Cosa sono i warrant su azioni?

Una volta che ti senti sicuro di investire, potresti decidere che è il momento di esplorare strategie di investimento più avanzate come i derivati. I derivati ​​sono generalmente contratti tra due investitori che consentono o richiedono agli investitori di effettuare determinate transazioni in futuro.

Un warrant azionario è un tipo comune di derivato che consente agli investitori di acquistare azioni di una società, spesso con uno sconto. Scopri come funzionano i warrant su azioni, come si confrontano con altri derivati, vantaggi e svantaggi di cui essere a conoscenza e come iniziare a investire con i warrant su azioni.

Che cos'è un Stock Warrant?

Un warrant azionario è un contratto tra una società e un investitore che conferisce all'investitore il diritto di acquistare azioni di una società a un determinato prezzo in una data specifica futura. Un warrant è un tipo di derivato, il che significa che il suo valore deriva da un'attività sottostante: in questo caso, le azioni della società che l'investitore ha il diritto di acquistare.

I warrant azionari hanno due caratteristiche importanti: la data di scadenza e il prezzo di esercizio. I warrant conferiscono all'investitore il diritto di acquistare le azioni solo per un certo periodo di tempo. Trascorso la data di scadenza indicata nel contratto, decadono da tale diritto.

Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale l'investitore può acquistare il titolo. Spesso è un premio sul prezzo di mercato delle azioni nel momento in cui le due parti stipulano il contratto. Di conseguenza, generalmente vale la pena per l'investitore esercitare il warrant solo se il prezzo delle azioni della società aumenta a un importo superiore al prezzo di esercizio del warrant.

Quando un investitore esercita un warrant e acquista le azioni della società, aumenta il capitale a disposizione della società. Sebbene questa sia una cosa positiva per l'azienda, poiché ha più capitale circolante, potrebbe essere una cosa negativa per gli azionisti esistenti.

Poiché la società emette nuove azioni quando viene esercitato un warrant, i warrant sono di natura diluitiva. Aumentano il numero di azioni in circolazione di una società, il che significa che ogni azione vale quindi una quota leggermente inferiore della proprietà della società.

Ad esempio, supponiamo che la società ABC avesse 100 azioni in circolazione possedute da 10 diversi azionisti, ciascuno dei quali possedeva il 10% della società. La società ABC ha emesso un mandato a un nuovo investitore, dando loro il diritto di acquistare 10 azioni della società. Se l'investitore esercita il warrant, ogni azionista (incluso il nuovo investitore) deterrà poco più del 9% della società.

Quanti tipi di stock warrant esistono?

Esistono due diversi tipi di warrant:

• Un call warrant dà all'investitore il diritto di acquistare azioni di una società al prezzo di esercizio prima della data di scadenza.
• Un put warrant dà a un investitore il diritto di vendere le azioni.

I call warrant sono i più comuni e sono ciò di cui generalmente parliamo quando discutiamo di warrant.

I warrant su azioni sono spesso utilizzati insieme alle obbligazioni convertibili. Un'obbligazione convertibile è un tipo di titolo di debito a reddito fisso che una società emette per raccogliere capitali. Le obbligazioni, come altri titoli di debito, sono un tipo di capitale temporaneo che l'azienda dovrà eventualmente rimborsare.

Un'obbligazione convertibile dà all'investitore il diritto di convertirla in azioni ordinarie a un certo punto durante la vita dell'obbligazione. L'acquisto viene spesso effettuato utilizzando un warrant su azioni, che l'investitore riceve dalla società insieme all'obbligazione convertibile.

Scopri di più >>>Come investire in obbligazioni

Come si confrontano i warrant su azioni con le opzioni su azioni?

Le stock option sono un altro derivato popolare che offre ai titolari di contratti il ​​diritto di acquistare o vendere azioni a un prezzo specifico prima di una data specifica.

Esistono due tipi di opzioni: opzioni call e opzioni put. Come i call warrant, un'opzione call dà a un investitore il diritto di acquistare un'azione sottostante a un prezzo d'esercizio prima della data di scadenza. Un'opzione put dà a un investitore il diritto di vendere le azioni al prezzo di esercizio prima della data di scadenza.

Supponiamo che due investitori sottoscrivano un call warrant che dia all'investitore A il diritto di acquistare un'azione per $ 25 dall'investitore B. Attualmente, il titolo viene scambiato a $ 20, ma l'investitore A pensa che il prezzo aumenterà fino ad almeno $ 30. Se il prezzo aumenta, l'investitore A può essenzialmente acquistare le azioni con uno sconto. Se non aumenta, l'investitore A farebbe semplicemente scadere l'opzione, con la loro unica perdita il prezzo del contratto.

I warrant su azioni e le opzioni su azioni sono simili in diversi modi. Ciascun tipo di derivato conferisce all'investitore il diritto di acquistare o vendere un'azione sottostante a un prezzo specifico prima della data di scadenza del contratto.

