Margin adalah hutang. Anda meminjam modal dari broker Anda untuk membeli lebih banyak aset, dalam banyak kasus saham.
Ini memberi Anda pengaruh. Anda bertaruh bahwa pengembalian investasi yang Anda beli dengan margin akan lebih besar daripada tingkat bunga yang Anda bayarkan kepada broker Anda untuk hak istimewa, setelah dikurangi komisi.
Jika ya, Anda mengantongi selisihnya. Jika tidak, maka Anda harus membuat broker Anda utuh.
Karena broker menggunakan aset yang sudah Anda miliki di akun Anda sebagai jaminan untuk memenuhi margin Anda, berinvestasi dengan margin sangat mirip dengan membeli rumah dengan hipotek.
Satu-satunya perbedaan adalah ketika Anda berinvestasi, Anda tidak perlu melakukan pembayaran margin bulanan dan broker umumnya tidak terlalu khawatir jika Anda pernah melakukan upaya apa pun untuk mengurangi margin Anda selama ada nilai yang cukup dalam investasi Anda untuk menutupinya dia.
Kesamaan tidak berakhir di sini. Mengambil hipotek untuk membeli rumah bisa baik, atau buruk. Itu sangat tergantung pada siapa, bagaimana, mengapa, dan tingkat kecerdasan finansial peminjam. Berinvestasi pada margin adalah cara yang sama.
Jika Anda memahami cara kerjanya, menggunakannya dengan bijaksana, dan dapat mengelola risiko Anda dengan baik, ini dapat membantu Anda menghasilkan pengembalian yang lebih baik. Di sisi lain, jika Anda tidak cukup disiplin, atau menyalahgunakannya atau hanyut dalam mengejar stok panas, itu bisa mengeringkan akun Anda.
Kapan Tidak Menggunakan Margin?
Dalam hal ini, saya pikir lebih masuk akal untuk menghilangkan situasi di mana margin tidak boleh digunakan sebelum kita berbicara tentang situasi di mana masuk akal untuk menggunakannya. Tentu, selalu ada pengecualian, tetapi prinsip-prinsip ini berlaku untuk sebagian besar skenario investasi umum.
Prinsip #1: Jangan gunakan margin untuk membeli aset berbunga yang menghasilkan lebih rendah dari bunga margin Anda
Ya, Anda dapat membeli obligasi dari semua jenis, perbendaharaan, dan banyak aset lain yang memberikan hasil yang dapat diandalkan. Sebagian besar waktu, karena keamanan yang dirasakan dari instrumen ini, broker akan memungkinkan Anda untuk meningkatkan lebih dari 1x, yang berarti bahwa $1 dari agunan Anda memungkinkan Anda untuk membeli $3 obligasi daerah (sebagai contoh).
Secara teoritis, jika hasil pada muni ini lebih dari 1/3 dari tingkat bunga pada margin Anda, Anda mungkin dapat memperoleh beberapa basis poin dari pendapatan yang dianggap "bebas risiko".
Masalah muncul jika suku bunga bergerak dan jendela keuntungan yang tipis dapat dengan cepat berubah menjadi aliran kas yang terkuras. Selain itu, apa pun yang begitu mempersulit investasi Anda untuk pengembalian yang sangat kecil tidak layak dilakukan.
Prinsip #2: Jangan gunakan margin untuk membeli saham di perusahaan utilitas, REIT, MLP atau jenis Trust lainnya
Prinsip yang sama seperti di atas. Saham apa pun yang sebagian besar digunakan untuk menghasilkan pendapatan saat ini dalam bentuk dividen bukanlah kandidat untuk dibeli menggunakan margin. Dalam kebanyakan kasus, imbal hasil akan lebih rendah dari tingkat bunga Anda, dan apresiasi modal mungkin tidak cukup untuk menebusnya.
Jika Anda membeli saham untuk pendapatan, kemungkinan besar Anda adalah investor konservatif dan margin hanya menambah lebih banyak risiko yang seharusnya tidak Anda tanggung. Investasi dividen bukanlah hal yang buruk; hanya tidak direkomendasikan pada margin.
