Dengan iklim saat ini di sekitar ekonomi dan pasar, banyak orang menjadi tertarik pada harga obligasi dan suku bunga dan bagaimana keduanya terhubung.
Pada dasarnya, obligasi dan suku bunga memiliki hubungan terbalik. Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun dan sebaliknya. Suku bunga telah berada di posisi terendah dalam sejarah sejak krisis keuangan 2008. Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga secara bertahap tetapi dengan cepat menurunkannya hingga mendekati 0 sebagai tanggapan terhadap krisis COVID-19. Jadi, bagaimana hal itu memengaruhi harga obligasi? Mari kita hancurkan.
Bagaimana Cara Kerja Obligasi?
Sebelum kita masuk ke rincian mengapa suku bunga mempengaruhi obligasi, mari kita lihat bagaimana obligasi bekerja.
Obligasi adalah instrumen yang dipegang investor sebagai semacam SURAT HUTANG. Pembeli membayar janji pembayaran tingkat bunga dan pengembalian modalnya pada waktu yang disepakati. Pemerintah atau perusahaan menerbitkan obligasi untuk mendapatkan modal tanpa menaikkan pajak atau mengurangi ekuitas, dan pembeli membeli obligasi untuk portofolio mereka karena beberapa alasan. Anda dapat membeli obligasi melalui pialang saham online, karena yang kami rekomendasikan adalah:
| Highlight |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Peringkat | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| min. Investasi | $0 | $0 | $0 |
| Perdagangan Saham | $0/perdagangan | $0/perdagangan | $0/perdagangan |
| Perdagangan Opsi | $0/perdagangan + $0,65/kontrak ($0,50/kontrak untuk 30+ perdagangan/kuartal) | $0,65/kontrak | $0,65/kontrak |
| Perdagangan Kripto | |||
| Reksa dana | |||
| Perdagangan Virtual | |||
Buka AkunE*TINJAUAN PERDAGANGAN
|
Buka AkunUlasan Investasi Sekutu
|
Buka AkunUlasan TD Ameritrade
|
Ada enam bagian obligasi yang harus dipertimbangkan investor:
- Penerbit — Siapa yang menjual obligasi. Ini bisa menjadi pemerintah atau perusahaan.
- Kepala sekolah — Jumlah yang harus dibayar untuk obligasi saat diterbitkan.
- Tanggal jatuh tempo — Ketika penerbit obligasi harus membayar kembali investor. Ini sangat bervariasi, dari bulan ke tahun. Beberapa pemerintah bahkan telah menerbitkan obligasi 100 tahun!
- Nilai nominal — Nilai nominal obligasi adalah berapa nilainya pada saat jatuh tempo. Penerbit menggunakan nomor ini untuk menghitung pembayaran bunga.
- Tarif Kupon — Tingkat bunga obligasi, sebagai persen dari prinsip. Obligasi $1.000 dengan tingkat kupon 5% membayar bunga $50 setiap tahun.
- Tanggal Kupon — Tanggal yang telah diatur sebelumnya ketika bunga akan dibayarkan kepada investor. Ini bisa kapan saja, tetapi interval yang paling populer adalah setengah tahunan.
Hubungan Antara Harga Obligasi dan Suku Bunga
Sementara obligasi adalah bagian penting dari anggaran pemerintah dan bagaimana perusahaan mengumpulkan uang, orang tidak menyadari bahwa a harga obligasi bisa berubah, dan dapat diperdagangkan dengan harga premium atau diskon ke nilai nominal aslinya.
Kehidupan obligasi dapat mengikuti banyak liku-liku harga dalam perjalanan menuju jatuh tempo. Pertama, diterbitkan pada harga yang disepakati dan tingkat bunga obligasi, biasanya untuk investor besar yang telah mendaftar untuk membeli batch obligasi ini sebelumnya.
Investor ini dapat memegang obligasi hingga jatuh tempo sambil mengumpulkan pembayaran bunga. Tetapi bagaimana jika mereka ingin menjualnya sebelum jatuh tempo? Investor dapat menjualnya kepada investor lain di pasar obligasi yang disebut “pasar sekunder”. Siapapun dapat mengakses pasar ini melalui broker.
Di pasar sekunder, harga obligasi bergerak bebas dengan penawaran dan permintaan.
Seperti yang akan kita lihat, alasan perubahan harga ini sangat banyak, tetapi alasan terbesar adalah suku bunga.
Suku Bunga Obligasi
Bank sentral menetapkan suku bunga nasional untuk mengatur inflasi dan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Secara khusus, bank sentral memindahkan suku bunga ke merangsang atau mendinginkan perekonomian.
Suku bunga mendikte banyak hal dalam hidup kita:
- Tingkat bunga rekening giro Anda ditentukan oleh tingkat bunga nasional.
- Tingkat ini sering dianggap sebagai tingkat bebas risiko, karena Anda dapat menarik uang Anda kapan saja, dan dilindungi oleh pemerintah jika bank Anda bangkrut.
