Un CD mediato è un certificato di deposito, ma la parola chiave è “mediato”. Fondamentalmente, è un normale CD - rilasciato da una banca o da un'unione di credito - ma reso disponibile per investire tramite una società di intermediazione di investimenti.
I CD con broker hanno commissioni più elevate ma hanno anche vantaggi rispetto ai normali CD. Questi vantaggi includono l'accesso a potenzialmente tassi più elevati, nessuna penale per il pagamento anticipato e la possibilità di superare il livello assicurativo FDIC risparmiando a multipli banche.
Che cos'è un CD negoziato?
Un CD mediato è proprio come uno in cui investiresti tramite una banca o una cooperativa di credito. La differenza principale è che un broker di investimento può rendere disponibili CD da più banche e cooperative di credito, offrendoti una scelta tra i tassi di interesse più alti e scadenze più lunghe. Puoi persino distribuire le tue partecipazioni in CD su più emittenti per ottenere una maggiore diversificazione.
Fondamentalmente, il broker di investimento agisce come intermediario con i CD. Questo è simile a come sono i broker intermediari per azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, fondi comuni di investimento immobiliare e altri investimenti titoli.
Offrono il vantaggio di poter detenere più investimenti in un unico conto.
A volte i CD mediati vengono emessi di recente da una banca o da una cooperativa di credito. Altre volte, sono offerti sul mercato secondario. Ciò significa che puoi investire in un CD che è già stato rilasciato e forse diversi mesi o anni nel suo termine.
Se non sei sicuro che i CD siano adatti a te, ecco un articolo di Bankrate che spiega i pro e i contro dei CD.
Commissioni CD negoziate
Sebbene i CD mediati offrano molti vantaggi rispetto a quelli acquistati direttamente da banche e cooperative di credito, uno svantaggio è rappresentato dalle commissioni. Le banche e le cooperative di credito non addebitano commissioni per i CD che emettono direttamente. Tuttavia, le società di brokeraggio in genere addebitano almeno una piccola commissione sia per l'acquisto che per la vendita di CD mediati.
C'è una gamma piuttosto ampia sulle commissioni di broker, quindi conviene fare acquisti.
Per esempio, Ally Invest addebita $ 24,95 per transazione su CD. Se hai intenzione di investire in CD tramite Ally Invest, dovrebbe essere con CD più grandi che ridurranno la percentuale della commissione di transazione. Ad esempio, su un CD da $ 10.000, una commissione di $ 24,95 sarà equivalente al pagamento di una commissione dello 0,25%. Ma su un CD da $ 1.000 è proibitivo in termini di costi a quasi il 2,5% per operazione. E ricorda che dovrai pagare la commissione quando acquisti e vendi il CD.
Carlo Schwab elenca in modo criptico le commissioni dei CD negoziate come "La concessione di vendita è inclusa nel prezzo di offerta". Non danno una definizione di cosa significhi esattamente, ma tali accordi in genere coinvolgono il broker prendendo una parte del tasso di interesse offerto sul titolo o addebitando leggermente di più sul valore principale del CD.
Fedeltà ha la struttura tariffaria più semplice sui CD. Non ha commissioni sui CD di nuova emissione e solo $ 1 per CD sul mercato secondario.
Vantaggi dei CD con brokeraggio
Nonostante le commissioni addebitate sui CD dai broker, i CD mediati offrono alcuni vantaggi rispetto all'acquisto diretto tramite banche e cooperative di credito:
I CD broker offrono diversificazione. È possibile acquistare CD da più banche e cooperative di credito per lo stesso conto di intermediazione. Non è necessario detenere CD presso più banche e cooperative di credito, poiché è possibile detenere un intero portafoglio in un unico conto di intermediazione.
Una più ampia varietà di tassi di interesse. Quando acquisti CD da emittenti locali, sei limitato ai tassi di interesse che offrono. Se la tua banca personale paga interessi bassi, rimarrai bloccato. Ma poiché i broker offrono CD di più emittenti, sarai in grado di sfruttare i tassi di interesse forniti da CD con tassi di interesse più elevati. Ad esempio, mentre una banca locale può pagare solo lo 0,25% per un CD di un anno, potresti trovare un CD negoziato che paga lo 0,75% per la stessa durata.
Superamento del livello assicurativo FDIC. Le banche e le cooperative di credito sono generalmente limitate a $ 250.000 per depositante con l'assicurazione FDIC. Ma poiché i CD mediati coinvolgono più banche e cooperative di credito, non c'è teoricamente alcun limite alla quantità di assicurazione FDIC che avrai. Potresti essere in grado di avere $ 1 milione in CD investiti con un broker, con l'intero importo assicurato dalla FDIC perché è distribuito su cinque diverse istituzioni.
