Cosa sono le classi di azioni?

Quando investi nel mercato azionario, potresti imbatterti in diverse classi di azioni. Una classe di azioni, come la Classe A o la Classe B, può essere importante per i diritti di voto, i dividendi e il valore delle azioni a lungo termine. Se ti stai chiedendo quali sono le classi di azioni, segui le istruzioni per conoscerle e come prendere le migliori decisioni di investimento quando acquisti azioni.

Che cos'è una classe di azioni?

Nell'investire, una classe di azioni designa i diritti del proprietario di un'azione. Alcune società possono avere solo una classe di azioni. Altre società optano per un modello più complesso con più classi di azioni.

Le classi di azioni sono comunemente utilizzate per preservare il potere di voto per i fondatori di società o per i primi investitori poiché più investimenti confluiscono nella società. Ad esempio, in a deposito presso la SEC, Facebook ha spiegato che prevedeva di creare una classe di azioni pubbliche senza diritto di voto che consenta a ulteriori investitori di acquistare azioni senza diluire il controllo di Mark Zuckerberg sulla società.

Nell'esempio di Facebook, i possessori di azioni di Classe C non avrebbero alcun diritto di voto. Gli investitori hanno respinto e alla fine Facebook ha abbandonato l'idea. Tuttavia, la società mantiene ancora una struttura azionaria in cui le azioni di Classe B hanno 10 volte i diritti di voto delle azioni di Classe A. Se hai intenzione di investire in Facebook, quella differenza è significativa per la tua voce come azionista.

In altri casi, classi di azioni diverse rappresentano quote di proprietà diverse nella società. Potrebbero indicare il preferito vs. azioni ordinarie di azioni. E questo ha un impatto sul pagamento dei dividendi e sui diritti degli azionisti durante un fallimento.

Le aziende hanno molta libertà nella progettazione di classi di azioni, quindi è importante sapere cosa stai acquistando quando investi.

Tipi di azioni

Stock comune

La maggior parte delle azioni in circolazione sul mercato azionario lo è azioni ordinarie. Azioni ordinarie, o titoli ordinari, sono azioni regolari. I proprietari di queste azioni possono votare su determinate politiche aziendali e potrebbero ottenere una fetta di profitti attraverso i dividendi. Come investitore del mercato azionario, molto probabilmente stai acquistando azioni ordinarie. Queste azioni con diritto di voto hanno anche più voce in capitolo nella società. Ma possedere alcune azioni comuni non significa avere una grande voce in capitolo. I diritti di voto degli azionisti variano in base alle diverse classi e ai diversi diritti degli azionisti, che di solito sono delineati dalla società.

Azioni privilegiate

Condivisioni preferite di solito non hanno alcun diritto di voto. Invece, gli azionisti privilegiati possono guadagnare un pagamento di dividendi elevato che ha la priorità sui dividendi di azioni ordinarie. In un fallimento, gli azionisti privilegiati hanno più tutele rispetto ai proprietari di azioni ordinarie. In molti modi, un'azione privilegiata funziona più come un'obbligazione perpetua che come una quota di azioni.

Le diverse classi di azioni

Oltre al comune vs. azioni privilegiate, potresti imbatterti in azioni elencate come azioni di Classe A o azioni di Classe B. Quando vedi azioni di Classe A e Classe B di un'azione, dovresti prestare attenzione alle differenze nei diritti di voto. Come con Facebook, una classe può avere più potere di voto di un'altra. E questo lo rende una scelta di investimento migliore in alcuni casi.

Una società potrebbe ipoteticamente creare tutte le classi di azioni che desidera. Potrebbero esserci azioni di classe C, azioni di classe D e così via. Le azioni possono avere lo stesso valore del capitale (prezzo) pur avendo meno potere di voto. Ma non è sempre così, come vedremo negli esempi seguenti.

Perché ci sono così tanti tipi diversi di azioni?

Ci sono molte ragioni per cui una società potrebbe voler creare diversi tipi di classi di azioni. Avere diverse classi di azioni può aiutare la società a mantenere il controllo conservando i diritti di voto sulle decisioni strategiche chiave.

