più elevate rispetto agli ETF a causa dei maggiori costi operativi. Ecco alcune delle commissioni e altri costi che puoi aspettarti quando investi in fondi comuni di investimento.
- Rapporto di spesa annuale: Copre le commissioni di gestione del fondo addebitate in percentuale. Questa commissione è solitamente pari o inferiore allo 0,10% per i fondi indicizzati rispetto allo 0,50% - 1,00% per i fondi a gestione attiva. Alcuni MER di fondi comuni sono ben al di sopra dell'1,00%.
- 12b-1: Copre le spese di marketing e distribuzione ed è basato su percentuale e limitato all'1%. Non tutti i fondi addebitano questa spesa, ma è relativamente comune.
- Carichi di vendita: I fondi possono addebitare un carico anticipato (al momento dell'acquisto) o un carico posteriore (al momento della vendita di azioni). Alcuni broker rinunciano a queste commissioni su fondi selezionati.
- Commissioni di transazione: La tua piattaforma di trading potrebbe addebitare una commissione per l'acquisto o la vendita di azioni. I broker addebitano da $ 0 a $ 75 per ordine di acquisto o vendita.
- Commissioni di rimborso anticipato: Alcuni fondi addebitano una commissione di rimborso anticipato, di solito quando vendono azioni 30 giorni dopo la data di acquisto.
Lo screenshot qui sopra illustra le varie commissioni addebitate da un tipico fondo comune di investimento azionario. Verifica se il tuo broker offre fondi comuni senza carico e senza spese di transazione per pagare commissioni minime. Inoltre, è possibile trovare fondi che addebitano solo un rapporto di spesa.
Fondi comuni vs. ETF
Puoi investire in fondi comuni di investimento ed ETF (fondi negoziati in borsa) e ottenere risultati di investimento simili. La maggior parte dei broker di lunga data che inizialmente hanno lanciato fondi comuni di investimento offrono un ETF equivalente con minimi di investimento e rapporti di spesa inferiori.
Ecco alcune delle principali differenze tra i due prodotti:
| Fondi comuni di investimento | ETF | |
|---|---|---|
| Rapporto di spesa | Di solito sono superiori agli ETF, dallo 0,50% all'1,00% | Quasi sempre inferiore dallo 0,01% allo 0,25% |
| Altre tasse | Può pagare commissioni di caricamento, commissioni di transazione e 12b-1 | Alcuni broker addebitano commissioni di vendita per acquistare o vendere (fino a $ 5 per operazione), sebbene la maggior parte lo faccia senza commissioni |
| Investimento minimo | Varia a seconda del fondo e del broker. L'investimento iniziale è solitamente compreso tra $ 100 e $ 5.000, ma gli investimenti successivi possono arrivare fino a $ 1 | Costo di una singola azione. Alcuni broker offrono investimenti frazionati. |
| Orari di negoziazione | Le negoziazioni si regolano alla fine della giornata di negoziazione | Può acquistare o vendere in qualsiasi momento durante l'orario di mercato |
In genere, dovrai decidere tra a 401k o un'IRA. Tuttavia, molti piani forniti dal datore di lavoro offrono solo fondi comuni di investimento poiché vengono scambiati una volta al giorno e sono più facili da gestire per un gruppo.
Inoltre, la maggior parte app di investimento semplificare il trading di ETF e azioni in quanto non offrono fondi comuni di investimento o ne hanno solo pochi senza carichi e commissioni.
Pro e contro del fondo comune
Professionisti:
- Offri una diversificazione immediata
- Può gestire molte strategie di investimento (attive e passive)
- Minimi di investimento potenzialmente bassi
- Sono disponibili molti fondi senza carico e senza commissioni
Contro:
- Commissioni più elevate rispetto a ETF simili
- Fai trading solo una volta al giorno
- Non disponibile presso ogni intermediazione
- Può avere più classi di azioni
Glossario dei termini dei fondi comuni di investimento
Esistono diversi componenti dei fondi comuni di investimento che potresti non incontrare con altre opzioni di investimento. Ecco alcune definizioni importanti.
Rapporto di spesa di gestione (MER): Tutti gli azionisti pagano una commissione annuale di gestione patrimoniale, o MER, fintanto che detengono il fondo. Il prospetto del fondo elencherà l'indice di spesa lordo e l'indice di spesa netto (la spesa totale al netto delle esenzioni dalle commissioni).
Famiglia di fondi: Si riferisce alla società di investimento che fornisce il fondo comune di investimento. Alcune delle principali famiglie di fondi includono:
- fondi americani
- Carlo Schwab
- Fedeltà
- Franklin Templeton
- prospero
- Albero della saggezza
- Avanguardia
Commissione di carico: Commissioni addebitate dalla famiglia di fondi per l'acquisto o la vendita di azioni. Ci sono molti fondi senza carico, che non addebitano una commissione di carico.
Valore patrimoniale netto (NAV): Il prezzo delle azioni non è necessariamente così importante con i fondi comuni di investimento in quanto è possibile acquistare azioni parziali. Tuttavia, puoi calcolare il valore di ciascuna azione e il saldo del tuo investimento dividendo il valore del portafoglio del fondo (meno le passività) per il numero di azioni in circolazione.
Nessun caricamento: I broker rinunciano a tutti i carichi di vendita e alle commissioni di transazione su fondi e famiglie di fondi selezionati. Questi fondi sono noti come fondi senza prestito. Gli investitori pagheranno solo il rapporto di spesa annuale e potenzialmente una commissione di 12b-1.
Fatturato del portafoglio: La percentuale di partecipazioni in portafoglio vendute nell'ultimo anno. Un tasso di rotazione elevato di solito indica un rapporto di spesa più elevato in quanto vi sono più commissioni di negoziazione per riequilibrare il portafoglio.
Costo della transazione: La commissione addebitata da un intermediario online per acquistare o vendere quote di fondi comuni di investimento. La commissione è solitamente di soli $ 0 per le negoziazioni online, ma può arrivare fino a $ 75 per transazioni telefoniche e assistite da broker.
Pensieri finali
Un fondo comune potrebbe essere il modo migliore (e unico) per costruire un piano pensionistico diversificato sul posto di lavoro. Possono anche essere utili per i conti autogestiti se si desidera un minimo di investimento continuo basso e per evitare la volatilità dei prezzi delle azioni costantemente fluttuanti che incontrano gli ETF.
Tuttavia, molti fondi gestiti attivamente comportano commissioni relativamente elevate che erodono i rendimenti degli investimenti, motivo per cui gli ETF sono spesso una soluzione migliore. Trovare un broker che offra i fondi desiderati senza carichi e commissioni può anche essere difficile se si desidera utilizzare un fornitore di fondi di terze parti.