- Tapi ketika kamu berinvestasi di saham, Anda mengharapkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi karena ada kemungkinan nilai saham turun.
Obligasi bekerja dengan logika yang sama. Jika Anda akan mengunci uang Anda dalam obligasi, tingkat bunga obligasi harus lebih tinggi dari apa yang Anda dapatkan dari rekening giro atau tabungan Anda; jika tidak, tidak akan ada yang pernah berinvestasi dalam obligasi.
Untuk alasan itu, setiap kali tingkat bunga naik, obligasi baru yang diterbitkan menaikkan tingkat bunga mereka untuk mencocokkannya. Ketika suku bunga turun, pemerintah dan perusahaan memanfaatkan fakta bahwa mereka tidak lagi harus membayar jumlah bunga yang sama. Jadi mereka menerbitkan obligasi dengan tingkat bunga obligasi yang lebih rendah.
Harga Obligasi dan Suku Bunga di Pasar Sekunder
Sekarang, katakanlah Anda saat ini adalah pemegang obligasi dengan tingkat bunga obligasi 3%. Bank sentral menaikkan suku bunga menyebabkan perusahaan menerbitkan obligasi baru dengan tingkat bunga 4%. Dalam hal ini, investor menginginkan hasil baru.
Dalam hal ini, jika Anda ingin menjual obligasi 3% Anda, Anda harus menjual obligasi Anda dengan harga yang lebih rendah, sehingga pembeli baru masih akan menerima 4% yang ditawarkan obligasi baru. Seperti disebutkan di atas, harga obligasi berbanding terbalik dengan tingkat bunga yang ditawarkan.
Hasil Obligasi
Semua ini berdampak pada imbal hasil obligasi. Situs web keuangan mengutip nomor ini di sebelah obligasi yang mereka daftarkan. Hasil obligasi (persentase) memberi tahu investor berapa banyak yang dapat mereka hasilkan dengan memegang obligasi. Ini meringkas hubungan antara harga obligasi dan tingkat bunga.
Rumus untuk imbal hasil obligasi sederhana:
Hasil Saat Ini = Pembayaran Tahunan Obligasi / Harga Pasar Obligasi
Seperti yang kita lihat dari rumus, harga obligasi berkorelasi terbalik dengan imbal hasil obligasi. Ketika satu bergerak ke atas, yang lain selalu bergerak ke bawah.
Selain suku bunga, faktor utama lain yang mempengaruhi hubungan ini adalah risiko. Investor mengharapkan hasil yang lebih tinggi untuk mengkompensasi mereka untuk mengambil risiko yang lebih tinggi.
Misalnya, obligasi sebuah perusahaan yang mungkin bangkrut dalam tahun depan akan memiliki diskon besar-besaran untuk harga yang dikeluarkan aslinya dan imbal hasil dalam dua digit. Ini mungkin menarik beberapa investor yang mau mengambil risiko untuk menikmati total pengembalian yang besar, baik dari bunga maupun dari peluang harga obligasi naik nilainya.
Faktor Lain yang Mempengaruhi Harga Obligasi
Penawaran dan permintaan juga dapat mempengaruhi harga dan hasil obligasi. Umumnya, ketika investor takut, mereka keluar dari saham dan membeli obligasi untuk mengamankan uang mereka. Peningkatan permintaan ini mendorong harga obligasi di pasar sekunder dan, pada gilirannya, menurunkan imbal hasil mereka.
Kami melihat contoh sempurna dari ini pada Maret 2020. Harga obligasi naik ketika pasar jatuh karena ketakutan COVID-19. Penting untuk diingat bahwa harga pasar terus menyesuaikan.
Haruskah Anda Berinvestasi dalam Obligasi?
Obligasi kurang berisiko daripada saham dan memberikan aliran pendapatan yang stabil. Untuk alasan ini, obligasi memiliki tempat di sebagian besar portofolio, baik sebagai persentase permanen dari portofolio atau sebagai alokasi taktis ketika kondisi pasar tertentu membuatnya lebih menarik daripada saham.
Reksa dana adalah cara lain untuk berinvestasi dalam obligasi, dan bersama-sama dengan Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) membuat investasi obligasi menjadi mudah. ETF seringkali merupakan pilihan paling mudah bagi investor individu, karena memberikan investor cara likuid untuk berinvestasi dalam sekeranjang besar obligasi dan selanjutnya menurunkan risiko. Publik.com membuat jual beli saham dan ETF gratis dan mudah dan merupakan broker yang kami rekomendasikan untuk memulai perdagangan.
Obligasi mungkin tampak rumit pada awalnya, tetapi begitu Anda memahaminya dengan lebih baik dan melihat manfaatnya, jelas bahwa setiap investor harus memiliki beberapa obligasi dalam portofolio investasi jangka panjang mereka.