È anche un modo per le aziende di attrarre investimenti in diverse fasi. E avere azioni che pagano dividendi a determinati azionisti aiuta con la distribuzione del reddito. Le azioni possono anche essere emesse ai dipendenti per aiutare a motivare e trattenere i talenti.

E negli scenari peggiori, le azioni possono essere utilizzate dalle aziende per difendersi da acquisizioni ostili. Le aziende lo fanno consentendo agli attuali azionisti di acquistare azioni con un forte sconto, rendendo più difficile l'acquisizione proposta.

Esempio di classe di azioni

Sebbene sia interessante leggere le classi di azioni del mercato azionario, è più divertente vedere diverse classi di azioni in azione. Ecco tre esempi di società per azioni quotate oggi sul mercato azionario statunitense.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, un conglomerato costruito dal leggendario investitore Warren Buffett, ha diviso la struttura proprietaria della società tra azioni di Classe A ad alto valore e azioni di Classe B a basso costo.

La mossa è stata fatta per consentire l'acquisizione da parte del Berkshire di BNSF Railway, che necessitava di valori delle azioni molto inferiori al costo di un'azione di Classe A. Le azioni di Classe B hanno i diritti patrimoniali di 1/1.500 di un azionista di Classe A e 1/10.000 del potere di voto. Al momento della stesura di questo articolo, un'azione di Classe A vale $ 444.654,00 (sì, hai letto bene) mentre un'azione di Classe B vale $ 294,49.

Alfabeto

Alphabet, la società madre di Google, gestisce quattro classi di azioni. Le azioni di Classe A hanno un voto per azione e le azioni di Classe B ottengono 10 voti per azione. Gli azionisti di classe C non hanno diritto di voto. Alphabet ha anche emesso azioni di azioni privilegiate.

Se stai cercando di investire, puoi trovare le azioni di Classe A sotto il ticker GOOGL e le azioni di Classe C elencate come GOOG. Le azioni di classe B sono detenute solo dai cofondatori Sergey Brin e Larry Page e da pochi dirigenti selezionati. Questo dà loro un controllo effettivo sull'azienda.

Palantir

Lo ami o lo odi, Peter Thiel è un abile uomo d'affari. Il cofondatore di PayPal ha poi fondato la società tecnologica segreta Palantir. Questa società ha una struttura azionaria complessa. Utilizza azioni di Classe A con un voto ciascuna, azioni di Classe B con 10 voti ciascuna e azioni di Classe F con non più del 49,999999% del potere di voto.

Non sorprende che questo dia a Peter Thiel e ad altri leader di Palantir il controllo dell'azienda a vita. Questo è positivo per Thiel ma non così eccezionale per gli altri azionisti che hanno poca voce in capitolo per il loro investimento nella società.

Come decidere in quale classe di azioni investire

Per decidere in quali azioni è meglio investire, conduci un'analisi fondamentale, che puoi scoprire come fare nel ns tecnico vs. guida all'analisi fondamentale. Questo ti aiuta a trovare un valore stimato per azione per determinare se un'azione è sottovalutata o sopravvalutata.

Come linea guida, spesso è meglio avere più potere di voto che meno. Ad esempio, se stai decidendo tra GOOG e GOOGL, è meglio con le azioni di Classe B che hanno 10 volte i voti. Non avrai ancora il controllo sulla società, ma almeno avrai una voce e l'opportunità di votare per i direttori e altre decisioni. È meglio avere più potere di voto che meno.

Per comune vs. azioni privilegiate, la maggior parte delle persone dovrebbe investire in azioni ordinarie. Le azioni privilegiate sono migliori per una strategia di investimento a reddito fisso.

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Linea di fondo

Le azioni sono un investimento essenziale, ma non tutte le azioni sono uguali. Prima di fare clic sul pulsante Acquista, prenditi del tempo per capire esattamente cosa stai acquistando e i diritti che hai come azionista. Quando lo fai, dovresti essere su una strada migliore per il successo degli investimenti.