Inutile dire che il rischio fa sempre parte dell'investimento, anche se si gioca sul sicuro. Quindi analizzare il tuo livello di rischio e prevedere come può influenzare i tuoi investimenti è fondamentale. Uno dei modi più popolari per farlo è la cosiddetta "simulazione di Monte Carlo". Ma cos'è? E può prevedere con precisione i risultati degli investimenti?
La simulazione di Monte Carlo è stata creata alla fine degli anni '40 da Stanislaw Ulam. Era un brillante matematico polacco-americano. Ha lavorato al Progetto Manhattan, che ha sviluppato la prima bomba atomica. E scoprì anche l'automazione cellulare e piantò i semi per lo sviluppo della propulsione nucleare a impulsi.
La storia racconta che Ulam si stava riprendendo da un intervento chirurgico al cervello e trascorreva le ore giocando a innumerevoli giochi di solitario. Rimase affascinato dal tracciare l'esito di ogni partita per osservare la distribuzione delle carte e per determinare la probabilità di vincita.
Queste osservazioni lo hanno portato a sviluppare la simulazione Monte Carlo (o modello Monte Carlo, come viene talvolta chiamato) in collaborazione con il suo collega John von Neumann. L'hanno chiamato dopo l'affascinante capitale del gioco d'azzardo Monaco, poiché si tratta di risultati casuali e casuali che non sono dissimili da quelli che potresti trovare in un gioco di roulette.
Perché usare questo modello?
La simulazione Monte Carlo ti fa vedere tutti i possibili esiti delle vostre decisioni e valutare l'impatto del rischio. Ciò consente un migliore processo decisionale di fronte all'incertezza.
In sostanza, la simulazione è una tecnica matematica computerizzata che consente alle persone di tenere conto del rischio in analisi quantitativa e decisionale. Fornisce tutti i possibili risultati per ogni scelta di azione e ti dice quanto è probabile che si verifichino.
Applicato al tuo portafoglio di investimenti, ciò significa che puoi utilizzare la simulazione Monte Carlo per aiutarti ad analizzare tutti i tuoi fattori di rischio. Può mostrarti i risultati dell'investimento su diversi estremi, da molto conservatori a molto rischiosi. E, naturalmente, può anche mostrare cosa accadrebbe se prendessi decisioni "a metà strada". Questo è particolarmente utile per gli investitori che vogliono analizzare opzioni gioca.
Come funziona la simulazione Monte Carlo
La simulazione Monte Carlo costruisce modelli di potenziali risultati sostituendo un intervallo di valori per ogni fattore incerto. Questo è noto come distribuzione di probabilità. La simulazione esamina quindi tutti i possibili risultati, utilizzando ogni volta un diverso insieme di valori casuali. Questo può richiedere decine di migliaia di calcoli.
Durante una simulazione Monte Carlo, i valori vengono campionati casualmente dalle distribuzioni di probabilità di input. Ogni serie di campioni è definita come un iterazione. Il risultato risultante da ciascun campione viene quindi registrato.
La simulazione Monte Carlo è particolarmente applicabile ai settori aziendale e finanziario poiché sono spesso coinvolti con variabili casuali. Viene utilizzato per stimare la probabilità di superamento dei costi in progetti di grandi dimensioni. Può determinare la probabilità che il prezzo di un'attività cambi in un certo modo. Le società di telecomunicazioni lo utilizzano anche per valutare le prestazioni della rete in diversi scenari. Questo li aiuta a ottimizzare la rete.
Inoltre, questo modello può essere utilizzato per valutare il rischio di default di un'entità e per analizzare derivati come le opzioni. Ma la simulazione Monte Carlo ha anche molte applicazioni al di fuori degli affari e della finanza, come assicurazioni, petrolio, meteorologia, astronomia e fisica delle particelle.
Come gli investitori possono utilizzare la simulazione Monte Carlo
Ma siamo investitori, quindi vogliamo applicare la simulazione Monte Carlo per vedere i potenziali risultati nei nostri portafogli. Certo, possiamo elaborare noi stessi le diverse possibilità, ma ciò può richiedere molto tempo (spero che ti piacciano i fogli di calcolo). Fortunatamente, ci sono alcuni servizi finanziari online che utilizzano questa simulazione per aiutarti con il tuo account.
Uno degli strumenti utili che Avanguardia offre ai suoi utenti è il suo "Calcolatore Nest Egg per la pensione". Con questo strumento, gli algoritmi di Vanguard determinano i possibili esiti per il tuo portafoglio pensionistico utilizzando la simulazione Monte Carlo. Tiene conto del saldo iniziale, della spesa annuale e dell'allocazione delle risorse del portafoglio. Quindi lo esegue attraverso una miriade di possibili scenari di mercato. Il calcolatore ti aiuta a determinare la probabilità che il tuo portafoglio durerà per tutta la durata del tuo pensionamento.
Capitale personale utilizza anche la simulazione Monte Carlo come base per uno dei suoi popolari strumenti di portafoglio. Il servizio calcola il tuo probabile rendimento annuo e la deviazione standard per le allocazioni attuali e target del tuo portafoglio. Secondo Capitale personale, lo scenario mediano “rappresenta il punto medio delle simulazioni e può essere considerato un valore atteso in base a risultati storici”. Fornisce anche un risultato "worst case" in cui solo il 10% delle simulazioni è andato a buon fine peggio. L'obiettivo di Personal Capital è dimostrare come una scarsa diversificazione potrebbe comportarsi in un "cattivo scenario di mercato".
ellevest, che è stato fondato come strumento di investimento automatico per le donne, fornisce previsioni che riflettono una probabilità del 70% di raggiungere gli obiettivi che stabilisci sulla piattaforma. Il servizio utilizza una simulazione Monte Carlo per testare tutti i possibili risultati per valutare l'efficacia dei tuoi investimenti in diverse situazioni economiche.
Le carenze della simulazione Monte Carlo
Naturalmente, non tutto è perfetto, inclusa la simulazione di Monte Carlo. E sfortunatamente, non esiste una sfera di cristallo negli investimenti.
Forse lo sciopero più grande contro il modello è che può essere inutile in caso di un mercato orso. La simulazione può cullare i suoi utenti in un falso senso di sicurezza. La simulazione dipende dalla volatilità costante. Ma i mercati sono tristemente imprevedibili. In effetti, una serie di simulazioni Monte Carlo sono state respinte dalla volatilità del mercato azionario del 2008.
Conclusione
L'utilizzo di una simulazione Monte Carlo può essere utile come finestra sul potenziale futuro del tuo portafoglio. Ma non dovrebbe essere preso come la verità assoluta. È un ottimo strumento per aiutarti a prendere decisioni in merito alla tua asset allocation, ma è importante ricordare che i mercati possono, e probabilmente lo saranno, essere volatili e imprevedibili.