Investire è semplice. (no non è questo il fatto scioccante)
Effettua contributi regolari in un fondo indicizzato, assicurati di essere diversificato, attendi e passa a investimenti più conservativi man mano che ti avvicini all'età in cui desideri prelevare i fondi. (no, non è nemmeno quello)
Tutti lo sanno! Lo sanno da eoni!
Ecco il problema... è anche NOIOSO. Noioso con la B maiuscola. O. R. IO. N. G.
Non puoi vendere riviste, post di blog o programmi televisivi con quell'idea. Non puoi fare soldi come broker con quell'idea. Non puoi fare soldi come esperto finanziario con quell'idea. È troppo semplice, manca di entusiasmo e chiunque può farlo da solo. Buona fortuna ad investire nel tuo hedge fund!
Nel 2006 all'incontro annuale del Berkshire Hathaway, Warren Buffet ha offerto una scommessa.
La scommessa? Potrebbe scegliere un investimento che batterà qualsiasi gestore di hedge fund per un periodo di 10 anni. Testa a testa. Il tuo meglio contro il mio meglio.
Protege Partners, un hedge fund fondato nel 2002 e ora con circa 2 miliardi di dollari di asset in gestione, ha accettato la scommessa.
La posta in gioco? Solo un milione di dollari. Niente di grave per i miliardari.
Ecco la parte migliore...
La scelta di Warren Buffet? Un fondo indicizzato S&P 500 a Avanguardia! ah!
Uno dei migliori investitori al mondo: Warren Buffett! L'oracolo di Omaha! — scegli un fondo indicizzato!
Quando i soldi sono davvero in gioco... si va con un fondo indicizzato. (sì, questo è il fatto!)
Il segreto peggio custodito di Wall Street
I gestori di hedge fund e di portafogli di investimento raramente battono gli investimenti su indici, specialmente dopo aver prelevato la commissione di gestione e le tasse. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente non possono battere gli investimenti su indici, soprattutto al netto di commissioni e tasse. È difficile battere il mercato quando devi pagare più dell'1% ogni anno di commissioni!
A differenza di molti hedge fund, la scelta di Buffett è un fondo tu puoi acquistare se hai $ 3.000 (il minimo). Non ti costa nulla comprare o vendere (nessun carico di vendita) e ha un rapporto di spesa dello 0,17% (0,05% se ottieni le azioni Admiral). Se hai investito $ 100.000, sono solo $ 170 all'anno. Il tuo cellulare probabilmente costa di più. Molto di più.
Planet Money ha scritto una storia su questa scommessa e su come sta andando, a poco meno di due anni dalla fine. Danno un po' più di colore alla storia con uno sguardo a entrambi i lati della scommessa (sono 21 minuti ed è divertente, ascoltalo sicuramente quando puoi), ma scommetto che puoi immaginare come sta andando…
Come va la scommessa? Alla fine del 2015, il fondo indicizzato è cresciuto del 66% e l'hedge fund è cresciuto solo del 22% (ricorda che il mercato è sceso bruscamente, ~45%, nel 2008). Non c'è quasi modo che l'hedge fund possa colmare il divario in due anni.
Chi non vuole che tu sappia?
Lo stabilimento di investimento. Altri broker. Fondi comuni di investimento gestiti attivamente. Gestori e venditori di hedge fund. Persone che guadagnano con quelle commissioni più alte o quando scambi azioni, opzioni e altri beni.
Quei trilioni di dollari in fondi indicizzati non sono in altri fondi. I fondi gestiti attivamente addebitano commissioni superiori all'1%. Vanguard carica una frazione di quello. Sono miliardi di dollari all'anno che l'establishment non guadagna (come $ 40+ miliardi) e sai che non ne sono contenti!
Sai quando quelle persone fanno soldi? Quando compri e scambi cose. Anche comprare e tenere è troppo noioso per loro. Paga $ 5 per acquistare un titolo e tenerlo per dieci anni: non guadagneranno altri CINQUE DOLLARI finché non lo vendi. $ 10 in 10 anni? Ah - buona fortuna a pagare per quelle camicie executive in cui i colletti non si abbinano alla camicia.
Questa non è una nuova notizia... non è solo nelle notizie
Il guanto di sfida è stato lanciato nel 2006 da Warren Buffet, ma la consapevolezza che i fondi gestiti attivamente non possono battere i fondi indicizzati è in circolazione da molto tempo.
