Negli ultimi anni sono sorti due mercati di investimento relativamente nuovi. Ora è possibile investire sia in prestiti agli studenti che in prestiti alle piccole imprese. Entrambi gli investimenti presentano opportunità. Ma rappresentano anche quelli che probabilmente sono i due mercati più rischiosi su cui investire. Perché sono così rischiosi e questi investimenti valgono la scommessa?
Rischi di investire in prestiti agli studenti
Il mercato degli investitori diretti per i prestiti agli studenti è incredibilmente piccolo. La quota maggiore del mercato da $ 1,2 trilioni è emessa e assicurata dal Dipartimento della Pubblica Istruzione degli Stati Uniti. Questi sono detenuti da agenzie come Sallie Mae e PHEAA. La fetta successiva più grande è detenuta da un numero relativamente piccolo di banche.
Solo una piccola scheggia è disponibile per gli investimenti diretti. E questo è principalmente con investimenti peer-to-peer (P2P) piattaforme, come sofi e Legame Comune. Per investire su quelle piattaforme devi essere un
investitore accreditato, soddisfacendo il reddito minimo e i requisiti patrimoniali.Ci sono due principali aree di rischio coinvolte nell'investimento in prestiti agli studenti.
Rischio di insolvenza
Secondo il Dipartimento della Pubblica Istruzione degli Stati Uniti, il tasso di default sui prestiti studenteschi federali era 11,3% per il 2016. Il tasso è sceso notevolmente da 14,7% nel 2013. Tuttavia, le insolvenze a due cifre in qualsiasi categoria di prestito rappresentano un rischio significativo. Soprattutto se si considerano i tassi di interesse a una cifra tipicamente applicati sui prestiti.
Queste statistiche sulle insolvenze sui prestiti studenteschi federali potrebbero non essere applicabili a te come investitore. Dopotutto, i prestiti federali sono disponibili praticamente per qualsiasi mutuatario e non ci sono qualifiche di credito di sorta. Il tasso di default migliora con l'implementazione delle qualifiche.
Ad esempio, Sofi fa qualificare i suoi mutuatari per credito e reddito. Ciò significa che presta principalmente a persone che hanno profili finanziari più forti. Lo sforzo si manifesta in un tasso di default molto più basso. Il tasso di default di Sofi sui prestiti agli studenti è sotto il 3%.
Ora, ciò non rende necessariamente esente da rischi i prestiti agli studenti tramite Sofi o qualsiasi altra piattaforma P2P. Sofi pubblicizza tassi di rifinanziamento dei prestiti studenteschi compresi tra il 3,35% e il 7,774% TAEG (con autopay) per i prestiti a tasso fisso. I loro tassi variabili sono compresi tra il 2,31% e il 7,774% TAEG (con pagamento automatico). Quando si tiene conto del tasso di default di quasi il 3%, i rischi diventano evidenti.
Vale anche la pena considerare che il 3% è il tasso di default in un'economia in espansione. È molto probabile che il tasso di default aumenterà quando l'economia entra in recessione, particolarmente grave.
Mancanza di collateralizzazione
È importante riconoscere un secondo importante fattore di rischio: i debiti del prestito studentesco non sono garantiti. Ciò significa che non ci sono beni da sequestrare e liquidare in caso di default.
Rischi di investire in prestiti commerciali
Le piattaforme P2P stanno diventando sempre più luoghi in cui investire in prestiti alle piccole imprese. Ciò corrisponde agli investitori con i mutuatari di piccole imprese. Dovresti investire lì? Non è senza rischi. Ma i rischi sono più difficili da decifrare rispetto ai prestiti agli studenti.
D'altro canto, il credito alle imprese presenta diversi potenziali fattori di rischio.
