Gli investimenti alternativi sono disponibili in tutte le forme e dimensioni. Per alcuni, alternativa significa tutto ciò che non è il mercato azionario. Gli immobili sono un bene alternativo. I terreni agricoli sono un bene alternativo.
Per altri, deve essere "fuori dall'ordinario" come un oggetto da collezione - pensa al vino, all'arte e alle NFT.
In effetti, le NFT stanno portando gli investimenti alternativi a un altro livello. La scorsa settimana, ho speso $ 9 per un pacchetto di tre "momenti" NBA: brevi video clip delle partite NBA. È stata una tripla di Steph Curry, una schiacciata di Tomáš Satoranský e un tiro in sospensione di Nikola Jokić.
Se volessi vendere quei tre momenti proprio in questo secondo, potrei ottenere $ 28 meno una commissione di transazione del 5%. Un bel piccolo ritorno, tranne che terrò queste.
Perché sto scherzando con NBA Top Shot? È divertente.
Non ho mai collezionato carte sportive da bambino, ero più interessato a Magic: The Gathering e alle carte dei fumetti. Ero un grande fan dell'NBA da bambino (lo sono ancora oggi) ma non ho mai preso in considerazione le carte, quindi ho "ottenuto" l'appello anche se non ci ho mai partecipato.
Se hai intenzione di partecipare a investimenti alternativi, dovresti fare i compiti e capire veramente i pro e i contro degli asset alternativi, che si applicano a quelli meno regolamentati (o per niente regolamentati) risorse.
Diamo un'occhiata ai pro e ai contro di cui devi essere a conoscenza quando si tratta di investimenti alternativi:
Sommario
- Pro: potrebbe non essere correlato al mercato azionario
- Pro: potrebbe avere un vantaggio maggiore
- Pro: la competenza conta
- Pro: potrebbe essere più divertente
- Contro: può avere mal di testa fiscale
- Contro: può essere altamente illiquido
- Contro: potrebbe avere commissioni più alte
- Contro: meno trasparenza dei prezzi
- Contro: le piattaforme di investimento possono fallire
- Contro: potrebbero avere dei rischi che non hai considerato
Pro: potrebbe non essere correlato al mercato azionario
È facile vedere come un immobile o una bottiglia di vino possano non essere direttamente correlati al mercato azionario e questo fa parte del fascino.
Se hai investito in un fondo indicizzato, come l'S&P 500, hai un grande investimento in tecnologia. Quando guardi il Società S&P 500 in base al peso, I primi sei sono tech (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet/Google) e costituiscono, al momento della stesura di questo documento, il 20,7% dell'indice!
Mentre la performance del mercato azionario può avere un impatto su altri investimenti, o meglio, i fattori che incidono sul mercato possono avere un impatto anche su altri investimenti, è bello avere qualcosa al di fuori del mercato.
Pro: potrebbe avere un vantaggio maggiore
Il mercato azionario è un animale piuttosto grande e non si muove molto rapidamente. In effetti, il mercato azionario ha "interruttori automatici" per prevenire massicci movimenti al ribasso a causa dell'impatto (in senso negativo) che avrebbero sul sistema.
Ma gli investimenti alternativi non hanno queste tutele.
Diamo un'occhiata a Bitcoin. Può essere classificato come una valuta e un investimento, ma la realtà è che è prezioso solo quanto la persona successiva pensa che sia. Non è diverso da qualsiasi altro oggetto da collezione, come un'opera d'arte.
Ma controlla questo grafico per l'ultimo anno:
E questo grafico per l'ultimo mese:
Ho preso quegli screenshot a metà maggio, ma pochi giorni dopo, dopo alcuni tweet di Elon Musk e notizie sulle criptovalute in Cina, il prezzo è sceso ulteriormente a meno di $ 41.000 per moneta! È una corsa selvaggia.
La volatilità è un ottimo modo per guadagnare (o perdere) un sacco di soldi!
Pro: la competenza conta
Se hai esperienza, può essere un enorme vantaggio negli investimenti alternativi.
Il settore immobiliare ne è un ottimo esempio. Se sei un flipper esperto, hai un vantaggio rispetto ai principianti e alle aziende che stanno cercando di fare un sacco di volumi. Puoi analizzare le offerte più velocemente, trovare opportunità che altri potrebbero trascurare e quindi essere in grado di eseguire tali operazioni molto meglio. Se disponi di un team di riabilitazione esistente, puoi metterti al lavoro immediatamente quando altri devono ottenere preventivi e lavorare con nuovi appaltatori su un accordo.
Ancora più importante, eviti perdite di tempo e denaro perché la tua esperienza può identificarli in anticipo. Questi sono tutti vantaggi che puoi utilizzare, più e più volte, per migliorare i tuoi rendimenti.
Lo stesso si potrebbe dire per il mercato azionario, ma direi che ci sono molte competenze esistenti nel mercato azionario. Semplicemente non ci sarà la portata della concorrenza se dovessi scegliere un immobile in una piccola regione geografica.