Prinsip #3: Jangan gunakan margin untuk membayar uang muka mobil, kapal, atau rumah
Hanya karena Anda dapat meminjam uang dari broker Anda untuk membayar uang muka tidak berarti Anda harus melakukannya. Dalam hal ini, Anda meminjam uang yang akan menjadi dasar untuk lebih banyak hutang (pinjaman mobil, hipotek, dll).
Jika Anda harus melakukannya, itu berarti Anda tidak cukup kuat secara finansial untuk membeli atau berinvestasi di aset tersebut. Berbagai tingkat leverage adalah kegilaan finansial dan dapat kembali menggigit Anda lebih cepat dari yang Anda kira.
Tetapi menggunakan margin tidak semuanya buruk, jika Anda tahu caranya.
Kapan dan Bagaimana Menggunakan Margin
Terlalu banyak utang membunuh, tetapi sedikit utang bisa memberikan Anda fleksibilitas finansial. Namun, penting untuk menggunakan margin sebagai alat hanya jika Anda memiliki investasi bagus yang tidak bisa Anda dapatkan sebaliknya. Mari kita ambil beberapa contoh
Contoh #1: Peluang investasi besar muncul dan Anda sementara kekurangan modal
Sering terjadi bahwa kontribusi Anda berikutnya ke akun investasi Anda adalah beberapa hari atau mungkin seminggu lagi, dan itu dapat dengan mudah menutupi jumlah yang akan Anda investasikan dalam kesempatan ini. Dengan asumsi ini bukan saham tip panas, dan Anda telah memuaskan diri sendiri dengan manfaat investasi, lanjutkan dan gunakan margin untuk memulai posisi Anda. Dalam beberapa hari Anda akan mengirimkan lebih banyak uang tunai dan margin Anda akan tertutup.
Contoh #2: Menggunakan margin sebagai dana darurat
Jika Anda memiliki kebutuhan uang tunai yang tidak bisa menunggu – misalnya, tagihan pajak yang tidak terduga besar, di mana konsekuensinya tidak membayar pajak penuh tepat waktu lebih besar dari bunga margin, tidak apa-apa untuk melanjutkan dan meminjam batas. Dalam banyak kasus, Anda mungkin perlu waktu untuk mencari tahu investasi mana yang akan dijual untuk menutupi margin, atau mungkin Anda dapat melakukannya seiring waktu dengan penghasilan Anda.
Contoh #3: Perencanaan pajak akhir tahun
Katakanlah Anda memiliki beberapa investasi yang ingin Anda jual sehingga Anda dapat menggunakan kembali modal untuk investasi lain yang lebih menarik. Jika investasi Anda saat ini memiliki keuntungan modal yang signifikan, Anda mungkin ingin menunggu tahun baru untuk menjualnya agar tidak dikenakan pajak tambahan di tahun berjalan.
Namun, karena penjualan pajak tradisional oleh investor dan dana, banyak investasi menjadi cukup menarik menjelang akhir tahun, yang mungkin ingin Anda manfaatkan.
Penggunaan margin yang tepat akan memungkinkan Anda untuk menjembatani kesenjangan modal sementara. Untuk investor yang disiplin, margin harus selalu digunakan dalam jumlah sedang dan hanya jika diperlukan.
Jika memungkinkan, cobalah untuk tidak menggunakan lebih dari 10% dari nilai aset Anda sebagai margin dan tarik garis pada 30%. Ini juga merupakan ide bagus untuk digunakan broker seperti TD Ameritrade yang memiliki tingkat bunga margin yang murah. Ingat, bunga margin akan bertambah selama Anda menjaga margin tetap terbuka.
Tentang Penulis: Shailesh Kumar menulis tentang saham dan nilai investasi di Panduan Nilai Stok, di mana ia menawarkan pilihan saham individu dan ide kepada anggota terdaftar. Berlangganan gratis nya buletin saham untuk ide investasi yang bisa anda gunakan untuk penelitian lebih lanjut.
Tidak peduli jenis atau jumlah investasinya GoodFinancialCents.com di sini untuk membantu. Apakah itu? investasi $20,000 atau bagaimana menginvestasikan $500.000, kami ingin membantu Anda memaksimalkan investasi Anda!