Ma ci sono anche alcune differenze chiave tra le due derivate. In primo luogo, mentre un warrant su azioni è un contratto tra una società e un investitore, un'opzione su azioni è un contratto tra due parti private: la società che ha emesso le azioni non è coinvolta.

Un'altra differenza tra warrant e opzioni è dove vengono acquistati. Le opzioni possono essere scambiate in borsa o allo sportello. Un warrant, invece, viene emesso dalla società e spesso si affianca all'acquisto di un'obbligazione convertibile.

I warrant e le opzioni differiscono anche per le date di scadenza. I warrant su azioni spesso danno all'investitore il diritto di acquistare le azioni sottostanti per un massimo di 15 anni. Le opzioni, d'altra parte, hanno spesso date di scadenza di pochi mesi o fino a due o tre anni.

Infine, quando viene esercitata un'opzione call, un investitore esercita il diritto di acquistare azioni della società esistente da un altro azionista. Ma quando viene esercitato un mandato, la società emette azioni completamente nuove per soddisfarlo.

Leggi di più >>> Che cos'è il trading di opzioni?

Come vendere o esercitare un Stock Warrant

Se possiedi un warrant su azioni, generalmente hai tre scelte: esercitare il warrant, vendere il warrant o far scadere il warrant.

L'unica volta in cui vorresti esercitare un warrant su azioni è quando il prezzo di mercato del titolo è superiore al prezzo di esercizio nel contratto. In questa situazione, stai essenzialmente acquistando le azioni con uno sconto.

Supponiamo di aver acquistato un warrant azionario che ti consente di acquistare un'azione a $ 20 per azione, ma al momento dell'emissione del warrant, le azioni della società vengono scambiate solo a $ 10 per azione. Nel corso di diversi anni, la società ha avuto un'ondata di successo finanziario e il prezzo delle sue azioni sale a $ 30. Puoi esercitare il tuo warrant e acquistare le azioni per $ 10 per azione in meno rispetto al prezzo di mercato.

I contratti di warrant richiedono che gli investitori informino la società se intendono esercitare il warrant. L'investitore fa sapere alla società che intende esercitare il warrant, il che dà alla società il tempo di emettere nuove azioni che l'investitore può acquistare.

Il modo più semplice per esercitare un warrant come investitore è avvalersi dell'aiuto del proprio broker. Il broker si coordinerà con l'azienda, darà loro l'avviso e gestirà tutte le pratiche burocratiche. Una volta che il warrant è stato esercitato con successo, le azioni appariranno nel tuo conto di trading dove si trovava un tempo il warrant. Puoi controllare i nostri migliori broker consigliati nel nostro Guida all'agente di borsa online.

Se non hai intenzione di esercitare il tuo stock warrant ma non vuoi farlo scadere, puoi anche venderlo a un altro investitore. Potresti decidere di vendere il tuo warrant se il prezzo di mercato delle azioni non è ancora salito al di sopra del prezzo di esercizio nel warrant e non vuoi aspettare che ciò accada.

Tieni presente che l'importo per cui potrai vendere il tuo warrant dipende da quanto rischio sta assumendo l'altro investitore. Se il mandato si sta avvicinando alla data di scadenza e non è ancora in the money, non potrai vendere per quanto lo faresti se ci fosse stato molto tempo prima della data di scadenza o se il mandato fosse nel i soldi.

Se decidi di vendere un warrant che è in the money, ha senso venderlo almeno quanto il profitto che potresti ricevere semplicemente esercitando il warrant e vendendo le azioni. Supponiamo che tu abbia un warrant per un'azione con un tasso di mercato attuale di $ 30 per azione e che il tuo warrant ti dia il diritto di acquistare le azioni per $ 20 per azione. Vorresti vendere il tuo warrant per almeno $ 10 per azione poiché questo è il tuo potenziale guadagno dall'esercizio del warrant e dalla vendita delle azioni.

Pro e contro dei warrant su azioni

Prima di iniziare a investire con warrant su azioni, è importante comprendere i pro e i contro coinvolti. Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi dei warrant su azioni, nonché alcuni aspetti negativi di cui essere a conoscenza.

La linea di fondo

Un warrant azionario consente a un investitore di acquistare azioni di una società entro un determinato periodo di tempo a un prezzo di esercizio designato. Quando il prezzo di esercizio nel contratto è inferiore al prezzo di mercato corrente del titolo, l'investitore può acquistare le azioni con uno sconto.

Poiché un warrant su azioni è un tipo di derivato, è considerato una strategia di investimento più avanzata che potrebbe non essere adatta ai nuovi investitori. Una situazione in cui è probabile che tu possa incontrare un warrant è se acquisti un'obbligazione convertibile che ti consente di convertire l'obbligazione che detieni in azioni della società. Questo scenario ti consente di trarre vantaggio dal suo successo a lungo termine.

Come per qualsiasi tipo di investimento, è importante fare le tue ricerche prima di iniziare con i warrant su azioni e considerare come si inseriranno nel tuo portafoglio generale. Le caratteristiche più importanti di un warrant sono il titolo sottostante, la data di scadenza e il prezzo di esercizio.