Diventa ancora più piccolo se si guarda a mercati di nicchia che possono essere grandi ma ancora relativamente nuovi. Ad esempio, NBA Topshot è essenzialmente un marketplace di NFT "Moments" NBA con una capitalizzazione di mercato totale di $ 750 milioni di dollari (al 15 maggio 2021) e molto nuovo.
Ci sono alcuni investitori sofisticati sulla piattaforma ma non è niente come il mercato azionario. Non sto suggerendo di uscire e diventare un "investitore" sulla piattaforma, ma ci sono molte aree del genere.
Pro: potrebbe essere più divertente
Forse rivedere i rendiconti finanziari è divertente per te, ma non è davvero divertente per me. Ecco perché i miei investimenti in borsa sono quasi esclusivamente in fondi indicizzati. ne ho un po' azioni con dividendi ma è soprattutto noioso Fondi indicizzati all'avanguardia.
Trovo molti investimenti alternativi molto più interessanti e divertenti da studiare e conoscere. Riconosco che potrei sacrificare un po' di guadagno per questo divertimento, ma dal momento che i miei investimenti "responsabili" sono spuntato, penso che divertirmi un po' e istruirmi nel processo sia un buon modo per spendere il mio volta.
Per divertimento, non intendo divertimento come NBA Top Shot, intendo divertimento come investimenti in fattorie tramite AcreTrader o arte su Capolavori e vino su vinoovest.
Contro: può avere mal di testa fiscale
Il problema più grande che dovrai affrontare (fiscale) è che inizierai a ottenere un quantità del modulo K-1.
Quando investi in proprietà, lo farai come socio accomandante e riceverai un modulo K-1 ogni anno. E ne otterrai uno per ogni singola partnership.
Ciò significa anche che dovrai presentare una dichiarazione dei redditi in ogni stato in cui hai un investimento. Se acquisti un pezzo (di un pezzo) di proprietà in Illinois, Louisiana e Kentucky, dovrai presentare una dichiarazione dei redditi statale in Illinois, Louisiana e Kentucky. Se quei K-1 mostrano un reddito sufficiente e non sei riuscito a effettuare i pagamenti stimati, dovrai anche pagare le sanzioni.
Nella migliore delle ipotesi, hai investito in alcuni piccoli mal di testa che dovrai affrontare al momento delle tasse. Nel peggiore dei casi, avrai fatto un piccolo investimento solo per pagare una penale. 🙂
Contro: può essere altamente illiquido
Molti investimenti alternativi sono altamente illiquidi. Tengono a dirlo nel prospetto.
Se acquisti una quota frazionaria di opere d'arte, non puoi vendere quella quota a meno che la piattaforma non abbia un mercato secondario. Molti non hanno un mercato secondario perché richiede ancora più regolamentazione, quindi sei bloccato con il tuo investimento fino a quando non viene venduto.
Questo è vero per le azioni di qualsiasi fondo di investimento immobiliare privato (REIT). Se investi in un REIT quotato in borsa, come American Tower (AMT) o Castello della Corona (CCI), puoi venderlo sul mercato aperto ogni volta che il mercato è aperto.
Con un REIT privato, puoi ottenere i tuoi contanti solo quando li riscatti con la compagnia. Potrebbero essere richiesti periodi di detenzione e penali in caso di rimborso anticipato delle azioni. Se ci sono momenti di turbolenza, il fondo può decidere di sospendere i rimborsi e non c'è niente che tu possa fare al riguardo.
Contro: potrebbe avere commissioni più alte
Quando investi in un fondo comune, le commissioni sono trasparenti e pubblicate in un prospetto. Poiché sono regolamentati, devono elencare tutto e in genere utilizzare etichette e termini che consentono di confrontarli con altri investimenti comparabili.
Ogni fondo comune elencherà le proprie commissioni utilizzando gli stessi termini. Ad esempio, il Total Stock Market Fund di Vanguard (VTSAX) ha un coefficiente di spesa dello 0,04% (al 17/4/2021) senza commissioni di acquisto, commissioni di riscatto e commissioni 12b-1. Total Market Index Fund di Fidelity (FSKAX) ha un coefficiente di spesa dello 0,015% (a partire dal 17/4/2021) e inoltre nessuna commissione di acquisto, nessuna commissione di riscatto e nessuna commissione 12b-1. Facile da confrontare.
Ci sono altri "costi" associati ai fondi comuni di investimento che offrono un po' di varianza dietro le quinte come la frequenza con cui i fondi commercio, creare eventi imponibili come le plusvalenze, ma questi sono generalmente di natura più piccola e presenti in qualsiasi simile investimento. Non ti aspetteresti che il fondo Fidelity scambi più frequentemente del fondo Vanguard. Con i fondi indicizzati, potrebbero esserci differenze anche nel monitoraggio, ma anche in questo caso dovrebbero essere minime.
Con gli investimenti alternativi, il vocabolario non sarà lo stesso e potresti non avere familiarità con loro, quindi è difficile confrontarli.
Un esempio lampante è se si sceglie di investire nel vino, un bene che ha in più la spesa di uno stoccaggio climatizzato e assicurato. Non è necessario che una quota di azioni sia controllata o assicurata.
