Ketika Anda melakukan transaksi keuangan, hal terakhir yang ingin Anda khawatirkan adalah uang Anda tidak sampai ke tujuan yang benar. Dan di situlah clearing house masuk.
Sederhananya, sebuah lembaga kliring — juga dikenal sebagai peserta atau firma kliring dan TIDAK menjadi bingung dengan firma pemasaran Publishers Clearing House (Anda tahu, yang muncul di rumah Anda dengan cek super besar dan sebuket balon) — adalah kesamaan antara dua keuangan yang berbeda perusahaan. Institusi unik ini mengambil risiko transaksi antara dua pihak dan memastikan bahwa itu diselesaikan untuk kepuasan semua orang. Ini menurunkan risiko bahwa salah satu pihak akan gagal dalam kewajibannya selama transaksi. Ini adalah perantara keuangan — seperti truk Brink yang membawa uang Anda dengan aman dari Titik A ke Titik B.
Pernahkah Anda memperhatikan akronim "ACH" pada laporan rekening bank Anda? Itu berarti bahwa clearing house — Automated Clearing House, tepatnya — melakukan tugasnya. Jaringan keuangan ini memproses sejumlah besar transaksi keuangan, termasuk setoran langsung dan pembayaran tagihan. Faktanya, pada tahun 2015 saja, ACH memproses hampir 24 miliar transaksi senilai hanya $42 triliun.
Untuk tujuan investasi, pialang saham menggunakan perusahaan-perusahaan ini untuk transaksi untuk menangani seluk beluk membeli dan menjual perdagangan. Bagaimana hal ini dilakukan, dan apa dampak lembaga kliring terhadap perdagangan Anda?
Bagaimana Cara Kerja Lembaga Kliring?
Setelah perdagangan dieksekusi antara dua pihak, lembaga kliring masuk. Judul perdagangan ditransfer ke perusahaan menggunakan proses yang dikenal sebagai novasi. Proses ini berarti bahwa lembaga kliring menanggung risiko pihak lawan hukum yang terkait dengan transaksi tersebut. Lembaga kliring dapat membantu memastikan bahwa perdagangan berjalan karena sekarang bertanggung jawab untuk itu. Jika salah satu pihak gagal, itu bukan masalah besar karena perusahaan sekarang bertanggung jawab.
Lembaga kliring dapat membantu secara efektif mengisolasi efek negatif dari pelaku pasar yang gagal, dan membatasi penyebaran masalah. Jika sebuah perusahaan gagal, dan kegagalan penyelesaian adalah hasilnya, dana jaminan di rumah biasanya dapat menyelesaikan transaksi atas nama perusahaan kliring yang gagal. Namun, sebelum dana penjaminan perlu digunakan, lembaga kliring seringkali dapat menggunakan prosedur default terhadap perusahaan kliring yang gagal.
Kedengarannya prosesnya panjang, tapi kenyataannya, clearing house bisa menyelesaikan transaksi dalam hitungan detik. Di pasar yang sangat likuid, transaksi ini terjadi dalam sepersekian detik. Namun, ada beberapa transaksi, terutama di pasar OTC, yang memerlukan waktu berhari-hari untuk diselesaikan.
Tetapi rumah kliring juga merupakan sesuatu yang perlu diingat saat memilih pialang saham. Inilah alasannya.
Keajaiban Membersihkan Diri
Banyak pialang saham dan penasihat robo — seperti Perbaikan dan Kekayaan— gunakan Apex Clearing. Lembaga kliring lainnya termasuk Pershing LLC dan J.P. Morgan Clearing Corp.
Namun, lembaga kliring tidak harus menjadi pihak ketiga. Dalam beberapa kasus, pialang besar memiliki perusahaan kliring sendiri. Kesetiaan adalah salah satu yang menggunakan rumah kliringnya sendiri, National Financial Services LLC. sumur Fargo, TD Ameritrade, dan E*PERDAGANGAN juga membersihkan diri. Perhatikan clearing house, dan pertimbangkan itu saat Anda memilih broker.
Itu karena dengan self-clearing, broker dapat memotong biaya mereka dan memberikan penghematan kepada Anda (baca: biaya transaksi yang lebih rendah). Tapi jangan khawatir ini berisiko — SIPC (Securities Investor Protection Corporation) melindungi semua transaksi clearing house dari kerugian.
Untuk mengetahui siapa yang menggunakan clearing house mana, lihat daftar ini.
Fungsi Lain Lembaga Kliring
Rumah kliring tidak hanya menyelesaikan transaksi. Ini dapat berfungsi sebagai pihak ketiga yang independen dengan cara lain. Kliring rumah dapat menawarkan layanan penilaian. Mereka dirancang untuk membantu membatasi risiko pasar yang lebih luas, dan, secara umum, memang demikian — selama pihak-pihak yang berdagang menggunakannya.
Memang, setelah krisis keuangan dekade terakhir, banyak orang menunjukkan fakta bahwa kredit swap default tidak diperdagangkan di bursa dan lembaga kliring tidak digunakan sebagai salah satu yang terbesar masalah. Sejak itu, upaya telah dilakukan untuk membuat proses lebih transparan dan menciptakan pertukaran. Selain itu, setidaknya satu lembaga kliring (Options Clearing Corporation) telah mulai mendukung derivatif ekuitas sebagai cara untuk mencegah masalah di masa depan.
Kesimpulannya
Sekarang, perlu diingat bahwa lembaga kliring yang digunakan tidak boleh menjadi alasan No. 1 mengapa Anda memilih broker tertentu. Lagi pula, pialang dan lembaga keuangan lainnya dapat mengganti lembaga kliring mana yang mereka gunakan. Itu hanya sesuatu yang perlu diingat ketika membandingkan broker online atau penasehat robo. (Petunjuk: Inilah yang harus dicari).