I termini dei CD mediati sono spesso più lunghi di quelli delle istituzioni locali. La maggior parte delle banche locali emette CD per un periodo non superiore a cinque anni. Ma potresti essere in grado di ottenere CD per 10 o 20 anni quando vengono mediati. In un ambiente di tassi di interesse più elevati, potresti voler bloccare tali tassi per periodi più lunghi di quelli che puoi ottenere con i CD emessi localmente.
Nessuna penale per pagamento anticipato. Dal momento che i CD mediati possono essere venduti prima che maturino, eviterai la sanzione del pagamento anticipato che le banche e le cooperative di credito addebitano per i prelievi anticipati.
Creare un portafoglio equilibrato. Potresti preferire la comodità di poter tenere i tuoi CD con la stessa azienda in cui è parcheggiato il resto del tuo portafoglio. Ciò ti darà una migliore opportunità per ottenere l'allocazione del portafoglio che desideri. Ad esempio, in un momento di volatilità del mercato potresti preferire tenere CD nel tuo portafoglio piuttosto che obbligazioni. Poiché hanno tassi di interesse garantiti, assicurazione FDIC e spesso termini più brevi rispetto alle obbligazioni, possono essere investimenti più sicuri.
Svantaggi dei CD con brokeraggio
Nonostante i vantaggi offerti dai CD mediati, ci sono alcuni svantaggi:
Commissioni. Abbiamo già trattato la situazione con diversi importanti broker. Come puoi vedere, mentre è possibile acquistare CD di nuova emissione senza commissioni, nella maggior parte dei casi dovrai pagare delle commissioni. Altrettanto importante, potrebbe essere necessario pagare la commissione sia all'acquisto che alla vendita.
Richiamabile e non richiamabile. Poiché si tratta di CD mediati, e anche perché spesso hanno termini estesi, l'emittente del CD può rendere i CD richiamabili. Ciò significa che possono richiedere il riscatto anticipato del CD, che molto probabilmente accadrà in un ambiente di tassi di interesse in calo (questo darà all'emittente l'opportunità di sostituire i CD ad alto interesse con quelli a basso reddito CD).
Il valore di mercato diminuisce. Questo è un potenziale problema con i CD a più lungo termine, quelli con scadenze superiori a cinque anni e sicuramente 10 anni o più. Ma se hai un CD negoziato e i tassi di interesse aumentano, potresti perdere parte del valore del capitale se vendi il CD prima della scadenza. Questo è diverso da un CD acquistato direttamente da una banca, che ti addebiterà una penale per il pagamento anticipato per il ritiro anticipato, ma ti restituirà l'intero capitale investito.
L'interesse non è tecnicamente composto. Se hai familiarità con il modo in cui le banche e le unioni di credito pubblicizzano i tassi di interesse come "APY", questo ha a che fare con la capitalizzazione. Un CD emesso dalla banca può pagare lo 0,47%, ma pagare un APY dello 0,50% con interessi composti. I CD mediati in genere pagano gli interessi direttamente al titolare. Ciò elimina la possibilità di un vantaggio composto.
Fallimento bancario. Sfortunatamente, le banche che emettono CD con i tassi di interesse più alti sono spesso quelle finanziariamente instabili. Questo è esattamente il motivo per cui devono pagare tassi di interesse superiori al mercato. Fortunatamente, il tuo investimento sarà coperto da Assicurazione FDIC anche se la banca fallisce. Ma spesso c'è un ritardo nel regolamento dei conti dopo un fallimento bancario. Inoltre, sebbene FDIC garantisca il valore principale investito nel CD, potrebbero non coprire gli interessi maturati.
Quando i CD Brokered hanno senso
I CD broker hanno più senso per gli investitori con portafogli più grandi. Dopotutto, poiché i CD mediati in genere sono soggetti a commissioni, i tuoi investimenti individuali in CD dovranno essere abbastanza grandi da rendere irrilevanti le commissioni di transazione.
Ancora un altro motivo per cui funzionano meglio per gli investitori più grandi è perché potresti cercare più dei soliti $ 250.000 in copertura assicurativa FDIC. Acquistando i CD tramite un broker, puoi usufruire dell'assicurazione FDIC di tante banche e cooperative di credito con cui acquisti i CD. Ciò significa che puoi letteralmente investire milioni di dollari in CD mentre ti godi l'assicurazione FDIC sull'intero portafoglio.
Ma anche per gli investitori più piccoli – o almeno per gli investitori di medie dimensioni – le opzioni per investire in CD intermediati si sono ampliate negli ultimi anni. Molti altri broker offrono CD intermediati, oltre a una più ampia varietà di altri titoli di investimento. Inoltre, le commissioni sono scese a un livello che lo rende più pratico per gli investimenti in CD con un saldo inferiore. Potresti anche scoprire che il tasso di interesse offerto su alcuni CD è abbastanza alto da compensare più che le commissioni di transazione addebitate dalla società di brokeraggio.