Ricordo di averne letto da adolescente, a metà degli anni '90, su Il matto eterogeneo (Ho trovato questo articolo del 1999 — “Il fondo comune di investimento azionario a gestione attiva media restituisce circa il 2% in meno all'anno ai suoi azionisti rispetto ai rendimenti del mercato azionario in generale.”).
Non è una notizia nuova, non è nei notiziari perché è difficile scrivere quella storia più di una volta.
Ed è difficile ottenere pubblicità dall'establishment finanziario se dici alla gente che non hanno bisogno dell'establishment finanziario. 🙂
Perché non tutti investono in fondi indicizzati?
Molte persone lo fanno... trilioni di dollari sono in fondi indicizzati. Ma molte persone non...
… perché investire in indici è noioso. Acquista e tieni è noioso.
È anche noioso scriverne. Quante volte si può scrivere questo articolo? Una volta. Se un'altra colonna è prevista per la prossima settimana... e allora? 🙂 Sono fortunato perché non ho quella pressione!
Ecco perché ricevi articoli su come un miliardario mette in guardia sui fondi indicizzati o se "gli investimenti passivi stanno danneggiando l'economia.”
Sapete cos'altro è noioso ma reso “più eccitante” dal marketing e dalle notizie? Perdere peso. La perdita di peso è essenzialmente un problema di matematica: consuma meno calorie di quelle che il tuo corpo brucia. Nessuno ha detto che fosse facile perché il gelato è fantastico, ma non è un problema di perdita di peso. Non è un problema di matematica. Questo è un problema di comportamento umano.
Investire è lo stesso.
Cosa consigliano gli investitori di maggior successo?
Warren Buffet raccomanda fondi indicizzati. Nel Lettera del 2013 agli azionisti del Berkshire, condivide le sue istruzioni nel testamento (pagina 20, corsivo mio):
Il mio denaro, dovrei aggiungere, è dove sta la mia bocca: quello che consiglio qui è essenzialmente identico a certe istruzioni che ho esposto nel mio testamento. Un lascito prevede che il denaro venga consegnato a un fiduciario a beneficio di mia moglie. (Devo usare contanti per singoli lasciti, perché tutte le mie azioni Berkshire saranno completamente distribuite a certi organizzazioni filantropiche nei dieci anni successivi alla chiusura del mio patrimonio.) Il mio consiglio al fiduciario non potrebbe essere più semplice: Metti il 10% della liquidità in titoli di stato a breve termine e il 90% in un fondo indice S&P 500 a bassissimo costo. (Suggerisco Vanguard's.) Ritengo che i risultati a lungo termine del trust derivanti da questa politica saranno superiori a quelli ottenuti dalla maggior parte degli investitori, siano essi fondi pensione, istituzioni o individui, che impiegano gestori con commissioni elevate.
Anche David Swensen, chief investment officer di Yale responsabile della gestione della loro dotazione, raccomanda i fondi indicizzati. Swensen battere il mercato per 20 anni consecutivi (dal 1988 al 2008). Se vuoi fare una scommessa con un manager, lui è il tipo con cui farcela... e ti consiglia i fondi indicizzati!
Come ho il mio gelato da investimento...
Non sono un esperto quando si tratta di investire, ma capisco molto sul comportamento umano. So che mi piace un po' di eccitazione nella mia vita.
La maggior parte dei miei investimenti a lungo termine sono in fondi indicizzati. Un piccolo pezzo è investito in titoli con crescita dei dividendi per grattarsi quel prurito. Mi permette di allungare i muscoli dell'analisi finanziaria (un pochino), scegli alcune azioni, e mi godo i piccoli colpi di dopamina ogni volta che vedo arrivare un dividendo. Questo è abbastanza buono per me.
Se hai questo prurito, metti il 90% dei tuoi investimenti in fondi indicizzati e ritagliati un po' per fare le "cose divertenti". Scommetti su alcune aziende tecnologiche o aziende biotecnologiche. Chi se ne frega... sono soldi divertenti. È come i giorni dell'imbroglio o quel pezzo di cioccolato, un po' non ti farà male e puoi assicurarti di non fare nulla di veramente brutto o pericoloso.
Per quanto riguarda i tuoi risparmi a breve termine, per qualcosa nel prossimo futuro, tienili dentro investimenti a breve termine che non sono volatili. Non saranno entusiasmanti ma saranno al sicuro.
Se vuoi diventare "esotico", mescola qualche investimento immobiliare. Puoi entrarci con meno di $1.000.
Una volta che ti rendi conto di non essere bravo, puoi sempre rimetterlo nel fondo indicizzato: non ci sono costi di transazione! 🙂