Vinovest addebita agli investitori dal 2,5% al 2,85% del patrimonio gestito, raccolto mensilmente. Rispetto a un fondo indicizzato, è alto, ma non è necessario il controllo della temperatura per le azioni. 🙂
Ho iniziato a cercare altre aziende che offrissero investimenti nel vino e ho trovato estremamente difficile persino vedere quanto hanno addebitato le commissioni! Vinovest è costoso? Forse. Sono stato in grado di trovare un servizio di stoccaggio del magazzino, Vinfolio, e il loro presidente (Adam Lapierre) mi ha detto che le loro tariffe di stoccaggio sono per bottiglia, a partire da $ 0,39 per bottiglia al mese (4,68 $ all'anno). Devi inviare un preventivo e non ero disposto a spendere il mio tempo (o sprecare il loro!) per saperne di più.
Ricordi NBA Top Shot? Non ci sono spese di manutenzione ma la piattaforma prende il 5% di ogni transazione!
Contro: meno trasparenza dei prezzi
Andare quasi di pari passo con poca o nessuna liquidità è il fatto che non esiste un mercato pubblico, quindi ci sono pochissime informazioni sui prezzi. Puoi cercare il prezzo di qualsiasi azione in pochi secondi: è più difficile cercare il prezzo di un immobile commerciale. Sei lasciato alla ricerca di vendite recenti e proprietà comparabili, il che, se hai mai comprato una casa, è complicato.
Inoltre, con poca o nessuna liquidità, la trasparenza dei prezzi potrebbe anche non avere importanza. Quando parli di un piccolo mercato, le informazioni sui prezzi potrebbero essere più un'ancora psicologica che altro.
Inoltre, cosa importa quanto vale qualcosa se non sei in grado di venderlo?
Contro: le piattaforme di investimento possono fallire
Con molti di questi investimenti alternativi, la piattaforma facilita la relazione. Sei ancora un partner limitato in un'organizzazione che esiste al di fuori della piattaforma.
Ho scritto che non avrei fatto nomi, ma in questo caso ha senso (inoltre, la società è sparita, quindi fa davvero nomi se l'entità non esiste più?)
Quando RealtyShares è crollato, i miei investimenti andavano bene. Ciascuna delle proprietà era nella propria LLC, separata da RealtyShares. Quando IIRR Management Services ha rilevato le operazioni in corso di RealtyShares, nulla è cambiato con gli investimenti sottostanti.
Ricevo ancora rapporti sull'ultimo investimento attivo che ho ancora sulla piattaforma (ha una data di uscita prevista per aprile 2022, quindi ci vorrà un po' di tempo!) e tutto sta andando bene:
Quindi, anche se tutto andava bene, non è divertente sapere che un'azienda è fallita e hai migliaia di dollari investiti attraverso la loro piattaforma.
Contro: potrebbero avere dei rischi che non hai considerato
Il rischio può assumere molte forme.
Ci sono altre considerazioni a cui potresti non aver nemmeno pensato. Ad esempio, quando acquisti azioni di azioni, non prendi la proprietà di azioni fisiche effettive. Il sistema è impostato in modo che tu non debba mai farlo e quindi le cose possono accadere molto più velocemente. (È noto come "in nome della strada", l'intermediazione detiene le azioni a nome dell'intermediazione e non tue.)
E se investissi nel vino? È certamente possibile farlo, ma ciò introduce un altro livello di complessità. Con quella classe di attività, hai tutte le preoccupazioni di qualsiasi investimento (sto comprando il vino giusto? Apprezzerà? È un buon prezzo?) ma poi si hanno i rischi dello stoccaggio, soprattutto se lo si fa in casa (sono le condizioni ambientali perfette? Sarà protetto?).
Puoi scaricare il rischio di archiviazione con le piattaforme, ad esempio vinoovest è una piattaforma che facilita l'investimento nelle singole bottiglie di vino. Lo conserveranno in ambienti climatizzati perfetti con un'assicurazione per proteggerli, ma hai ancora tutte le altre preoccupazioni su prezzi, commissioni, ecc.
Questo, ovviamente, è possibile con qualsiasi investimento, ma quelli che richiedono uno storage specializzato aggiungono un altro livello.
E le frodi e i falsi? Con le azioni, non devi preoccuparti che le azioni non siano reali. Con il vino o con le carte collezionabili o qualcosa che può essere falsificato, devi preoccuparti dei falsi. Puoi utilizzare una piattaforma in grado di controllare gli articoli ma che si affida alla piattaforma (o alle agenzie di rating) per essere corretta al 100% - e potrebbe non essere così.
Questo è simile ai rischi che hai con gli immobili e ai problemi non divulgati (o sconosciuti) con un pezzo di proprietà. Almeno, in quel caso, la proprietà ha ancora valore (sebbene diminuito) ma un falso da collezione sarà senza valore.
Ancora una volta, una considerazione che non hai con gli investimenti tradizionali.
Ho catturato tutti i pro ei contro degli investimenti alternativi?