Rischio di insolvenza
La Federal Reserve fornisce informazioni sui tassi di default per prestiti commerciali e industriali di banche commerciali. Ma i numeri non si traducono in attività di prestito che coprono le piccole imprese. Soprattutto non quelli finanziati da investitori individuali. È quasi certo, tuttavia, che i tassi di insolvenza sui prestiti alle piccole imprese siano più elevati di quelli sui prestiti ai mutuatari istituzionali.
Le banche ottengono le imprese più forti
Mentre Sofi può selezionare i migliori mutuatari da includere nel suo programma di rifinanziamento dei prestiti studenteschi, la situazione è invertita con i prestiti commerciali P2P.
Le banche ottengono il compito principale, mentre le piattaforme P2P lavorano con coloro che le banche hanno rifiutato. Le banche preferiscono clienti commerciali ben consolidati, con forti flussi di cassa e solidi profili di credito. I mutuatari che non si qualificano devono rivolgersi ad altre fonti. Questa è la base di clienti per i prestiti commerciali P2P.
Le piccole imprese non sono standard
Anche all'interno del mercato delle piccole imprese c'è molta diversità. Potresti prestare a un medico, a un ristorante, a un servizio di pulizia della casa o a un paesaggista, solo per citarne alcuni.
Ciascuno è un tipo di attività unico. Questo rende la sottoscrizione di prestiti a loro una scienza inesatta nella migliore delle ipotesi. Alcuni sono stagionali. Alcuni sono relativamente nuovi. Alcuni sono in nuovi settori. Ciascuno presenta rischi unici che non si prestano bene alla classificazione o alla previsione tramite programmi per computer.
Anche i prestiti per le piccole imprese non sono standard
Anche i prestiti che le piccole imprese prendono non sono standard. Alcuni possono prendere in prestito per espandersi. Alcuni acquistano immobili, scorte o attrezzature. E molti prenderanno in prestito per il consolidamento del debito o per sostenere il flusso di cassa. Ogni scopo del prestito ha un insieme unico di rischi.
I prestiti sono di solito solo semi-garantiti
Miglioramento pubblicizza che gli importi del prestito inferiori a $ 100.000 non richiedono alcuna garanzia. Alcuni prestatori P2P legano i prestiti ai crediti. Altri richiedono solo un privilegio generale sui beni dell'azienda. La liquidazione di tali attività significherebbe essenzialmente mettere il mutuatario fuori dal mercato. E probabilmente puoi indovinare il valore delle risorse aziendali sul mercato aperto.
Rischio durante una recessione economica
Le piccole imprese sono tra le prime e più colpite durante le crisi economiche. Ciò significa che, qualunque sia stata la valutazione dell'esperienza durante le espansioni economiche, puoi contare sul peggioramento in una recessione. Ancora più problematico è la liquidazione delle garanzie. Le risorse aziendali, compreso l'inventario, hanno la possibilità di perdere valore in modo sproporzionato durante le recessioni. Inoltre, i crediti hanno un modo di diventare inesigibili.
Dovresti investire in prestiti per studenti e prestiti alle imprese?
Sebbene i mercati dei prestiti agli studenti e dei prestiti alle imprese siano incredibilmente grandi, ognuno presenta una serie di rischi maggiori rispetto ad altri tipi di investimenti. Questo tipo di investimento è meglio lasciare a coloro che hanno un grande appetito per il rischio elevato.
Tuttavia, anche in quel caso, sembra che i potenziali rendimenti, una volta ritirati i tassi di default, siano relativamente piccoli, considerando il rischio che ti stai assumendo.
Se decidi di investire in questi mercati, probabilmente è meglio farlo con solo una piccola percentuale del tuo portafoglio, diciamo, meno del 10%. La maggior parte dei tuoi soldi dovrebbe essere detenuta in altri investimenti più prevedibili.
Questo è vero anche perché sia i prestiti agli studenti che i prestiti alle imprese sono mercati molto nuovi per i singoli investitori. Nessuno dei due mercati è in circolazione da più di qualche anno.
Procedi se scegli di farlo, ma comprendi i rischi che stai correndo.