Uno dei modi migliori per un'azienda di coinvolgere il proprio team nella creazione di valore aziendale a lungo termine è con le ricompense azionarie. Dare ai dipendenti quote di azioni li incentiva ad aiutare l'azienda a far crescere i propri profitti e ad avere successo.
Tuttavia, ci sono diversi modi per gestire le sovvenzioni azionarie ai dipendenti. Due dei più comuni sono le limited stock unit (RSU) e le stock option. Ecco uno sguardo a RSU vs. stock option per aiutarti a capire in che modo influiscono sul tuo reddito e portafoglio.
La versione corta
- Le Restricted Stock Unit (RSU) sono azioni che i dipendenti possono guadagnare nel tempo.
- Le stock option danno al dipendente il diritto di acquistare le azioni a un prezzo prestabilito in una data futura.
- Mentre entrambi i programmi di ricompensa in azioni sarebbero una bella aggiunta a un pacchetto di lavoro, le RSU sono generalmente più preziose per i dipendenti mentre le stock option offrono maggiore flessibilità al datore di lavoro.
Opzioni su azioni vs. RSU: quali sono le differenze principali?
Unità di scorta limitate e le stock option offrono entrambe ai dipendenti un'esposizione finanziaria alle azioni della società. Ma funzionano in modo molto diverso dietro le quinte e hanno risultati diversi per il dipendente.
Una RSU è una quota di azioni che il dipendente può guadagnare nel tempo. Una volta completamente acquisito, il dipendente possiede queste azioni come qualsiasi altro azionista. Possono votare sulle proposte degli azionisti, guadagnare dividendi e partecipare a qualsiasi riunione o evento degli azionisti. Il dipendente ha il diritto di vendere le azioni in qualsiasi momento, sempre che non si tratti di insider trading o di violazione di regole aziendali.
Un'opzione su azioni consente al dipendente di acquistare azioni a un prezzo prestabilito in una data futura. Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo dell'opzione, l'opzione su azioni è "in the money". Ciò significa che il dipendente può esercitare l'opzione per l'acquisto di azioni.
Molte persone vendono le azioni nello stesso momento in cui esercitano l'opzione. Questo blocca un profitto istantaneo. Tuttavia, se il prezzo dell'azione è inferiore al valore dell'opzione, l'azione è "out of the money" e le opzioni sono effettivamente prive di valore. Consulta la nostra guida per saperne di più In the Money vs. Fuori i soldi.
Come funzionano le Restricted Stock Units (RSU)?
Con un piano RSU, un datore di lavoro in genere concede RSU al dipendente in base a determinate condizioni. Questi includono il lavoro per l'azienda per un periodo di tempo o il raggiungimento degli obiettivi di performance.
Se il dipendente accetta la sovvenzione e supera con successo i requisiti di maturazione, il dipendente riceve le azioni o un equivalente in contanti. Alcuni piani rinviano automaticamente la ricezione delle azioni a una data successiva o consentono di differire volontariamente la ricezione. In entrambi i casi, una volta che possiedi le azioni, queste sono tue e illimitate.
Se hai RSU non acquisiti, potresti perderli se lasci l'azienda. Con una RSU completamente acquisita, dovresti essere in grado di mantenere le azioni della società anche se lasci la società.
I lavoratori che credono nel potenziale a lungo termine della loro azienda potrebbero voler mantenere quelle azioni, anche molti anni dopo aver lavorato per l'azienda. Non è una buona idea concentrare troppo della tua ricchezza nelle azioni di una società. Ma non c'è motivo per cui non possa far parte del tuo portafoglio a lungo termine.
Sii consapevole: Alcuni datori di lavoro non emettono azioni ordinarie come RSU. La società può limitare i dividendi o i diritti di voto, quindi leggi attentamente il tuo accordo RSU.
Esempio di azioni limitate
Per aiutarti a capire come funzionano le RSU, ecco un esempio. Supponiamo che il tuo datore di lavoro ti offra una sovvenzione di 1.000 RSU. Guadagni 500 azioni dopo un anno e il secondo lotto di 500 azioni dopo due anni.
Dopo il primo anno, il prezzo delle azioni è di $ 20 per azione e ti vengono assegnate 500 azioni per un valore di $ 10.000. Dopo un altro anno, il prezzo delle azioni è di $ 25 per azione e ti vengono assegnate altre 500 azioni. Se hai mantenuto le 500 originali, ora possiedi un totale di 1.000 azioni per un valore di $ 25.000.
Come funzionano le opzioni su azioni?
Un piano di stock option per i dipendenti dà ai dipendenti il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare azioni della società a un prezzo specifico in una data particolare. Con un piano di stock option, i dipendenti non ricevono azioni complete. Invece, hanno la possibilità di farlo acquistare azioni in futuro, che potrebbero rivelarsi vantaggiose o meno.
Le stock option dei dipendenti funzionano esattamente come le opzioni sui mercati pubblici.
Tutte le stock option, comprese le stock option dei dipendenti, utilizzano il termine “strike price” per indicare il prezzo dell'azione alla data di scadenza dell'opzione. Se il prezzo di mercato per azione è superiore al prezzo di esercizio, le opzioni devono essere esercitate. Se il prezzo del titolo è inferiore al prezzo di esercizio, le opzioni scadono senza alcun valore.
