Quale recessione? Per ora, il mercato del lavoro è ancora forte

Riepilogo del mercato della scorsa settimana (4 luglio-8 luglio 2022):

• S&P 500: +3.13%
• Dow: +1.95%
• Nasdaq: +5.71%
• Bitcoin: +13.23%

I colloqui sulla recessione sono stati di gran moda ultimamente. Ma il mercato del lavoro non ha ascoltato. Si è trasformato in un'altra forte performance a giugno a dispetto del previsioni di sventura e oscurità.

Tuttavia, abbiamo un principale problema di inflazione negli Stati Uniti Le cose sono costose là fuori e l'accessibilità economica è diventata un problema serio per molte famiglie. Nel tentativo di aiutare, molti stati stanno iniziando a proporre controlli di riduzione dell'inflazione. Ma è un piano controproducente?

Le liquidazioni e i consolidamenti delle criptovalute sono continuati la scorsa settimana all'indomani del più recente crash delle criptovalute. E la saga di Musk/Twitter ha fatto notizia ancora una volta. Ecco cosa devi sapere su ciascuna di queste storie e altro ancora.

Clint, caporedattore

Di cosa parlano tutti

La creazione di posti di lavoro aumenta a giugno. I datori di lavoro statunitensi hanno aggiunto ben 372.000 posti di lavoro a giugno, sfidando i timori di una recessione incombente e fornendo ulteriori prove che il mercato del lavoro rimane solido. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 3,6%, vicino al minimo pre-pandemia, secondo gli ultimi dati del Dipartimento del Lavoro.

• Così erano non in recessione? Beh, dipende da come lo definisci. Storicamente, molti hanno definito una recessione come un calo di due trimestri consecutivi del PIL. È probabile che ci incontreremo Quello definizione quando il PIL del secondo trimestre verrà rilasciato a settembre. Tuttavia, il National Bureau of Economic Research (NBER) adotta un approccio più olistico alla definizione di recessioni che includa diverse metriche occupazionali. In breve, il NBER potrebbe sentirsi meno propenso a dichiarare che siamo in una recessione fintanto che il mercato del lavoro è ancora in modalità di crescita.

Stanno arrivando i controlli statali di sgravio dell'inflazione. Almeno 20 stati hanno proposto o già approvato l'invio di "controlli di sgravio dell'inflazione" ai loro residenti. Più recentemente lo è stato annunciatoche i californiani qualificati riceveranno assegni fino a $ 1.050 a partire da ottobre.

• Aspetta: ha senso? Con molti stati che attualmente godono di eccedenze di bilancio, questi sforzi vengono posizionati come un modo per aiutare le persone ad affrontare il costo crescente di beni essenziali come generi alimentari e gas. Tuttavia, molti esperti temono che ciò possa effettivamente aggiungere più carburante al fuoco dell'inflazione e finire per far salire i prezzi.

FTX US potrebbe acquistare BlockFi per un minimo di $ 25 milioni. Sono stati mesi difficili per l'industria delle criptovalute. In primo luogo, i prezzi sono crollati e poi le grandi aziende hanno iniziato a licenziare il personale. L'ultimo sviluppo è quello FTX USA, di proprietà del miliardario Sam Bankman-Fried, ha fornito una linea di credito a BlockFi che include un'opzione di acquisto.

• Ahia. Il prezzo massimo sarebbe di $ 240 milioni, ma le fonti affermano che il minimo potrebbe arrivare a $ 25 milioni. Secondo Pitchbook, l'ultima valutazione privata di BlockFi è stata di $ 4,5 miliardi. Quindi un prezzo di acquisto compreso tra $ 25 milioni e $ 240 milioni rappresenterebbe un calo da far venire l'acquolina in bocca dal 95% al ​​99%.

Musk ha interrotto il suo accordo per l'acquisto di Twitter. Da oltre un mese si vocifera che ciò potesse accadere. Musk ha espresso preoccupazione per il fatto che Twitter abbia più account falsi di quanti ne ammetta (si dice che il numero sia inferiore al 5%). Ora, dice che non vuole più portare a termine il suo accordo per acquistare l'azienda e prendilo in privato. Ma il consiglio di Twitter non si tira indietro; e il loro accordo di fusione con Musk include una commissione di rottura di $ 1 miliardo.

• Avvocato in su. I sospetti di Musk potrebbero alla fine essere corretti. Ma è difficile verificare quanti account siano effettivamente falsi. Anche se il numero è superiore a quello che sta dicendo Twitter, potrebbe non essere sufficiente per lasciare che Musk si ritiri dall'accordo senza pagare. E lo ha già annunciato il presidente del consiglio sul suo profilo Twitter (perché dove altro, giusto?) che la società intende intraprendere un'azione legale.

Richiesta ETF di Grayscale respinta dalla SEC. Il tentativo di Grayscale Investments di convertire i suoi 13,5 miliardi di dollari Bitcoin Trust in scala di grigi (GBTC) in un ETF su Bitcoin spot è stato rifiutato dalla SEC mercoledì, con grande dispiacere della società. Tra le altre preoccupazioni, la SEC ha affermato che l'applicazione di Grayscale non ha risposto a sufficienza alle domande su come prevenire la manipolazione del mercato.

• Buona fortuna. Grayscale ha citato in giudizio la SEC perché afferma che il rifiuto era ingiustificato e ha impedito alla società di sbloccare un valore di 8 miliardi di dollari. Ma gli addetti ai lavori affermano che il caso sarà difficile da vincere.

Cosa tenere d'occhio questa settimana

Inflazione, inflazione, inflazione. Non ho mai limitato questa sezione a un solo evento economico, ma inflazionesembra davvero essere tutto ciò che conta in questo momento. Ha completamente controllato la narrativa economica per tutto il 2022.

Ogni mese, abbiamo atteso con ansia di vedere il nuovo Indice dei prezzi al consumo (CPI). E, quasi invariabilmente, è aumentato. Se il mercato azionario ha qualche possibilità di realizzare una ripresa sostenuta nella seconda metà dell'anno, dobbiamo iniziare a mettere insieme alcuni ribassi mensili.

Si spera che quella serie inizi mercoledì, quando verrà rilasciato l'IPC di giugno.

Preferiti del personale

Ecco due storie e un episodio di podcast da tutto il Web che il nostro team ha trovato interessante:

• Uno storico della crisi ha delle brutte notizie per noi (L'Atlantico)
• In realtà, una recessione è inevitabile(Politico)
• Gli NFT sono tutte truffe?(Radio Freakonomics)

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