Alcune stock option dei dipendenti ti danno un periodo di tempo per esercitare una volta raggiunta una data di maturazione specifica. In tal caso, puoi aspettare che il prezzo delle azioni aumenti se le tue opzioni non sono inizialmente in the money.
Scopri di più: Che cos'è il trading di opzioni?
Esempio di opzioni su azioni
Diciamo che il tuo datore di lavoro ti offre stock option per 1.000 azioni della società, che saranno acquisite il 31 dicembre del prossimo anno. Quando le opzioni sono state emesse, il prezzo delle azioni era di $ 50 per azione e le opzioni avevano un prezzo di esercizio di $ 45 per azione.
Il 31 dicembre, il prezzo delle azioni è di $ 55 per azione, rendendo le opzioni in the money. Eserciterai le opzioni e vendi subito le azioni. Questo ti fa guadagnare $ 10 per azione. In totale, hai guadagnato $ 10.000 dalle opzioni (prima delle commissioni di intermediazione e delle tasse).
Le cose non sono andate così bene per il tuo collega, tuttavia. Sono entrati a far parte della società pochi mesi dopo di te e sono state emesse opzioni con un prezzo di esercizio di $ 60 per azione e la stessa data di scadenza. Poiché il prezzo delle azioni di $ 55 per azione è inferiore al prezzo di esercizio, le opzioni del tuo collega sono finite senza valore.
Trattamento fiscale delle RSU e delle Opzioni
Indipendentemente dal fatto che il tuo piano di incentivi includa quote azionarie limitate o opzioni su azioni incentivanti, ricorda che tutti i profitti sono un guadagno imponibile. Quando le tue RSU maturano e ricevi le azioni, paghi le tasse sul prezzo delle azioni alla tua normale aliquota dell'imposta sul reddito.
Quando eserciti le tue opzioni su azioni, paghi le azioni (sebbene a un prezzo delle azioni si spera ridotto) e non hai alcun obbligo fiscale. Ma quando vendi le tue azioni, paghi le tasse alla normale aliquota dell'imposta sul reddito o alla più favorevole tasso di plusvalenze, a seconda di quanto tempo hai tenuto il titolo.
Le imposte sulle plusvalenze sono trattate in modo diverso dall'imposta sul reddito ordinario. Se hai domande su come il tuo piano di compensazione del capitale influisca sulla tua dichiarazione dei redditi, considera di lavorare con un consulente fiscale o un professionista di fiducia.
Vantaggi e svantaggi delle Stock Option vs. RSU
I pro e i contro delle RSU vs. Le stock option sono diverse per il dipendente e il datore di lavoro.
Per il datore di lavoro, le RSU sono essenzialmente un costo garantito. Le RSU danno direttamente ai dipendenti una quota dell'azienda. Questo ovviamente rende il dipendente più leale. Tuttavia, la società sa che dovrà pagare per quelle azioni a un certo punto, purché il dipendente rimanga e soddisfi i criteri di maturazione della RSU.
Le opzioni danno all'azienda un po' più di spazio di manovra. Oltre alla performance dei dipendenti, il valore delle opzioni dipende dal prezzo delle azioni. Se il prezzo delle azioni scende e le opzioni dei dipendenti scadono fuori dal denaro, l'azienda risparmia il costo. Se il prezzo delle azioni sale, l'azienda premia i dipendenti per un lavoro ben fatto e copre la differenza tra il prezzo dell'opzione e il prezzo corrente di mercato. Con le opzioni, la società non paga una quota intera di azioni per il dipendente.
Perché un investitore dovrebbe volere una RSU invece di una Stock Option?
Le RSU sono più preziose delle stock option. Con una RSU, il dipendente viene premiato con una quota intera di azioni che non deve pagare. Come puoi vedere negli esempi sopra, i numeri funzionano molto a favore dei dipendenti che ricevono azioni anziché opzioni.
"Le RSU sono più preziose delle stock option".
Le stock option sono meno ideali per due motivi. Innanzitutto, se il prezzo delle azioni scende, le opzioni potrebbero non valere nulla. In secondo luogo, se il prezzo sale, il dipendente deve pagare le azioni al prezzo di esercizio se vuole mantenerle. In alternativa, il dipendente può esercitare l'opzione e vendere istantaneamente per ottenere il profitto, senza ulteriori potenziali rialzi.
È meglio ottenere una quota di azioni rispetto al opzione a acquistare una quota di azioni. Ciò rende le RSU preferibili per i dipendenti. Tuttavia, per i datori di lavoro vale il contrario. Ma che si tratti di RSU o opzioni, vincono tutti. Il dipendente è incentivato ad aiutare l'azienda a crescere e l'azienda ottiene un dipendente produttivo.
Linea di fondo
Alla fine della giornata, la maggior parte dei dipendenti al di fuori dei ranghi esecutivi è fortunata ad ottenere una fetta di proprietà dell'azienda tramite RSU o stock option. Sebbene le RSU siano un po' migliori per i dipendenti, entrambe sono ottime aggiunte ai piani di compensazione.